Yunanistan ile ilgili anlaşma, Federico Ghizzoni'nin Unicredit'ten istifası ve hepsinden önemlisi Amerikan faiz oranlarındaki muhtemel artışa şimdiden uyum sağlayan piyasaların yükselişi. İşte son birkaç seansın belirsizlik ortamını yukarı yönde kıran Boğa burcunda öne çıkan günün öne çıkan konuları. Piyasalar nihayet 2016'nın belki de ilk günü coşkulu bir gün yaşadı.
Faiz artırımı ihtimali Wall Street'i serbest bıraktı: S&P 500 endeksi %1,4, Dow Jones %1,2, Nasdaq ise %2 arttı. Uzun yükseliş dalgası bu sabah Asya'yı vurdu. Tokyo seans ortasında %1,8 oranında yükseldi. Hong Kong daha iyi durumda (+%2,5). Şangay da olumlu bir gelişme kaydetti (+%0,3).
Bir buçuk ayın en güçlü yükselişini kaydeden Avrupa borsalarında dün öğleden sonra trend hız kazandı. Genel Stoxx 600 Avrupa borsa endeksi %2,3 arttı. Paris +%2,5, Frankfurt +%2,3. Piazza Affari (+%3,3) en iyi borsaydı.
Tüm Stoxx sektör endeksleri, Bankalar (Stoxx +%3,6) ve Sigorta (+%3,9) artışlarının etkisiyle günü olumlu bir notla kapattı.
ABD: TUĞLA DANSI YENİDEN MODA DÖNDÜ, BANKALAR VE TEKNOLOJİ UÇUYOR
Peki trendin tersine dönmesine ne sebep oluyor? Önemli olan, belki de G-7'de varılan anlaşmaların ve başta petrol olmak üzere hammaddelerin etkisiyle doların yükselişidir. Ancak en ikna edici gerçek başka: ABD krize tamamen son verdi. Aileler yeniden ev almaya başlıyor. Kredi kartı kullanımı istihdamla birlikte eskilere dayanmaktadır. Artan faiz oranları artık finansal piyasaları korkutmuyor. Onay, herhangi bir kelimeden daha etkili olan rakamlardan geliyor.
Nisan ayında ABD'deki mevcut ev satışları Mart ayındaki 619.000'den 531.000'e yükseldi; bu rakam önceki 511.000'den revize edildi. Mart seviyesine kıyasla %16,6'lık artış, son yılların en güçlü artışlarından biri olmasının yanı sıra, analistlerin 523.000 seviyesinde kalan beklentilerinin çok üzerinde. Nisan ayında yeni ev satışları Şubat 2008'den bu yana görülmeyen seviyelere yükseldi: tuğla ve harç krizi gerçekten arkamızda kaldı.
Gelecek Cuma Janet Yellen'ın konuşmasını bekleyen finans piyasası, bir sonraki faiz artırımına yönelik tedbirleri çoktan almış görünüyor. Fed'in önde gelen iki temsilcisi, Philadelphia ve San Francisco başkanları Patrick Harker ve John Williams, bugünden yıl sonuna kadar ABD merkez bankasının para maliyetinde iki veya üç artışa karar verebileceğini söyledi. muhtemelen haziran ayında. Dolar, euro karşısında kapanışta 1,115 seviyesinden 1,122 seviyesinde son iki ayın en yüksek seviyesine yükseldi.
Bu sefer ABD para birimindeki yükselişe petroldeki düşüş eşlik etmedi: Brent varil başına 48,7 dolar (+%0,8), WTI ise 48,6 dolar (+%1,1) oldu.
Teknoloji ve finans hisseleri Wall Street'te parlıyor. Apple (+%1,5), Alphabet (+%2,2) ve Microsoft (+%3,1) son iki ayın en iyi seansında uçuyor. JP Morgan (+%1,7) ve Bank of America (+%1,6) için de artışlar devam etti. Bayer'e hayır kararının ardından Monsanto da olumlu bölgede (+%3,1): Ancak ABD şirketi birleşme için daha iyi koşullar müzakere etmeye hazır.
T tahvilleri de ılımlı bir şekilde artıyor: İki yıl vadeli devlet tahvili iki baz puan artarak son iki buçuk ayın en yüksek seviyesine ulaşarak %0,92'ye yükseldi. İki yıllık tahvilin getirisi ile %10 getiri sağlayan 1,86 yıllık tahvilin getirisi arasındaki fark 94 baz puan ile 2007 sonundan bu yana en düşük seviyede. Getiri eğrisinin yataylaşması, piyasanın bir getiri beklemediğine işaret ediyor. oran artışlarının uzun olduğu dönem.
ATİNA İÇİN BEYAZ DUMAN: UÇUŞTA HELLENIC BUND
Bu sabah saat ikide, bir başka maraton müzakeresinin ardından, Yunanistan borç anlaşması. Anlaşma, Parlamento tarafından başlatılan reformların ardından Atina'ya yeni fon ödenmesini garanti altına almak ve yeni bir yüksek gerilim yazını riskini ortadan kaldırmakla sınırlı değil, aynı zamanda ilk kez borç meselesini de karşılayan bir dizi önlemle ele alıyor. Troyka'ya katılmaya devam edecek olan Para Fonu'nun talepleri.
10,3 milyar dolarlık yardım iki dilim halinde garanti edilecek; ilki 7,8 milyarlık Haziran ayında, ikincisi ise muhtemelen yazdan sonra. Avrupa İstikrar Fonu ESM, Atina'nın maruz kalma yükünü (311 milyar) azaltmak için "kademeli olarak hayata geçirilecek" kısa, orta ve uzun vadeli bir plan üzerinde çalışacak. Bu nedenle acil bir kesinti yok ve gelecekteki ödemeler için af sözü yok, ancak faizin orta vadede GSYİH'nın %15'inin altına ve uzun vadede %20'nin altına düşürülmesi taahhüdü. Fon temsilcilerini anlaşmaya onay vermeye ikna etmeye yetecek bir çözüm.
Yunan tahvilleri için hareketli bir gün yaklaşıyor: On yıllık tahviller daha dün %7 sınırının altına düştü.
130 BPS'İN ALTINDA YAYILIŞ, 6 MİLYAR BOT ÇOK YAKINDA
Piyasalardaki coşku borç piyasasını da etkiledi. BTP/Bund spreadi iki haftadır ilk kez 130 puanın altına dönerken, 1,45 yıllık vadedeki faiz oranı da %27'in altına geriledi. Ay sonu müzayedeleri şanslı bir yıldızın altında başlıyor. Ekonomi Bakanlığı, 31 Mayıs Cuma günü yapılacak ihalede altı aylık YİD'ler için XNUMX milyar avro teklif edecek ve uzlaşma XNUMX Mayıs'ta yapılacak.
ILTESORO'NUN MPS'DEKİ ORANI %7'YE YÜKSELECEK (+%10,5)
Yükselişin ateşleyicisi bankalar oldu. Avrupa Merkez Bankası'nın bankaların batık borçları sorununun çözümünü hızlandırmak için yeni öneriler üzerinde çalıştığına göre, ECB'nin bankacılık denetimi başkanı Daniele Nouy fitili ateşledi. İtalyan bankacılık endeksi %5,46 arttı. Pop Emilia %+7,88, Mediobanca ise %6,08 puan aldı. Carige %6,27 oranında değer kazandı.
Listenin en iyi hissesi ise yüzde 10,51 artışla Monte Paschi oldu. Hisse senedi aynı zamanda, Ekonomi Bakan Yardımcısı Enrico Morando'nun bir röportajda öne sürdüğü gibi, Monti Tahvillerinin kalan faizinin nakit olarak değil hisse olarak ödenmesinin ardından Hazine'nin mevcut %7'ten %4'ye çıkacağı hipotezinden de yararlandı. Bloomberg ile: "Şu anda bunun en iyi çözüm olabileceğini ve bu durumun özel bir utanç yaratmayacağını" söyledi.
Intesa da Rus petrol devi Rosneft'in özelleştirilmesinde Danışman olarak seçilerek keskin bir yükseliş gösterdi (+%5,1). Ubi +%5,6.
UNICREDIT: GHIZZONI YAPRAKLARI, MORELLI FAVORITO
Unicredit için saha günü (+%4,8) Yönetim Kurulunun sonucunu bekliyor Federico Ghizzoni'nin istifası. Dün gece, iki buçuk saat süren bir toplantının ardından CEO, son altı ayda neredeyse %50 oranında değer kaybeden hisseleri cezalandıran piyasalara bir süreksizlik sinyali vermek için de ayrılma isteğini dile getirdi. Bu nedenle Ghizzoni istifa etmedi ancak Banka halefini belirledikten sonra istifa edecek. Enstitünün başkan yardımcısı Luca Cordero di Montezemolo liderliğindeki atama komitesi, 9 Haziran'daki yönetim kurulu toplantısında yeni CEO'yu belirlemek üzere XNUMX Haziran'da toplanacak.
Veraset için pole pozisyonunda Bank of America'nın EMEA bölgesindeki bir numarası Marco Morelli yer alıyor. Diğer adaylar Alberto Nagel (Mediobanca CEO'su), Sergio Ermotti (eski adıyla UBS'deydi) ve Flavio Valeri (Deutsche Bank).
YÖNETİM KURULU'NDAN YUNANİSTAN: BANCO BPM DOĞDU
Banco Bpm doğduBanco Popolare (+%1,11) ve Bpm (+%2,34) arasındaki birleşmenin sonucu. Dün Banco Popolare Yönetim Kurulu ve Popolare di Milano yönetim kurulundan gelen çifte yeşil ışık, iki bankacılık grubunun hissedarları arasındaki güç dengesini kurdu.
Devam eden sermaye artırımının ardından Veronese'li hissedarlar hisselerin %54,626'sını, Milanlılar ise %45,374'ünü alacak. Banco Bpm adı altında listelenen holding şirketinin Yönetim Kurulu (19 üye, neredeyse rekor) grubun iki bankacılık birimini koordine edecek. Başkan, Giuseppe Castagna ile birlikte Carlo Fratta eşekleri olacak.
Sigorta sektörü, oranlar ve getirilerdeki artışı bekleyerek ilerleme kaydediyor (Stoxx sektör endeksinde +%2,9). Generali %5,8 artışla 12,84 euroya yükseldi. Dün hisse senedi, hisse başına 0,72 euro temettü ödedi (getiri yaklaşık %6). Unipol +%4,2, Azimut +%2,8, Banca Mediolanum +%5,1. Poste Italiane +%2,24.
JP MORGAN ENI'NİN HEDEFİNİ YÜKSELTİYOR
Petrol fiyatlarındaki yükseliş dalgasıyla birlikte enerji stoklarında toparlanma günü. Eni %3 kazançla kapattı. JP Morgan hedef fiyatını 13 avrodan 14 avroya çıkardı ve tarafsız tavsiyesini doğruladı. Uzmanlar, Versalis'in olası satışını ve petrol fiyatlarını dikkate alarak 2016-2017 EPS tahminlerini düşürdü, 2018 tahminlerini ise yükseltti. Tenaris +%1,2, Saipem de yükseldi (+%2,3), o da Moody's'in notunu düşürdü.
İYİLEŞMEDE FCA, CITIGROUP MONCLER'I TEŞVİK EDİYOR
Sanayiciler arasında Fiat Chrysler (+%3), kirlilikle mücadele düzenlemelerinin ihlal edildiğine dair iddialarla ilgili söylentilerin tetiklediği, önceki günkü keskin düşüşün (-%4) çoğunu telafi etti. Sergio Marchionne, Reid Biegland'ı ABD satış sorumlusu olarak atadı. Alfa Romeo ve Maserati'nin başında. Banca Imi, satın alma önerisini ve 9,2 euroluk hedef fiyatı doğruladı. Equita Sim de satın alma notu ve 10,9 euro hedef fiyatıyla olumlu kalmayı sürdürdü. Exor +%4,3.
Ayrıca Leonardo (+%2,8), StM (+%2,7) ve Cnh Industrial'ın (+%3,1) atılımları da dikkate değer. Lüks sektörde Yoox (+%4) ve Moncler (+%2,5) mükemmel performans sergiledi: Citigroup, borsa kapanışının ardından hisse senedinin hedef fiyatını 15,5'ten 17,1 euro'ya yükseltti ve notun satın alma olarak onaylanmasıyla sonuçlandı. Luxottica (+%0,81) ve Ferragamo (+%1,2) da iyi performans gösterdi.
TELEKOM VE SALİNİ SİYAH FORMA'YI KAZANDI
Zafer gününde, trendi altüst eden manşetlerde hiçbir eksiklik yoktu. Telecom Italia'da net düşüş (%-2,3). Exane Bnp Paribas, eski yetkilinin hedef fiyatını 1,1 avrodan 0,8 avroya düşürdü ve tarafsız tavsiyesini doğruladı. Uzmanlar Metroweb yarışında Enel'in başarısına %50 +%2,7 şans uyguladı.
Salini Impregilo %13,6 düşüşle Şubat ayı seviyelerine 3,17 euro ile geri dönerek %3,3 oranında kapanan seansın en kötü hissesi oldu. Kepler Cheuvreux, iş planındaki değişikliklere 3,90 euro hedefiyle Al'dan Tut'a olan tavsiyeyi keserek tepki gösterdi. Exane daha iyimser, hisse senedinin daha iyi performans gösterdiğini ve hedefin 4,60 euro olduğunu görüyoruz.
