布瓦 ha 提高10% 其 收购要约 （OPA）100% 银行 萨瓦德尔，隐含价格达到每股 3,39 欧元左右，加泰罗尼亚银行的整体估值为 17 亿欧元（最初的估值为 15 亿欧元）。 市场 但他并不赞同：在重新开业的消息传出后，萨瓦德尔股价一度下跌 4%，最终收于 -2,77%（3,23 欧元），而 标题 这家巴斯克银行的股价下跌约2%，至16,18欧元。按此价格计算，支付给股东的实际溢价仅为3,56%，远低于此类交易的30%的“标准”。
法律 EVEN 西班牙对外银行 (BBVA) 获得对萨瓦德尔银行恶意收购的批准。
BBVA-Sabadell 收购要约，最新报价：全部以股票形式
La 新 建议 è 完全由纸制成：最初预计的现金部分（每 5,5483 股 Sabadell 股票兑换 0,70 欧元）消失，汇率变为每 4,8376 股 Sabadell 股票兑换 1 股 Bbva 股票。选择旨在 减少税收影响 （因为他们没有实现直接的资本收益，并且该交易可以被视为税收中性）并使该操作对机构投资者更具吸引力，至少如果报价超过 50% 加一股。
BBVA 董事会还决定 放弃 既有可能 进一步 改进 相当于 延长验收期限.
优惠已推出 9 月 8 日生效，有效期至 10 月 8 日西班牙对外银行（BBVA）提供了将合并期限延长至70天的选择。但未来的道路充满挑战：西班牙政府已暂时搁置合并至少三年（可延长至五年），因此无法立即实现预期的协同效应。
萨瓦德尔批评：“糟糕的报价”
萨瓦德尔排名第一， 塞萨尔·冈萨雷斯-布埃诺毫不掩饰自己的反对态度。在接受Onda Cero采访时，他重申：“新价格并不高。通常情况下，前者的涨幅在30%左右，1,6%并不算高。”
他补充道：“ 新的报价 她很坏， 更坏 原来的。”重组后，股东将获得合并后银行 15,3% 的股份，而 2024 年 5 月的提议中为 16,1%，首次报价中为 13,6%。参与率的下降也与萨瓦德尔银行进行的股票回购有关。
冈萨雷斯-布埃诺还回顾了加泰罗尼亚银行近年来的非凡估值：自 2020 年尝试友好合并以来，其价值增长了 1.000%，而自宣布收购要约以来，该股票上涨了约 80%。
González-Bueno 最终淡化了 市场波动“这几天我们会看到很大的波动。早上开盘时波动不是很大。”
BBVA 承诺的协同效应
尽管面临障碍，毕尔巴鄂银行巨头仍然承诺 好处 重大 从操作由卡洛斯·托雷斯·维拉 (Carlos Torres Vila) 领导的管理团队将成本削减和新收入之间的预计协同效应从 900 亿欧元提高到 850 亿欧元，该效应将在 2028 年底至 2029 年初合并后实现。
西班牙对外银行董事长表示：“通过此次改进的报价，我们向萨瓦德尔银行股东提供了一项非同寻常的方案，它将历史性的估值和价格与参与整合带来的巨大价值的机会相结合。如果他们出售股份，这将转化为每股预期收益的大幅增长。” 卡洛斯·托雷斯·维拉.
投资者呼吁做出决定
收购要约的命运现在掌握在大型国际基金手中，这些基金持有萨瓦德尔的大部分资本。 贝莱德美国巨头刚刚将其市场份额提高到 7% 以上，而瑞士 苏黎世加泰罗尼亚银行的保险合作伙伴约为 4%。
对于巴斯克银行来说，神奇的门槛仍然是 50% 加一股：只有克服它，才有可能最终控制加泰罗尼亚集团并写下西班牙银行业历史的新篇章。
