İsviçre kredi kuruluşu Ub'lerHafta sonu Credit Suisse'i 3 milyar İsviçre Frangı'na satın alan , kendi tahvillerinin geri alımı, 2,75 milyar avro değerinde, sadece 17 Mart Cuma günü ihraç edildi.
Ubs'nin daveti, Six portalı Zürih Menkul Kıymetler Borsası'nda yayınlanan bir notta belirtildiği gibi, Mart 1,5'de vadesi %4,625 olan ve 2028 Euro'luk sabit oranlı 1,25 milyar Euro'luk sabit oranlı menkul kıymet sahiplerine yöneliktir. Mart 4,750'de vadesi dolan %2032 ile milyar, her ikisi de 17 Mart 2023'te yayınlandı.
UBS'nin ödemeyi planladığı fiyat, Mart 2028 vadeli tahviller için %99,932 ve Mart 2032 vadeli tahviller için %99,518 olacaktır. Yani, UBS tahvilleri daha yüksek piyasa fiyatları yerine yerleştirildikleri fiyattan geri almak istiyor.
Teklif 22 Mart 2023 Çarşamba günü başlar ve 28 Mart 2023 Salı (Erken Sona Erme Tarihi) tarihinde sona erer ve Son Son Kullanma Tarihi 4 Nisan 2023'tür.
Hareketin nedenleri: Ubs tarafından görüldü ve pazar tarafından görüldü
CEO Ralph Hamers liderliğindeki grup, notta, operasyonun Credit ile birleşme operasyonuna atıfta bulunarak "son gelişmelerin ihtiyatlı yönetiminin bir sonucu olarak ve ihraççının yatırımcılarına uzun vadeli taahhüdünü teyit etmek için" teşvik edildiğini açıkladı. 16 milyarın ortadan kaldırıldığı Suisse At1 tali tahviller zor durumdaki İsviçre bankasının
Ancak diğerleri hareketi daha çok kaslı bir eylem olarak yorumluyor: "Ubs, CS'nin emilmesinden sonra yeni riskler üstlenmek zorunda kalan yatırımcılarına karşı kurumsal bir nezaket eylemi olarak kurumsal eylemi haklı çıkarıyor" diyor. James Alessi, bağımsız stratejist. "Ben, daha kötü niyetli bir şekilde, artık bu tahvillere artık ihtiyaç duymadıklarına ve bu nedenle evet olduğuna inanıyorum. bu kupon ödemelerini memnuniyetle biriktirirler içten İhraçtan sadece birkaç gün sonra 2,75 milyarı hatırlamak, gelecekteki fonlama konusunda hiçbir şüpheye sahip olmamak anlamına gelir. Ayrıca Credit Suisse'in alınmasının ardından Mrel'in seviyelerinin değişmiş olması ve iki tahvilin artık gerekli olmaması da akla yatkındır”. bu Mrel (Öz fonlar ve uygun yükümlülükler için asgari gereklilik), amacı kefalet mekanizmasının düzgün çalışmasını sağlamak ve kayıp emilimini artırmak olan bankaların tasfiyesi ve tasfiyesine ilişkin Avrupa direktifi (BRRD) tarafından getirilen bir gerekliliktir. bankanın kapasitesi.
"Tahviller çok yakın zamanda ihraç edildiğinden bunun biraz komik olduğunu söyleyebilirim, ancak genel olarak mantıklı" diyor. Jerome Legras, Axiom Alternative Investments'ta araştırma yöneticisi. "Karmaşadan hemen önce satın alan yatırımcılara dost olmaya çalışıyorlar."
Credit Suisse anlaşmasından sonra UBS varlıkları ne kadar kazandı?
Ondan Credit Suisse kurtarma paketi Hükümet tarafından desteklenen UBS, hisse senetlerinin ve tahvillerinin değerini inişli çıkışlı bir yolculukta gördü. bu UBS hisse senedi Pazartesi günü piyasalar açıldıktan sonra %17'ye kadar düştü ve ertesi günü bir düşüşle kapattı. % 35 artış bu minimumlardan daha UBS hisseleri erken işlemlerde %0,3'ya kadar çıktıktan sonra bu sabah %19,35 düşerek 3,6 İsviçre frangı oldu.
%7 tahvilinizin getirisi Ek Katmanlar (AT1) Tradeweb verilerine göre, dolar kuru bir hafta önceki %29,8'un altından %10'lik rekor seviyeye bir puan sıçradı. Bugün yüzde 18 civarında.
