Borsadaki ralli durmuyor. Ancak yükselişin sopası Avrupa'dan Wall Street'e geçiyor; burada hem Dow Jones (+%0,2), hem de S&P 500 ve Nasdaq, Apple'ı hayal kırıklığına uğratan trende rağmen (%-0,1) dün yeni tarihi rekorlar kırdı (her ikisi de +%0,8). . Dolar (Euro karşısında 1,878) ve petrol toparlanmayı desteklemeyi düşündü ancak asıl itici güç siyasi. Bütçe anlaşmasının ardından Demokratlar, Başkan Trump ile bu kez göçmenlik konusunda ikinci bir anlaşmaya vardı. Bu noktada Wall Street, Hazine Bakanı Stephen Mnuchin'in 35'inde sunacağı vergi indirimi planının (oran %15'ten %25'e düştü) başarılı olabileceğine bir kez daha inanıyor.
Yükselen dolar ve petrol, Boğa için yeni enerjiyi garanti ediyor, ancak bu sefer Çin coşkuyu dizginlemeye çalışacak: Ağustos ayında Çin'in sanayi üretimi %6 arttı; bu da konsensus tahminindeki %6,6'nın altında. Perakende satışlar da beklentilerin altında kalsa da %10,1 arttı. Hong Kong %0,4 düştü. Şanghay ve Shenzen borsalarının CSI 300 endeksi yüzde 0,2 kayıp yaşadı. Japon Borsası son seansta hafif düşüş yaşadı: Nikkei -%0,2. Yukarı Mumbai (+%0,3) ve Seul (+%0,2).
Ancak bugün dikkatler enflasyon ve bunun faiz oranları üzerindeki etkileri üzerinde olacak. Bu sabah İngiltere Bankası, fiyatlardaki (+%2,9) artışla başa çıkmak için paranın maliyetini artırıp artırmamaya karar vermek zorunda kalacak. Öğleden sonra ABD enflasyonuna ilişkin veriler, dolara ve ABD faiz oranlarına "güçlü" bir destek sağlayabilir.
BEKLENENDEN FAZLA KESİNTİ, PETROL BAŞA ÇIKTI
Petrol yaklaşık yüzde bir puan daha yüksek hızlanır. Brent 54,60 dolardan, Wti ise üç ayın en yüksek seviyesi olan 48,60 dolardan işlem görüyor. Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), küresel ham petrol talebine ilişkin 2017 tahminini daha önce 1,6 milyon varil olan günlük 1,5 milyon varile yükseltti. Bu arada OPEC üyesi olmayan ülkelerin uyguladığı üretim kesintilerinin beklenen hedefleri aştığının sinyalini verdi.
Genel olarak kesintiler belirlenen rakamın %118'ine ulaştı. Kazakistan, ağustos ayında üretimi günde 54.000 varil azaltarak 20.000 hedef hedefiyle hedefini neredeyse üç kat aştı. Azerbaycan, ağustos ayında üretimi günlük 78.000 varil kotayla günde 54.000 varil azalttı. Meksika, 170.000 varillik kotaya karşılık üretimi 100.000 varil azalttı. Rusya, günlük 105 varillik kotaya karşılık üretimi 316.000 varil azaltarak hedefinin %300.000'ine ulaştı.
Wall Street'te Chevron (+%1,5) en iyi mavi çip oldu. Eni, İtalyan enerji devinin Çin Ulusal Petrol Şirketi (CNPC) ile bir işbirliği anlaşması imzalamasının ardından %0,1 artışla 13,6 avroya yükseldi. Saipem +%1 ve Tenaris +%1,6.
AB DEĞİŞTİRİYOR, JUNCKER AVRUPA PARA FONUNU BAŞLATTI
Flat Piazza Affari, Avrupa borsaları, Başkan Jean-Claude Juncker'in Parasal Birliğin yapısını güçlendirmeye yönelik yeni teklifleri açıkladığı gün çok az hareket etti. Ana fikir, Avrupa İstikrar Mekanizmasını bir Avrupa Para Fonu'na dönüştürmektir. Milano'da Ftse Mib endeksi 2015 puandan sadece bir farkla 22.300'ten bu yana en yüksek seviyesinde değişmeden kapandı.
Avro Bölgesi'nin geri kalanında da çok az hareket görüldü: En iyi borsa %0,34 ile Madrid'di. İspanya'da tüketici fiyatları Temmuz'daki -%0,2'den sonra Ağustos ayında %0,7 arttı ve bir önceki aya göre %1,6'ten yıllık bazda %1,5 arttı. Frankfurt +%0,23. Almanya'da da tüketici fiyatları Ağustos ayında aylık %0,2, yıllık ise %1,8 artış kaydetti. Paris +%0,16. Negatif zeminde Londra, %-0,28. Bugün İngiltere Merkez Bankası, enflasyondaki yükselişin (+%2,9) ardından faiz oranlarını artırıp artırmayacağına karar vermek zorunda kalacak. Kurulun arifesinde her zamankinden daha bölünmüş görünüyor. Avro Bölgesi'nde sanayi üretimi temmuz ayında aylık bazda %0,1, yıllık bazda ise %3,2 arttı.
AB VERGİ GOOGLE VE FACEBOOK'TAN 5,4 MİLYAR TL KAYBETTİ
İnternet devleri tarafından ödenen vergi miktarını artırabilecek bir reform projesinden sorumlu bir Avrupa Parlamentosu Üyesi tarafından hazırlanan bir rapora göre, Avrupa Birliği üye ülkeleri 5,4 ile 2013 yılları arasında Google ve Facebook'tan 2015 milyar Euro vergi geliri kaybetmiş olabilir.
Reuters'in beklediği belge, Perşembe günü, Avrupa Birliği maliye bakanlarının Avrupa'ya çok az para akıtmakla suçlanan dev çevrimiçi şirketlere yönelik vergi vergilerini artırmanın yollarını tartışacakları Tallinn'deki toplantısının arifesinde yayınlanacak. .
PRAET (ECB): QE HALA GEREKLİ
ECB'nin para politikasına ilişkin daha önemli manevralar. Alman Maliye Bakanı Wolfgang Schaeuble'nin oranların "normalleştirilmesi" yönündeki hamlesinin ardından Frankfurt bankasının baş ekonomisti Peter Praet'in yanıtı geldi. Praet, "Mevcut para politikasına bağlı olan çok uygun finansman koşullarını sürdürmek çok önemli" dedi. "Bu nedenle istikrarlı bir tutum sergilemek, enflasyonun hedefimize doğru sürdürülebilir yakınlaşmasını teşvik etmek açısından kritik öneme sahip olmaya devam ediyor."
BTP ORANLARI MÜZAYEDE GÜNÜNDE ARTTI
Orta-uzun vadeli ihale turunu sindirmeye kararlı İtalyan tahvil piyasası kapanıyor. Avrupa Merkez Bankası'nın önümüzdeki ay aylık parasal genişleme miktarında bir azalma açıklayacağı beklentisi de euro bölgesi devlet tahvili getirilerini yukarı doğru itiyor. İtalya 2,050 yıllık faiz oranı dünkü seansın sonunda %2,019'dan %164'ye yükseldi; Bund'un vadesine benzer spread dün akşam 162 baz puandan XNUMX baz puana kadar genişledi.
Ekonomi Bakanlığı, dünkü ihalede 8, 3 ve 7 yıl vadelere yayılan BTP'de maksimum 20 milyar euro tutarında artırım yaptı. Oranların tümü düştü, ancak geçen hafta ikincil piyasada görülen seviyelerden daha yüksek seviyelerdeydi. Böylece İtalyan Hazinesi 75 finansmanının %2017'ini tamamladı. Avro Bölgesi'nden gelen tekliflerle dolu bir seans oldu: İtalyan tahvillerine, Almanya'nın 2,446 yıllık tahvillerinin yeniden açılmasından itibaren 850 milyar, Portekiz tahvillerinden ise 100 milyon eklendi. Avusturya 3,5 yıllık tahvile 1 milyar ihracla giriş yaparken, on yıllık bir tahvil ihraç etti. İrlanda bugün 9 milyar Euro'ya kadar 20 ve XNUMX yıllık tahviller sunacak.
Yunan hükümeti bu yıl beklenenden daha iyi bir faiz dışı fazla açıklamayı bekliyor ve yedi ay içinde yeniden sermaye piyasasına dönmeyi planlıyor. Atina, 3 yılında ihraç edilen tahvillerin geri alımına paralel olarak 2014 milyar avroluk beş yıllık tahvil piyasaya sürerek, orta-uzun vadeli segmentte üç yılın ardından ilk kez Temmuz ayında ihracına geri döndü.
VEGAS, BOLLORÉ'NİN TELEKOMUN KONTROLÜNE İTİRAZ EDİYOR
“Yürürlükteki mevzuatın ve somut unsurların derinlemesine analizinin ardından Consob, Vivendi'nin Tim'e yaptığı yatırımın, sanat uyarınca fiili kontrol sahibi pay olarak değerlendirilmesi gerektiği sonucuna varmıştır. 2359 Medeni Kanun ve md. TUF'un 93'üncü maddesi ve ilişkili taraflarla yapılan işlemlere ilişkin düzenlemeler". Consob, Vivendi ile Tim arasındaki ilişkiye bu şekilde karar verdi. Karara göre Telecom Italia'nın grup bilançosundaki borçlarını (%-0,9'dan 0,78 avroya) konsolide etmesi gereken Fransız grup için gerçek bir darbe.
Vivendi hemen cevap verdi. "Gruptan gelen notta, ön incelemede hükmün, Tim'in (ve makul olarak tüm piyasanın) her zaman tutarlı ve titizlikle uyduğu kurumsal kontrole ilişkin konsolide yorumdan önemli ölçüde saptığı tespit edildi". Bu nedenle, "kişinin davranışının doğruluğundan ve iddialarının sağlamlığından emin olarak, yetkili makamlarda kendi koruması için yasal işlemleri başlatma" kararı alındı.
BİSKİNE'NİN %19,9'U GÜVENE
Bu arada AgCom, Vivendi'nin Tim'de bulunan hisseler ile Mediaset'te bulunan hisseler arasındaki seçime ilişkin sunduğu "uyum planını" dikkate aldı. Transalpine grubu, Mediaset'teki hisselerin %19,19'unu bir vakfa devretmeyi teklif etti. Kurum, Fransızların gelecek yılın nisan ayına kadar sunduğu plan üzerinde gerekli değerlendirmeleri yapma hakkını saklı tutuyor.
MACQUARIE SINKS MEDIASET'İN RAPORU
Mediaset dün Piazza Affari'de ağır bir gerileme yaşadı ve 2,94 avroya (%-5) düştü. Eylem, hedef fiyatın 4,3'ten 2,1 euro'ya düşürülmesiyle notu daha iyi performanstan düşük performansa getiren Macquarie tarafından reddedilmesiyle cezalandırıldı. Uzmanların Vivendi'nin katılımına ilişkin belirsizlikler ışığında bağımsız şirkete yeniden odaklanması gerekiyor. Hisse senedi, Aralık ayı başındaki, yani başkentin Fransızlar tarafından ele geçirilmesinin ardından yaşanan yükseliş öncesindeki seviyelere yaklaşıyor.
Analistler, "Broker, daha önceki yüksek performans notumuzun, Vivendi'nin Mediaset hisselerinin %100'ü için potansiyel teklifine dayandığını, ancak düzenleyici engellerin beklenenden daha büyük göründüğünü" belirtti. Ayrıca Macquarie'ye göre gelecek yıl yapılacak seçimler açısından İtalyan siyasi senaryosu karışık ve bu bağlamda "Vivendi'nin Mediaset'e yaklaşımı daha az tahmin edilebilir".
ORANLAR ZORLANIYOR: BANKALAR YÜKSELDİ, KURUMLAR AZALDI
Piazza Affari, kamu hizmetleri sektörü tarafından geri tutuldu: Bu şirketlerin mali yapısı normalde yüksek borçla karakterize ediliyor, dolayısıyla menkul kıymetler oran artışlarına en duyarlı olanlar arasında yer alıyor. Enel %0,7, Terna %1,3, Snam ise %0,5 düştü. Zayıf ama tarihi rekora yakın olan Atlantia -%0,4.
Öte yandan faiz oranlarındaki artışa ilişkin sinyaller bankacılık sektörünün toparlanmasını desteklemeye devam ediyor. Equita sim, "Önemli dış şokların yokluğunda", "varlık kalitesindeki iyileşmenin ROTE'deki yaklaşık 2019 puanlık iyileşmeyi açıkladığı göz önüne alındığında, bankalar 4'da sermaye maliyetine yaklaşabilirler. Avrupa endeksine paralel olarak, Ubs'un "satın alma" ile korunmaya başladığı yarışta Banco Bpm (+%1,68) liderlik etti. Enstitü, bir grup bankaya Tier2 sermaye benzeri tahvil çıkarmayı amaçlayan yatırımcılarla görüşmeleri yönetme yetkisi verdi.
Olumlu zeminde Intesa (+%1) ve Unicredit (+%0,1) var. İki banka, Pekin'in elektrikli otomobillere odaklanma kararının da desteğiyle, nikel patlamasından yararlanarak halihazırda Romain Zalesky'nin Tassara'sına ait olan Eramet hisselerini sattı. Ubi +%0,6.
YILDIZLARDA MONCLER VE YNAP, AB LUXOTTICA'YI DURDURDU
Endüstriyel hisse senetleri arasında Fiat Chrysler +%0,5, Stm değişmedi, Leonardo -%0,4. Buzzi +%1,4: Mediobanca Securities tavsiyesini nötrden daha iyi performansa yükseltti ve hedef fiyat 24,5 eurodan 24 euroya çıktı. Uzmanlar, Ağustos ayında Teksas'taki Harvey Kasırgası ve doların zayıflaması da dahil olmak üzere bir dizi talihsiz olumsuz olayın yaşandığına ve bunun da 2017-2019 FAVÖK tahminlerinin %4 oranında düşmesine yol açtığına dikkat çekiyor.
Lüksde Moncler +%1, 25,13 Euro ile yeni bir tarihi rekora işaret ediyor.
Yılbaşından bu yana yüzde 50'lik artışla Piazza Affari'nin mavi çipleri arasındaki en iyi performanslardan biri oldu. Ynap yükselmeye devam ediyor (+%2,21). Richemont Holdings, şirketteki hissesini oy sermayesinin %25'ine geri getirdi. Bunun yerine Luxottica yavaşlıyor (-%2,4): Essilor ile birleşme (Paris'te -%2,23) Antitröst'ün dayattığı kısıtlamalar nedeniyle risk altında.
Cairo Communications +%1,43: Mediobanca Securities, hisse senedinin hedef fiyatını 4,25'ten 4,55 euroya yükselterek 2017'nin ilk yarısındaki sonuçların ardından nötr notu yeniden doğruladı.
