"اگر معیشت میں توسیع ہوتی رہتی ہے تو مرکزی بینک مواصلات کو بتدریج ترقی کرنے کی ضرورت ہوگی۔" لہذا "مانیٹری پالیسی کی زبان پر 2018 کے اوائل میں نظر ثانی کی جا سکتی ہے۔" اس طرح، عام لسانی ایکروبیٹکس کے ساتھ، دسمبر ECB میٹنگ کے منٹس متنبہ کرتے ہیں کہ مرکزی بینک آنے والے مہینوں میں کم "کبوتر" ہونا شروع کر رہا ہے۔
پالیسی میں ابھی کوئی تبدیلی نہیں کی گئی ہے، لیکن حیرت کو چھوڑ کر، ستمبر کی آخری تاریخ کے بعد بانڈ کی خریداری کی قطار نہیں ہوگی۔ اس طرح فرینکفرٹ ٹوکیو کے ساتھ رفتار برقرار رکھے ہوئے ہے، جس نے پہلے ہی جے جی بی کی خریداریوں میں کمی کا اشارہ دیا ہے، جبکہ آج رات نیویارک فیڈ کے صدر ولیم ڈڈلی نے کہا کہ ٹیکسوں میں کمی اور مثبت معاشی صورتحال سے پتہ چلتا ہے کہ "فیڈ کو اس کی قیمتوں میں کمی کرنا پڑے گی۔ اگلے سال میں کئی بار اس کا پاؤں بریک پیڈل پر دبائے۔"
یورو پھر سے بڑھ گیا، ای سی بی نے کم نرم لہجے کا مطالعہ کیا
مختصراً، مرکزی بینکوں کی طرف سے ایک محتاط موڑ آنے والا ہے، جسے فی الحال سختی کے طور پر بیان کرنا مبالغہ آرائی ہوگی۔ سال کے آغاز میں ہونے والے فوائد کے نشے میں دھت بازار، نوٹ لے رہے ہیں۔
خلاصہ:
- یورو دوبارہ 1,20 سے اوپر ہے (دن کے آغاز میں یہ 1,2048 تھا، 2014 کے بعد سے بلند ترین سطح کے قریب)؛
- یورو کے گرنے سے وال سٹریٹ اور ایشیا میں بیل کو ایک سانس ملتی ہے، جبکہ یورو کا علاقہ سست ہو رہا ہے۔
- رعایت Piazza Affari ہے، سال کے آغاز سے سب سے اوپر کی فہرست، جو بینکوں کے ذریعے چلائی گئی، یقیناً طویل کساد بازاری کے بعد سب سے سستے اسٹاک ایکسچینج میں سے ایک ہے۔
- اقتصادی بحالی سونے میں تیزی (1.327 ماہ کی بلند ترین سطح پر 4 ڈالر فی اونس) اور خام مال، تیل میں سیسہ پلائی ہوئی تیزی کے حق میں ہے، لیکن یہ ابھی تک افراط زر میں بحالی میں ترجمہ نہیں ہوا ہے، جیسا کہ امریکی اعداد و شمار سے تصدیق ہوتی ہے۔ لیکن اجرتیں بڑھنا شروع ہو رہی ہیں: یہاں تک کہ وال مارٹ نے فی گھنٹہ اجرت 11 ڈالر تک بڑھانے کا اعلان کیا ہے۔
چائنیز سٹاک سٹاک آگے بڑھ گیا، بٹ کوائن گر گیا۔
اسٹاک مارکیٹ کا موسم: اختتام ہفتہ سے پہلے اچھا موسم۔ چینی اسٹاک مارکیٹیں آگے بڑھ رہی ہیں۔ ہانگ کانگ میں 0,3 فیصد اضافہ ہوا۔ شنگھائی اور شینزین فہرستوں کے CSI 300 انڈیکس میں 0,2% اضافہ ہوا۔ بیجنگ حکام نے ٹی بانڈ کی خریداری ختم ہونے کی خبروں کی تردید کی ہے۔ دریں اثنا، تجارتی سرپلس بڑھ کر 54,7 بلین ڈالر ہو گیا لیکن دسمبر میں برآمدات نومبر میں 4,5 فیصد کے مقابلے میں صرف 17 فیصد بڑھیں۔ ٹوکیو اور جنوبی کوریا کے اسٹاک ایکسچینج میں ہلکی ہلچل دکھائی گئی۔بھارتی بی ایس ای سینسیکس انڈیکس میں قدرے اضافہ ہوا۔
ڈالر کی قدر ایشیا کی اہم کرنسیوں کے مقابلے میں گر رہی ہے۔ انڈونیشین روپیہ ڈالر کراس گزشتہ 3 ماہ میں اپنی کم ترین سطح پر ہے۔ ڈالر 63,5 پر۔ ڈالر ین 111,2 پر، پچھلے چھ ہفتوں کی کم ترین سطح پر۔
بٹ کوائن میں 14 فیصد کمی۔ اینٹی کریپٹو کرنسی کا محاذ بڑھ رہا ہے۔ جنوبی کوریا کے وزیر انصاف نے "مجازی کرنسیوں کے بارے میں بڑی تشویش" کی بات کی۔ دریں اثنا، چین نے مقامی حکام سے کہا ہے کہ وہ کمپنیوں کی "فعال طریقے سے رہنمائی" کریں کہ وہ ورچوئل کرنسی بنانے کے نظام کے مرکز میں کان کنی کی سرگرمیوں کو ترک کریں۔
وال سٹریٹ کے لیے پوکر اٹھائیں۔ جے پی مورگن کا آج اکاؤنٹ ہے۔
وال سٹریٹ نے گزشتہ روز کی سست روی کے بعد دوبارہ رفتار حاصل کی: امریکی اسٹاک مارکیٹ کے چار اہم انڈیکس نے نئے ریکارڈ توڑ دیے: ڈاؤ جونز +0,8%، S&P500 +0,7%، Nasdaq +0,8%، Russell 2000 +1,7%۔
مارکیٹ کی توجہ جے پی مورگن اور ویلز فارگو کے اکاؤنٹس پر مرکوز ہے جو آج بڑے بینکوں کے کارپوریٹ اکاؤنٹس کے سیزن کا آغاز کریں گے۔ ڈیلٹا ایئر لائنز کے نمبروں کو کل مثبت پذیرائی (+4,8%): کمپنی ٹیکسوں پر بڑی بچت کی توقع رکھتی ہے لیکن کارپوریٹ سفر میں مضبوط بحالی کی بھی۔
امریکی 2,53 سالہ بانڈ کی پیداوار کل 2,52% سے 71% پر بانڈز طے پاتے ہیں۔ امریکی حکومتی بانڈز کے لیے غیر ملکی سرمایہ کاروں کی بھوک ہمیں نہیں بجھاتی۔ کل کی تیس سالہ بانڈ نیلامی میں، تفویض کردہ کل کا 2003% بیرون ملک چلا گیا، اس اعداد و شمار کے اعلان کے بعد سے سب سے زیادہ فیصد (30)۔ امریکی 2,87 سالہ بانڈ کی پیداوار 2,89% تھی، جو ایک دن پہلے XNUMX% تھی۔
میلان میں تیل سب سے زیادہ، سائیپم اسٹار
برینٹ آئل کل تقریباً 69,7 ڈالر فی بیرل (+0,7%) پر تین سال کی بلند ترین سطح پر پہنچ گیا۔ امریکی انوینٹریوں میں لگاتار آٹھویں ہفتے کمی ہوئی۔
یہ تیل کی صنعت کی کمپنیاں تھیں جنہوں نے وال سٹریٹ میں اضافہ کیا۔ سیکٹر انڈیکس میں 2 فیصد اضافہ ہوا۔ تیل کی صنعت کی خدمات کا شعبہ بھی ٹرمپ انتظامیہ کی طرف سے پیش کردہ آف شور ڈرلنگ کے نئے پانچ سالہ منصوبے کی وجہ سے سخت تناؤ کا شکار ہے، جو ان علاقوں کی توسیع کے لیے فراہم کرتا ہے جہاں ہائیڈرو کاربن کی تلاش کی اجازت ہے۔ .
Piazza Affari پر، Saipem 3,6 یورو کی حد کو توڑنے کے بعد گزشتہ مئی کے بعد سے اپنی بلند ترین سطح پر 4 فیصد اضافہ ہوا۔ آج صبح برنسٹین نے انڈر پرفارم سے مارکیٹ پرفارم (غیر جانبدار) کی سفارش کی ہے۔ ٹینارس +2,4%۔
PIAZZA AFFARI، لگاتار ساتواں اضافہ
گزشتہ دسمبر میں ای سی بی کی گورننگ کونسل کے اجلاس کے منٹس کی اشاعت یورو ایریا کی مارکیٹوں کے ایک بڑے حصے کے نئے دھچکے کی بنیاد پر ہے۔ یوروزون میں زیادہ منافع کی توقع نے سنگل کرنسی کو اونچا دھکیل دیا: 1,204 سے اوپر کراس (کل کے قریب کے مقابلے میں +0,7%)۔
Piazza Affari مثبت استثناء کے طور پر جاری ہے۔ Ftse Mib انڈیکس 0,64 تک پہنچنے کے بعد 23.305% اضافے کے ساتھ 20.320 پوائنٹس پر سیشن کا اختتام ہوا، جو اگست 2015 کے بعد سب سے زیادہ ہے۔ یہ لگاتار ساتواں مثبت سیشن تھا۔ سال کے آغاز سے حاصل ہونے والا فائدہ 6,5% تک بڑھ گیا، جو یورو زون میں بہترین توازن ہے۔ تاہم، تکنیکی محاذ پر، اگلی رکاوٹ 24.000 پوائنٹس پر واقع ہے، جس کی سطح 2015 کے پہلے نصف میں کئی بار آزمائی گئی۔
یورو زون کی دیگر قیمتوں کی فہرستیں بہت زیادہ محتاط ہیں۔ سب سے برا فرینکفرٹ تھا (-0,59%، سال کے آغاز سے +2%)، کمزور پیرس (-0,29%)؛ فلیٹ میڈرڈ (+0,07%)۔ عام کرنسی کے علاقے سے باہر لندن +0,19%۔
بند: پیداوار بڑھ رہی ہے، پھیلاؤ کم ہو رہا ہے
ای سی بی کے منٹس نے بانڈ مارکیٹ کو ایک "ہوکش" سمت میں موڑ دیا ہے۔ جرمن اطالوی ثانوی مارکیٹ سے زیادہ متاثر ہے، اگست کے بعد پہلی بار 0,58 سالہ بند پر شرح 5% (+XNUMX bp) تک بڑھ گئی ہے۔
10 سالہ BTPs پر پیداوار میں تھوڑا سا اضافہ ہوا، جو 2,06% سے 1,98% تک پہنچ گیا، لیکن جرمن حریف کے ساتھ پھیلاؤ 6,52% کم ہو کر 146.20 بنیادی پوائنٹس پر آ گیا۔
اطالوی بینچ مارکس کی تبدیلی کا رجحان کم مضبوط تھا، نئے بیس سالہ ستمبر 6 کے 9 بلین کے نتیجے میں 2038 بلین تین اور سات سالہ بی ٹی پی کی پیشکش کے کامیاب نتائج کو مدنظر رکھتے ہوئے، تقریباً تین کے لیے رکھا گیا تھا۔ غیر ملکی سرمایہ کاروں کو چوتھائی.
UNICREDIT: 2018 میں 225 بلین BTPs (-40 ON 2017)
UniCredit ریسرچ آفس کے تازہ ترین تخمینوں سے 2018 کے مجموعی مسائل - BOTs کو خارج کر دیا گیا ہے - 225 بلین کے قریب، جو پچھلے سال کے مقابلے میں تقریباً 40 بلین کم ہے۔ "نیٹ سپلائی - حکمت عملی ساز لوکا کازولانی اور چیارا کریمونیسی لکھیں - بنیادی طور پر QE کے ذریعہ احاطہ کرے گا، جس سے نجی سرمایہ کاروں کو صرف 10/20 بلین کی رقم حاصل ہوگی اور اس طرح اسپریڈز کے ممکنہ وسیع ہونے پر مشتمل ہے، حالانکہ پچھلے کچھ سالوں میں، اسپریڈز کے لحاظ سے اتار چڑھاؤ ممکنہ طور پر بڑھنا مقصود ہے۔"
FINECOBANK کے لیے ریکارڈ، 2015 کے بعد سے سب سے زیادہ
میلانی سٹاک مارکیٹ کی شاندار کارکردگی کی بنیاد پر، یورو زون کے حصص کے مبہم لہجے اور بڑھتے ہوئے سیاسی انتخابات کے باوجود، فطری طور پر FtseMib باسکٹ میں بینکوں کی بڑی موجودگی ہے۔
ریلی کی قیادت، تاہم، سب سے بڑھ کر منظم بچت کی سیکیورٹیز کے ذریعے کی گئی، جسے کل FinecoBank (+2,5%) نے 9,715 یورو پر لگاتار چھٹا تاریخی ریکارڈ تک پہنچایا۔ تجزیہ کاروں کا اتفاق رائے ریلی کے تشدد سے چونک گیا: اوسط ہدف کی قیمت (چھ تلاشیاں) حقیقت میں 8,94 یورو پر پھنس گئی ہیں۔ Kepler-Cheuvreux 10 یورو کی ہدف قیمت کے ساتھ سب سے زیادہ پر امید ہے۔ روح+5%۔
بینکوں میں واپسی، ٹوکری میں 1,1% اضافہ ہوا، جو یورپی سیکٹر سے بہتر ہے۔ Intesa (+0,7%) نے دسمبر 2015 کے بعد 3,01 یورو کی بلند ترین سطح پر پہنچنے کے بعد، آخر میں حاصل کو کم کیا۔ Intrum Justitia، Scandinavian NPL وشال، "Intesa Sanpaolo کے ساتھ سروسنگ پلیٹ فارم اور NPLs کے پورٹ فولیو کے حصول کے حوالے سے جاری بات چیت" کر رہی ہے۔ یہ وہی ہے جو ہم ایک کمپنی کے نوٹ میں پڑھتے ہیں. "یہ بات چیت - بیان جاری ہے - ابتدائی مرحلے میں ہیں اور مزید تفصیلات کو عام نہیں کیا جائے گا"۔ ڈنمارک کے مدمقابل کی آمد کا وزن Banca Ifis (-5,3%) پر پڑا ہے، جو اب تک NPL مارکیٹ کا ایک غیر متزلزل مرکزی کردار رہا ہے۔
Unicredit اور Ubi Banka بھی شاندار تھے، دونوں ہی +1,8%۔ Pirelli شیئر کی جگہ کے بعد Mediobanca فلیٹ۔
CATTOLICA SUPERSTAR (+9,5%)، کریڈٹ سوس STM کو فروغ دیتا ہے
انشورنس کمپنیاں اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کر رہی ہیں، جس کی مدد سے مارکیٹ کے منافع میں اضافہ ہو رہا ہے جس سے پورے مالیاتی شعبے کو فائدہ ہو رہا ہے۔ Cattolica Assicurazioni 9,5% کی چھلانگ کے ساتھ اڑتی ہے جو قیمت کو 2014 کے بعد سے بلند ترین سطح پر لے جاتی ہے۔ گروپ کے نئے 29-2018 صنعتی منصوبے کی پیشکش 2020 جنوری کو ہوگی۔
یوروپی سیمی کنڈکٹر سیکٹر کے مثبت امکانات کے بارے میں کریڈٹ سوئس کی رپورٹ نے دن کی اونچائی سے نیچے، اختتام پر STM (+2,2%) کو فروغ دیا۔ بروکر کے لیے، اطالوی-فرانسیسی jv کا اسٹاک مضبوط آمدنی میں اضافہ (تقریباً 10% cagr) سے مستفید ہوتا رہے گا اور مارجن کی توسیع کو برقرار رکھے گا: درجہ بندی 24,5 کی ہدف قیمت کے ساتھ "غیر جانبدار" سے "آؤٹ پرفارم" ہو جائے گی۔ 19,5 یورو سے۔
ایف سی اے کی ریلی جاری ہے۔
صبح کے وقت کچھ منافع لینے کے بعد، امریکی منڈیوں کے کھلنے کے ساتھ ہی فیاٹ کرسلر دوبارہ بڑھنا شروع ہو گیا (+2%)۔
یورپی ٹیلی کمیونیکیشن سیکٹر (-1,7%) کا شکار ہے، جو قرض کی لاگت میں اضافے کے حوالے سے سب سے زیادہ حساس ہے۔ Telecom Italia -0,3% نقصان کو محدود کرتا ہے۔ یورو کی قدر کا وزن لگژری سیکٹر پر ہے: یوکس -3,5%، مونکلر اور فیراگامو -1,5%۔
مرکزی ٹوکری کے باہر، ڈینییلی کی کارکردگی (+3%) کو نمایاں کیا جانا چاہیے: Kepler Cheuvreux نے خرید کے لیے درجہ بندی بڑھا دی۔
