کیا کوئی آخری نچوڑ ہوگا؟ یا کیا اٹلی اور یورپی یونین کمیشن کی پوزیشنیں اب بھی بہت دور ہوں گی؟ Piazza Affari میں ہفتے کے آخر میں چھلانگ اس بات کا اشارہ ہے کہ مالیاتی منڈیوں کو یقین ہے کہ غیر فعال قرضوں اور اطالوی بینکوں کے سرمائے میں اضافے کا معاہدہ قریب ہے۔ اور معاہدے کو بند کرنے کا صحیح موقع، کم از کم سیاسی سطح پر، آج کی (یوروگروپ) اور کل کی (ایکوفین) میٹنگز پیش کرتے ہیں۔ لیکن کھولنے کے لیے گرہوں کی کمی ضرور نہیں ہے۔
برسلز سے خبروں کا انتظار کرتے ہوئے، پہلا سیاسی جھٹکا ٹوکیو سے آیا، 3,7 فیصد اضافہ۔ وال سٹریٹ کی طویل لہر نے جاپان میں بیل کو دھکیلنے میں اہم کردار ادا کیا جیسا کہ ایشیا کے باقی حصوں میں، جس میں لیبر مارکیٹ کے اعداد و شمار کے بعد جمعہ کو تیزی سے اضافہ ہوا۔ لیکن اصل انجن سیاسی ہے: شنزو آبے نے کل کے انتخابات میں ایوان بالا کی دو تہائی نشستیں جیتیں (پہلی جس میں 18 سال کے نوجوانوں نے ووٹ دیا)، آئین میں ترمیم کے لیے کافی ہے۔ اس طرح پریمیئر کے پاس Abenomics کو دوبارہ لانچ کرنے کے لیے کارٹ بلانچ ہوگا۔ جاپان دوسری جنگ عظیم کے خاتمے کے بعد سے نافذ امن پسند چارٹر کو ترک کر سکتا ہے، فوجی اخراجات میں تیزی لاتا ہے۔
سڈنی اسٹاک ایکسچینج بھی آگے بڑھی (+2%): لبرل پارٹی کے رہنما میلکم ٹرن بل کو نئی حکومت بنانے کا مینڈیٹ ملا۔ ہانگ کانگ نے بھی اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کیا (+2%) اور چینی فہرستیں، تقریباً 1% کے اضافے کے ساتھ۔ آج صبح تیل کمزور تھا: برینٹ -1,2% سے 46,22 ڈالر فی بیرل، Wti 44,81 پر (-1,3%)۔ ین قدرے گرا (ڈالر کے مقابلے میں 100,71)۔ پاؤنڈ ڈالر کے مقابلے میں 1,2950 کی کم ترین سطح پر ٹریڈ ہوا، مرکزی بینک کے اقدام کے انتظار میں۔
برطانوی شرحوں میں کٹوتی کی طرف۔ US سہ ماہی آج رات کو سمجھتا ہے۔
درحقیقت، اطالوی (درحقیقت یورپی) بینکنگ گیم ہی مالیاتی منڈیوں کو متاثر کرنے والا واحد مسئلہ نہیں ہے۔ بینک آف انگلینڈ کی اعلیٰ انتظامیہ بدھ کو بریگزٹ کے بعد پہلی بار ملاقات کرے گی۔ اگرچہ گورنر مارک کارنی پہلے ہی اندازہ لگا چکے ہیں کہ کساد بازاری کے خطرے سے نمٹنے کے لیے توسیعی اقدامات کے پیکج کا فیصلہ اگست میں کیا جائے گا، لیکن مبصرین پہلے ہی توقع کر رہے ہیں کہ اس ہفتے رعایت کی شرح 0,50 سے 0,25 فیصد تک کم ہو جائے گی۔
مجموعی گھریلو مصنوعات، خوردہ فروخت، تجارتی توازن اور صنعتی پیداوار سے متعلق اس ہفتے چین سے آنے والے اعداد و شمار کے لیے بھی مضبوط توقعات ہیں۔ ماہرین اقتصادیات کو توقع ہے کہ دوسری سہ ماہی میں جی ڈی پی میں مارچ کے آخر میں 1,5 فیصد کے مقابلے میں 1,1 فیصد کا اضافہ ہوا ہے، حالیہ ہفتوں کی قدر میں نرمی کی بدولت بھی، جس پر تقریباً کسی کا دھیان نہیں دیا گیا (اسپاٹ لائٹ تمام پاؤنڈ پر تھی)۔ لیکن سال کے اختتام کے لیے پیشین گوئیاں محتاط رہتی ہیں: 2016 کے آخر میں شرح نمو 6,6% ہونی چاہیے (6,7 میں 2015% کے مقابلے میں)۔
Brexit کے بارے میں پریشانیوں کو ایک طرف رکھنے کے بعد، وال سٹریٹ ایک بار پھر اپنی توجہ کارپوریٹ امریکہ پر مرکوز کر رہی ہے۔ آج رات، سٹاک ایکسچینج بند ہونے کے ساتھ، Alcoa بورڈ روایت کے مطابق امریکی سہ ماہی سیزن کا افتتاح کرے گا۔ پیشن گوئیاں محتاط ہیں، یہاں تک کہ منفی بھی۔ ایک سال پہلے کے مقابلے منافع میں 5,2 فیصد کمی متوقع ہے، جو توانائی کے شعبے میں سست روی کی وجہ سے 2009 کے بعد سب سے زیادہ منفی اعداد و شمار ہے۔ باقی فہرست میں سست روی بہت زیادہ معمولی تھی: پچھلی سہ ماہی کے مقابلے -0,7%۔ لیکن کریڈٹ سیکٹر کو اس سے بھی زیادہ نقصان اٹھانا پڑ رہا ہے: -8% منافع کی توقع 12 ماہ پہلے کے مقابلے۔ اسی وجہ سے، ہفتے کی سب سے زیادہ منتظر بیلنس شیٹ جے پی مورگن کی ہے، جو جمعرات کو بڑے بینکوں کے کھاتے کھولے گی۔
امریکہ میں، خاکستری کتاب پر بھی توجہ کا مرکز ہے، یعنی ستاروں اور دھاریوں کی معیشت کی سب سے وفادار تصویر۔ کھپت کا ڈیٹا بھی اہم ہے۔ لیبر مارکیٹ کے شاندار اعداد و شمار کے بعد (جون میں 287 ملازمتیں، گزشتہ اکتوبر کے بعد سے بہترین نتیجہ)، S&P 500 انڈیکس جمعہ کو اپنے ہمہ وقتی ریکارڈ سے صرف ایک بال کی چوڑائی پر بند ہوا، جو کہ ایک معمولی اصلاح سے پہلے سیشن کے دوران پیچھے چلا گیا: تازہ ترین پڑھنا 2.129,9 پر 2.134,72 پر اب تک کی بلند ترین سطح کے خلاف۔
یورپی یونین اسپین اور پرتگال کے لیے پابندیوں کا فیصلہ کرتی ہے۔
یورپ، اس کے برعکس، ابھی تک بریگزٹ اثر پر قابو نہیں پایا ہے: 23 جون، برطانوی ریفرنڈم کے دن کے مقابلے، فہرستوں میں اب بھی 850 بلین کے نقصان کی اطلاع ہے۔ آج صبح ایک مثبت افتتاح متوقع ہے۔ دریں اثنا، آج کے یورو گروپ کے اجلاس میں فیصلہ کرنا ہوگا پرتگال اور اسپین کو پابندی لگائیں یا نہیں۔یورپی یونین کے قوانین کے مطابق خسارے کی خلاف ورزی کرنے کا قصوروار ہے۔
پابندیاں جی ڈی پی کے 0,2 فیصد تک پہنچ سکتی ہیں اور ساتھ ہی ساختی فنڈز کی تقسیم کم از کم جزوی طور پر معطل ہو سکتی ہے۔ نازک سیاسی تناظر اور یورپ کے ساتھ بڑھتے ہوئے عدم اطمینان کے بارے میں فکرمند، تاہم، کمیشن نے اشارہ دیا ہے کہ پابندیاں علامتی ہو سکتی ہیں۔
ایم پی ایس اور یونیکریڈیٹ پر اسپاٹ لائٹ (مسٹیئر آج پہنچے گا)
Piazza Affari میں، غیر فعال قرضوں اور سرمائے میں اضافے کے معاہدے کے زیر التواء، بینک کے ڈوزیئر پر توجہ مرکوز کی جائے گی۔ پہلے ہی جمعہ کو، مارکیٹ نے کئی دوہرے ہندسوں کے ریباؤنڈز کے ساتھ خوش کن اختتام کی توقع کی تھی: بینکو پوپولیئر نے 18,4% کا اضافہ کیا، اس کے بعد Bper (+16,4%) اور Intesa (+10%)۔ Unicredit نے بھی بہت اچھا کام کیا (+8,7%), افتتاح کے موقع پر نئے سی ای او، جین پیئر مسٹیرآج کی بورڈ میٹنگ کے ساتھ متوقع ہے۔
Monte Paschi میں بھی اضافہ ہوا (+5,5%)، جو تمام غیر فعال قرضوں کا بنیادی بینک ہے، جس پر یہ کھیل کا ایک بڑا حصہ ادا کرتا ہے۔ جبکہ حکومت یورپی یونین کے حکام کے ساتھ بیل ان رولز کی معطلی پر بات چیت کر رہی ہے، اٹلانٹے فنڈ اور مونٹی کی اعلیٰ انتظامیہ کے درمیان 9,6 بلین کے خراب قرضوں کی قیمت مقرر کرنے کے لیے بات چیت ہفتے کے آخر میں جاری رہی جسے بینک کرے گا۔ ECB کی درخواستوں کو پورا کرنے کے لیے جلد ہی جواب دینا ہوگا۔
اس صورت میں کہ یورپی یونین کے حکام یورپی یونین کے بینکنگ سسٹم کی ہدایت کے آرٹیکل 45 میں فراہم کردہ تحقیر کو منظور کرتے ہیں، درحقیقت دو یا زیادہ مراحل میں ایک منصوبے کا جلد ہی اعلان کیا جا سکتا ہے: سب سے پہلے، مونٹی کو اس کے 47 بلین یورو کے اچھے حصے سے نجات دلانا۔ غیر فعال قرضوں کا جو ایک نئے فنڈ میں منتقل کیا جانا چاہئے (جب اٹلانٹے گیاسون کو دن کی روشنی نظر آتی ہے) کیپٹلائزڈ 5-6 بلین کا حصہ اٹلانٹے (1,7 بلین) کے ذریعہ فراہم کیا جاتا ہے، Sga (سابقہ بینکو ڈی کا برا بینک) Napoli) تقریباً 500 ملین کے لیے اور دوبارہ Cassa Depositi e Prestiti (Cdp) اور کچھ سوشل سیکیورٹی فنڈز سے۔ پھر ہم عوامی گارنٹی کے ساتھ سرمائے میں اضافہ (تین بلین) کے ساتھ آگے بڑھیں گے۔
بینک Ftse Mib انڈیکس کی ہفتہ وار درجہ بندی میں آخری جگہوں پر قابض ہیں۔ کالی جرسی مونٹی پاسچی (-15,8%) کو تفویض کی گئی تھی، بینکا آئیفیس (-13,9%)، ایزیمٹ (-12,1%) اور بیپر (-10,7%) سے آگے۔ Unipol بھی خراب ہے (-10,6%)۔ اس کے برعکس، افادیت اور توانائی نے اوپر کی 4 اوپر کی پوزیشنوں میں سے 5 پر قبضہ کیا ہے: Snam +12,5%، Eni +11,9%، Terna +10,7% اور Enel +10,4%۔ تیسرے نمبر پر Italmobiliare ہے، Italcementi کی فروخت مکمل کرنے کے بعد +1%۔
خزانے کی نیلامی جاری ہے: BTP 20 بھی ہے
بانڈ مارکیٹ کے نرخوں میں کمی کا سلسلہ جاری ہے۔ 0,20 سالہ جرمن بنڈ کی پیداوار -0,28% ہے، جو تاریخی کم ترین سطح کے بہت قریب ہے۔ جاپانی 1,37 سالہ تجارت -XNUMX% پر۔ یو ایس ٹی بانڈ بھی XNUMX فیصد کی کم ترین سطح کے قریب ہے۔
ECB کی طرف سے خریداریوں کو مختص کرنے کے معیار میں تبدیلی کی (غیر مصدقہ) افواہوں کی تصدیق کا انتظار کرتے ہوئے، گزشتہ جمعہ کو پھیلاؤ 119 بیسس پوائنٹس تک محدود ہو گیا، جو مئی کے بعد سب سے کم ہے، جبکہ 1,13 سالہ شرح XNUMX فیصد تک گر گئی، ایک سال سے زیادہ کی کم ترین سطح۔
اس تناظر میں، وسط مہینے کی نیلامی شروع ہو جاتی ہے۔ کل ٹریژری بارہ ماہ کے ٹریژریز میں 6,5 بلین یورو پیش کرے گا، جو کہ 7,06 بلین میچورنگ کے مقابلے میں ہے۔ بدھ 13 جولائی درمیانی طویل مدتی سیکیورٹیز کی باری ہوگی: 1,5 سے 2 بلین بی ٹی پی 3 سال تک؛ 2 سے 2,5 بلین سات سال کی عمر کے بچوں تک؛ 750 ملین سے 1,25 بلین Btp 15 سال۔ آخر میں، 1,25 سالوں میں 1,75 سے 20 بلین Btp تک۔
RCS، جمعہ کو فائنل ڈوئل
RCS کے کنٹرول کے لیے آخری سینٹ تک تصادم۔ جمعہ کی شام، آندریا بونومی، ڈیاگو ڈیلا ویلے، میڈیوبانکا، یونیپولسائی اور پیریلی پر مشتمل سرمایہ کاروں کے گروپ نے ہر RCS شیئر کے لیے پیش کردہ رقم کو 1 یورو تک بڑھانے کا فیصلہ کیا۔ Intesa-Sanpaolo کے تعاون سے پبلشر Urbano Cairo نے ہر RCS ٹائٹل کے بدلے 0,18 ٹریژری شیئرز کے تبادلے اور نقد 0,25 یورو کا اضافہ کرکے اپنی پیشکش کو ایڈجسٹ کیا ہے۔ قاہرہ اسٹاک کی اختتامی قیمت کی بنیاد پر، پیشکش کی قیمت 1,038 یورو ہوگی۔ لیکن یہ دیکھنا ضروری ہو گا کہ آج صبح قاہرہ اسٹاک ایکسچینج کا کیا حال ہو گا جب مارکیٹ اس حقیقت کو بھی چھوٹ دے گی کہ پبلشر اپنی پیشکش کو ایڈجسٹ کرنے کے لیے 130 ملین کا قرض لے رہا ہے۔
ENAV، ڈسکاؤنٹ آفر۔ حکومت بریگزٹ کو چیلنج کرتی ہے۔
Enav کی اسٹاک مارکیٹ کی پیشکش آج صبح شروع ہوئی۔ حکومت، جو ایئر ٹریفک کنٹرولرز کمپنی کے حصص کی فروخت سے تقریباً 800 ملین جمع کرنے کی توقع رکھتی ہے، نے مارکیٹ میں ہنگامہ آرائی کے باوجود آئی پی او کو ملتوی نہ کرنے کا فیصلہ کیا ہے۔ اس طرح یہ پیشکش نجکاری میں شامل بینکوں کی تجویز کردہ رینج کے نچلے حصے میں رکھی گئی ہے، 1,571 بلین اور زیادہ سے زیادہ تقریباً 1.896 بلین کے درمیان، کم از کم 2,90 یورو فی شیئر کے برابر اور زیادہ سے زیادہ صرف عوامی پیشکش کے لیے۔ 3,50 یورو۔
درحقیقت، IPO حصص کے سرمائے کے 42,5% سے متعلق ہے (گرین شو آپشن کے مکمل استعمال کی صورت میں 46,6%)، اس حکمنامے کے ذریعے مقرر کردہ زیادہ سے زیادہ 49% کے مقابلے میں جس نے پلیسمنٹ کو کنٹرول کیا تھا۔ عام لوگوں اور ادارہ جاتی تقرری کی پیشکش 11 سے 21 جولائی 2016 تک جاری رہے گی۔ گروپ ملازمین کے لیے مختص پیشکش 20 جولائی کو ختم ہو جائے گی۔ عالمی پیشکش کا 90% ادارہ جاتی سرمایہ کاروں کے لیے مختص ہے۔ جہاں تک Poste Italiane کی فہرست کا تعلق ہے، ان ملازمین کے لیے مراعات کا تصور کیا گیا ہے جو حصص خریدتے ہیں۔
