ان دنوں فنانس پیچھے کی طرف جا رہا ہے: پیازا افاری، دیگر یورپی فہرستوں کے برعکس، "ٹیپرنگ" (یعنی ای سی بی کی خریداریوں میں مسلسل کمی) کے امکان کو سراہتی ہے۔ اطالوی کھاتوں کی دیکھ بھال کے لیے مقداری نرمی کی اہمیت کو دیکھتے ہوئے یہ پاگل لگتا ہے۔ لیکن اس کی وضاحت تازہ ہوا کے سانس میں ہے کہ شرح میں اضافہ (ابھی تک تصدیق کا انتظار ہے) بینکوں اور انشورنس کمپنیوں کو ضمانت دے سکتا ہے، جو پیزا افاری کے لیے سب سے اہم شعبے ہیں۔
تصدیق انشورنس کمپنیوں (+1,2%) اور بینکوں (+1,4%) کے یورپی Stoxx انڈیکس میں اضافے سے ہوتی ہے۔ لیکن حیرت ہے کہ ای سی بی کے ارادوں کے بارے میں خبریں کس حد تک قابل اعتماد ہیں: کیا یہ بازار کے رد عمل کا اندازہ کرنے کے لیے آزمائشی غبارہ (یا اس سے بھی بدتر، پادری کا مذاق) نہیں ہوگا؟ آج آخری میٹنگ کے منٹس شائع کیے گئے، یہاں تک کہ اگر ماریو ڈریگی کے دفاتر سے پہلی تردید آئی: ہم نے ٹیپرنگ کے بارے میں بات نہیں کی۔
دریں اثنا، مانیٹری فنڈ (نہ صرف اٹلی کے لیے) سے قیمتی مشورے آتے ہیں: "قرض - احتیاط کے ساتھ استعمال کریں"، مالیاتی مانیٹر ششماہی رپورٹ کے پہلے باب کا عنوان۔ عالمی سطح پر، غیر مالیاتی شعبے (کمپنیوں، گھرانوں اور حکومتوں) کا قرض 152 ٹریلین ڈالر تک پہنچ گیا ہے، جو کہ عالمی جی ڈی پی کے 225 فیصد کے برابر ہے، جو کہ ایک بے مثال چوٹی ہے۔ یہ ایک اور علامت ہے کہ مالیاتی توسیع کے مختلف حربوں کے ذریعے متعارف کرائی گئی رقم کی فراوانی سنگین خدشات پیدا کرنے لگی ہے: "مالیاتی کساد بازاری - فنڈ کے مالیاتی امور کے ڈائریکٹر ویٹر گاسپر نے کہا - عام کساد بازاری سے زیادہ طویل اور گہری ہیں"۔
ایشیا اوکے، کریڈٹ اور آئل لیڈ وال اسٹریٹ
ایشیائی اسٹاک مارکیٹیں تمام مثبت ہیں: ٹوکیو +0,6%، ین (-0,2%) میں مزید کمی کے باعث۔ ہانگ کانگ اور سڈنی +0,4%۔ چینی اسٹاک ایکسچینج اب بھی تعطیلات کے لیے بند ہیں۔
گراوٹ کے دنوں کے بعد، مالیاتی اور تیل کے ذخیرے کی بدولت امریکی مارکیٹوں میں تیزی آئی: ڈاؤ جونز +0,62%، S&P 500 +0,43%، Nasdaq +0,50% پر بند ہوا۔
میکرو ڈیٹا (آئی ایم ایف کے برقرار رکھنے کے برعکس) بڑھتی ہوئی صورتحال کی تصدیق کرتا ہے: a) سروس کمپنیوں کے پرچیزنگ مینیجرز کی توقعات پر آئی ایس ایم انڈیکس اگست میں 57,1 سے بڑھ کر 51,4 ہو گیا؛ b) فیکٹری آرڈرز اگست میں 0,2% بڑھے، جو جولائی میں +1,4% سے بڑھے۔ c) آرڈرز بھی بڑھ رہے ہیں (+0,1%)، جبکہ اتفاق رائے سے صفر تبدیلی کی توقع ہے؛ d) پرائیویٹ سیکٹر میں روزگار کے رجحان کے بارے میں صرف ستمبر کا اعداد و شمار (Adp ڈیٹا) توقعات سے قدرے کم تھا: 154 ہزار نئی ملازمتیں پیدا ہوئیں، جو پچھلے مہینے میں 175 ہزار سے کم اور +165 ہزار مقامات کی پیشن گوئی سے کم۔
ایونز (ایف ای ڈی): نومبر میں شاید پہلے سے ہی قیمتیں بڑھ جائیں
مارکیٹوں میں یہ خیال بڑھ رہا ہے کہ Fed سال کے آخر تک شرحیں بڑھا دے گا، ایک مفروضہ کل شکاگو Fed کے صدر چارلس ایونز نے دوبارہ شروع کیا جس نے نیوزی لینڈ کے آکلینڈ میں بات کرتے ہوئے اعلان کیا کہ وہ اس کے حق میں ہیں۔ سال کے آخر تک شرح میں اضافہ اگر ڈیٹا میکرو اکنامکس مثبت اشارے دیتا رہے۔ ایونز نے مزید کہا کہ وہ نومبر میں متوقع شرح میں اضافے کو مسترد نہیں کرتے ہیں۔
پیسے کی قدر میں ممکنہ اضافے سے بینکوں کو مدد ملتی ہے: گولڈمین سیکس +2,6%، سٹی گروپ +1,8%، بینک آف امریکہ +2%۔ ٹویٹر کا آغاز (+5,7%): "چھوٹے پرندے" کی نیلامی اس ہفتے بند ہو جائے گی۔ ایڈوانس بھی Yahoo! (+1,23%)، رازداری کی خلاف ورزی کے اسکینڈل کی تنقید سے ڈوب گیا۔
بوز ایلن ہیملٹن (-3,8%) کے لیے بھی جاسوسی کے مسائل۔ NSA (امریکی سیکیورٹی ایجنسی) کے ایک ٹیکنیشن کو جو پہلے کمپنی میں ملازم تھا خفیہ معلومات چرانے کے الزام میں گرفتار کر لیا گیا۔ ایڈورڈ سنوڈن ماضی میں اس کمپنی کے لیے کام کر چکے ہیں۔
اسٹاک نیچے، تیل اوپر۔ ENI کے لیے خریداروں کی بارش
امریکی تیل کے ذخائر میں مسلسل پانچویں ہفتے کمی ہوئی۔ برینٹ 2% بڑھ کر 51,8 ڈالر فی بیرل ہو گیا، جبکہ Wti 2,2% بڑھ کر 49,8 ڈالر ہو گیا۔ Exxon 0,96%، شیورون +0,87% چڑھ گیا۔
Piazza Affari Eni میں +2,3%: ڈوئچے بینک نے 15,25 یورو کی ہدف قیمت کے ساتھ، ہولڈ سے خریدنے کے اپنے فیصلے کو بڑھا دیا ہے۔ اس کے بعد تعریفوں کی بارش بی پی کے ساتھ معاہدہ اگلے 20 سالوں میں جنوبی کورل فیلڈ سے مائع قدرتی گیس (LNG) کی فروخت کے لیے۔ Equita کے مطابق (15,5 یورو پر خریدیں اور ہدف کی قیمت) یہ معاہدہ Eni کو "قلیل مدتی آپریٹنگ کیش جنریشن کو تبدیل کیے بغیر حالیہ تلاش کی کامیابیوں کے بعد قدر پیدا کرنے اور سرمایہ کاری کے بوجھ کو کم کرنے کی اجازت دے سکتا ہے"۔ Mediobanca Secuities لائن میں ہے، جیسا کہ اس نے حساب لگایا ہے کہ 25% حصص سے تقریباً 2 بلین یورو کی آمدنی ہو سکتی ہے۔ Saipem +1,5%، Tenaris +0,9%۔
دوبارہ ٹینگو بانڈ کی طرح۔ امریکی ووٹ کے بعد ہی اسٹاک ایکسچینج میں ٹیکیلا
کل ارجنٹائن نے کامیابی کے ساتھ اپنے پہلے دو بانڈز یورو میں رکھے: ایک 5 سالہ، 1,25 بلین کی رقم، 3,875% کی شرح سے، اور دس سالہ 5% کی شرح سے۔ دونوں صورتوں میں، درخواست کی بدولت، شرحیں ابتدائی پیشکش سے کم تھیں۔
میکسیکو سے آنے والے نئے پن کا دور بالکل مختلف ہے: سب سے زیادہ وسیع اور مشہور شراب کی پیرنٹ کمپنی José Cuervo نے IPO کو ملتوی کر دیا ہے، جس سے اسے 500 ملین سے ایک بلین ڈالر کے درمیان جمع ہونے کی توقع ہے، جو پہلے ہی نومبر میں طے شدہ ہے۔ کمپنی نے امریکی انتخابات کے نتائج کا انتظار کرنے کا فیصلہ کیا ہے۔ پراسپیکٹس بتاتا ہے کہ ووٹ (ڈونلڈ ٹرمپ کی کامیابی دیکھیں) میکسیکو اور امریکہ کے درمیان تجارت پر بڑے اثرات مرتب کر سکتے ہیں۔
یوروپ میں صرف میلان بڑھتا ہے (+1,03%)
میلان، کبھی یورپ کی ملکہ تھی۔ Piazza Affari، جو 16.477 فیصد اضافے کے ساتھ 1,03 پوائنٹس پر پہنچ گئی، پرانے براعظم میں مثبت علاقے میں واحد اسٹاک ایکسچینج تھی۔ میڈرڈ (+0,14%) میں آخر میں ڈرپوک بیداری کے استثنا کے ساتھ، بڑی یورپی فہرستوں نے نقصانات کی اطلاع دی: پیرس میں 0,25%، فرینکفرٹ میں 0,30% اور لندن میں 0,57%۔
سیکٹر کی سطح پر، بینک اور پالیسیاں شرح میں اضافے کے تناظر میں آگے بڑھ رہی ہیں۔ انشورنس کا یورپی اسٹاککس انڈیکس 1,2% بڑھ گیا، بینکوں کا +1,4%۔ سب سے بڑی کمی ان شعبوں سے متعلق ہے جن میں کمپنیاں روایتی طور پر زیادہ مقروض ہیں: رئیل اسٹیٹ -2,7%، یوٹیلٹیز -2,1%، Tlc -1,5%۔
بنڈ واپس صفر پر چلا جاتا ہے۔ BTP 50 واپسی 2,94%
مقررہ وقت سے پہلے ECB کے خریداری پروگرام میں مبینہ طور پر ترقی پسند کمی کے بارے میں افواہوں نے اپنا نشان چھوڑ دیا ہے۔ BTPs بند ہو گئے: دس سالہ اطالوی حوالہ پر پیداوار 1,38% تک بڑھ گئی، جو گزشتہ 27 جون کے بعد سے سب سے زیادہ ہے، کل کی بندش کی سطح کے 1,26% سے۔ 0 سالہ بند پر پیداوار -0,9% سے بڑھ کر XNUMX% ہوگئی۔
50 سالہ بانڈ کے لیے اچھی شروعات، جس نے افتتاحی سیشن کو 2,94% کی پیداوار کے ساتھ بند کیا (تقریر کے لیے 2,85% کے خلاف)۔ اسٹاک کا 45% سرمایہ کاری فنڈز، 23% بینکوں، 14,5% ہیج فنڈز اور 13% انشورنس کمپنیوں اور پنشن فنڈز کے ذریعے خریدا گیا۔
فلائٹ میں بینک، لیکن ایم پیز پارٹی میں حصہ نہیں لیتے
یہ مالیاتی دن تھا۔ اطالوی بینکنگ انڈیکس 3,6% اور یورپی ایک 1,5% کی چھلانگ کے ساتھ ختم ہوا۔ بڑے ناموں نے بہت اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کیا: میلان Unicredit میں +4%، Intesa +3,3%۔ فرینکفرٹ ڈوئچے بینک میں 2,7 فیصد اضافہ ہوا۔ BnpParibas اور SocGen میں بھی اضافہ ہوا، دونوں پیرس میں +3,2%۔
مونٹی پاسچی نے اس پارٹی میں حصہ نہیں لیا جس نے تاریخی کم کو 0,1726 یورو پر اپ ڈیٹ کرنے کے بعد -3,93% پر بند کیا، 0,1737 یورو پر رک گیا۔ Consob نے شارٹ سیلنگ پر پابندی کو جنوری 2017 تک بڑھا دیا۔
زبردست دھول میں Ubi (+ 5,7%) اور پاپ۔ ایملی (+5%)۔ کل مقامی فاؤنڈیشن سے Cassa di Risparmio di Saluzzo کے 46,98% کی خریداری مکمل ہو گئی: Bper کا حصہ، جو پہلے ہی Cassa di Bra کے ساتھ علاقے میں موجود ہے، بڑھ کر 80% ہو گیا۔
15 اکتوبر کو ہونے والی ملاقات کے پیش نظر پاپ کے لیے توجہ بڑھ رہی ہے۔ میلان (+5,1%) اور بینکو پوپولیئر (+3,45%)۔ پیازا میڈا میں مقبول بینک کے انتظامی بورڈ کے چیئرمین ماریو انولی نے چیمبر کی فنانس کمیٹی میں صارفین اور کریڈٹ اداروں کے درمیان تعلقات کے بارے میں سماعت کے موقع پر اس بات کا اعادہ کیا کہ اس آپریشن کے ساتھ تیسرا گروپ تشکیل دیا جائے گا۔ اطالوی بینک، تقریباً چار ملین صارفین کے ساتھ، تقریباً دوگنا منافع پیدا کرنے کی صلاحیت رکھتا ہے۔ بینکر نے اس کے بعد یہ اعلان کیا کہ امبرٹو امبروسولی کی بی پی ایم سپا کے انضمام کے بعد کی صدارت پر تقرری میں "سیاست کا اس سے کوئی تعلق نہیں ہے، کوئی بیرونی مداخلت نہیں ہوئی"۔
یورپی انشورنس سیکٹر کے لیے بھی ریکارڈ دن۔ میلان جنرلی میں +4,1%، یونیپول سائی +3,1%، یونیپول +3,5%، کیٹولیکا اسسیکورازیونی +2,5%۔ فرینکفرٹ الیانز میں 1,5%، پیرس Axa میں +3,5% اضافہ ہوا۔
ترنا (-2,9%) یونان میں لینڈنگ کے لیے تیار ہے۔
شرح میں اضافے کے امکان نے یوٹیلیٹی سیکٹر کو افسردہ کردیا۔ Snam (-2,4%) کو سست کریں، جس کا کل آغاز ہوا، FCA اور Iveco کے ساتھ، ایک کار گیس اسٹیشنوں کی توسیع کے لیے ایک پروگرام (200 ملین)۔ Down Terna (-2,9%)، جو F2i کے ساتھ مل کر، بجلی کے گرڈ کے انتظام کے لیے یونانی آپریٹر، Admie میں اقلیتی حصص حاصل کرنے کے لیے ایک مشترکہ پیشکش تیار کر رہا ہے۔ پابند پیشکشیں 12 اکتوبر کو متوقع ہیں۔ کمپنی نے کل 12 ملین یورو کا 750 سالہ بانڈ رکھا۔ اینیل (-1,64%)، آئرن (2,33%) اور Acea (-1,45%) بھی نیچے تھے۔
UBS EXOR کو فروغ دیتا ہے، اب بریمبو بڑے کے درمیان
Exor +0,8%: UBS نے غیر جانبدار درجہ بندی کی تصدیق کرتے ہوئے اپنی ہدف قیمت 35 یورو سے بڑھا کر 32 یورو کر دی ہے۔ Fiat Chrysler +1,7%۔ کینیڈا میں ممکنہ نئے آرڈر اور پولینڈ کی فوج کو 1,26 ہیلی کاپٹروں کی سپلائی کے ٹینڈر کے دوبارہ کھلنے کی توقعات کے تحت لیونارڈو (+50%) کے لیے بھی اضافہ ہوا۔ ٹیلی کام سے قدرے نیچے (-0,27%): Rbc نے بہتر کارکردگی کی سفارش اور 1,1 یورو کی ہدف قیمت کی تصدیق کی۔
آج صبح بریمبو (حالیہ اونچائی کے بعد کل -2,75%) Italcementi کو تبدیل کرنے کے لیے Ftse Mib انڈیکس میں داخل ہوا، جسے 12 اکتوبر کو فہرست سے ہٹا دیا جائے گا۔
قاہرہ: "آر سی ایس کے لیے ایک نیا ہفتہ۔ ہمیں سورج میں کوئی دلچسپی نہیں ہے"
RCS میڈیا گروپ +0,27%۔ صدر اربانو قاہرہ نے اعلان کیا کہ کمپنی ایک نیا ہفتہ وار شروع کر سکتی ہے، شاید جنوری کے اوائل میں، اور جب ان سے پوچھا گیا تو انہوں نے جواب دیا کہ "ڈیاگو ڈیلا ویلے کے ساتھ تعلقات اچھے ہیں"۔ دوسری طرف، Il Sole 24 Ore پر قبضہ کرنے میں کوئی دلچسپی نہیں ہے۔ شام کو اخبار کے ایڈیٹرز کے اجلاس میں ڈائریکٹر کے خلاف 151 کے مقابلے میں 45 ووٹوں سے عدم اعتماد کا ووٹ دیا گیا۔ اس کے بجائے، بورڈ آف ڈائریکٹرز نے 14 اکتوبر کو ہونے والی میٹنگ کے پیش نظر روبرٹو نپولیتانو پر اپنے اعتماد کی تجدید کی۔
18,87-2016 کے اسٹریٹجک پلان کی پیشکش کے بعد ایسپرینیٹ ریلی (+2018%) جو بنیادی باتوں میں مضبوط ترقی کی پیش گوئی کرتی ہے۔ Juventus (+0,71%) آج Ftse Italia Mid Cap index میں داخل ہو گیا ہے۔ سٹار کانفرنس آج لندن میں شروع ہو رہی ہے اور 7 اکتوبر کو ختم ہو گی۔
