بوسٹن میں گزشتہ جمعہ کو جینٹ ییلن نے کہا کہ عظیم کساد بازاری کی منفی وراثت کے تدارک کے لیے، معاشی نظام کو "زیادہ دباؤ میں" ڈالنا چاہیے۔ انہوں نے مزید کہا کہ امریکی لوکوموٹیو بحران کی وجہ سے اب بھی 7 فیصد کی شرح سے سفر کر رہا ہے۔ یعنی یہ فیڈ صدر کا پیغام ہے، امریکی شرحوں میں اگلا معمولی اضافہ مانیٹری پالیسی میں تبدیلی کا اشارہ نہیں دیتا۔ درحقیقت، Fed ترقی کی حمایت کرنے کے لیے تیار ہے یہاں تک کہ جب افراط زر 2% اور اس سے اوپر تک پہنچ جائے۔ فیڈ کے چیئرمین ایرک روزینگرین نے کہا کہ یہ ہدف 2017 کے وسط تک حاصل کر لیا جائے گا۔
شرح میں اضافے کے موضوع پر کوئی براہ راست ذکر نہیں کیا گیا ہے، لیکن مارکیٹ نے یہ سمجھا ہے کہ ترقی کے انتظام کے یہ نئے تصورات ایک مانیٹری پالیسی سے مطابقت رکھتے ہیں جو پیسے کی زیادہ لاگت کا تصور کرتی ہے۔ آج صبح یہ بیانات تیس سال سے شروع ہونے والے طویل مدتی امریکی بانڈز کی خریداری کی حمایت کرتے ہیں۔ T بانڈ 10 1,78 فیصد بڑھ کر 4 ماہ کی بلند ترین سطح پر پہنچ گیا۔ بدلے میں یہ رجحان مینیجرز کے ذریعے خریدے گئے ڈالر کی بحالی کے حق میں ہے: امریکی کرنسی سات ماہ کی بلند ترین سطح پر ہے (یورو کے مقابلے میں 1,09)۔
بیرون ملک سے آنے والے اشارے ماریو ڈریگی کو مدد دے سکتے ہیں، جو ترقی اور افراط زر کو واپس لانے کے لیے اپنی جنگ میں مصروف ہیں۔ QE کو مارچ کی آخری تاریخ سے آگے بڑھانے یا نہ کرنے کے فیصلے کا جائزہ ECB ڈائریکٹوریٹ اگلے جمعرات کو کرے گا۔ یہ امکان ہے کہ انتخاب دسمبر کے اجلاس سے پہلے نہیں آئے گا، لیکن اجلاس کو کسی بھی صورت میں یورو زون کے مرکزی بینکوں کی جانب سے خریداری کے طریقہ کار پر بہت اہم تبدیلیاں لانی چاہئیں۔ اور پردے کے پیچھے کبوتروں کے درمیان ایک تلخ جنگ کا اعلان کیا جاتا ہے (دیکھیں چیف ماہر معاشیات پیٹر پریٹ، ڈریگی کے بہت قریب، جو ETFs کی خریداری کی تجویز بھی پیش کرتے ہیں) اور ہاکس، جو ٹیپرنگ (خریداری میں کمی) کو طے کرنے کا ارادہ نہیں رکھتے۔ .
آتش فشاں پھٹنے اور کیسینو ہتھکڑیوں کے درمیان "مستحکم" ایشیا
اس پس منظر میں، ہفتہ احتیاط کے جھنڈے تلے کھلتا ہے۔ ایک امید افزا آغاز کے بعد ٹوکیو (+0,1%) کو روکیں۔ دیگر ایشیائی فہرستیں کمزور تھیں، ایشیا پیسیفک انڈیکس -0,7%۔ ہانگ کانگ (-0,5%) ڈھائی ماہ کی کم ترین سطح پر ہے۔ گیمنگ ہالز کا انتظام کرنے والی تمام کمپنیاں زوال میں ہیں: چین نے آسٹریلوی کیسینو آپریٹر کراؤن ریزورٹس کی اعلیٰ انتظامیہ کو گرفتار کر لیا ہے۔ سڈنی سٹاک ایکسچینج 0,7% اور کراؤن ریزورٹس کے حصص میں کمی (-13%)۔ چینی سٹاک ایکسچینج میں تھوڑا سا اضافہ ہوا۔ مارکیٹس کی توجہ تیسری سہ ماہی کے جی ڈی پی کے اعداد و شمار پر ہے، جو بدھ کو ہونے والی ہے۔ 6,7 فیصد کی ترقی متوقع ہے۔
کیوشو جزائر میں ماؤنٹ آسو کے حالیہ پھٹنے نے 2016 کے سب سے اہم جاپانی IPO کو خطرے میں ڈال دیا: جزائر کی ریلوے کمپنی کیوشو ریل روڈ کے حصص کی جگہ کا تعین، جس کی مالیت 4 بلین ہے۔ فہرست سازی کے عمل کو پیچیدہ بنانا (آج سے اسٹاک ایکسچینج میں پیش کردہ اسٹاک، 25 تاریخ کو اسٹاک ایکسچینج میں ڈیبیو) آتش فشاں کی سرگرمی کو دوبارہ بیدار کرنا تھا، جس کا تعلق دو طاقتور زلزلوں سے تھا جس کے ساتھ شدید زلزلے والے بھیڑ بھی شامل تھے جنہوں نے جزائر کے لیے پہلے سے طے شدہ سیاحتی منصوبوں کو پیچیدہ بنا دیا۔ .
امریکی اسٹاک ایکسچینج پر فیوچرز بھی کمی کے ایک ہفتے کے بعد وقت (آج صبح -0,3%) کو نشان زد کرتے ہیں: ڈاؤ جونز -0,6%، S&P 500 -1%، Nasdaq -1,5%۔ تیل کی قیمتیں دباؤ میں ہیں: برینٹ 51,84 ڈالر فی بیرل، ڈبلیو ٹی آئی 50,13 پر۔ قیمتوں میں حالیہ اضافے نے بہت سے امریکی پروڈیوسروں کو شیل آئل کے کنوؤں کی سرگرمی دوبارہ شروع کرنے پر اکسایا ہے۔
وال اسٹریٹ، 80 سہ ماہی۔ اور ٹی وی کا بڑا میچ کلنٹن-ٹرمپ
وال سٹریٹ کی توجہ دو مسائل پر مرکوز ہے۔ سب سے پہلے لاس ویگاس کے رنگ میں، نیواڈا یونیورسٹی کے ہیڈ کوارٹر میں، جہاں ڈونلڈ ٹرمپ اور ہلیری کلنٹن کے درمیان آخری اور شاید فیصلہ کن میچ نشر کیا جائے گا، جو وائٹ ہاؤس کے لیے ووٹنگ کے چند روز بعد پولز کی قیادت کرے گا۔ 8 نومبر)۔ وال سٹریٹ اب کھل کر جمہوری امیدوار کا ساتھ دے رہی ہے، جسے روس کے مسلح وکی لیکس کے تارپیڈو نے نقصان پہنچایا ہے۔
حساب کتاب کا موسم زوروں پر ہے۔ S&P 80 میں درج 500 سے زیادہ کمپنیوں کے نتائج اس ہفتے متوقع ہیں۔ ان میں سے، بینک آف امریکہ اور گولڈمین سیکس کی مالیاتی کمپنیاں نمایاں ہیں، بلکہ کچھ ہائی ٹیک کمپنیاں بھی ہیں: Ibm، Netflix، Yahoo، Intel اور Microsoft۔
یورو زون کے لیے آج کا سب سے اہم میکرو ڈیٹا افراط زر کے رجحان سے متعلق ہے۔
BTP اٹلی، 35% پر کم سے کم کوپن
اٹلی میں، Btp Italia پیشکش کا آغاز، سال کا دوسرا، مجموعی طور پر دسواں، مرکز کا مرحلہ لے گا۔ مہنگائی سے منسلک بانڈ میں عام طور پر 8 سال کی میچورٹی اور کم از کم 0,35% کا کوپن ہوگا، جو پچھلے اپریل کے شمارے کے 0,40% سے کم ہے۔ ایک بار پھر، وہ سرمایہ کار جو اپنے ایشو سے میچورٹی تک بانڈز رکھتا ہے اسے سرمایہ کاری کی قیمت کے حساب سے 4 فی ہزار کے برابر لائلٹی بونس ملتا ہے۔ سیکورٹی، عوامی قرض کی سربراہ ماریا کیناٹا نے تبصرہ کیا، "ایک ظاہری پیداوار" ہے، اس کے اقتباسات "ہمیشہ برابر کے قریب رہتے ہیں جبکہ برائے نام سیکورٹی کے ساتھ خطرہ نقصانات کا شکار ہوتا ہے"۔
ماریا کیناٹا نے یہ بھی اعلان کیا کہ ٹریژری قرض کی اوسط زندگی کو لمبا کرنے کے اپنے مقصد تک پہنچ رہی ہے، جس کے اسٹاک کی قیمت صرف 3% سے زیادہ ہے۔ کہا. ستمبر کے آخر میں قرض کی اوسط زندگی 6 سال 8 ماہ تک بڑھ گئی۔ "مقصد 7 سال تک پہنچنا ہے"۔
جمعہ اٹلی کی درجہ بندی کے لیے ایک اہم دن ہو سکتا ہے۔ Fitch کی درجہ بندی کو اپ ڈیٹ کرنے کے لیے مقرر کیا گیا ہے (BBB+ کے برابر) جس نے اکتوبر کے آغاز میں، ہمارے ملک کے لیے اپنے 2017 کے نمو کے تخمینے کو +1% سے کم کر کے +0,9% کر دیا۔ لیکن ایجنسی کا فیصلہ ریفرنڈم کے نتائج تک ملتوی ہونے کا امکان ہے۔ اکتوبر کے آخر میں، Piazza Affari میں جمعے کو اسٹاک اور انڈیکس آپشنز کے معاہدے ختم ہو جاتے ہیں۔ اسی دن یوروسٹیٹ حکومتی خسارے اور قرضوں سے متعلق ڈیٹا شائع کرے گا۔
POPOLARE-BPM: تیسرا پولو PIAZZA AFFARI کے تحائف کا انتظار کر رہا ہے
Piazza Affari میں آج توجہ کا مرکز ہفتہ کے تاریخی ووٹ پر مارکیٹوں کا رد عمل تھا جس کے ساتھ بینکو پوپولیر اور بینکا پوپولار دی میلانو کے شیئر ہولڈرز نے ECB کی سنگل نگرانی کے آغاز کے بعد یورپ میں پہلے بینکنگ انضمام کو سبز روشنی دی۔ اور مقبول اصلاحات کا پہلا اثر۔ دونوں اداروں کے درمیان انضمام کے ساتھ، اٹلی میں تیسرا بینکنگ گروپ 170 بلین سے زیادہ کے کل اثاثوں اور تقریباً 4 بلین کے مارکیٹ کیپٹلائزیشن کے ساتھ پیدا ہوا ہے، جس کا قومی سطح پر مارکیٹ شیئر 8,2% ہے، پہلے لومبارڈی میں 15% سے زیادہ کے ساتھ۔
تکنیکی طور پر انضمام (بی پی ایم نے 7.314 ووٹوں کے ساتھ منظور کیا، جو کہ ووٹ دینے والے 71,8 شیئر ہولڈرز میں سے تقریباً 10.198 فیصد کے برابر ہے) بینکو-بی پی ایم نامی پیرنٹ کمپنی کے کردار کے ساتھ ایک نئی مشترکہ اسٹاک کمپنی کے قیام کی سہولت فراہم کرتا ہے جس کی سربراہی Bpm Spa، سابقہ مشہور میلان علاقے میں 600 سے زیادہ برانچوں کے ساتھ ایک نیٹ ورک بینک، زیادہ سے زیادہ تین سال کے لیے بند ہے۔ "یقینی طور پر مستقبل میں، مجھے لگتا ہے کہ بہت دور ہے - جوسیپ کاسٹگنا نے کہا - ہم ایک متحد قطب ہوسکتے ہیں"۔ گزشتہ مئی میں تیار کیا گیا منصوبہ 2019 میں 1,1 بلین کے خالص منافع کا تصور کرتا ہے، جس کا مکمل مرحلہ وار CET1 12,9% ہے۔ مکمل طور پر آپریشنل ہم آہنگی کا تخمینہ 460 ملین ہے، جس میں سے 320 ملین لاگت کی بچت ہے۔ تقریباً 1.800 بے کاروں کی توقع ہے (تقریباً 25.000 کل ملازمین میں سے) اور ان کا انتظام رضاکارانہ بنیادوں پر کیا جائے گا۔ کم از کم 8 بلین کے غیر فعال قرضوں کو کم کرنے اور 2 بلین کے لئے ممکنہ مزید منتقلی کے ساتھ این پی ایل کے معاملے پر خصوصی توجہ دی جائے گی۔ مقصد یہ ہے کہ مجموعی غیر فعال قرضوں کے واقعات کو گزشتہ سال کے آخر میں 17,9 فیصد سے کم کر کے 24,8 فیصد تک لایا جائے جس کی کوریج 59 فیصد سے صرف 57 فیصد ہو گی۔
Poste Italiane نے Pop Milano کو بتایا ہے کہ وہ انیما ہولڈنگ کے حصص پر شیئر ہولڈرز کے معاہدے کی تجدید نہیں کرنا چاہتا جس کی میعاد 16 اپریل کو ختم ہو رہی ہے۔
ایم پی ایس، پاسرا پلان کا جائزہ لیا گیا ہے۔ UNICREDIT PEKAO کا علاج کرتا ہے۔
مونٹی پاسچی بھی اسپاٹ لائٹ میں ہیں۔ حیرت کی بات یہ ہے کہ سابق وزیر کوراڈو پاسیرا کا تیار کردہ منصوبہ، جسے اس وقت Fabrizio Viola نے ایک طرف رکھا تھا، خبروں میں واپس آ گیا ہے۔ مارکو موریلی کی سربراہی میں بینک کے بورڈ آف ڈائریکٹرز نے ایک نوٹ پڑھا، "ڈاکٹر کی طرف سے بھیجے گئے خط کا بغور تجزیہ کیا ہے۔ پاسرا اور 13 اکتوبر کو بینک کو موصول ہوا جس میں بینک کے ممکنہ سرمائے کی مضبوطی سے متعلق ایک غیر پابند تجویز کو دکھایا گیا ہے۔ اس سلسلے میں بورڈ آف ڈائریکٹرز نے چیف ایگزیکٹو آفیسر کو ایک مخصوص مینڈیٹ دیا ہے جس نے مزید تحقیقات شروع کر دی ہیں۔
موٹے طور پر، پاسیرا پلان ایک خراب بینک کی تخلیق کا تصور کرتا ہے جس میں غیر فعال قرضے اور نئے شیئر ہولڈرز (اٹلس اور پمکو واربرگ کے امریکن) کو سرمائے میں اضافے کے متبادل کے طور پر داخل کیا جائے۔ پاسیرا بھی، موجودہ مشیروں جے پی مورگن اور میڈیوبانکا کی طرح، موجودہ بانڈز کو شیئرز میں تبدیل کرنا ہے۔
کریڈٹ سسٹم میں ایک اور گرم جگہ: Unicredit۔ وال اسٹریٹ جرنل کے حوالے سے پولش ذرائع کا خیال ہے کہ بینکا پیکاؤ کی پیزو انشورنس کمپنی کو 2,5 بلین میں فروخت ہونے والی ہے۔ تاہم، اطالوی بینک نے یہ معلوم کیا ہے کہ مذاکرات اب بھی بلند سمندر پر ہیں.
میلان میں، FtseMib انڈیکس میں ہفتے کے دوران +1,1% کا اضافہ ہوا، جو دو مثبت دنوں (پیر اور جمعہ) اور تین سیشنز کے نتیجے میں ہوا جس میں امریکہ میں اگلی شرح میں اضافے اور چین کی سست روی کا خدشہ تھا۔ بہترین اسٹاک میں سے، Popolari چمکا: Banco Popolare +14,8%، Banca Pop۔ ایمیلیا +12,8%، بینکا پاپ۔ میلان +7,2%، Ubi +6,4%۔
مورگن اسٹینلے: ایف سی اے ڈبل کر سکتا ہے۔
صنعتکار کمزور ہیں: Stm -2%، Fiat Chrysler سے بدتر -1,5%۔ سرجیو مارچیون کی قیادت میں گروپ کو مورگن اسٹینلے نے دنیا کا بہترین آٹوموٹیو ٹائٹل قرار دیا۔ فیصلے میں وزن زیادہ ہے، جس کا ہدف 11 یورو سے بڑھا کر 10 یورو کر دیا گیا ہے، جو کہ کاغذ پر 100 فیصد دوبارہ تشخیص کی صلاحیت کو تسلیم کرتا ہے۔ اکیلے جیپ برانڈ کی مالیت گروپ کے موجودہ کیپٹلائزیشن سے دوگنا ہے۔ یہ تجزیہ کار ایڈم جونز نے لکھا ہے، جو عالمی سطح پر اور خاص طور پر چین میں جیپ کی فروخت میں مضبوط اضافے کا اندازہ لگاتے ہیں۔
اطالوی-امریکی کمپنی کے چیف ٹیکنالوجی آفیسر، ہیرالڈ ویسٹر کی سماعت آج یوروپی پارلیمنٹ کے یورو کے اخراج کی تحقیقات کے کمیشن میں متوقع ہے۔
