İsim pek güven verici değil, "stres testi”, ancak tasarruf sahipleri emin olabilirler: onlar için hiçbir şey değişmeyecek. İngilizce ifade, Avrupa Merkez Bankası ve Avrupa Bankacılık Otoritesi tarafından Ocak ve Eylül ayları arasında gerçekleştirilen ve hangi bankaların direnebileceğini ve bunun yerine krize gireceğini doğrulamak için en kötü ekonomik senaryoları varsayan bir dizi simülasyonu ifade eder. Sınavı geçemeyenler, 4 Kasım'dan itibaren Avrupa bankalarının tek denetimini devralacak olan ECB tarafından sermayelerini güçlendirmekle yükümlü. Birden fazla olası yol vardır: sermaye artırımları, elden çıkarmalar, tahviller, birleşmeler.
PAZAR GÜNÜ NE OLDU?
26 Ekim'de Eurotower en son testlerin sonuçlarını bildirdi: incelenen 130 Avrupa bankasından 25'i stres testlerini geçmedi, ancak ECB 12'sinin zaten sermaye güçlendirme önlemleri uyguladığını belirtti. Diğerlerinin planlarını Avrupa Merkez Bankası'na sunmak için iki haftaları ve bunları uygulamak için dokuz aya kadar süreleri var.
HANGİ İTALYAN BANKALARI İLGİLİ?
Sınavı geçemeyen dokuz İtalyan kurumu var, ancak sadece dördünün yeni sermaye toplaması gerekiyor. Bunlar arasında Mps ve Banca Carige de var: İlkinin 2,111 milyara ihtiyacı varken, ikincisinin 814 milyonu bulması gerekecek.
Bugün, genel olarak, İtalyan bankalarının hazineleri, MPS ve Carige hariç, ECB'nin taleplerinden 22,6 milyar daha fazladır. Dokuz kurumun teknik reddi, Eurotower incelemesinin 31 Aralık 2013 tarihli bilanço verilerine dayanması ve son aylarda İtalyan bankaları tarafından üretilen sermaye artışları ve tahvil yağmurunu dikkate almamasıyla bağlantılıdır.
Bu işlemler de hesaplamaya dahil edilirse, reddedilen dokuz kurumdan beşi kurtulur: Banco Popolare, Bper, Creval, Veneto Banca ve Banca Popolare di Sondrio. Diğer ikisi, Bpm ve Banca Popolare di Vicenza için halihazırda onaylanmış olan önlemler yeterli olacaktır.
REDDEDİLEN BANKALARDA HESABI OLANLAR İÇİN NE DEĞİŞİR? KREDİLERİN SONUÇLARI OLUR MU?
Bankitalia, ECB tarafından reddedilen enstitülerin bile yeterli sermayeye sahip olduğunu garanti ediyor: sağlamlar, tehlikede değiller. Stres testlerinin sonuçları daha çok kurumsal stratejiler düzeyinde hissedilecektir: bankacılıkta birleşme ve devir riski başlayabilir, ancak müşteri mevduatları ve tasarrufları güvenlidir.
Kredilere gelince, ECB'nin çekleriyle uğraşma ihtiyacının ve riskli kredileri bilançolardan temizleme ihtiyacının, bankaların kredi verme konusundaki ihtiyatlılığını daha da artırdığı doğrudur. Ancak ECB, sistemi şeffaf hale getirdikten sonra artık kredilerin işletmelere ve hane halklarına geri akmaya başlayacağını garanti etti.
MİLLETVEKİLLERİ VE ÇARŞI GEREKLİ PARAYI NEREDEN ALACAK?
Hazine Bakanı Piercarlo Padoan, İtalyan bankalarının bu ihtiyaçları "piyasa operasyonlarıyla" karşılayacağından emin olduğunu söyledi. Tercüme: bu sefer devlet tabağa tek bir euro bile koymasın.
M / sn
Mps CEO'su Fabrizio Viola, Il Sole 24 Ore ile yaptığı bir röportajda Siena enstitüsünün devam eden müzakereleri olmadığı için "tüm seçenekleri, hatta bir birleşmeyi" değerlendirdiğini belirterek, Bankanın tekrar kamu yardımına başvurabileceğini "kesin olarak" reddetti. . Öte yandan, bazı kaynaklara göre Montepaschi, henüz geri ödenmemiş (yaklaşık 760 milyon avroya eşit) Monti tahvillerinin geri ödemesini, belki de borcunu devlete vermek üzere hisseye çevirerek geciktirme olasılığını düşünüyor. . MPS'nin bu türden son operasyonu başarıyla sonuçlandırmak için MPS Vakfı ile birlikte %9 hisseye sahip bankayı kontrol eden iki yabancı yatırımcıya (Brezilyalı ve Meksikalı) başvurması gerektiği düşünüldüğünde, sermaye artırımının yolu daha zordur. başkent
carige
Carige'ye gelince, 26 Ekim'de Ceneviz bankası, diğer varlık satışlarına ek olarak Mediobanca tarafından garanti edilen en az 500 milyonluk sermaye artışını öngören bir planı oybirliğiyle ECB'nin onayına sunduğunu duyurdu. İki gün sonra Carige, sigorta işini Apollo Management Holdings'e 310 milyon €'ya satmak için anlaşma yaptığını duyurdu.
STRES TESTLERİ REEL EKONOMİYİ NASIL CEZALANDIRIR?
ECB, en olumsuz senaryoları tasvir ederken, reel ekonomi için tamamen gerçekçi olmayan (İtalyan GSYİH'sı üç yılda -%6,1, Almanya için -%7,6) bir kabus senaryosu üstlendi, ancak aynı şeyi mali piyasalar için yapmadı. simülasyonları kesinlikle daha düşük bir "strese" indirir. Sonuç: Türev piyasasına kesinlikle daha açık olan Alman ve Fransız bankaları, reel ekonomiye kredi için daha fazla alan tanıyan İtalyan ve İspanyol kurumlarına göre bir avantaja sahipti.
