ایک اور ہائی وولٹیج ویک اینڈ کے موقع پر، اسٹاک ایکسچینج ایک بار پھر ماہرین کی پیشین گوئیوں کے برعکس لطف اندوز ہوئے۔ درحقیقت، کون کہے گا کہ ریفرنڈم کے 48 گھنٹے بعد پرائس لسٹوں کی بہترین کارکردگی پیازا افاری کی ہوتی؟ لیکن ڈونلڈ ٹرمپ کے انتخاب کی وجہ سے طویل ہائبرنیشن کے بعد خبروں سے بھرے مالیاتی سیزن میں سب کچھ ممکن ہے۔
اوپیک کے اندر ہونے والے معاہدے کے بعد توانائی، تیل اور پیٹرولیم کی منڈیاں شدید ہنگامہ آرائی کا شکار ہیں، جو کہ رائٹرز نے انکشاف کیا ہے کہ ولادیمیر پوتن کا نقش ہے: یہ روس تھا، مشرق وسطیٰ کے کھیل میں ایک عظیم کھلاڑی، جس نے سعودی عرب اور ایران کے درمیان ثالثی کی۔ اور یورپ صرف نئے جغرافیائی سیاسی توازن کو ہی نوٹ کر سکے گا۔
دریں اثنا، ٹرمپ اکنامکس کی وجہ سے منڈیوں پر آنے والا زلزلہ جاری ہے۔ سب سے واضح نشانی امریکی 18 سالہ پیداوار میں زبردست اضافہ ہے، جو کل 2,492 فیصد کی نئی 1.700 ماہ کی بلند ترین سطح پر پہنچ گئی ہے۔ بانڈز، بنڈز اور بی ٹی پیز نے زمین پر 600 بلین سے زیادہ کی مالیت چھوڑی ہے، جس کا کچھ حصہ (175 بلین) ہے جس نے "پرانی" وال سٹریٹ کی قیمتوں کو ختم کر دیا جبکہ ڈیجیٹل اکانومی کے چیمپین کو نقصان اٹھانا پڑا، جو اس امکان کی قیمت ادا کرتے ہیں۔ بیرون ملک سے کم منافع کا، ڈالر کی دوبارہ تشخیص کے پیش نظر۔ سرکاری نرخوں میں زبردست اضافے کے لیے سب کچھ تیار ہے۔ لیکن فیڈ فیصلہ کرنے کے لیے تازہ ترین اعداد و شمار کا انتظار کر رہا ہے: نئی ملازمتیں جن کا اعلان آج سہ پہر کیا جائے گا۔ XNUMX نئی ملازمتوں کی توقع ہے۔
4 دسمبر کے بعد، نئے میکرو منظر نامے کے اثرات کا جائزہ لینے کا وقت ہو گا جو پہلے ریگن کو یاد کرتا ہے: ڈونالڈ ٹرمپ نے کارپوریٹ ٹیکسوں کو 15 فیصد تک کم کرنے کا وعدہ کیا ہے اور، اس دوران، پہلے ہی مشکل طریقہ استعمال کر چکے ہیں۔ انڈیانا سے میکسیکو جانے والی کمپنی کیریئر کو روکیں۔ نومبر میں وال اسٹریٹ کے بہترین اسٹاک کیٹرپلر کی پرواز سے پتہ چلتا ہے کہ مارکیٹ نئے صدر کے سرمایہ کاری کے وعدوں پر یقین رکھتی ہے۔ امریکی مارکیٹ میں رہنے والوں کے لیے اچھی خبر (Piazza Affari میں نومبر میں Fiat Chrysler بہترین اسٹاک) BTPs اور سب سے زیادہ مقروض کمپنیوں کے حصص کے لیے پریشان کن۔ لیکن اس منظر نامے کے لیے خود کو وقف کرنے سے پہلے، Piazza Affari ان دس دنوں کا تجربہ کرنے کی تیاری کر رہا ہے جو اطالوی بینکوں کی چھوٹی دنیا کو تبدیل کر سکتے ہیں: 4 دسمبر سے، Monte Pachi میں اضافے کے لیے انتہائی اہم، Unicredit کیپٹل آپریشن کے اعلان تک، دسمبر میں شیڈول 13، سانتا لوسیا۔
ہولڈنگ ڈاون ایشیا، موسم خزاں میں تکنیکی ماہرین
ایشیا میں ہفتے کا ملا جلا اختتام، امریکی ملازمتوں کے اعداد و شمار کا انتظار۔ ٹوکیو جمعرات کو ایک نیا ہمہ وقتی ریکارڈ قائم کرنے کے بعد معمولی کمی (-0,1%) کے ساتھ سیشن ختم کرنے والا ہے۔ شنگھائی (-0,5%) اور ہانگ کانگ (-0,3%) بھی گر گئے، لیکن دونوں صورتوں میں آٹھویں کا توازن مثبت رہا۔ سیول اسٹاک ایکسچینج کمزور ہے: اپوزیشن نے آج صبح اعلان کیا کہ وہ 9 دسمبر کو ہونے والے پارلیمانی اجلاس میں صدر پارک گیون ہی کے مواخذے کا مطالبہ کرے گی۔
نیو یارک اسٹاکس کے لیے مختلف رجحانات: توانائی اسٹاک اور فنانس کی لہر پر ڈاؤ جونز انڈیکس اوپر (+0,36%) ہے۔ کمزور S&P 500 (-0,35%)۔ نیس ڈیک تیزی سے گرا (-1,36%)۔
ٹائم اسکوائر مارکیٹ میں گراوٹ ٹیکنالوجی میں کمی سے منسلک ہے: فیس بک نے 2,8%، مائیکروسافٹ - 1,8% گرا. Intel 2,7% کھو گیا، جو کہ بلیو چپ ٹوکری میں سب سے خراب اسٹاک ہے۔ ٹرمپ کی فتح کے دن سے، ٹیکنالوجی کے شعبے میں دیگر اشاریوں میں تقریباً 3% کی ترقی کے مقابلے میں تقریباً 2% کی کمی واقع ہوئی ہے۔ یہ ایک نتیجہ ہے، تجزیہ کار شرح سود میں اضافے کی وضاحت کرتے ہیں: پیسے کی لاگت میں اضافے کے رجحان کا سامنا کرتے ہوئے، مارکیٹ ترقی کے اسٹاک کی قدر کو کم کرنے کا رجحان رکھتی ہے جس کی خصوصیت اعلی قیمت/آمدنی کے تناسب سے ہوتی ہے، جیسے کہ خود ایپل۔ (-0,9%) یا حروف تہجی (-1,5%)۔
اس کے برعکس مالیاتی اسٹاکس (+1,7% سیکٹر انڈیکس، پچھلے تین ہفتوں میں سب سے بڑا اضافہ) کے لیے زیادہ پرکشش منافع کے مارجن کی واپسی کے حق میں ہے۔ اس دن کا ستارہ Goldman Sachs (+3,3%) تھا، جو اسٹیفن منوچن (سابق GS) کو ٹریژری میں تعینات کرنے کے ٹرمپ کے فیصلے کے تناظر میں بھی تھا۔ 91% آپریٹرز کو یقین ہے کہ Fed 13/14 دسمبر کو ہونے والی میٹنگ میں شرحوں میں اضافہ کرے گا۔
تیل: دو دنوں میں +16,5%۔ ENI + 3.5%
تیل میں اضافہ جاری ہے: بدھ کو اوپیک معاہدے کے اعلان کے بعد سے +16,5%۔ آج صبح برینٹ نے 54 ڈالر سے تھوڑا نیچے تجارت کی، Wti 50 ڈالر سے اوپر۔ تاہم، زیادہ تر تجزیہ کاروں کے لیے، امریکی پیشکش کی طرف سے نمائندگی کرنے والے نامعلوم عنصر کے پیش نظر، یہ معاہدہ مارکیٹ کے رجحان کو نمایاں طور پر تبدیل کرنے کے لیے کافی نہیں ہوگا۔ قیمت میں 50 اور 60 ڈالر کے درمیان اتار چڑھاؤ جاری رہنا چاہیے۔ بڑے تیل وال اسٹریٹ پر آگے بڑھ رہے ہیں۔ شیورون +4% (بدھ کو +9% کے بعد)۔ Eni میلان میں +3,5% بڑھ گیا، تیل کا ذخیرہ Equita Sim کی طرف سے ترجیح دی گئی۔ کمپنی کو توقع ہے کہ 2017 کی پیداوار میں 4 فیصد اضافہ ہوگا۔ Saipem +3% اور Tenaris +4,1%۔
ECB: QE کی توسیع ہوگی۔
یوروپی سنٹرل بینک، رائٹرز کی توقع کے مطابق، مقداری نرمی کو مارچ 2017 سے آگے بڑھا دے گا اور 8 دسمبر کو اس کا اعلان کرے گا۔ یہ پیشین گوئی "بحث کی براہ راست معلومات کے ساتھ مستند ذرائع" سے ہوتی ہے، جس کے مطابق بورڈ کے اندر کچھ انتہائی شکی لوگ بھی اب اثاثوں کی خریداری کے منصوبے کو مارچ سے آگے بڑھانے کو ناگزیر سمجھتے ہیں، کیونکہ افراط زر کی بنیادی کمزوری اور بڑھتے ہوئے سیاسی خطرات تاہم، طریقوں پر ابھی بھی بات چیت کی جا رہی ہے: سب سے زیادہ ممکنہ حل Qe کی مئی تک توسیع ہے، خریداری کی رفتار کو موجودہ شرح پر برقرار رکھتے ہوئے، یعنی 80 بلین ماہانہ۔
میلان یورپ میں سب سے اوپر ہے۔
Piazza Affari یورپی سٹاک ایکسچینجز کے اوپری حصے میں لگاتار دوسرے دن کی تصدیق ہو گئی۔ Ftse Mib نے 0,99 پوائنٹس پر +17% کے ساتھ سیشن کو بند کیا: ECB کی طرف سے وعدہ کیا گیا شیلڈ ریفرنڈم کے بعد مضبوط عدم استحکام کی صورت میں کام کر رہا ہے۔ پرانے براعظم کی دیگر فہرستیں نیچے ہیں: یورو فرسٹ انڈیکس میں 098% کی کمی واقع ہوئی ہے۔ اطالوی معیشت 0,7 کا اختتام اقتصادی اور مالیاتی دستاویز کی تازہ ترین تازہ کاری میں حکومت کی طرف سے اشارہ کردہ 2016 فیصد سے معمولی طور پر بہتر ترقی کے ساتھ کر سکتی ہے۔ Istat نے تیسری سہ ماہی میں GDP میں 0,8% اضافے کی تصدیق کی، لیکن اپریل تا جون کی مدت کے لیے اعداد و شمار کے 0,3% تک اوپر کی طرف نظرثانی نے 0,1 میں حاصل کردہ GDP کو 0,9% تک پہنچا دیا، تیسری سہ ماہی کے رجحان کے اعداد و شمار میں بھی اوپر کی طرف نظر ثانی کی گئی ہے۔ ، ابتدائی 2016% سے +1% تک۔
منفی بندش لیکن قرض کی منڈی کے لیے کم سے اوپر۔ BTP-Bund کا پھیلاؤ 174 بیسس پوائنٹس کے دن کے لیے ایک اونچائی تک پھیل گیا (افتتاحی میں 167 تک گرنے کے بعد)، صرف اس کے بعد دن کے اختتام پر تیزی سے 170 سے نیچے تک پہنچ گیا۔ اطالوی 2 سالہ شرح اب بھی برقرار ہے۔ آخر میں 2,07 سے اوپر، 50٪ کی انٹرا ڈے ہائی کے بعد۔ مارچ 2067 میں 1,7 سالہ بی ٹی پی نے اختتام پر تقریباً 3,46 پوائنٹس حاصل کیے، 45 فیصد کی پیداوار کے ساتھ، پیر کی سطح پر واپس آ گیا۔ اٹلی-اسپین اسپریڈ نے سیشن کو XNUMX بیس پوائنٹس پر ختم کیا، کوئی تبدیلی نہیں، نومبر کے آخر میں چوٹی سے تقریباً دس سینٹ نیچے۔
بینک، BPER-CREVAL قریب آ رہا ہے۔
وزیر اقتصادیات پیئر کارلو پیڈون نے کہا کہ جیت نہ ہونے سے بینکوں کے لیے مارکیٹ میں سرمایہ اکٹھا کرنا مزید مشکل ہو جائے گا۔ اس خطرے سے قطع نظر، بینک کے حصص کی بحالی جاری رہی: سیکٹر کے لیے Stoxx انڈیکس میں یورپی باسکٹ کے لیے +2,6% کے مقابلے میں 0,9% اضافہ ہوا۔ Bper (+8%) اور Credito Valtellinese (+6%) کا اضافہ نمایاں ہے: کل Lombard بینک کے CEO نے مؤثر طریقے سے دونوں اداروں کے درمیان انضمام پر شرطیں دوبارہ شروع کیں۔ Unicredit میں 2,9%، Intesa +2,1%، Banco Popolare +3% کا اضافہ ہوا۔
ایم پی ایس، یہ روم اور برسلز کے درمیان ہے۔
MontePaschi رجحان کے خلاف ہے، پچھلے دو سیشنز کے بعد 3,7% تک گر گیا۔ ماتحت بانڈز کی تبدیلی کے حوالے سے، سبسکرپشنز کا سائز آج رات اور ہفتہ کے درمیان معلوم ہو جائے گا اور ہفتے کے آخر میں ایک سرکاری مواصلت کو خارج نہیں کیا جائے گا۔ بورڈ آف ڈائریکٹرز کسی بھی صورت میں اگلے پیر اور منگل کے لیے پہلے سے الرٹ ہے۔
آج صبح Corriere della Sera لکھتا ہے کہ اس وقت وزارت اقتصادیات اور یورپی یونین کے درمیان سیانا میں قائم بینک کو محفوظ بنانے کے لیے ضروری پانچ بلین یورو کے سرمائے میں اضافے کے حوالے سے بات چیت جاری ہے۔ یورپی اداروں کو یہ فیصلہ کرنا چاہیے کہ آیا اطالوی ریاست، جو پہلے ہی مونٹی پاسچی کے 4% کے ساتھ شیئر ہولڈر ہے، تازہ وسائل جمع کرنے میں کامیاب نہ ہونے کی صورت میں مداخلت کرنے کا امکان رکھتی ہے۔ لیکن ایسا لگتا ہے کہ اس امکان کو بھی واضح کیا جانا ہے کہ ٹریژری ریاستی امداد کے مفروضے کے بغیر اپنے نئے حصص کے کوٹہ کو سبسکرائب کر سکتا ہے۔
اس دوران، ایسا لگتا ہے کہ اٹیسٹر کیپٹل فنڈ کے ساتھ پہلے سے معاہدہ طے پا گیا ہے، جبکہ دو سے تین دوسرے سرمایہ کاروں (بشمول جارج سوروس، جن سے ہم بظاہر پچھلے چند گھنٹوں میں ملے تھے) کے ساتھ رابطے تیزی سے آگے بڑھ رہے ہیں۔ رفتار ایک بلین یورو سے زیادہ کی سرمایہ کاری کے لیے اگلے پیر تک قطری فنڈ (Qia، Qatar Investment Authority) کے ساتھ پہلے سے معاہدے تک پہنچنے کے امکان پر بھی کچھ اعتماد ہے۔
دریں اثنا، Mps نے Axa کے ساتھ 2027 تک تزویراتی شراکت داری کی تجدید کی ہے جس پر مارچ 2007 میں لائف اور نان لائف بینکیشورنس اور سپلیمنٹری پنشن میں دستخط کیے گئے تھے۔
جنرلی (+3,5%) پر خریداریاں۔
ایف سی اے کی فروخت میں اضافہ، فیراری چینی ٹیکسوں سے ٹوٹ گئی۔
Fiat Chrysler اب بھی عروج پر ہے (+0,62%), نومبر میں بحالی کے بعد (+9%)۔ پچھلے مہینے کے دوران امریکی مارکیٹ میں کمی آنی چاہیے تھی لیکن اٹلی سے آنے والے ڈیٹا مثبت رہے: نومبر میں سیکٹر میں +8,2% سیلز۔ FCA گروپ کے لیے فروخت میں تقریباً 10,8% کا اضافہ ہو کر 41.577 (بشمول Maserati) ہو گیا ہے جس کا حصہ 28,5% ہے۔ سال کے آغاز سے، بیل پیس کی مارکیٹ 16,51% بڑھ کر تقریباً 1,7 ملین ہو گئی ہے جس میں FCA گروپ نے +18,7% سے 491.200 پر رجسٹر کیا ہے اور 28,9% (+0,5%) کا حصہ ہے۔ چین سے لگژری کاروں پر اضافی ٹیکس کی خبر آنے کے بعد فیراری کی قیمت میں 0,6 فیصد کمی ہوئی۔
SNAM، یونان میں لینڈنگ کو چھوڑیں۔ پریموڈا کے لیے خارج کرنے کا خطرہ
کل کے +3,6% کے بعد Snam 4% کھو دیتا ہے۔ یونان نے اعلان کیا ہے کہ آذری سوکر کو گیس پائپ لائن آپریٹر ڈیسفا کے 66% کی فروخت کے لیے بات چیت میں خلل پڑا ہے، جس میں سنام بھی شامل ہو سکتا تھا۔
چھوٹی ٹوپیوں میں، پریمودا تقریباً 3% کھو دیتا ہے: 2016 اور 2017 کے نتائج میں "سخت منفی نشان" ہوگا۔ سیکیورٹی کی ڈی لسٹنگ کو سرمائے کی کارروائیوں کے حصے کے طور پر خارج نہیں کیا گیا ہے جو نقصانات کو ختم کرنے کے لیے ضروری ہو جائیں گے۔
Landi Renzo (+14,9%) اور Stefanel (+10,5%) کے بجائے دوہرے ہندسے کی چھلانگ۔ اٹلی انڈیپنڈنٹ 12% بڑھ کر 3,40 یورو ہو گیا۔ گروپ کے صدر اور شریک بانی، لاپو ایلکن کی گرفتاری کے دن 2,72 یورو کی اب تک کی کم ترین سطح سے، اسٹاک میں 22 فیصد کا اضافہ ہوا ہے۔
