同样在 2021 年，收益率为 养老基金 击败遣散费（Tfr）。 他们不仅以出色的表现克服了突发卫生事件，而且还创下了与新冠疫情前相似的增长率：募集了 17,6 亿，其中 5,8 亿用于协商资金（+5,5、2,6%），12,7 亿开放基金 (+4,9%)，6,8 亿点子 (+4%) 和 3,1 亿点子 (+27,2%)。 2,4%的会员没有缴纳会费。 27,2 年约有 2021 万订户（占总数的 76%）未付款（比 2020 年多 5 人）。 超过 XNUMX 万人至少 XNUMX 年未缴费。 这是从 Covip年度报告，监管养老基金的机构，据称养老基金的回报受益于 2021 年金融市场的良好表现。
特别是扣除管理成本和税收后，交易基金和开放式基金的平均回报率分别为 4,9% 和 6,4%； 对于新的III类Pip（个人养老金计划），在I类分离管理下回报率分别为11%和1,3%，同期遣散费年均重估为1,9. XNUMX%。
养老基金：参与差异
Il 补充养老金制度 它在 2021 年结束时拥有 8,8 万会员，与 3,9 年相比增长了 2020%，即使在 27,2% 的案例（2,4 万）中没有缴纳会费。 Covip表示有9,7万个职位。 交易基金拥有3,4万会员，近1,7万是开放基金会员，3,4万新点子会员。 相反，现有基金的成员约为620万人。
然而，Covip的总裁， 马里奥帕杜拉对与乌克兰战争的影响以及宏观经济和社会环境变化相关的一些风险发出警告。 从长期选择的角度来看，从南方的年轻人、妇女和工人，或者更确切地说，从就业方面最脆弱的主体开始，例如补充养老金领域的选择。
帕杜拉发起改造现有方案的原因 税收优惠 规定加入养老基金进行有利于最弱势群体的金融干预。 根据 Covip 总裁的说法，在员工人数少于 50 人的公司中，克服不属于“补充形式”的遣散费自动永久性规定的限制也是可取的。 除了“朝着综合补充福利制度的方向”扩展部门谈判基金模式外，还应针对已在 2007 年使用但有一些权宜之计的相同遣散费启动新阶段的“默许同意”。
补充养老金计划正在减少
截至 2021 年底，意大利共有 349 只养老基金：33 只合约基金、40 只开放式基金、72 只 Pips 和 204 只现有基金。 20 多年前，补充养老金计划增加了一倍多 (739)。
50,3% 的养老基金成员拥有35至54岁之间， 31,9% 至少 55 岁，只有 17,8% 不到 35 岁。 年轻人的比例仅增长了 0,4 个百分点，而中心年龄组逐渐转向老年人，增加了约 6%。
在地区层面，工人补充养老金计划的最大依从性在于 北 (57%)。 同样在去年，补充养老金计划积累的资源达到 213,3 亿欧元：比 7,8 年增长 2020%。Covip 强调，这一数额相当于 GDP 的 12% 和意大利家庭金融资产的 4,1%。
投资
根据该报告，养老基金的投资分配——不包括保险公司和内部基金的数学储备——记录了在 政府债券 e 其他债务证券：16,8% 为意大利公共债务证券。 股票证券增加到 22,6%（19,6 年为 2020%），UCI 单位也从 15,5% 增加到 16%。 存款利率为 6,7%。 这 房地产投资，直接和间接地，几乎完全存在于现有基金中，占资产的 1,9%，与 2020 年相比基本稳定。总体而言，养老基金投资在意大利经济中的价值（由意大利居民发行的证券和实际estate) 为 40 亿欧元：占资产的 22,7%。 其中政府债券占比最大（29,6 亿）。
