مارکیٹوں نے 2016 کے پہلے دو ماہ ہنگامہ خیز بند کر دیے ہیں۔ لیکن عالمی معیشت کے بارے میں خدشات برقرار ہیں۔ وال اسٹریٹ سے شروع ہونے والی تمام اسٹاک ایکسچینجز پر غیر یقینی کی چادر لٹکی ہوئی ہے، اس بات کی تصدیق کرتی ہے کہ مرکزی بینکوں کی کارروائی کے باوجود اسٹاک ایکسچینج میں ان دنوں اعتماد ایک نایاب چیز ہے۔
یہاں تک کہ تیل کی قیمتوں میں ریکوری (Wti +3%، Brent +2,5%) نے مثبت علاقے میں فروری کو بند کرنے کے لیے ضروری پروپیلنٹ فراہم نہیں کیا: بہت سی توانائی کمپنیوں کے مالیاتی خاتمے کے خوف نے تاجروں کو اپنی پوزیشن ہلکی کرنے کا مشورہ دیا۔ وال سٹریٹ اس طرح سرخ رنگ میں بند ہوا: ڈاؤ جونز -0,74%، S&P 500 -0,81%، Nasdaq -0,7%۔ فارما سیکٹر میں ویلینٹ نے 14 فیصد کمی کی۔
دوپہر میں جاری کردہ میکرو اکنامک ڈیٹا نے رفتار کے عمومی نقصان کا اشارہ دیا۔ شکاگو ایریا پرچیزنگ مینیجر کا انڈیکس جنوری میں 47,6 سے گر کر فروری میں 55,6 پر آگیا، اتفاق رائے کی توقع 52,9 تھی۔
مینوفیکچرنگ کمپنیوں کے پرچیزنگ مینیجرز کی توقعات کی بنیاد پر ڈیلاس فیڈ کی طرف سے تفصیلی انڈیکس، فروری میں -31,8 پر طے ہوا جو جنوری میں -34,6 تھا، اتفاق رائے کے مطابق -30۔ دریں اثناء نیویارک فیڈ کے صدر بل ڈڈلی نے چین میں بات کرتے ہوئے امریکی معیشت میں سست روی کے خطرے کے خلاف خبردار کیا: G20 کی اگلی امید کے باوجود، مرکزی بینک دوبارہ بحران سے بچنے کے لیے علاج تلاش کر رہے ہیں۔
چین ایک بار پھر سست روی کا شکار ہے۔
کل، چینی مرکزی بینک نے بینکوں کو ادا کیے جانے والے لازمی ذخائر میں سے آدھے پوائنٹ کی کٹوتی کے ساتھ مارکیٹوں کو آکسیجن دینے کا سوچا، یہ اقدام بلومبرگ کے مطابق 105 بلین ڈالر کے برابر لیکویڈیٹی کے انجیکشن کے برابر ہے۔ لیکن اثر آج صبح اعداد و شمار کے ذریعہ محدود تھا، توقع سے زیادہ بدتر، معیشت کی صحت پر: مینوفیکچرنگ سرگرمی اب بھی نیچے ہے، یہاں تک کہ ترتیری شعبہ بھی نیچے ہے، دونوں چھ سال کے لیے سب سے کم ہیں۔ اور اس طرح، چینی اسٹاک ایکسچینج میں پیر کے لینڈ سلائیڈ کے بعد، شنگھائی اور شینزین اسٹاک ایکسچینج کی بحالی 1 فیصد سے نیچے رک گئی۔ مثبت ہانگ کانگ +0,6%۔
ٹوکیو، منفی ریٹ پر XNUMX سال کی نیلامی میں پیش کیا گیا
چھ سیشن کے بعد، یوآن کا زوال رک جاتا ہے، لیکن ین کی دوڑ نہیں رکتی۔ ٹوکیو میں، نکی انڈیکس (-0,7%) منفی علاقے میں ہے۔ لیکن سب سے زیادہ ڈرامائی سگنل سرکاری بانڈ مارکیٹ سے آتا ہے۔ آج صبح، پہلی بار، بینک آف جاپان نے منفی پیداوار پر 0,024 سالہ بانڈز پیش کیے: -2026%۔ دوسرے لفظوں میں، جو لوگ اب اور XNUMX کے درمیان قرض میں ڈوبے ہوئے ہیں ان کو میعاد ختم ہونے پر ایک پریمیم ملے گا: ایک بار جب کم شرحوں کا زور اور مقداری نرمی کا محرک اثر ختم ہو جائے تو، تصویر کے مطابق، صرف ہیلی کاپٹر کے ذریعے رقم کی تقسیم باقی رہ جاتی ہے۔ ملٹن فریڈمین نے استعمال کیا۔
یوروپ، قیمتیں صفر سے نیچے: ڈریگنز اسپیک
یہاں تک کہ یورپ، ECB کے فیصلوں کا انتظار کر رہا ہے، خود کو کساد بازاری کے اثرات کا مقابلہ کر رہا ہے۔ پہلا علاج کمزور یورو ہے، جو ماریو ڈریگی کی کارروائی کا انتظار کرنے سے شروع ہونے والا ایک رجحان ہے۔ ڈالر، دس سیشنز میں آٹھویں نمبر پر، 1,088 تک بڑھ گیا، جو فروری کے بعد سب سے زیادہ ہے۔
لیکن یورو زون میں افراط زر کی شرح میں کمی (جنوری میں +0,2% سے -0,3%) نے جرمن بنڈ کی دوڑ کو تیز کر دیا ہے: 0,11 سالہ پیداوار منفی شرحوں سے ایک قدم دور، 1,454% ہے۔ بی ٹی پی کے ساتھ اسپریڈ، 133 فیصد کی شرح سے ٹریڈ ہوا، XNUMX پوائنٹس پر مستحکم رہا۔
یہ اطالوی عوامی قرضوں کے نیچے کی طرف جانے والے راستے کو مزید پیچیدہ بناتا ہے، ایک مقصد جو پہلے ہی ترقی کے امکانات سے کم ہے جو حکومت کے تصور سے کم شاندار ثابت ہو رہا ہے۔ تصدیق آج صبح یورو زون کے اہم ممالک پر پی ایم آئی انڈیکس کے اجراء کے ساتھ ہوگی۔ بارکلیز کے اکاؤنٹس کے لیے کارپوریٹ محاذ پر بڑی توقعات۔ Luxottica اور Bper کے بورڈ اٹلی میں ایجنڈے پر ہیں۔
پرانے براعظم کی فہرستوں کے لیے کمزور آغاز متوقع ہے: فیوچر رپورٹ لندن -45 bp، پیرس -56، فرینکفرٹ -100۔
14 سال کے بعد ٹینگو بانڈ پر معاہدہ ہوتا ہے۔
مثبت نوٹ ارجنٹائن سے آیا ہے: بیونس آئرس اور اس کے اہم قرض دہندگان جو ماضی کی تنظیم نو میں شامل نہیں ہوئے ہیں، خود مختار قرض کے ڈیفالٹ کے 4,653 سال بعد اصولی طور پر 14 بلین ڈالر کے معاہدے پر پہنچ گئے ہیں۔ یہ معاہدہ، جو اتوار کی رات تک پہنچا اور کل نیویارک کی عدالت کے محتسب ڈینیئل پولک نے اعلان کیا، یہ فراہم کرتا ہے کہ قرض دہندگان کو بقایا رقم کا %75 بشمول اصل اور سود ملے گا۔
یوروپ میں مثبت سیشن۔ میلان +0,8%
بیجنگ حکام کی جانب سے اٹھائے گئے اقدامات کے بعد مارکیٹوں میں نمایاں طور پر بہتر ماحول کی بدولت یورپی اسٹاک ایکسچینجز کے لیے مثبت بندش۔ میلان میں، FtseMib انڈیکس 0,8% بڑھ گیا، پیرس اسٹاک ایکسچینج مثبت +0,9%، فرینکفرٹ 0,1% گر گیا۔ یورپ میں، بہترین اضافہ کان کنی اور خام مال کے سٹاک (سیکٹر میں +3,2% Stoxx) کے ساتھ ساتھ آٹوموٹیو (+1,5%) اور تیل (+1,3%) سیکٹرز میں دیکھا گیا۔
پیازہ افاری میں فروری کی سیاہ جرسی
بازاروں نے 2016 کے پہلے، خوفناک، دو مہینے بند کر دیے ہیں۔ سب سے بڑھ کر۔ ہمارا FtseMib، جس نے پہلے دو مہینوں میں تقریباً 18% کا نقصان جمع کیا، بدترین لمحے (11 فروری) میں 26% سے زیادہ کا نقصان ہوا۔ فرینکفرٹ میں کمی بھی نمایاں تھی (-12,6%)، فرانس سے بہتر (-7%)۔
سٹی پاؤنڈ کی کمزوری کا شکار ہے (6 کے آغاز سے یورو کے مقابلے میں -2016%)۔ مقامی کرنسی میں ظاہر کی گئی برطانوی اسٹاک ایکسچینج کی کارکردگی صرف دو فیصد پوائنٹس سے منفی ہے (-8% اگر واحد کرنسی میں تبدیل ہو)۔
دوسری انتہا پر ہمیں اس کے بجائے ایک حیران کن برازیل ملتا ہے۔ یہاں تک کہ اگر معیشت مکمل کساد بازاری کا شکار ہے، برازیلی اسٹاک ایکسچینج، مزید تین مسلسل منفی سالوں سے ٹھیک ہونے کے بعد، نقصان کو محدود (-2,2% یورو)۔
وال اسٹریٹ (ڈاؤ جونز اور اسٹینڈرڈ اینڈ پورز دونوں پر -4,7%) وہ مارکیٹ ہے جو حالیہ ہفتوں میں بہترین ردعمل ظاہر کرنے میں کامیاب رہی ہے جس کی بدولت امریکی معیشت کے رجحان کے بارے میں توقع سے زیادہ بہتر خبروں کی ایک سیریز اور شکریہ خام تیل کی بحالی، جس کی کمی نے پورے شیل سیکٹر پر دباؤ ڈالا ہے۔
ایم ایس سی آئی ورلڈ انڈیکس 6,5 فیصد کی مدت کے نقصان پر منسلک ہے چاہے ابھرتی ہوئی اسٹاک ایکسچینجز کو خارج کر دیا جائے یا شامل کیا جائے۔
ریسکیو کے لیے مارچیون کا اسکوڈیریا، جنیوا شو شروع ہو گیا ہے
Fiat Chrysler سٹار قیمت کی فہرست میں دوبارہ چمک رہا ہے، جس نے سیشن کو 4,2% تک ختم کیا۔ گروپ کا حصہ، جو آج جنیوا موٹر شو میں نئے ماڈلز پیش کرنے والا ہے، یورپ میں آٹو موٹیو سیکٹر میں سب سے بہتر ہے (صرف یوروسٹوکس آٹو +0,6%) اور یہ پچھلے ہفتے پورے (+6,7) کے لیے تھا۔ .1,5% بمقابلہ -XNUMX%)۔ فروری کے سیلز کے اعداد و شمار کے لیے پرامید ہے، جس کا اعلان آج رات بازار بند ہونے کے بعد کیا جائے گا۔
جاری ریلی کی بدولت، سٹاک تیزی سے سال کی کم ترین سطح سے واپس آ رہا ہے جس کی وجہ سے 40 فروری کی کم از کم قیمت 9 یورو پر مجموعی طور پر 5,07% کا نقصان ہوا۔ اب کمی 24 فیصد رہ گئی ہے۔ فرینکفرٹ میں ووکس ویگن نے 3,3 فیصد اضافہ کیا، BMW میں 1,5 فیصد اضافہ ہوا۔ دیگر صنعتی اسٹاک میں، StM میں 1,1%، Finmeccanica +2% کا اضافہ ہوا۔
یہ عیش و آرام میں یوکس کا دن تھا (+5,1%)۔ کمپنی نے نیٹ-اے-پورٹر کے ساتھ ہم آہنگی کے اہداف کی تصدیق کی ہے جو 2018 سے تقریباً 85 ملین سالانہ ہے۔
سائپیم سپر اسٹار، سارس گنتی کے بعد سست ہوگیا
تیل کے محاذ پر، Eni اب بھی مثبت +1,8% ہے، جسے Citigroup کی حمایت حاصل ہے، جس نے اپنی ریٹنگ بڑھا کر نیوٹرل سے خریدی۔ Equita نے پچھلے ہولڈ سے خریدنے کے لیے ریٹنگ بڑھا کر آئل گروپ کے اکاؤنٹس کو بھی فروغ دیا۔ اس کے برعکس، Exane BNP Paribas منفی کم کارکردگی کی درجہ بندی کی تصدیق کرتا ہے جس کی ہدف قیمت 3% سے 11,30 یورو تک محدود ہے۔
Tenaris نے 2,2%، Saipem +5,5%، Ftse Mib باسکٹ میں بہترین اسٹاک حاصل کیا۔ سارس 2,6% بڑھ کر 1,485 یورو پر بند ہوا۔ دوپہر میں، 2015 کی چوتھی سہ ماہی کے اکاؤنٹس کا اعلان کرنے کے فوراً بعد، حصہ 1,431 یورو تک گر گیا۔ نتائج مارکیٹ کی توقعات سے قدرے کم تھے، 130 ملین یورو کے ایڈجسٹ ایبٹڈا کے ساتھ، تجزیہ کاروں کے اتفاق رائے سے ظاہر کردہ 133 کے مقابلے میں۔ پچھلے سال کی اسی مدت میں ایڈجسٹ شدہ EBITDA 106 ملین تھا۔
بڑے ثبوت میں ٹریوی (+4,53%)، جس نے حال ہی میں موصل ڈیم کی بحالی کا معاہدہ حاصل کیا ہے۔ گزشتہ روز، امریکہ نے اپنے شہریوں کو خبردار کیا تھا کہ اگر عراق میں سب سے بڑا ڈیم، راستہ چھوڑنے کی صورت میں عراق چھوڑنے کے لیے تیار ہو جائیں۔ اطالوی کمپنی کل میڈیوبانکا کے مختصر پورٹ فولیو میں شامل تھی۔ ٹیلی کام اٹلی کی خالص کمی -0,5% کے ساتھ اینیل میں 1,8% کی ترقی ہوئی۔
کیریج چمکتا ہے، ایم پی ایس کا نیا ٹھپ
بینکوں سے لڑو۔ گراوٹ میں اسٹاکس میں، مونٹی پاسچی کی 4,41% کمی نمایاں ہے۔ اس کے برعکس، Banca Carige چمکتا ہے (+4,52%)۔ افواہوں کے مطابق، بینک کو دوبارہ نشانہ بنایا جا سکتا ہے Cariparma، Crédit Agricole گروپ کی اطالوی ذیلی کمپنی جو پہلے سے Carispezia کے ذریعے Liguria میں موجود ہے۔ فروری کے دوران Toscafund Asset Management نے سرمائے کا 5,119% حصہ جمع کیا۔ 0,3% کی معمولی پیشرفت۔
Unicredit میں 1,6%، Intesa +0,1%، Ubi میں +1,6% اضافہ ہوا۔ Banco Popolare نے بھی اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کیا (+2,5%)۔ پاپ بینک۔ میلان -0,8%۔
MEDIOBANCA پوسٹ کو فروغ دیتا ہے، FINCANTIERI کو فروخت کیا جائے گا
نئے Mediobanca پورٹ فولیو کے اشارے کل پہنچے۔ Poste Italiane (+1,1%) کو Saras کے ساتھ، لانگ/شارٹ تجویز کردہ پورٹ فولیو میں، Banco Popolare اور Finmeccanica کی جگہ شامل کیا گیا تھا۔ لانگ پورٹ فولیو میں Autogrill، Cerved اور Sias بھی شامل ہیں۔
Fincantieri کل شارٹس میں داخل ہوا. ناروے کی ذیلی کمپنی Vard نے 2015 میں 1,29 بلین نارویجن کراؤنز کے نقصان کے ساتھ بند کیا، جو کہ 50 کی اسی مدت میں 2014 ملین کے منافع سے تھا۔
بروکر کے مطابق، فیراگامو کو بھی فروخت کیا جانا ہے، اس کے بجائے Equita کو خریدنے کے لیے سیکیورٹیز کی ٹوکری میں شامل کیا جائے۔ Landi Renzo، Piaggio اور Trevi کے لیے بھی فروخت کریں۔
