45 年来，它一直是金融市场的参考利率，但它也是过去 10 年丑闻和操纵的象征性利率，是金融想要摆脱的坏面孔，以便开始新的发展道路建立在更加透明和透明的基础上。可持续发展。 从 1 年 2022 月 XNUMX 日起，Libor 将退休. 这不是一个直接的转折点，而是一个渐进的过程，早在 2017 年就开始了，最终将彻底消除它。 因此，与其说是一场革命，不如说是一场复苏，这将导致一种基于一组无风险隔夜利率（也称为替代参考利率 (ARR)）的新制度。
什么是 LIBOR
几十年来，伦敦银行同业拆借利率一直是银行间市场交易的基准，银行在该市场交换短期资金。 适用于银行产品的其他利率与 Libor 挂钩：从经常账户到可变利率抵押贷款，通过贷款、信用卡和衍生品（如远期利率协议和 IRS、利率掉期）。 如果 Libor 指数上升，与之相关的利率也会上升，反之亦然。
这是一个浮动利率，由英国银行家协会每天计算，伦敦时间上午 11.45 点 12 分公布。 计算是根据 XNUMX 家主要银行提供的 XNUMX 个中心值的平均值进行的。 有不同的期限，从隔夜到 XNUMX 个月，以及不同的货币。
LIBOR 大丑闻
丑闻于 2012 年夏天爆发，引起的轰动足以压倒全球金融界。 早在雷曼兄弟破产引发的危机让所有人和所有人都为之颤抖之前，Libor 被操纵的疑虑就在投资者和金融机构中流传了多年。 英国第二大银行巴克莱银行承认有罪并同意英国和美国当局支付 453 亿美元的罚款以了结此事，只是在民事案件中才得到证实。 在很短的时间内，许多异常现象曝光并涉及世界主要银行。 指控非常严厉：多年来，交易员和管理人员一直在广泛操纵参考利率，目的是获取经济利润。 还发现，多年来银行进行的操纵不仅涉及Libor，还涉及Euribor和Tokyo Tibor。 几名经理被定罪，涉案银行被迫支付 10 亿美元的罚款。
新费率
从 1 月 XNUMX 日起，Libor 将切换到基于一组无风险隔夜利率（缩写：Rfr）的系统，因为它们基于前一天发生的交易。 因此，新费率将根据已经完成的合同而不是像过去那样根据估计来决定。 他们会是什么？ 英镑 Libor 将被 SONIA（Sterling Overnight Index Average 的首字母缩写）取代，欧元将被 €STR（欧元短期利率）取代，美元 Libor 将被 Sofr 取代，Secured隔夜融资利率。 还发现了其他货币的 Libor 替代品，例如澳元、日元和瑞士法郎。
Libor 不会完全消失，但它将继续以“缩减”形式运作，现有 230 万亿美元的合约将其用作利息支付的参考。 具体而言，英国和美国当局将允许伦敦银行同业拆借利率在 2023 年年中之前继续用于现有合约，以允许大多数“遗留”或未完成合约到期，而 FCA（金融行为监管局） ) 为以日元和英镑计价的“合成”Libor 版本再开一年绿灯。
