Bankalar tahvillere başarılı bir şekilde bahis oynamak için geri dönüyor.
Unicredit SpA, kurumsal yatırımcılara yönelik, 5 milyar Euro'ya eşit bir meblağda 1,5 yıllık Kıdemli Tercih Edilmeyen tahvili başarıyla yerleştirdi.
Bu tahvil, İtalyan Hükümeti'nin 2018 Bütçe Yasası tarafından onaylanan Kıdemli Tercih Edilmeyen borçlanma senetlerinin (ikinci kademe teminatsız borçlanma araçları) kısa süre önce piyasaya sürülmesinin ardından İtalya'daki ilk işlemi temsil ediyor.
İşlem, ön talep toplama sürecinde toplanan yaklaşık 250 milyar Euro'luk siparişlerle 4,5'den fazla önde gelen yatırımcıdan olağanüstü bir yanıt aldı.
Bu sayede 80 yıllık swap faizinde başlangıçta “5'lerin üzerinde” bölgede bildirilen spread, önce “75 bölgesi” olarak revize edilmiş ve son olarak 70 baz puan olarak sabitlenmiştir. Tahvil, %1,00 ihraç fiyatı ile yıllık %99,651 kupon ödemektedir.
Tahvil, fonlar (%67), bankalar (%18) ve sigorta şirketleri/emeklilik fonları (%8) gibi farklı yatırımcı kategorilerine yerleştirildi. Talep, BK/İrlanda (%22), Fransa (%20), İtalya (%15) ve Almanya/Avusturya (%10) ile geniş bir coğrafi çeşitlilikle karakterize edildi.
Buna karşılık Monte dei Paschi, 2 milyon tutarında sabit oranlı Tier 10 ihraçlı ve 750 yıl vadeli (ancak beşinci yıldan itibaren peşin ödenebilir) sermaye benzeri bir tahvil ihraç ederek piyasaya geri döndü. Tahvil, 5,375 yıllık takas oranı üzerinden 500,5 baz puanlık bir farka eşdeğer olan 5'lik sabit bir kupon ödüyor.
Yeni Monte dei Paschi tahviline yönelik yatırımcı talebi, arzın 3,6 katıydı.
