"Boyanın kurumasını izlemek kadar sıkıcı olacak." Janet Yellen'ın, piyasaların Fed'in önümüzdeki aylarda başlayacak bütçe kesintilerine ilişkin korkularını gidermek için kullandığı metafor. Gezegendeki en güçlü merkez bankasının başkanına çok fazla can sıkıntısı, çok az duygu ve sürpriz vaat ediyor, bu arada faiz artırımları için yol haritasını doğruluyor. Ancak ABD bankacılarından daha yumuşak bir tutum bekleyen piyasalar, giderek gerginleşen siyasi durum sayesinde bir şeylerin değiştiğini kabul ediyor. Fed, zor zamanlar karşısında gardını yükseltmeye karar verdi: federal bütçenin onaylanması risk altında, Trump'ın reformları çeşitli cephelerde çıkmaza girerken, Demokratların "gerillası" büyüyor.
Brexit müzakerelerinin arifesinde başka bir kriz yatağı olan Londra'da bile şahinlerin fiyatlarının yükselmesi tesadüf değil: şimdilik, vali Mark Carney kılpayı (5'e 3) faiz artışından kaçınarak kazandı, ancak piyasaların rengi henüz siyah değilse bile griye doğru eğiliyor. Teknolojiden başlayarak en çok koşan sektörlerin düşüşü bu yüzden. Avro bölgesinden neredeyse inanılmaz olumlu not geliyor: Bu yaz Yunanistan'ın temerrüde düşme riskinin sloganı olmayacak. Haftanın bankacılık cephesinden iyi haberlerle kapanmasını umalım: Veneto bölgesinde bugün saat 18.30'da yapılması planlanan Bakanlar Kurulu'ndan olumlu haberler gelebilir.
Japonya Merkez Bankası, beklendiği gibi, negatif faiz oranlarını onayladı ve her ay 720 milyon dolarlık tahvil alma taahhüdü de dahil olmak üzere tüm parasal teşvikleri yerinde tuttu. Uzun ve kısa vadeli tahvillerin getiri hedefleri de teyit edildi. Ancak, Boj'un ekonomik büyüme beklentilerine ilişkin notundan iyimserlik çıkıyor. Nikkei endeksi %0,7 yükselerek haftanın kayıplarını %-0,2'ye düşürdü. Yen, dolar karşısında hafif düşüşle (%-111,14) 0,2'te işlem görüyor. Şanghay %0,2 kaybetti ve Hong Kong %0,4 kazandı. Apple'ın Asyalı tedarikçileri iyi durumda: iPhone fabrikası Foxconn'un ana şirketi Hon Hai, Tayvan'da yükseliyor.
TEKNİK DUVAR SOKAĞINDA HALA ZARAR GÖRÜYOR, NIKE DÜŞTÜ
ABD Menkul Kıymetler Borsası, faiz artışının ardından karıştı. Dow Jones endeksi %0,07, S&P 500 -%0,22 düştü. Nasdaq'ın düşüşü daha belirgindi (%-0,47). ABD başkanına yönelik bir suçlama riski, dünkü iyi makro verileri gölgede bıraktı. ABD pazarının önünde New York imalat endeksi, Haziran ayında tahmin edilen 19,8'in oldukça üzerinde 5 puana yükseldi. Yeni işsizlik maaşı talepleri tahmini 237'den 241'e düştü.
Teknoloji sektöründe bir hafta önce başlayan düşüş (%-0,5) devam ediyor. Yeni olumsuz raporların yayınlanmasının ardından Apple %0,6, Alphabet -%0,8 kaybetti. Bu yıl yüzde 16,7'lik bir büyüme kaydeden sektörde, satışlar yatırımcıların birikmiş kazançlarını bir kenara bırakma isteğiyle de açıklanabilir.
Tüketim malları için benzer senaryo, son aylardaki artışın diğer motoru (Ocak'tan bu yana +%8,6 artış): Amazon -%1,3. Nike, iş gücünde (dünya genelinde -%3,2) ve ürün gruplarının dörtte birinde kesintiye gidileceğini açıkladıktan sonra (-%2) düştü. Kroger süpermarketleri, hayal kırıklığı yaratan sonuçların ardından iflas etti (%-18,9). Mattel, oyuncak üreticisi temettüsünü kestikten sonra %7,3 düştü.
Öte yandan Boeing (+%1,6) yükseldi. Katar dün, 15 milyar dolar değerinde F-12 savaş uçağı satın almak için bir sözleşme imzaladığını duyurdu. China Aircraft Leasing Group Holdings de 50 MAX'ın 737 örneğini 5,8 milyar dolarlık küresel bir fiyata satın aldığını duyurdu. Finans sektörü de zayıftı (%-0,4). Enerji sektörü daha kötü performans gösterdi (%-0,7).
OIL WEAK, JP MORGAN SAIPEM'İ DESTEKLİYOR
Ham petrol fiyatlarındaki zayıflık son altı ayın en düşük seviyeleri civarında seyretmeye devam ediyor. Brent 46,97 dolardan, Wti ise 44,48 dolardan işlem görüyor. Jefferies analistlerine göre fiyatlardaki düşüş çeşitli faktörlere bağlı: ABD şist petrolünün çıkarılmasındaki artış, Libya ve Nijerya'daki üretimin toparlanması, üçüncü çeyrekte Rusya'dan yapılan ihracatta artış tahmini (61,2 milyon varil) Haziran sonunda 60,5'e karşı).
Ham petrolün zayıflığı Eni'yi (% -0,6) etkiliyor. Saipem %3,6 kaybetti. JP Morgan hedef fiyatı önceki 3,75 Euro'dan 4,3 Euro'ya indirdi. Yeni hedef fiyat, dünkü kapanış fiyatından hala %6 daha yüksek. Öte yandan Tenaris arttı (+%0,4). Federal Rezerv'in faiz oranlarını artırma kararının ardından Avrupa borsaları kırmızıda.
YUNANİSTAN ANLAŞMASI VAR. LONDRA FİYATLARDA BÖLÜNÜYOR
Milano'da Ftse Mib endeksi %0,54 düşüşle 20,848 oldu. Londra, İngiltere Merkez Bankası'nın sancılı bir kararın ardından faiz oranlarını değiştirmeden bırakmaya karar vermesinin ardından %0,7 kaybetti: Sterlini savunmak ve enflasyon sarmalına karşı faiz artırımı için sıraya giren 5 şahine karşı Vali Mark Carney'nin çizgisi lehine 3 oy, %2 çubuğunun üzerine çıktı. Paris %0,5, Frankfurt %0,9 düştü. Madrid -0,71%.
Eurogroup'ta Yunanistan konusunda anlaşma sağlandı. Atina, Temmuz ayında vadesi dolacak borç dilimini karşılamak için gereken 8,5 milyar avrodan daha önemli olan 7 milyarlık bir fon ödemesini hemen aldı. Ancak IMF, ödemelerini ancak başta Christine Lagarde tarafından talep edilen borç hafifletme tedbirleri olmak üzere gerekli koşullar yerine getirildiğinde serbest bırakacaktır.
Eurogroup ve Ecofin ayrıca İtalya'ya "2018'de önemli bir mali çaba" sağlamasını ve özelleştirmelere "derhal" devam etmesini tavsiye etti. Ecofin, Pakt kurallarına göre Roma'nın, Ekonomi Bakanı Pier Carlo Padoan tarafından önerilen yüzde 0,6 puanla sınırlı düzeltmeye karşı "GSYİH'nın en az %0,3'sı oranında yıllık yapısal düzenleme" yapması gerektiğini hatırlatıyor.
RENAULT-NISSAN SATIŞTA LİDER
Carlos Ghosn dün Renault toplantısında (%-0,63) şirketin müttefiki Nissan ile birlikte Haziran sonunda Volkswagen, Toyota ve GM'nin önünde satışlarda dünya liderliğini fethedeceğini duyurdu. Yenilik, hissedarların aleyhte oy kullanmasına rağmen hissedarların yöneticinin astronomik maaşını onaylamasına yardımcı oldu.
BTP %2'NİN ÜZERİNDE GELİYOR, YAYIM HALA 170 BPS'İN ALTINDA
Almanya 0,30 yıllık getirisinin dün %0,23'ten %2'a yükselmesiyle oranlarda keskin yükseliş. Yılın en büyük negatif fiyat değişimidir. 0,64 yıllık Schatz getirisi de keskin bir şekilde -%2'e yükseldi: Negatif olsa bile, yılın başından bu yana en yüksek seviye. Dün %1,93'ten %170'ye yükselen 176 yıllık İtalyan tahvilinde de aynı hareket. İtalya ve Almanya on yıllık oranları arasındaki getiri farkı seans sonunda 2 baz puanın altına geri döndü: gün içinde 1,92'ya çıktı. İtalya on yıllık getirisi %XNUMX'den %XNUMX alanına döndü Arife.
İtalyan on yıllık ve iki yıllık tahviller arasındaki fark, dünkü kapanışta 211 baz puandan seansı 208 baz puanda kapattı. Seans sırasında, Alman 0,298 yıllıkları dünkü kapanıştan %0,229'dan %8'e geldi. Ön cephede dün Fransa ve İspanya harekete geçti. Paris, dört orta-uzun vadeli menkul kıymete 4,2 milyar avronun biraz altında yatırım yaparken, Madrid, oranları azalan diğer dört menkul kıymete XNUMX milyar avro tahsis etti.
ABERTIS, ATLANTIA TAMAMI NAKİT DEVRALMA TEKLİFİNİ HARİÇ TUTMAZ
Atlantia'nın tüm Abertis hisselerinin -%1,5'lik teklifi, dünyadaki ana otoyol işletmecisini oluşturmak için İspanyol grubuna 16,3 milyar avronun üzerinde değer veren dostane bir operasyon için hayata geçti. Dün, Edizione Holding'in yan kuruluşu, diğer şeylerin yanı sıra, Abertis'in genel merkezini ve operasyon merkezini ve Borsa'da en az halka açık olarak listelenmesini sürdürmeyi taahhüt ettiği İspanyol Consob CNMV'ye belgeyi sundu. %5 İtalyan grup ayrıca operasyon için 14,7 milyara kadar garanti verecek.
Yenilik, daha sonraki bir aşamada, İtalyan grubunun tamamen nakit bir teklifle devam etmek için hisse teklifini geri çekme kararı alabilmesidir. Abertis, onaylanana ve devam edene kadar Atlantia'nın devralma teklifi hakkında görüş vermeyeceğini yineledi. Abertis'in yaklaşık %22'lik hissesiyle en büyük hissedarı olan Criteria da Abertis karar verene kadar "yorumsuz" olduğunu doğruladı.
Sanayiciler arasında Cnh Industrial parlıyor (+%3): Equita Sim, 9 avrodan 11,8 avroya yükselen hedef fiyatla notunu tutmadan satın almaya yükseltti. Hisse, analistlerden olumlu değerlendirmeler almaya devam ediyor: Çarşamba günü Mediobanca Securities, daha iyi performans tavsiyesini doğrularken, Salı günü Goldman Sachs, Satın Alma Mahkumiyet Listesindeki hisseyi onayladı. Fiat Chrysler %1,3 kaybetti. Grup, elektrik devresinde yanlışlıkla sürücü hava yastığını tetikleyebilecek bir sorun keşfettikten sonra Kuzey Amerika'daki 300 minivanı geri çağırdı.
Genel olarak negatif bankalar, Veneto kurumlarının kurtarılmasının gerçekleşmesini bekliyor, özel katılımlı yeni bir şirket sayesinde: sektör sepeti %0,52 oranında geri döndü. Ecofin, bir kefalet durumunda zararları karşılayabilmek için bankaların bilançolarında bulundurmaları gereken yükümlülük sınıfları hakkında daha elverişli bir rejim ve ortak kurallar getirecek. Bu, Avrupa Komisyonu'nun finansal sistem gözetimi ve kriz yönetimi direktörü Mario Nava tarafından ifade edildi.
Büyükler zayıf: Unicredit -%0,6, Intesa -%0,5, Banco Bpm -%1. % 1,6 kazanan Ubi'nin finalinde titriyorum. Hedef fiyatı 0,7 Euro'dan 17 Euro'ya çıkaran Kepler Cheuvreux'un mükemmel karnesine rağmen Generali düştü (-16%), Buy derecesini doğruladı. Komisyoncu için grup, Avrupalı rakiplerine kıyasla %50 indirimle işlem yapıyor. Analistler, Trieste Aslanı'nın İtalyan devlet tahvillerine maruz kalması nedeniyle aşırı derecede cezalandırıldığına inanıyor. Tersine, Generali "kendi lehine güçlü ve gelişen bir sermaye pozisyonuna, kesin faiz piyasalarında baskın bir role, kıskanılacak bir dağıtıma ve artan verimliliğe sahiptir".
CEO Carlo Cimbri'nin Veneto bankalarının kurtarılmasındaki rolüne ilişkin açıklamalarının ağırlığı altında UGF grubundaki satışlar hakim: Unipol -%2,17 ve Unipolsai -%1,93. Yönetilen tasarruflarda yeni indirim: Banca Generali -%3,13, Finecobank -%2,09, Equita Sim ana portföyündeki hisse ağırlığını 50 baz puan azalttı. Uzmanlar, unvanın elde ettiği mükemmel performansın ardından hissenin ağırlığını sınırladı. Azimut -%0,62 ve Banca Mediolanum -%0,62.
Öte yandan, Poste Italiane paritenin üzerinde (+%0,54). Banca Imi, hisse başına kazanç tahminlerinde 8,1'de %7,4 ve 11'da %2018'lik bir düşüşü hesaba katmak için hedef fiyatı 17'den 2019 avroya düşürerek tahminlerini güncelledi ve bu yıl için komisyoncu bunları %7 oranında revize etti.
Ortam ayarı +%0,9. Şampiyonlar Ligi'nin TV hakları için yapılan müzayedede Sky'a yenilen Biscione, önümüzdeki sonbahara ertelenen 2018-2021 Serie A şampiyonaları ihalesine katılacağını açıkladı.
Enel +%0,2: Rus iştiraki, toplam 405 milyon avroluk yatırım için rüzgar santrallerinin inşası için iki proje kazandı. Grup, Brezilya'nın ilk elektrik dağıtım şirketi olan Eletropaulo'nun %17'sini satın alabilir. Hipotez, UBS tarafından CEO Francesco Starace liderliğindeki şirketin sonraki olası hamlelerinden bahseden bir raporda ortaya atıldı. AES tarafından satışa çıkarılan Eletropaulo'nun hissesinin yaklaşık yarım milyar avro değerinde olması bekleniyor.
Ferragamo (+%1,69) UBS'den ayrı bir yükseltme aldı (hedef fiyatı 18,9'dan 24 Euro'ya yükselen satıştan nötr konuma). Geçen ayki keskin düşüşün (Mayıs ayından bu yana -%19) ardından hisse yeniden cazip hale geldi.
Astaldi (%-1,5), öngörülen maksimum nominal tutar olan 140 milyon için yedi yıllık hisse senedine dayalı tahvillerin plasmanını tamamladı ve 2019'da vadesi dolan ödenmemiş hisse senedine dayalı tahvillerin 4,50 milyondan %130 kuponla geri satın alındığını duyurdu. Masi Agricola %1,5 artışla 4,42 Euro'ya çıkarak bugünün en canlı hisse senetleri arasında yer alıyor. Amarone üretiminde lider şarap şirketi Equita'ya göre 4,70 euro değerinde. Bugünün fiyatı 4,35 Euro'dur.
Yakın tarihli bir raporda, analist Stefano Lustig hedef fiyatı fiilen doğruladı, öncekine kıyasla aşağı yönlü revizyon mikroskobik, -%1. 2017'ye zayıf başlamasının ardından Equita, cari ve gelecek yıl için gelir ve FAVÖK tahminlerini bir miktar aşağı yönlü revize etti. Yılın ilk üç ayında gelirler organik bazda %9,4 düştü, çünkü 2016'nın ilk üç ayında büyüme çok güçlüydü. Veronese şirketi, yaptığı basın açıklamasında Mayıs ayında güçlü bir toparlanma olduğunu bildirdi.
