G20 میں یوروزون کے وزراء:
ہم اسٹیٹ سیونگ فنڈ کو مضبوط کریں گے۔
واشنگٹن میں جاری جی 20 اجلاس کے دوران، یورو زون کے وزراء نے بحران اور قرضوں کے خطرے پر سخت ردعمل کا وعدہ کیا۔ یہ وعدہ تیزی سے لاگو کرنے اور بیل آؤٹ فنڈ کو مزید مضبوط کرنے کے لیے خود مختار خطرے سے نمٹنے کے لیے ہے جو پورے علاقے کو متاثر کر رہا ہے اور مالی استحکام کو بحران میں ڈال رہا ہے۔ فیوچرز یورو زون کے اعلان پر مارکیٹ کے مثبت ردعمل کی طرف اشارہ کرتے ہیں۔
ایشیا، قیمتوں کی فہرستوں کا لینڈ سلائیڈ رک نہیں رہا
چینی ریئل اسٹیٹ بھی آگ کی زد میں
ایشیائی قیمتوں کی فہرستوں کا نزول سست ہو رہا ہے، لیکن رک نہیں رہا ہے۔ MSCI ایشیا پیسیفک انڈیکس 1% گر گیا، ہانگ کانگ کے لیے تازہ نقصانات -1,9%۔ ہفتے کے دوران، ہینگ سینگ کی قیمتوں کی فہرست میں 8 فیصد کی کمی واقع ہوئی۔ ٹیکنالوجی کمپنیاں آگ کی زد میں ہیں: آئی پیڈ بنانے والی کمپنی Lenovo اور Foxconn کو 4,8 فیصد کا نقصان ہوا۔ کوریائی کوسپی کا نزول -4,8% یکساں طور پر نشان زد ہے۔ اور کان کنی کے جنات: Bhp بلیٹن سڈنی میں 2,5 فیصد کھو گیا، چین کی ایلومینیم کارپوریشن 6,1 فیصد فروخت کرتی ہے۔ شنگھائی سٹاک ایکسچینج میں رئیل اسٹیٹ کے حصص میں تیزی سے کمی ہے۔ ٹوکیو کی مارکیٹ تعطیلات کے لیے بند ہے۔
فیڈ کے بعد، وال سٹریٹ ابیسس کو دیکھتی ہے: -3,5%
سونا، ڈالر اور بانڈ سپر اسٹار کا خاتمہ
وال اسٹریٹ دن کے بعد ایک ڈراؤنا خواب تھا۔ وال اسٹریٹ کی مالیاتی منڈیوں نے ایشیائی اور پرانے براعظم کی اسٹاک مارکیٹوں کے رجحان کو نقل کیا، بند ہونے کے چند گھنٹے بعد ہی ڈاؤ جونز کے لیے نقصان کی 500 پوائنٹس کی حد کو چھو لیا۔ اختتام پر، انڈیکس 3,5 پوائنٹس کے ڈیڈ ویٹ نقصان کے ساتھ 391 فیصد گر گیا۔ سٹینڈرڈ اینڈ پوئرز 500 بہتر کرتا ہے، لیکن زیادہ نہیں (-3,19٪)۔ نیس ڈیک بھی 3,25 فیصد گر گیا۔ اسٹینڈرڈ اینڈ پورز کے 500 اسٹاکس میں سے صرف دس ہی پلس سائن میں ختم ہوئے۔ گراوٹ کی اصل میں، جس نے اسٹاک مارکیٹ کے تمام دس شعبوں کو متاثر کیا، سب سے بڑھ کر فیڈ کی طرف سے شروع کیے گئے معیشت کی حالت پر خطرے کی گھنٹی ہے۔ مرکزی بینک کے بیان میں واضح طور پر کہا گیا ہے کہ "بحران سے نکلنے میں ابھی برسوں لگیں گے"۔
سب سے زیادہ پر امید (چند) اب بھی نومبر کے لیے تیسری مقداری نرمی کی امید رکھتے ہیں۔ اس کے برعکس آپریٹرز کی اکثریت کا کہنا ہے کہ انہیں یقین ہے کہ مرکزی بینک کے پاس خرچ کرنے کے لیے مزید گولہ بارود نہیں ہے۔ یا تو وہ یونانی صورت حال مزید خراب ہونے کی صورت میں انہیں محفوظ رکھتا ہے، یا کریڈٹ کرنچ کا تباہ کن اثر آنے والا ہے۔ کسی بھی صورت میں، ٹوئسٹ آپریشن نے پہلے ہی ایک نتیجہ پیدا کر دیا ہے: دس سالہ ٹیبونڈ 1,72 فیصد تک گر گیا ہے۔ لیکن اب تک کوئی بھی حکومتی بانڈز (حالانکہ اسٹینڈرڈ اینڈ پورز کی طرف سے تنزلی کے باوجود) 3-4 گنا زیادہ متوقع ڈیویڈنڈ کے ساتھ حصص خریدنے کی خواہش کے لالچ میں نہیں آیا ہے۔
دریں اثنا، حقیقی معیشت کی بحرانی کیفیت کا اشارہ دینے کے لیے، خام تیل کی قیمت میں کمی ہے، جو 80,30 ڈالر فی بیرل تک گر گئی ہے۔ سونا سب سے زیادہ -3 فیصد گر کر 1738 ڈالر فی اونس ہوگیا۔ محفوظ پناہ گاہ کے لئے ایک حیرت انگیز ردعمل۔ لیکن صرف ایک خاص مقام تک۔ سونے کی خریداری چند ماہ قبل تک گردش میں وافر مقدار میں لیکویڈیٹی سے منسلک تھی۔ اب، رقم کی فراہمی میں شدید اور پرتشدد کمی کا سامنا ہے، ہیج فنڈز سونا فروخت کر رہے ہیں۔ دریں اثنا، یورو، ایک سیاہ بحران میں، ڈالر کے مقابلے میں 8 پر گزشتہ 1,342 ماہ کی کم ترین سطح پر پھسل گیا،
بی ٹی پی/بند اسپریڈ 400 سے اوپر رہتا ہے۔
بینک بانڈ مارکیٹ کا خاتمہ
Btp/Bund اسپریڈ دن کے دوران زیادہ سے زیادہ 413 پوائنٹس تک پہنچ گیا، جو اب تک کی سب سے زیادہ تعداد ہے۔ پھر، صرف ECB کی مداخلتوں کی بدولت، فرق کم ہو کر 395 ہو گیا۔ یہ رجحان نہ صرف BTP 10 کی پیداوار میں اضافے سے منسلک ہے، جس میں دن بھر تقریباً 5,7 فیصد اتار چڑھاؤ آتا ہے، بلکہ سرمایہ کاروں کی خریداری کے لیے رش جرمن بنڈز جن کی پیداوار، دس سالہ بانڈ پر، 1,68% تک گر گئی ہے، جو کہ اب تک کی کم ترین سطح ہے۔ مرکزی اطالوی بینکوں کے معاملات کم و بیش ایک ہی سطح پر، ادارے اور ادارے کے درمیان بہت زیادہ تفریق کے بغیر، 500 بیسس پوائنٹس (سواپ ریٹ پر) کے رقبے میں، یا 50 بیسس پوائنٹس زیادہ گزرا ہوا دن.
مارکیٹ احتیاطی تدابیر اختیار کرنے کے ECB کے فیصلے پر فروخت کے ساتھ بھی رد عمل ظاہر کرتی ہے، کریڈٹ اداروں کو دیے گئے قرضوں کی ضمانت کے لیے ضامن کے طور پر قبول کیے گئے سینئر بینک بانڈز کا حصہ 10 سے 5% تک آدھا رہ جاتا ہے۔ اس دوران بینک بانڈ مارکیٹ صفر کی طرف گر گئی ہے۔ اب تک، اگست میں 2,6 بلین کے مقابلے ستمبر میں 6,2 بلین کے سودوں کا اعلان کیا گیا ہے۔ جنوری میں، فنڈنگ کے لیے سب سے امیر مہینے، تقرریوں کی کل تعداد 65,55 بلین تھی۔
پیرس گھٹنوں پر: سوگن اور ایگریکول 9 فیصد کم
بی پی ایم نے اڑان بھری، حکمرانی کے خلاف جنگ کی جنگ
طوفان نے کسی کو نہیں بخشا۔ Piazza Affari 4,52% کی کمی کے ساتھ بند ہوا۔ فرینکفرٹ سے بہتر -4,96% اور سب سے بڑھ کر، پیرس -5,25% ساکجن اور کریڈٹ ایگریکول کے لینڈ سلائیڈ سے مشروط ہے جس نے زمین پر 9% سے زیادہ چھوڑ دیا۔ Baudoin Prot، Société کے CEO، فنانشل ٹائمز کو تردید کا ایک بھرپور خط بھیجتے ہیں جس میں ابوظہبی اور اس کے ارد گرد سرمایہ اکٹھا کرنے کے لیے مشرق وسطیٰ کے مشن کا انکشاف کیا گیا تھا۔ "ہم پیسے کی تلاش میں نہیں ہیں - وہ لکھتے ہیں - ہمارا سرمایہ کافی ہے"۔
لیکن بازار اس پر یقین نہیں کرتا۔ آئی ایم ایف کی نئی ڈائریکٹر جنرل کرسٹین لیگارڈ کی طرف سے اٹھائے گئے خطرے کا مقابلہ کرنے کی کوئی ہمت نہیں کرتا، جس نے سب سے پہلے یورپی نظام کے بڑے بینکوں کے سرمائے پر مداخلت کی ضرورت پر زور دیا۔ برلن میں ایک خصوصی ادارے کی تحقیق کے مطابق، یورو ایریا میں سرکاری بانڈز میں سرمایہ کاری کے مقابلے میں 5 فیصد کا بفر حاصل کرنے کے لیے، جرمن کریڈٹ اداروں کو 127 بلین یورو کی سرمایہ کاری کی ضرورت ہے۔ اسٹینڈرڈ اینڈ پوئرز کی تنزلی کے بعد انٹیسا نے -1,5% اور میڈیوبانکا -0,06% تک برقرار رکھا۔ Unicredit -6,23% اور Banca Mps -5,7% کے لیے بڑے پیمانے پر نقصان۔
یورپی یونین نے گزشتہ موسم گرما کے تناؤ کے ٹیسٹ کی بنیاد پر، بینکو پوپولیر سمیت 16 اداروں کے سرمائے میں اضافے کی درخواست کی ہے۔ فہرست میں کوئی فرانسیسی بینک نظر نہیں آتا، جو اب "پرانا" ہے۔ بینکا پوپولیر دی میلانو کی سیکیورٹیز +4,48% کے خلاف جاتی ہیں۔ پیزا میڈا کی نئی حکمرانی کے لیے جنگ کی ہوا سونگھ رہی ہے۔قومی ٹریڈ یونینوں نے میٹیو آرپے کے بطور منیجنگ ڈائریکٹر داخلے کی حمایت کا اظہار کیا ہے۔
اس کے برعکس، صدر Massimo Ponzellini اندرونی یونینوں کے ایک حصے کے ساتھ مل کر دیگر ممکنہ شراکت داروں کی تلاش میں ہیں، بشمول Andrea Bonomi's Investindustrial۔ گورننس کے محاذ پر، منگل کے بورڈ کو بینک آف اٹلی کے نتائج کے بعد، پونزیلینی کی طرف سے پہلے سے وکالت کی گئی ایک کے مقابلے میں بڑے پیمانے پر نظر ثانی شدہ مسودے سے نمٹنا پڑے گا۔ تیل کی مصنوعات بھی نیچے ہیں (سیکٹر میں Stoxx -3,8%)۔ Tenaris میں 8,87%، Eni میں 5,28%، Saipem -8,11% کی کمی ہوئی۔
بلیک جرسی کے لیے میڈیاسیٹ اور ایل ایسپریسو کی لڑائی
ایڈیسن A2A نے زکولی ایوارڈ کو منجمد کر دیا، فیصلہ موخر کر دیا گیا
میلان میں، رعایتیں پوری قیمت کی فہرست میں پھیلی ہوئی ہیں۔ سب سے زیادہ نقصانات میں Fiat -4,55%، Fiat Industrial -5,73 اور پیرنٹ کمپنی Exor -6,41% ہیں۔ Pirelli -5,4% اور Prysmian -4,4% کے لیے بھی بھاری نقصان۔ میڈیا سیٹ کی بھاری گراوٹ -6,98%۔ لیکن وزیر اعظم کی سربراہی میں گروپ کا پرچم بردار اپنے دشمن L'Espresso سے بھی کم -7,41% سال کے لیے ایک نئی نچلی سطح پر کھو دیتا ہے۔ یہاں تک کہ Mondadori -4% بھی TiMedia -3% کے مساوی ہٹس کھو دیتا ہے۔ La0,56 کی بدولت آمدنی میں مضبوط اضافے کا اعلان کرنے کے باوجود قاہرہ کمیونیکیشنز (-7%) مثبت علاقے میں بند نہیں ہوا۔
ایڈیسن کے لیے اطالوی تجویز، جو Edf کے ساتھ موازنہ کے لیے پیش کی جائے، ابھی موجود نہیں ہے۔ A2A کے نگران اور انتظامی بورڈز کی نئی میٹنگوں کی ضرورت ہوگی، جو بالترتیب 27 اور 28 ستمبر کو طے کی جائیں گی تاکہ یہ فیصلہ کیا جا سکے کہ آیا مارچ کے معاہدے پر شرط لگائی جائے یا Zuccoli ایوارڈ پر، یعنی تمام Edipower کی خریداری۔ A2A کے ذریعے اس آپریشن کی مالی اعانت فراہم کی جائے گی، بغیر Acea یا فینٹم اطالوی کنسورشیم سے "مدد" کے لیے۔ لیکن اس تجویز کو دیگر ڈیلمی شیئر ہولڈرز اور میلان کے میئر، گیولیانو پیساپیا، یعنی A2A کے حوالہ جات کے حصول داروں میں سے ایک کی طرف سے سخت پریشانیوں کا سامنا ہے۔ اس کے علاوہ اگلے ہفتے وزیر پاولو رومانی اور EDF کے سی ای او ہنری پروگلیو کے درمیان ملاقات ہوگی۔
سیٹ نے بانڈ ہولڈرز کی تجویز کو مسترد کر دیا۔
سینیٹائزیشن نے بینکوں سے 75 ملین کی رقم نکال لی
نشست کے لیے کالا دھواں۔ بانڈ ہولڈرز کی ممکنہ قرض ایکویٹی سویپ کی تجویز کو فی الحال پرائیویٹ ایکویٹی فرموں نے مسترد کر دیا ہے جو کنٹرولنگ اسٹیک کی مالک ہیں۔ مذاکرات جاری ہیں اور مارچ 1,3 میں پختہ ہونے والے 2014 بلین یورو بانڈ شامل ہیں۔ بانڈ ہولڈرز 1 بلین حصص کے بانڈز کو تبدیل کرنے اور 300 ملین کے بانڈز کو برقرار رکھنے کی تجویز کرتے ہیں، 2017 کے بعد میچورٹی میں توسیع کرتے ہیں اور کوپن کو موجودہ حد سے اوپر بڑھاتے ہیں۔ 8% کریڈٹ کرنچ درست ہے، لیکن سب کے لیے نہیں۔ Risanamento کے بورڈ آف ڈائریکٹرز نے Intesa Sanpaolo, Unicredit, Banca Monte dei Paschi di Siena, Banco Popolare اور Banca Popolare di Milano کے ساتھ زیادہ سے زیادہ 75,8 ملین یورو کی غیر محفوظ کریڈٹ لائن کے لیے ایک معاہدے پر دستخط کرنے کا عزم کیا۔ تھوڑا نہیں، بینکوں کو متاثر کرنے والی لیکویڈیٹی کی صورتحال کو دیکھتے ہوئے.
