یونان سے متعلق معاہدہ، فیڈریکو غزونی کا یونیکیڈیٹ سے استعفیٰ اور سب سے بڑھ کر، مارکیٹوں کی ریلی جو پہلے ہی امریکی شرحوں میں ممکنہ اضافے کے مطابق ہو رہی ہیں۔ یہاں ایک دن کے گرما گرم موضوعات ہیں جن کی خصوصیت ورشب کی طرف سے ہے، جس نے پچھلے چند سیشنز کی غیر یقینی صورتحال کو الٹا کر دیا۔ مارکیٹوں نے آخرکار ایک پرجوش دن کا تجربہ کیا، شاید 2016 کا پہلا دن۔
شرح میں اضافے کے امکانات نے وال سٹریٹ کو جنم دیا ہے: S&P 500 انڈیکس میں 1,4% اضافہ ہوا، Dow Jones میں +1,2%، Nasdaq میں 2% کا اضافہ ہوا۔ عروج کی طویل لہر نے آج صبح ایشیا کو نشانہ بنایا۔ ٹوکیو میں وسط سیشن میں 1,8 فیصد اضافہ ہوا۔ ہانگ کانگ بہتر کرتا ہے (+2,5%)۔ شنگھائی نے بھی مثبت زمین (+0,3%) ظاہر کی۔
یورپی اسٹاک مارکیٹس میں کل سہ پہر کے رجحان میں تیزی آئی جس نے ڈیڑھ ماہ میں اب تک کا سب سے مضبوط اضافہ ریکارڈ کیا۔ مجموعی طور پر Stoxx 600 یورپی اسٹاک مارکیٹ انڈیکس میں 2,3 فیصد اضافہ ہوا۔ پیرس +2,5%، فرینکفرٹ +2,3%۔ Piazza Affari (+3,3%) بہترین اسٹاک مارکیٹ تھی۔
تمام Stoxx سیکٹر انڈیکس نے دن کو مثبت نوٹ پر بند کیا، جو کہ بینکوں (Stoxx +3,6%) اور انشورنس (+3,9%) میں اضافے سے کارفرما ہے۔
امریکہ: برک ڈانس واپس فیشن میں ہے، بینک اور ٹیکنالوجی اڑ رہے ہیں
لیکن رجحان کے الٹ جانے کا کیا سبب ہے؟ جو چیز اہمیت رکھتی ہے وہ ڈالر کی قیمت میں اضافہ ہے، جو شاید G-7 میں طے پانے والے معاہدوں اور خام مال، تیل کی برتری کی وجہ سے ہے۔ تاہم، سب سے زیادہ قابل اعتماد حقیقت ایک اور ہے: امریکہ نے بحران کو مکمل طور پر ختم کر دیا ہے۔ خاندان دوبارہ گھر خریدنا شروع کر رہے ہیں۔ کریڈٹ کارڈز کا استعمال ملازمت کے ساتھ ساتھ ہے۔ اور بڑھتی ہوئی شرحیں مالیاتی منڈیوں کو مزید خوفزدہ نہیں کرتی ہیں۔ تصدیق نمبروں سے آتی ہے، کسی بھی الفاظ سے زیادہ فصیح۔
اپریل میں، امریکہ میں موجودہ گھروں کی فروخت مارچ میں 619.000 سے بڑھ کر 531.000 ہو گئی، جو پچھلے 511.000 سے نظرثانی شدہ اعداد و شمار ہے۔ مارچ کی سطح کے مقابلے میں 16,6% چھلانگ، حالیہ برسوں میں سب سے مضبوط ہونے کے علاوہ، تجزیہ کاروں کی توقعات سے کہیں زیادہ ہے، جو 523.000 پر رہی۔ اپریل میں، نئے گھروں کی فروخت اس سطح تک بڑھ گئی جو فروری 2008 کے بعد سے نہیں دیکھی گئی: اینٹوں اور مارٹر کا بحران واقعی ہمارے پیچھے ہے۔
مالیاتی منڈی، اگلے جمعہ کو جینٹ ییلن کی تقریر کا انتظار کر رہی ہے، ایسا لگتا ہے کہ اگلی شرح میں اضافے کا سامنا کرنے کے لیے پہلے ہی اقدامات کر لیے ہیں۔ فیڈ کے دو سرکردہ ارکان، پیٹرک ہارکر اور جان ولیمز، فلاڈیلفیا اور سان فرانسسکو کے صدور، نے کہا کہ اب اور سال کے آخر کے درمیان امریکی مرکزی بینک رقم کی قیمت میں دو یا تین اضافے کا فیصلہ کر سکتا ہے، جس میں پہلے شاید پہلے ہی جون میں. ڈالر یورو کے مقابلے میں گزشتہ دو ماہ کی بلند ترین سطح پر 1,115 پر پہنچ گیا، جو کہ بند ہونے پر 1,122 پر تھا۔
اس بار امریکی کرنسی کا اضافہ تیل میں کمی کے ساتھ نہیں تھا: برینٹ 48,7 ڈالر فی بیرل (+0,8%)، ڈبلیو ٹی آئی 48,6 ڈالر (+1,1%) پر۔
ٹیکنالوجی اور فنانس اسٹاک وال اسٹریٹ پر چمک رہے ہیں۔ ایپل (+1,5%)، الفابیٹ (+2,2%) اور مائیکروسافٹ (+3,1%) پچھلے دو ماہ کے بہترین سیشن میں اڑ رہے ہیں۔ JP مورگن (+1,7%) اور بینک آف امریکہ (+1,6%) کے لیے بھی مسلسل اضافہ۔ مونسانٹو بھی مثبت علاقے میں ہے (+3,1%) بائر کے لیے نہیں: امریکی کمپنی، تاہم، انضمام کے لیے بہتر شرائط پر بات چیت کے لیے تیار ہے۔
ٹی بانڈز بھی بڑھتے ہیں، لیکن اعتدال سے: دو سالہ میچورٹی والے سرکاری بانڈ پچھلے ڈھائی مہینوں کی بلندیوں پر دو بیس پوائنٹس بڑھ کر 0,92% ہو جاتے ہیں۔ دو سالہ بانڈ اور 10 سالہ بانڈ پر پیداوار کے درمیان پھیلاؤ، جو 1,86 فیصد دیتا ہے، 94 بیس پوائنٹس ہے، جو 2007 کے اختتام کے بعد سب سے کم ہے۔ شرح میں اضافہ کا طویل موسم.
ایتھنز کے لیے سفید دھواں: پرواز میں ہیلینک بانڈ
آج صبح دو بجے، ایک اور میراتھن مذاکرات کے بعد، یونانی قرض کا معاہدہ. یہ معاہدہ پارلیمنٹ کی طرف سے شروع کی گئی اصلاحات کے بعد ایتھنز کو نئے فنڈز کی فراہمی کی ضمانت تک محدود نہیں ہے، جس سے شدید تناؤ کے نئے موسم گرما کے خطرے کو دور کیا جائے گا، بلکہ پہلی بار قرض کے مسئلے کو حل کرنے کے لیے متعدد اقدامات کیے گئے ہیں مانیٹری فنڈ کی درخواستیں، جو اس طرح ٹرائیکا میں شرکت جاری رکھے گی۔
10,3 بلین کی امداد کی ضمانت دو قسطوں میں دی جائے گی، پہلی جون میں 7,8 بلین کی، دوسری شاید گرمیوں کے بعد۔ ESM، یورپی استحکام فنڈ، ایتھنز کی نمائش (311 بلین) کے بوجھ کو کم کرنے کے لیے ایک مختصر، درمیانی اور طویل مدتی منصوبے کا مطالعہ کرے گا جسے "بتدریج متعارف کرایا جائے گا"۔ اس لیے فوری طور پر کوئی کٹوتی نہیں کی جائے گی اور مستقبل کی ادائیگیوں پر معافی کا کوئی وعدہ نہیں ہے بلکہ درمیانی مدت میں جی ڈی پی کے 15 فیصد سے کم اور طویل مدتی میں 20 فیصد سے کم سود کو کم کرنے کا عہد ہے۔ فنڈ کے نمائندوں کو معاہدے کو ٹھیک کرنے پر راضی کرنے کے لیے کافی حل۔
اس طرح ہیلینک بانڈز کے لیے ایک گرجنے والا دن منڈلا رہا ہے: پہلے ہی کل دس سالہ بانڈ 7% رکاوٹ سے نیچے آ گیا۔
130 BPS کے تحت پھیلائیں، 6 بلین بوٹس جلد آ رہے ہیں
مارکیٹ کی خوش فہمی نے قرضوں کی منڈی کو بھی متاثر کیا ہے۔ BTP/Bund اسپریڈ دو ہفتوں میں پہلی بار 130 پوائنٹس سے نیچے آیا، جبکہ دس سالہ میچورٹی پر شرح 1,45% سے نیچے آگئی۔ مہینے کے آخر میں نیلامی ایک خوش قسمت ستارے کے تحت شروع ہوتی ہے۔ وزارت اقتصادیات جمعہ 27 مئی کو ہونے والی نیلامی میں چھ ماہ کے BOTs میں چھ بلین یورو پیش کرے گی، جس کا تصفیہ 31 مئی کو ہوگا۔
ILTESORO MPS میں بڑھ کر 7% ہو جائے گا (+10,5%)
عروج کا دھماکہ بینک تھے۔ ای سی بی میں بینکنگ نگرانی کے سربراہ، ڈینیئل نوئی نے فیوز روشن کیا، جن کے مطابق یورپی مرکزی بینک بینکوں کے خراب قرضوں کے مسئلے کے حل کو تیز کرنے کے لیے نئی تجاویز پر کام کر رہا ہے۔ اطالوی بینکنگ انڈیکس میں 5,46 فیصد اضافہ ہوا۔ پاپ ایمیلیا نے +7,88%، میڈیوبانکا نے +6,08% اسکور کیا۔ کیریج میں 6,27 فیصد اضافہ ہوا۔
Monte Paschi نے سب سے زیادہ فائدہ اٹھایا، 10,51% کے اضافے کے ساتھ فہرست میں سب سے بہترین اسٹاک۔ اسٹاک کو اس مفروضے سے بھی فائدہ ہوا کہ مونٹی بانڈز پر بقایا سود کی ادائیگی کے بعد ٹریژری موجودہ 7% سے بڑھ کر 4% ہو گئی ہے نہ کہ نقد میں، جیسا کہ نائب وزیر اقتصادیات اینریکو مورانڈو نے ایک انٹرویو میں قیاس کیا تھا۔ بلومبرگ کے ساتھ: "اس وقت - اس نے کہا - یہ بہترین حل ہوسکتا ہے، جو خاص طور پر شرمندگی کا باعث نہیں ہوگا"۔
Intesa میں بھی تیزی سے اضافہ ہوا (+5,1%), جسے روسی تیل کمپنی روزنیفٹ کی نجکاری کے لیے مشیر کے طور پر منتخب کیا گیا۔ Ubi +5,6%۔
UNICREDIT: GHIZONI leaves, Morelli Favorito
یونیکیڈیٹ کے لیے فیلڈ ڈے (+4,8%) کے لیے وقف بورڈ آف ڈائریکٹرز کے نتائج کا انتظار فیڈریکو غزونی کا استعفیٰ. کل رات، ڈھائی گھنٹے تک جاری رہنے والی میٹنگ کے بعد، سی ای او نے مارکیٹوں کو بند ہونے کا اشارہ دینے کے لیے بھی چھوڑنے پر آمادگی ظاہر کی جس نے پچھلے چھ مہینوں میں اسٹاک کو جرمانہ کیا ہے جس میں تقریباً 50 فیصد کمی ہوئی ہے۔ اس لیے غزونی نے استعفیٰ نہیں دیا ہے لیکن بینک کی جانب سے اپنے جانشین کی شناخت کے بعد وہ ایسا کریں گے۔ انسٹی ٹیوٹ کے نائب صدر لوکا کورڈیرو دی مونٹیزیمولو کی سربراہی میں تقرریوں کی کمیٹی 9 جون کو میٹنگ کرے گی تاکہ XNUMX جون کو بورڈ میٹنگ میں نئے سی ای او کو نامزد کیا جا سکے۔
جانشینی کے لیے پول پوزیشن میں مارکو موریلی ہیں، جو EMEA خطے میں بینک آف امریکہ میں پہلے نمبر پر ہیں۔ دیگر امیدوار البرٹو ناگل (میڈیوبینکا کے سی ای او)، سرجیو ایرموٹی (پہلے یو بی ایس میں) اور فلاویو والیری (ڈوئچے بینک) ہیں۔
بورڈ آف ڈائریکٹرز سے یونان: بینکو بی پی ایم پیدا ہوا
بینکو بی پی ایم پیدا ہوا۔, Banco Popolare (+1,11%) اور Bpm (+2,34%) کے درمیان انضمام کا نتیجہ۔ بینکو پوپولرے کے بورڈ آف ڈائریکٹرز اور پوپولاری دی میلانو کے انتظامی بورڈ کی جانب سے کل دوہری سبز روشنی نے دونوں بینکنگ گروپوں کے شیئر ہولڈرز کے درمیان طاقت کا توازن قائم کیا۔
جاری سرمائے میں اضافے کے بعد، ویرونی کے شیئر ہولڈرز کو 54,626% شیئرز ملیں گے، جب کہ میلانی کو 45,374% ملے گا۔ بینکو بی پی ایم کے نام سے درج ہولڈنگ کمپنی کے بورڈ آف ڈائریکٹرز (19 ممبران، تقریباً ایک ریکارڈ) گروپ کے دو بینکنگ اداروں کو مربوط کریں گے۔ صدر Giuseppe Castagna کے ساتھ Carlo Fratta گدھے ہوں گے۔
انشورنس کا شعبہ ترقی کر رہا ہے (+2,9% Stoxx سیکٹر انڈیکس) شرحوں اور پیداوار میں اضافے کا انتظار کر رہا ہے۔ جنرلی 5,8% کے اضافے کے ساتھ 12,84 یورو کے ساتھ نمایاں رہا۔ کل اسٹاک نے 0,72 یورو فی حصص کا ڈیویڈنڈ ادا کیا (تقریباً 6% پیداوار)۔ Unipol +4,2%، Azimut +2,8%، Banca Mediolanum +5,1%۔ اطالوی پوسٹ کریں +2,24%۔
جے پی مورگن نے ENI کا ہدف بڑھایا
تیل کی قیمتوں میں اضافے کی لہر پر توانائی کے ذخیرے کی وصولیوں کا دن۔ Eni 3% کے اضافے کے ساتھ بند ہوا۔ جے پی مورگن نے اپنی ہدف کی قیمت کو 13 سے بڑھا کر 14 یورو کر دیا اور اپنی غیر جانبدارانہ سفارش کی تصدیق کی۔ ماہرین نے اپنے 2016-2017 کے EPS تخمینوں کو کم کر دیا ہے اور 2018 کے لیے ان کو بڑھا دیا ہے تاکہ Versalis کی ممکنہ فروخت اور تیل کی قیمتوں کو مدنظر رکھا جا سکے۔ Tenaris +1,2%، Saipem بھی بڑھتا ہے (+2,3%)، جس کو بھی موڈیز کی کمی کا سامنا کرنا پڑا۔
FCA ریکوری میں، CITIGROUP نے مونکلر کو فروغ دیا۔
صنعت کاروں میں، Fiat Chrysler (+3%) نے ایک دن پہلے کی شدید کمی (-4%) کو بحال کیا، جو انسداد آلودگی کے ضوابط کی مبینہ خلاف ورزیوں کے بارے میں افواہوں کی وجہ سے شروع ہوا۔ Sergio Marchionne نے Reid Biegland کو USA میں سیلز کا سربراہ مقرر کیا ہے، الفا رومیو اور مسیراتی کے سر پر. بینکا امی نے خریداری کی سفارش اور 9,2 یورو کی ہدف قیمت کی تصدیق کی۔ Equita Sim بھی مثبت رہی، خرید کی درجہ بندی اور ہدف قیمت 10,9 یورو کے ساتھ۔ Exor +4,3%۔
لیونارڈو (+2,8%)، StM (+2,7%) اور Cnh انڈسٹریل (+3,1%) کی چھلانگیں بھی قابل ذکر ہیں۔ لگژری سیکٹر میں، Yoox (+4%) اور Moncler (+2,5%) شاندار تھے: سٹاک مارکیٹ بند ہونے کے بعد، Citigroup نے سٹاک پر ہدف کی قیمت 15,5 سے بڑھا کر 17,1 یورو کر دی، جس کی درجہ بندی خرید کے طور پر تصدیق شدہ ہے۔ Luxottica (+0,81%) اور Ferragamo (+1,2%) نے بھی اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کیا۔
ٹیلی کام اور سالینی نے بلیک جرسی جیت لی
ایک فاتحانہ دن پر شہ سرخیوں کی کوئی کمی نہیں تھی جس نے رجحان کو آگے بڑھایا۔ ٹیلی کام اٹلی کے لیے خالص کمی (-2,3%)۔ Exane Bnp Paribas نے سابق آنے والے کی ہدف قیمت کو 1,1 سے کم کر کے 0,8 یورو کر دیا اور اپنی غیر جانبدارانہ سفارش کی تصدیق کی۔ ماہرین نے میٹرووب کی دوڑ میں اینیل کی کامیابی کے لیے 50% چانس +2,7% کا استعمال کیا۔
Salini Impregilo 13,6 فیصد نیچے ڈوب گیا، 3,17 یورو پر فروری کی سطح پر واپس آ گیا، جو ایک سیشن کا بدترین حصہ ہے جو 3,3 فیصد تک بند ہوا۔ Kepler Cheuvreux نے 3,90 یورو کے ہدف کے ساتھ ہولڈ فرام بائی کی سفارش کو کم کرکے کاروباری منصوبے میں تبدیلیوں پر ردعمل ظاہر کیا۔ Exane زیادہ پر امید ہے، جس کے لیے اسٹاک آؤٹ پرفارم رہتا ہے، ہدف 4,60 یورو۔
