Avrupa Bankacılık Otoritesi (EBA), Avrupa finans sisteminin %53'ini temsil eden 70 banka üzerinde gerçekleştirdiği stres testinin sonuçlarını bu akşam piyasaların kapalı olmasıyla birlikte açıklayacak. Son olarak, Eski Kıta bankalarının ne durumda olduğunu ve ekonomik ve finansal stres durumunda ne yapacaklarını öğreneceğiz. İtalya'da dikkatler, reddedilme riski taşıyan, ancak yeniden yapılanma planı hazır görünen Milletvekilleri üzerinde.
STRES TESTLERİ NELERDİR?
Stres testleri, EBA'nın ekonomik ve finansal stres koşullarında bile sermaye sağlamlığını değerlendirmek için banka bilançolarını baskı altına almaya çalıştığı testlerdir. Bu nedenle büyüme, enflasyon, faiz artışı ve hisse senedi endeksi düşüşü olmak üzere iki farklı senaryo varsayılarak EBA, bankaların ana risklere (kredi, piyasa ve karşı taraf, operasyonel ve sistemik) karşı direncini test etmektedir.
BANKALARIN SERMAYE SAĞLAMLIĞI NASIL ÖZETLENİR?
Referans gösterge, bankanın mevcut sermayesi ile risk ağırlıklı varlıkları arasındaki oranı ölçen Ortak Sermaye Katmanı veya CET 1'dir. EBA'ya göre bu oran ne kadar yüksekse banka (teorik olarak) o kadar güvenlidir.
2014 stres testlerinde, ECB bankalara iki minimum kapitalizasyon eşiği koydu:
– Olumlu senaryoda %8
Olumsuz senaryoda %5,5
Bu sefer, EBA herhangi bir minimum referans eşiği uygulamadı, bu nedenle bankalardan (resmi olarak) eksik sermayeyi iade etmeleri istenmeyecek. Bununla birlikte, stres testlerinin sonuçları SREP ("Denetimsel İnceleme ve Değerlendirme Süreci") sırasında bir analiz ve değerlendirme aracı olarak kullanılacaktır, yani sermaye göstergelerinin daha geniş bir denetimsel inceleme ve değerlendirme süreci içinde tanımlanmasına katkıda bulunacaktır. eylül sonuna doğru biter.
MPS DÜĞÜMÜ
Financial Times'ın raporlarına göre, Credit Suisse analistleri, Avrupa bankalarının yaklaşık %20'sinin, 1 stres testleri sırasında olumsuz senaryo için belirlenen %5,5 eşiğinin altında bir Cet 2014'e sahip olacağını tahmin ettiler; en önemli kurumlar arasında Deutsche Bank ve Commerzbank da olabilir.
İtalyan bankaları arasında sınavı geçemeyen tek banka bankadır. Monte dei Paschi di Siena. Bununla birlikte, kesin bir yeniden yapılandırma planı yolda gibi görünüyor: Banka, kamu yardımına başvurmadan ve tali tasarruf sahiplerini korumadan, kendisini yaklaşık 5 milyar avroluk yeniden sermayelendirebilmeli ve net takipteki kredilerini 10 milyar azaltabilmelidir. tahviller.
SINIRLI ETKİ
Stres testleri, bazı bankaların zaaflarını bir kez daha ortaya çıkaracak, ancak özünü değiştirmeyecek. ECB Başkanı Mario Draghi'nin son basın toplantısında yinelediği gibi, genel olarak Avrupa bankaları iyi bir sermayeye sahipler, ancak karlılık cephesinde çalışmaları gerekiyor.
Dolayısıyla stres testleri yararlı ve olumlu bir şeffaflık uygulamasıdır, ancak bu, sıfır oranlarla fazla manevra alanı kalmayan sektörün karlılık sorununu çözmez. Şu an için yatırım açısından Avrupa bankalarından uzak durmaya devam ediyoruz: değerlemeler giderek daha cazip hale gelse de riskler hala çok önemli.
Kaynak: Sadece Tavsiye
