Öngörülemeyen Donald Trump, Beyaz Saray'ı fethettikten sonra, Wall Street de dahil olmak üzere küresel borsaları birkaç saat içinde ehlileştirdi. Belki de finans tarihinde hiçbir zaman piyasa havasında bu kadar hızlı bir U dönüşü olmamıştır: sabahın erken saatlerinde koyu kırmızı olan vadeli işlemler, Paris ve Frankfurt'ta güçlü bir yükselişe yol açtı, çünkü yapmayın. Duma'nın yeni cumhurbaşkanını gerçekten ayakta alkışladığı Moskova'dan (+%2,2) bahsedin. Neredeyse %3'lük bir düşüşün ardından, Piazza Affari oturumu FtseMib endeksi neredeyse eşit (%-0,1) ile kapandı.
Wall Street'in yön değişikliği, Hillary Clinton'ın yenilgisi şekillenirken bir gecede serbest düşüşte olan vadeli işlemlerde -%5'ten, çeyrek puan olan 1,4 puanda Dow Jones'u +%18,589'e getiren güçlü kazanımlara kadar sansasyoneldi. tüm zamanların en yüksek seviyesinden. S&P 500 ve Nasdaq da her ikisi de +%1,11 ile keskin bir şekilde yükseldi.
Bu dönüş neye bağlanabilir? Oylama sonucunda Trump'ın ilk konuşmasında gösterdiği daha uzlaşmacı tavır, piyasaların toparlanmasına katkı sağladı. Piyasalar daha sonra, yeni başkanın hem Meclis'te hem de Senato'da çoğunluğa güvenebileceği gerçeğini memnuniyetle karşıladı ve bitmek bilmeyen bir çatışma riskini etkisiz hale getirdi. Ancak, Leicester'ın Premier Lig'deki zaferinden veya Chicago Cube'un 108 yıllık oruçtan sonra beyzbol Dünya Serisindeki başarısından daha beklenmedik, benzeri görülmemiş bir senaryo için ikna edici bir yorum bulmamız gerekiyor. Kara Kuğu yılı.
Bu bağlamda Trump döneminin pek çok sürprizi de bünyesinde barındıracağını vaat eden Meteo Borsa'nın ilk belirtileri burada.
İLAÇ, SAVUNMA VE BANKALAR ÇALIŞIR. KÖTÜ ARABALAR VE HİZMETLER
Asya'da güçlü toparlanma, dünkü seçim sonucunun şokuyla soğuğa çarptı açık listelere daldı. Tolyo (+%5,7) önceki günün kayıplarını (-%5,4) tamamen ortadan kaldırdı. Sydney de keskin bir şekilde yükseldi (%+2,8).
Akşam, Standard & Poor's ABD borç notunu AA+/A1+ olarak onayladı.
Wall Street'te, Clinton'ın seçilmesi durumunda vaat ettiği fiyat kontrollerinden kurtulan ilaç hisseleri yarışı patlak verdi. Pfizer %7,07 arttı. Hisse Biyoteknoloji endeksi daha da iyi (+%8,93), sekiz yılın bir gününde en büyük yükselişini gerçekleştirdi.
Finansallar da yükseldi: JP Morgan +%4,60, Wells Fargo +%5,38. Finans, subprime krizinden sonra getirilen kısıtlamaların ve kuralların azaltılmasına güveniyor.
Kaybeden sıkıntısı yok: gayrimenkul sektörü %2,28, kamu hizmetleri sektörü %3,68 düştü. Her iki sektör de artan tahvil getirilerine duyarlı.
Daimler, BMW ve Fiat Chrysler (%-2,2) gibi otomobil üreticileri başta olmak üzere Meksika'da büyük yatırımlarla övünen şirketler de düşüşte. ABD sınırına (ve Trump'ın iki ülke arasında yükseltmeyi vaat ettiği varsayımsal duvara) yakın Mquilladora şeridinde bir fabrikaya sahip olan Brembo için de Meksika sorunları (% -2,9).
En kötü tepkiyi ise yüzde 7,6'lık değer kaybetmeyi başaran İspanyol bankası BBVA kaydetti. Meksika pesosu %13 düştü.
DOLAR YÜKSELDİ, T TAHVİLİNDE GETİRİ GÖKYÜZÜNDE
Dolar Salı gecesi ulaştığı düşük seviyelerden toparlandı: euro karşısında önceki kapanışta 1,094'den 1,102'te işlem görüyor. Yen de 105,83'e yükseldi (önceki gecenin en düşük seviyesi olan 101,19'dan).
T tahvili 10'un getirisi keskin bir yükselişle %2,09'a sıçrayarak Ocak ayından bu yana en yüksek ve %1,71 ile bir gecede en düşük seviyeleri gördü. Alman Bund'un hareketi önemliydi, verim bir gün önce %0,20'den akşam %0,18'ye bile yükseldi. Bu sabah açılıştan önce %0,09'a düşmüştü. Btp'yi %1,75'te sabitleyin.
Petrol toparlanıyor, Brent varil başına 46,8 dolardan işlem görüyor (+%1,8).
FED DÖNEMİNDE FAİZLER ARALIK'TA YÜKSELECEK
Bazı eğilimler bu sinyallerden belirlenebilir. Devlet tahvillerinin tepkisi, piyasanın bir kez daha Aralık ayında ABD'nin faiz artırımına inandığını gösteriyor. Ancak Fed'in çerçevesi tamamen değişti. Aslında, Başkan Janet Yellen'a yönelik atış talimleri şimdiden başladı. Operasyon, Yellen'ı "sahte bir ekonomi" yaratmakla suçlayan yeni cumhurbaşkanının kadrosundan Judy Shelton tarafından başlatıldı. Trump'a yakın diğer ekonomistlerden de benzer kararlar geldi, ancak onlar başkanın temkinli hareket edeceğinin altını çiziyor. Elbette, Fed yönetim kurulunun uyması şartıyla. Aksi takdirde, Yellen'ın görev süresinin önümüzdeki Ocak ayında sona ermesinden önce ayrılması gerekeceği göz ardı edilmedi. Malpass, Kudlow ve Taylor görevi devralmaya hazırlanıyor, yani Aralık ayında zam ve gelecek yıl dört veya beş zam çağrısı yapacak en olası üç aday, o kadar.
ENERJİ DEĞİŞTİRİYORUZ: DAHA FAZLA KÖMÜR, YENİLENEBİLİR ENERJİ ALTINDA
İskandinavya'nın yenilenebilir enerji devi Vestas, yüzde 6'yı yerde bıraktı. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, çünkü iklim anlaşmasını feshetmeyi amaçlayan Trump, her türlü enerji üretimini canlandırmaya kararlı. Amerika gibi akla gelebilecek her enerji kaynağı açısından çok zengin bir ülkede üretim, nakliye, işleme ve tüketimin serbestleştirilmesi, tüm tedarik zinciri boyunca daha düşük fiyatlar anlamına gelecektir. Amerikan şirketleri için şok, daha düşük düzenleme maliyetleri ve artan hacimler tarafından hafifletilecek. Alessandro Fugnoli alaylı bir şekilde "Orta Doğulu üreticilere en iyi dileklerimle" diyor.
BUZZI, LEONARDO VE TENARIS, MILAN'DAKİ PRO TRUMP YÜRÜYÜSÜNE LİDER OLDU
Piazza Affari'de Trump etkisiyle en çok bağlantılı sektörlerin hisse senetleri parladı. İnşaat ve Savunma şirketlerinin güçlü artışları vurgulanıyor: Buzzi +%7,9, Salini Impregilo +%7,7, Leonardo +%7,6, Fincantieri +%5,8.
Petrol stokları da iyi gidiyor: Tenaris +%6,5 ve Saipem +%5,7: Trump, enerji sektöründe büyük yatırımlar bekliyor. Eni biraz aşağı (-0,3%) kapatır.
İlaç şirketleri arasında Recordati, Avrupa ilaç şirketlerinin Stoxx endeksinin +%3,3'ine paralel olarak %27,41 artarak 3,5 avroya yükseldi. FAVÖK'ün %55'i ABD'de olan Diasorin %1,5 büyüdü. Beyaz Saray'daki kiracı değişikliği, sınır ötesi birleşmelerin amacının mali nitelikte olduğu şüphesi ortaya çıktığı için Obama yönetimi tarafından her yönden engellenen sektördeki konsolidasyonu yeniden başlatabilirdi.
UNICREDIT, BUGÜN PIONEER İÇİN TEKLİFLER
Bankaların performansını karşılaştırdı. Banco Popolare, hesapların sunumunun ardından %3,7 kaybetti: Banka, üçüncü çeyreği 332 milyon Euro'luk kayıpla kapattığını açıkladı, bu da tahminlerin iki katıydı.
Unicredit avansları (+%0,7): Pioneer için bağlayıcı teklifler bugün teslim edilecek. Intesa değişmedi, Ubi -%2,1. Monte Paschi, sabah başka bir çöküş riskini aldıktan sonra (erken işlemlerde -%0,6) biraz daha düşük kapattı (%-20).
Generali de %2,1'lik artışla toparlandı. Unipol -%0,4 (%-4,5'ten).
KÖTÜ SNAM VE İTALGAS. MEDIASET YENİ DÜŞÜKLERE
Snam aşağı (%-4,5). Goldman Sachs hedef fiyatı 4,7 Euro'dan 5,65'ye indirdi. Italgas için (ticaretin ilk iki gününün kayıplarına -%6,9 daha ekler), komisyoncu "nötr" bir derece ve 4,35'lik bir hedef fiyatla korunmaya başladı. Satışlar, %1,3 oranında düşen Avrupa kamu hizmetleri sektörüne yayıldı.
Mediaset, dün gece açıklanan hayal kırıklığı yaratan sonuçların ardından %3,8 düştü. Enel -%2,3, Telecom Italia -%1,5.
