میڈیوبانکا ریسرچ آفس کے ذریعہ تیار کردہ اطالوی فنڈز اور سیکاو کے سروے میں 972 اطالوی قانون کے فنڈز پر غور کیا گیا ہے جن کی سربراہی منظم اثاثوں کے لحاظ سے اہم آپریٹرز (24 اوپن اینڈ فنڈز کے لیے) کے ساتھ ساتھ 1417 ضم شدہ اور ختم شدہ فنڈز 2013۔ اثاثوں کے لحاظ سے صنعت کی نمائندگی کی شرح اوپن اینڈ فنڈز کے شعبے میں 95% اور دیگر زمروں میں 97% سے زیادہ ہے (سوائے کلوز اینڈ ریئل اسٹیٹ کے)۔ پچھلے ایڈیشن کے مقابلے میں، 154 مزید فنڈز کی اطلاع دی گئی، جس میں 90 ضم شدہ یا ختم شدہ فنڈز کے ساتھ ساتھ 15 فنڈز جن کے لیے رپورٹ دستیاب نہیں کی گئی تھی۔
تجزیہ کی جھلکیاں یہ ہیں:
- 9 سال کے بعد سرخ رنگ میں مثبت خالص آمد
یہ 2003 کے بعد سے تھا کہ اطالوی فنڈز کی سبسکرپشنز چھٹکارے سے زیادہ نہیں تھیں۔ 2013 میں، خالص آمد تقریباً 17 بلین یورو کے لیے مثبت تھی۔ مجموعی طور پر، 2013 کے آخر میں اثاثے پچھلے 16 سالوں میں تیسری سب سے کم رقم تھے۔ صنعت کا سائز گھٹانا (بین الاقوامی تناظر میں اب بھی چودھویں نمبر پر؛ یہ 2004 میں چوتھے نمبر پر تھا) 9 میں 42 فیصد کے مقابلے جی ڈی پی پر 1999 فیصد کے برابر منظم اثاثوں کے واقعات میں ترجمہ کرتا ہے۔ ایسا لگتا ہے کہ اٹلی یورپ کے ساتھ سخت برعکس ہے جہاں اسی عرصے میں واقعات 48 فیصد سے بڑھ کر 75 فیصد ہو گئے۔
- مثبت انتظامی نتیجہ
2013 میں فنڈز نے 8,6 بلین یورو کے منافع کے ساتھ اپنے کھاتوں کو بند کر دیا (اثاثوں پر جو سال کے شروع میں 201 بلین تھا)۔ ایکویٹی پر اوسط خالص منافع کا تخمینہ 3,4% لگایا جا سکتا ہے، جس نے خاص طور پر ایکویٹی فنڈز (11,7%) اور متوازن فنڈز (5,6%) کے ساتھ ساتھ پنشن فنڈز کی وصولی سے فائدہ اٹھایا، دونوں معاہدہ (5,4, 8,1%) اور کھلے (1,9%)؛ بانڈ فنڈز XNUMX فیصد پر رک گئے۔
- مینجمنٹ موڈ
انتظامی اخراجات ایکویٹی سیکٹر میں 1,2% کی چوٹی کے ساتھ اثاثوں کے 2,9% تک گر گئے، جو کہ ایک نئی اب تک کی بلند ترین سطح ہے (امریکی فنڈز کے مقابلے میں تقریباً چار گنا)۔ پورٹ فولیو ٹرن اوور (جس کا مکمل ٹرن اوور ہر 9 ماہ بعد ہوتا ہے) کے بھی زیادہ ہونے کی تصدیق کی گئی، خاص طور پر جب یو ایس ایکویٹی فنڈز کی اوسط سے موازنہ کیا جائے (جو دو سال سے زیادہ ہے)۔
- طویل مدتی تشخیص
طویل مدتی واپسی اب بھی غیر اطمینان بخش ہے؛ وہ لوگ جنہوں نے پچھلے 30 سالوں میں تمام اطالوی فنڈز میں سرمایہ کاری کی تھی، 12 ماہ کے BOTs میں ہونے والی سالانہ سرمایہ کاری کے مقابلے میں، ایک بار ابتدائی سرمائے کے نقصان کا سامنا کرنا پڑا تھا (بوٹس کے 3,9 کے مقابلے میں اس مدت میں صرف 4,9 گنا اضافہ ہوا تھا۔ )۔ خطرے سے پاک شرح کی بنیاد پر، اوپن فنڈز کا نتیجہ گزشتہ پندرہ سالوں میں تقریباً 86 بلین یورو کے برابر قدر کی تباہی کو نمایاں کرتا ہے۔
- 2014
دستیاب سرکاری اعدادوشمار کے مطابق، 2014 کے پہلے تین مہینوں میں اطالوی-قانونی فنڈز میں 6,6 بلین یورو کی ادائیگیوں سے زیادہ سبسکرپشنز کا پھیلاؤ تھا۔ راؤنڈ ٹرپ فنڈز (اطالوی مینیجرز کے ذریعے بیرون ملک ترقی یافتہ) نے 13,1 بلین کا خالص آمد کا حجم ریکارڈ کیا۔ اس عرصے میں اطالویوں کی کارکردگی کا اندازہ لگ بھگ 1,5% لگایا جا سکتا ہے۔
