اسٹاک ایکسچینج اور بی ٹی پی سانس: قیاس آرائی شاٹ کو کم کرتی ہے۔

عظیم خوف، کم از کم ابھی کے لیے، واپس آ گیا ہے۔ اٹلی، مارکیٹ کی نظر میں، ایک بڑا مسئلہ ہے، لیکن یورو کے مستقبل کے لیے خطرہ نہیں ہے۔ بیل پیس کی طرف سے قدرے واضح خبروں کا انتظار کرتے ہوئے یہ مروجہ احساس ہے۔ لیکن حکومتی بانڈ کی نیلامی کے مثبت نتائج اور Piazza Affari کی بازیابی نے مارکیٹوں میں کچھ سکون بحال کر دیا ہے: آج صبح یورو ڈالر کے مقابلے میں قدرے بڑھ کر 1,167 پر ہے، +0,1%۔ اطالوی واقعات, Goldman Sachs نے خبردار کیا ہے، تاہم، جرمنی میں افراط زر میں اضافے کے باوجود ECB کو 2019 کے وسط کے بعد پہلی شرح میں اضافے کو ملتوی کرنے پر مجبور کرے گا۔

دھاتوں پر امریکی ڈیوٹی کل سے ختم ہو جائے گی۔

ایک بار جب اٹلی کا خطرہ کم ہو جاتا ہے تو دیگر مسائل دوبارہ ابھرتے ہیں۔ امریکی تجارت پر جارحانہ کارروائی سے شروع ہو رہا ہے۔ ڈیوٹیز پر امریکی پالیسی کے ارب پتی سربراہ ولبر راس نے اس بات کا اعادہ کیا کہ یورپ سے دھات کی درآمدات پر نئے محصولات یکم جون سے لاگو ہوں گے اور چین کی جانب اپنی سخت گیر موقف کا اعادہ کیا۔ ایرانی محاذ بھی کم گرم نہیں ہے۔ کل تہران نے فرانس کو الٹی میٹم کے ساتھ پیش کیا: یا تو وہ دو ماہ کے اندر واشنگٹن کی پابندیوں پر عمل کرنے سے انکار کر دے یا جنوبی پارس ٹرمینل کو دوگنا کرنے کا کام ٹوٹل سے چینی CNPC کو منتقل کر دیا جائے گا۔

جاپان کا عروج، چین ایم ایس سی آئی کی ٹوکری میں داخل ہوا۔

مختصر یہ کہ مسائل کی کوئی کمی نہیں ہے۔ لیکن اسٹاک ایکسچینجز میں خطرے کی بھوک پھر سے بڑھ رہی ہے۔ ایشیا کی سٹاک مارکیٹس میں آج صبح تیزی رہی۔ ٹوکیو سٹاک ایکسچینج میں 0,5 فیصد اضافہ ہوا، جبکہ ین کی قدر کم ہے۔ جاپان کی صنعتی پیداوار کے اعداد و شمار، جو اس ماہ توقع سے کم بڑھے، مایوس کن تھے۔

چین میں، تاہم، مرکزی شماریات کے دفتر کی طرف سے واضح کردہ صنعتی سرگرمیوں کا ایک اشارے، اپریل میں 51,9 سے بڑھ کر 51,4 پوائنٹس تک چلا گیا۔ توقعات سے بہتر۔ ہانگ کانگ اسٹاک ایکسچینج میں 0,9 فیصد اضافہ ہوا، شنگھائی اور شینزین فہرستوں کے CSI 300 انڈیکس میں 1,5 فیصد اضافہ ہوا۔

یہ بین الاقوامی مالیات کے لیے اپنے طریقے سے ایک تاریخی دن ہے۔ آج، تین التوا کے بعد، 234 چینی اسٹاک جو اب تک غیر ملکی سرمایہ کاروں کے لیے اہم مصنوعات کی ٹوکری سے باہر ہیں، ایم ایس سی آئی ایمرجنگ مارکیٹس انڈیکس میں داخل ہو گئے ہیں۔ بیجنگ اسٹاک اب ابھرتی ہوئی مارکیٹ کے فنڈز کا تقریباً ایک تہائی حصہ ہوں گے۔

وال اسٹریٹ ٹھیک ہے۔ FED ولکر رول کو فائل کرتا ہے۔

مالیاتی اسٹاک کی بحالی اور تیل کی صحت مندی لوٹنے کی بدولت کل شام وال سٹریٹ کی مضبوط بحالی۔ سبھی بڑے اشاریوں پر: ڈاؤ جونز +1,26%، S&P 500 +1,27%، Nasdaq +0,89%۔

رسل 2000 (+1,5%) کے لیے ایک اور ریکارڈ۔ اس طرح سمال کیپ انڈیکس روزگار کی اچھی رفتار (نجی صنعت میں +178 نئی ملازمتیں) اور نمو کی نشاندہی کرتا ہے (+2,2% پر نظرثانی کی گئی جو پہلی سہ ماہی کے اعداد و شمار اب 3% تک تیزی سے دیکھی گئی ہے)۔

دریں اثنا، فیڈ وولکر رول پر نظر ثانی پر کام کر رہا ہے، یہ قانون جو بڑے بینکوں کو اپنے فنڈز سے تجارت کرنے سے منع کرتا ہے۔

دوبارہ پرواز میں تیل۔ SAIPEM کے لیے آرڈرز

تیل بڑھ رہا ہے: برینٹ 2,8 فیصد اضافے کے ساتھ 77,5 ڈالر فی بیرل پر بند ہوا، یہ بھی ایک رپورٹ کی بدولت ہے جس میں اس امکان کے بارے میں بات کی گئی ہے کہ اوپیک اور روس موجودہ سطح کو برقرار رکھتے ہوئے پیداوار میں اضافہ نہ کرنے پر متفق ہو سکتے ہیں۔ نارتھ سی کروڈ آج صبح $77,2 پر ٹریڈ ہوا۔ ڈبلیو ٹی آئی بیرل 1,48 ڈالر بڑھ کر 68,21 ہو گیا۔ Exxon +2,9%، شیورون +2,7%۔

Piazza Affari Eni میں +1,3%۔ Saipem کے لیے ایک اتار چڑھاؤ کا دن جس نے پورے سیشن میں برابری کی اور پھر فائنل میں 1% کا اضافہ کیا۔ HSBC نے اعلان کیا ہے کہ اس نے خرید کی درجہ بندی اور €4,25 کی ہدف قیمت کے ساتھ کوریج شروع کی ہے۔ اس کے علاوہ تھائی لینڈ، میکسیکو اور آذربائیجان سے بھی آرڈر آرہے ہیں۔ Equita نے 2018 میں 7,35 بلین یورو کے آرڈر کلیکشن کا تخمینہ لگایا ہے۔

میلان کی بازیابی، فرینکفرٹ کی پیروی کرتا ہے۔

Piazza Affari نے ہفتے کے شروع ہونے والے ایک ڈراؤنے خواب کے بعد کل اپنا سر اٹھایا۔ BTP نیلامی کی کامیابی (بہت زیادہ قیمت کے باوجود) اور حکومتی بحران کے مثبت نتائج پر شرط نے لمحہ بہ لمحہ تناؤ کو کم کر دیا ہے جو بہت زیادہ ہے۔ Paolo Savona کا پیچھے کی طرف قدم بحران کو غیر مسدود کر سکتا ہے، جیسا کہ Movimento 5 Stelle نے تجویز کیا ہے۔ لیکن صورتحال غیر یقینی ہے: Quirinale اور Carlo Cottarelli نے کہا ہے کہ وہ "وقت کو مجبور نہیں کرنا چاہتے"۔ اس دوران، ECB کی چھتری کھلی رہتی ہے: بہت مضبوط اتار چڑھاؤ کے باوجود خریداری باقاعدگی سے جاری ہے۔

میلان اسٹاک ایکسچینج 2,09 فیصد اضافے کے ساتھ 21.798 پوائنٹس پر بند ہوا۔ 4,5 بلین یورو کی قیمت کے لئے بہت مستقل حجم۔

دیگر یورپی اسٹاک ایکسچینجز زیادہ متضاد ہیں۔ پیرس گرا (-0,2%)، کوپن لاتعلقی کے ذریعے جرمانہ، اور زیورخ (-0,39%)۔

یورپی فہرستوں میں، فرینکفرٹ +0,96% چمکتا ہے، جس کی حمایت میکرو ڈیٹا کی ایک سیریز سے بھی ہوتی ہے: جرمنی میں ریٹیل سیلز اور بیروزگاری، اپریل میں بالترتیب 2,3% اور مئی میں 5,2% کی کمی۔ افراط زر +2,2% بڑھتا ہے، تخمینوں سے زیادہ۔ لندن +0,78%، میڈرڈ +0,44%۔

بلیک اسٹون: اٹلی، کیوں نہیں؟

بیل پیس کی کشیدگی فنانس میں تمام بڑے ناموں کو خوفزدہ نہیں کرتی ہے۔ بلیک اسٹون گروپ سیاسی غیر یقینی صورتحال کے باوجود اٹلی میں سودے کرنے کے امکان کے لیے کھلا ہے۔ صدر اور چیف آپریٹنگ آفیسر جون گرے نے یہ بات کہی۔ "یقیناً،" گرے نے ڈوئچے بینک کے زیر اہتمام ایک کانفرنس میں کہا، جب ان سے پوچھا گیا کہ کیا کمپنی ابھی اطالوی اثاثے خریدے گی۔ "یہ قیمت پر منحصر ہے"، یقینا.

جرمن وزیر خزانہ اولاف شولز نے کہا کہ وہ اس بات پر پختہ یقین رکھتے ہیں کہ اطالویوں کی اکثریت "بہت یورپی حامی پوزیشن" رکھتی ہے اور یہ کہ یورو زون مستحکم ہے اور حالیہ برسوں کے مقابلے مشکل حالات کا سامنا کرنے کے لیے بہتر طور پر تیار ہے۔

بی ٹی پی ڈیم نیلامی میں ہے، 250 بی پی سے نیچے پھیل گیا۔

یہ قرض کی منڈی کے لیے ایک اور فیلڈ دن تھا۔ اطالوی ثانوی مارکیٹ کے اہم بینچ مارکس بند ہو گئے، لیکن سیشن کے لیے زیادہ سے زیادہ سے نیچے، ایک ایسے دن جس کی خصوصیت کسی بھی صورت میں اطالوی سیاسی منظر نامے کے مسلسل ارتقاء کے رد عمل میں بڑے اتار چڑھاؤ سے ہوتی ہے۔

نیلامی کا توازن دلچسپ نہیں ہے لیکن احاطے کو دیکھتے ہوئے، بدترین سے بچا گیا ہے۔ مجموعی طور پر، €5,571 بلین یورو 3,75 اور €6 بلین کے درمیان سپلائی کی حد سے باہر رکھا گیا تھا۔

دس سالہ سالگرہ کو 1,821 اور 1,5 بلین کے درمیان متوقع حد کے مقابلے میں 2,25 بلین کا انعام دیا گیا۔ 3% سے اوپر کی شرح مانگنے والی پیشکشوں میں کمی کر دی گئی ہے۔

تاہم، دیگر دو بانڈز، 5 سالہ بانڈ اور Ccteu کی تفویض زیادہ سے زیادہ ہے، حالانکہ وہ بھی محدود رقم کے لیے پیش کیے جاتے ہیں۔

منگل کو نیلامی کے دوبارہ کھلنے پر ماہرین کی جانب سے 6 ماہ کی BOT کی مانگ خاص طور پر اچھی تھی: درحقیقت، تمام 550 ملین رکھے گئے تھے، جن کی مانگ 2,224 بلین کے برابر تھی، جو پیش کردہ رقم سے چار گنا زیادہ تھی۔

گزشتہ روز 324 بیس پوائنٹس کی چوٹی تک پہنچنے کے بعد، 249 سالہ طبقہ پر جرمنی کے ساتھ پھیلاؤ 3 بیس پوائنٹس تک گر گیا، پیداوار کی عارضی واپسی کے ساتھ 2٪ سے کم، جبکہ 231 سالہ طبقہ پر کم سے کم سیشن تک پہنچ گیا۔ 2 بیس پوائنٹس سے نیچے، 1,583% سے کم پیداوار کی واپسی کے ساتھ، سیشن کے دوران XNUMX% پر کم تک۔

سیشن کے دوران 5 سالہ CDS میں 247 اور 272 بیسس پوائنٹس کے درمیان اتار چڑھاؤ آیا اور 17,30 کے قریب یہ 249 بیسس پوائنٹس تھا۔

ایف سی اے نے اپنے کارڈز کا انکشاف کیا: جیپ اپنے اہداف کو دوگنا کر دیتی ہے۔

کل کے Fiat Chrysler (+4%) انوسٹر ڈے کی توقع نے جزوی طور پر Piazza Affari کے سیاسی بحران سے توجہ ہٹا دی ہے۔ بلومبرگ کے مطابق، جیپ کے اہداف کو دوگنا کرنے اور مسیراتی کو بڑھانے کے ساتھ لگژری پول بنانے کا اعلان اس موقع پر کیا جائے گا۔ فیاٹ برانڈ، تاہم، امریکہ اور چین سے واپس لے لیا جائے گا۔ امریکی ایجنسی شرط لگا رہی ہے کہ بالوکو میٹنگ کے موقع پر، جہاں اس نے 2004 میں پہلی بار بین الاقوامی پریس کے سامنے خود کو پیش کیا تھا، مارچیون ٹائی پہن سکتے تھے۔ فیراری نے بھی اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کیا (+1,8%)۔

ریلی میں بینک۔ FINECO سب سے اوپر

تاہم، یہ بینک تھے جنہوں نے لڑائی کی قیادت کی. سیکٹر انڈیکس میں 2,58% اضافہ ہوا، اس کے برعکس سیکٹر کے لیے یورپی اسٹاکس -0,43%۔ رعایت Ubi ہے، برابری سے قدرے نیچے۔

بہترین نیلی چپ Fineco +6,44% ہے۔ باقی سیکٹر نے بھی BofA Merrill Lynch کی احتیاط کے باوجود اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کیا جو کہ سیاسی صورتحال کو دیکھتے ہوئے یقین رکھتا ہے کہ یہ شعبہ "ایک مشکل سرمایہ کاری" کی نمائندگی کرتا ہے۔ اس لیے بروکر اطالوی اداروں پر اپنی درجہ بندیوں میں کمی کرتا ہے: Unicredit (کل +1,4%) اور Intesa +3,2% سے 'غیر جانبدار' 'خریدنے' سے Banco Bpm +3% اور Ubi 'غیر جانبدار' سے 'کم کارکردگی'۔ میڈیوبانکا، 6,4% کی چھلانگ کے ساتھ فہرست کے بہترین اسٹاک میں، 'خرید' رہتا ہے۔ یہ مطالعہ بینکاری نظام کے لیے دیگر ممکنہ خطرات پر بھی روشنی ڈالتا ہے، جیسے مستقبل میں لیکویڈیٹی کی کمی یا غیر فعال قرضوں کی فروخت میں زیادہ مشکلات۔ FinecoBank +6%۔

موڈیز ایجنسی نے ممکنہ 'ڈاؤن گریڈ' کے پیش نظر اٹلی کی خودمختار درجہ بندی کے جائزے کے آغاز کے بعد 12 اطالوی بینکوں کو زیر نگرانی رکھنے کا فیصلہ کیا ہے۔

پوسٹل +3,9%: اسپریڈ ایک موقع ہو سکتا ہے

یونیپول +2,5%۔ UnipolSai +4% Il Sole 24 Ore میں چین آف کنٹرول کی تنظیم نو کے بارے میں بات کی گئی ہے، مضمون میں سیکٹر میں کسی دوسرے آپریٹر کے ساتھ مساوی شادی کا قیاس کیا گیا ہے، یہاں تک کہ ایک غیر ملکی

اطالوی پوسٹ آفس +3,9%۔ CEO Matteo Del Fante نے اعلان کیا کہ دس سالہ BTPs اور Bunds کے درمیان پھیلاؤ کو وسیع کرنا گروپ کی "لیکویڈیٹی کا موقع" بن سکتا ہے۔ انتظامیہ نے اس بات کی تصدیق کی ہے کہ کوپن میں اب اور 5 کے درمیان ہر سال 2020% اضافہ کیا جائے گا، جیسا کہ منصوبہ میں تصور کیا گیا ہے۔

ITALGAS بھی سرمایہ کار دن کے لیے تیار ہو رہا ہے۔

Italgas +3,04% to 4,48 euros: Berenberg (buy, Tp 5,3 euros) کے مطابق یہ 13 جون کو کیپٹل مارکیٹس ڈے کے موقع پر اپنا ڈیویڈنڈ بڑھا سکتا ہے۔

HSBC کی جانب سے اسٹاک کی ہدف قیمت کو 0,84 سے بڑھا کر 38,55 یورو کرنے کے بعد Moncler (+27% ​​پر 37 یورو) پر خریداریوں نے ہولڈ کی سفارش کی تصدیق کی۔

ٹریوی کے لیے معطلی، کوئما اب بھی خریداری کر رہا ہے۔

ٹریوی +3,33% بورڈ کی طرف سے خبروں کا انتظار کر رہا ہے جس نے تقریباً 150 ملین کے قرض کے ایکویٹی اور ایکویٹی مالیاتی آلات میں تبدیل ہونے کے خلاف 10% کی شرح کے ساتھ 300 ملین سپر سینئر بانڈ کو سبسکرائب کرنے کی بین کی تجویز کا جائزہ لینے کے لیے ملاقات کی۔

میلان میلہ +2%۔ بینکا امی نے اپنا ہدف 3,6 یورو سے بڑھا کر 2,6 یورو کر دیا اور اپنی سفارش کو بہتر بنایا (بائی فار ایڈ)۔

Coima Res کی خریداری جاری ہے (-0,7%) جس نے میلان کے پورٹا نووا علاقے میں Tocqueville کے راستے میں واقع 12.300 m58,5 پراپرٹی خریدی ہے: قیمت XNUMX ملین۔