Fırtına dünya piyasalarını kasıp kavuruyor. Wall Street dün gece yedi yılın en kötü seansını kapattı, ancak Vix'teki artış, korku endeksi (2015'ten beri en yüksek seviyesinde) ve bu sabah Asya'da ABD vadeli işlemlerinin eğilimi, durumun henüz kontrol altında olmadığını gösteriyor. Elektronik ticaretin etkisi, günü daha dramatik hale getirmeye katkıda bulundu: dün Dow Jones 800 puandan fazla geriledi ve 1.600 puanlık negatif bir zirve kaydetme noktasına geldi.
Yıllardır sabit olan volatilite göstergeleri hep birlikte birden fırlamış, volatilitenin düşük veya yüksek olmasına göre hisse alan, satan, işleyen fonlar arasında tahribata yol açmıştır. UBS, dünyada bu stratejiye dayalı araçlara milyarlarca ve milyarlarca dolar yatırıldığını hesapladı. Bu gece Nomura, varlıklarının yaklaşık %70'ini kaybettikten sonra bu fonlardan birinin kapatıldığını duyurdu.
Soru, derin de olsa bir düzeltmeyle mi yoksa trendin tersine dönmesiyle mi karşı karşıya olduğumuzdur. ABD'li yorumculara göre ilki iyi, çünkü bu seferki düşüş, paradoksal bir biçimde, bir durgunluğun değil, dünya ekonomisindeki olumlu, belki de fazlasıyla olumlu bir durumun etkisi. Hem ABD'de (Ocak'ta maaşlar +%2,9) hem de Avrupa'da (Alman teknisyenler daha fazla para ve mesai kesintileri talep etmek için grevde) istihdam ve ücretlerin toparlanması, ABD ile birlikte ABD şirketlerine gelen likidite yağmuruyla birleşti. vergi reformu, enflasyonun büyümesi için gerekli koşulları yaratmıştır. Bu fenomenle karşı karşıya kalan Fed, piyasaların korkusudur, oran artışlarına doğru eğilimi hızlandırarak tepki verebilir.
Amerikan Merkez Bankası'nın tepesindeki bayrak yarışı, hesapları sabitleyen banka Wells Fargo'ya (İtalya için mükemmel bir örnek) ağır para cezası vererek veda eden Janet Yellen ile Jerome Powell arasındaki ortamın sakinleşmesine yardımcı olmadı. . Böylesine şiddetli bir tepki ve Borsa'nın mutabakatına bu kadar güvenen Donald Trump'ın endişeleri karşısında Fed'in temkinli davranması muhtemel.
REKOR VOLATİLİTE, BİTCOİN BATARAKLARI
Avrupa açılışı için de kötü hava vaat eden piyasaların semalarını bu arada gök gürültüsü ve şimşekler kaplıyor. Wall Street'in bütçesi ağır. S&P 500 endeksi %4,15 düşüşle Ağustos 2011'den bu yana en keskin düşüşünü gerçekleştirdi. Dow Jones (%-4,6) kapanışta 1.175 puan yerden ayrıldı, Nasdaq (% -3,8) 7 puanın (6.967) altına geriledi. Wall Street'in oynaklık göstergesi Vix, iki yıldan uzun süredir görülmeyen bir seviye olan 37 puanda kapanarak yükselişe geçti: +%115.
Asya borsaları, Wall Street'i deviren aynı düşüş dalgasıyla birlikte tepetaklak oldu. Hong Kong %5 kaybeder. Taipei %5,5. Şangay ve Shenzhen hisselerinin CSI300 endeksi %3 düştü. Seul -2,7%. Bombay -3%. Japon Menkul Kıymetler Borsası, hacimleri son otuz günün ortalamasının iki katına çıkarak neredeyse %5 oranında kapanmaya başlıyor. Güvenli liman varlığı olarak yeniden keşfedilen yen, dolar karşısında 108,8'de değer kazandı.
Dolar toparlanıyor ve seansın yüksek seviyelerinde işlem görüyor: 1,241'i geçiyor. Bitcoin düşüşten yararlanmadı. Aksine: Kripto para birimi, art arda altıncı düşüş günü olan 6.000 puanın altına düştü.
Birkaç saat içinde tahviller güvenli liman varlığı haline geldi, sevildi ve takdir edildi, oysa geçen hafta ürkütücü bir şekilde aşırı değerli görüldü: 2,67 yıllık Hazine Bonosu'nun getirisi bir gün öncesine göre %2,86'dan %XNUMX'ye düştü.
Brent petrol bu sabah %66,8 düşüşle varil başına 1,2 dolardan işlem gördü.
AVRUPA TSUNAMI İÇİN HAZIRLANIYOR. MİLANO 23 BİN PUAN ALTINDA
Haftaya Avrupa listeleri için de şimdilik kırmızıda başlayan oranlar, şimdilik ABD'dekinden çok daha düşük volatiliteye sahip oranlarda. Ancak piyasalar şimdi ABD piyasalarından gelen satış tsunamisiyle yüzleşmeye hazırlanıyor. En kötü piyasa olan Milano'da endeks dünkü seansı %23.000'lük düşüşle 22.821 puandan 1,64 puanın altında kapattı. Paris (%-1,48) ve Londra'da (%-1,44) da ağır kayıplar. Frankfurt düşüşü %0,76 ile sınırlandırdı.
Bu arada, dün operatörler tarafından tamamen göz ardı edilen reel ekonomiden olumlu sinyaller gelmeye devam ediyor: Ocak ayında PMI hizmetler endeksi, Temmuz 57,7'den bu yana 2007 puanlık rekor bir seviyeye yükseldi). Avro Bölgesi'nin Ocak ayındaki bileşik PMI'si daha iyi bir etkiye sahip olmadı ve 58,8 puana ulaşarak Aralık ayındaki 58,1'in üzerinde ve 58,6 olarak belirlenen konsensüsten daha iyi oldu.
DRAGHI GÜÇLÜ EURO HAKKINDA UYARDI
Mario Draghi'nin Avrupa Parlamentosu'ndaki duruşmada verdiği mesaj da güven vericiydi: ECB başkanı, euro bölgesi ekonomisinin istikrarlı bir şekilde genişlediğini, büyüme oranlarının beklenenin üzerinde, potansiyelinin çok üzerinde olduğunu söyledi. Ancak Draghi, ABD'ye bir uyarıda bulunmayı ihmal etmedi: "Yeni ters rüzgarlar - dedi - orta vadede fiyat istikrarı görünümü üzerindeki etkileri yakın izleme gerektiren döviz kurundaki son oynaklıktan geldi".
ECB uzmanları, aylık bülteninin bir bölümünde, ABD Başkanı Donald Trump'ın ABD'de uygulamaya koyduğu 1500 yılda yaklaşık 10 trilyon dolarlık maksi-vergi reformundan avro bölgesinin etkilenebileceği ve bazı Avrupa ülkelerinin bunu görebileceği uyarısında bulundu. vergi tabanını aşındırdı.
BTP'LER HİSSELERDEN DAHA SAĞLAM. 130'DA SPORLAR
İtalyan devlet tahvilleri sabah saatlerinde ilk kayıplarını toparladı ve seansı bankalardan ve şirket tahvillerinden daha iyi bir hareketle kapattı. Kısa vadeli kredilerin performansı, bunun sonucunda getiri eğrisinin dikleşmesiyle iyileşmiştir. Btp/Bund spreadi 130 ila 135 baz puan arasında iyi bir şekilde tutundu. BTP'lerin getirisi %2,01 (-2 baz puan) oldu. On yıllık Bund güçleniyor: verim Cuma günkü kapanışta %0,73'dan %0,76'e düşüyor.
ECB ve Bank of Italy'nin parasal genişleme kapsamında İtalyan kamu sektöründe gerçekleştirdiği menkul kıymet alımları Ocak ayında 3,421 milyar 7,958 milyar avro ile Aralık ayındaki XNUMX milyar XNUMX milyar avrodan çok daha düşük gerçekleşti.
GIP FONU İTALYA İÇİN 2,3 MİLYAR TEKLİF VERİYOR
Borsa Italiana, 2018'in en umut verici halka arzlarından birini kaybetme riskiyle karşı karşıya. 40 milyar dolarlık varlığa sahip ABD fonu Gip (Global Infrastructure Partners) yükseldi Italo'ya 1,9 milyar euroluk teklif (artı 400 milyon borç), fiyat teklifi başvurusunu sunmak üzere olan demiryolu taşımacılığı şirketi Italo için. Bu, hakim hissedar Ntv tarafından, teklifin 17 Şubat günü saat 7'de sona ereceğini ve Italo'nun Borsaya kote olmayı amaçlayan sürecin durumunu değerlendirmek üzere bugün saat 15'te bir Yönetim Kurulu toplantısı ayarladığını belirterek açıklandı. teklifle ilgili olarak yetki alanı içindeki kontrolleri yapar.
Teklif aynı zamanda, mevcut hissedarlara satıştan elde edilen gelirin en fazla %25'ini GIP tarafından herhangi bir satın alma ile aynı koşullar altında yeniden yatırım yapma seçeneğini de öngörüyor. Fon ayrıca mevcut başkan Luca Cordero di Montezemolo ve genel müdür Flavio Cattaneo'nun Italo'daki ilgili rollerini sürdürmelerini umuyor.
LEONARDO'NUN HEYELANI DEVAM EDİYOR
Düşüşler, İtalya pazarındaki tüm sektörleri belli ölçüde etkiledi: başta sanayi, bankacılık ve TLC. Leonardo'nun yeni düşüşü (%-4,5) özellikle İtalyan mavi fiş sepetinde öne çıkıyor. Barclays hedef fiyatı 10 avroya indirdi. Ancak seansın başında hisse senedi, Temmuz 8,95'dan bu yana en düşük seviye olan 2016 avroya geriledi.
S&P TARAFINDAN TEŞVİK EDİLMESİNE Rağmen Sonbaharda FCA
Fiat Chrysler, S&P'nin öğleden sonra notunu olumlu bir görünümle BB'den BB+'ya yükseltmesine rağmen 18,13 avro ile keskin bir düşüşle kapattı. ABD Adalet Bakanlığı'nın, ABD'deki dizel emisyon düzenlemelerini ihlal ettiği iddiasıyla bağlantılı olarak İtalyan-Amerikan otomobil üreticisine ağır para cezaları vermeyi planladığı düşüncesizliği ağır bastı.
Ferrari de zayıfladı (%-2,3'ten 101,35 Euro'ya). Equita, Al tavsiyesini onayladı, ancak hedef fiyatı 110 Euro'dan 120 Euro'ya düşürdü. Hemen hemen tüm brokerler, yeni açıklanan hesapları hedef veya tavsiye yükselterek destekledi. İstisna, 66 Euro'luk bir hedef fiyat belirleyerek Satış kararını yineleyen SocGen'di. Agnelli grubunun diğer hisseleri kırmızıda: Exor -%3,28, Cnh Industrial -%3,61.
Sanayiciler arasında Pirelli de düştü (%-2,63). Olumlu tarafta, Brembo öne çıkıyor (+%0,4).
SADECE POZİTİF TOPRAK STM'DE
Bunun yerine, Stm pozitif bölgede (+%0,70) kapandı. İtalyan-Fransız grubu ilk baştaki ağır kaybının tamamını geri aldı ve 18,62 Euro'dan kapattı. Açılışta 18 avronun altına düşmüştü. Geri dönüşü mümkün kılan, Broadcom'un Qualcomm'daki düşmanca teklifini 146 milyar dolara (borç dahil) yükseltmesinin yankısıydı.
BUGÜN INTESA'NIN BÜYÜK GÜNÜ, CREVAL ZIPLADI
Avrupa'nın geri kalanında olduğu gibi, bankalar ve finans kurumları çöktü. Sektördeki en kötü hisse Banco Bpm (%-3,56) oldu. Beklentiyle Intesa'ya Bakış (%-1,03) sanayi planının sunumu günümüzün. Komisyoncular arasında enstitü hakkında en iyimser olan Credit Suisse (3,40 avroluk hedef ve derecelendirmeyi geride bırakıyor).
Perşembe günü bakiyeyi bildirecek olan Unicredit (%-2,11) aşağı. Analistlerin fikir birliği, Pioneer'in satışıyla bağlantılı 5,2 milyara eşit sermaye kazancı dikkate alındığında, net kârın 2,1 milyar Euro olduğunu tahmin ediyor.
Trendin karşısında, beklentilerin üzerinde sonuçlar veren Creval (+%5,04). Bir notta, yalnızca dördüncü çeyrekte bankanın "iş planının altında yatan karlılığı iyileştirme hedefleri doğrultusunda" 70,8 milyon net kâr elde ettiği belirtildi. Akşam Hoskins Partners %5,06'nın kontrolünü açıkladı.
Ayrıca, yeni hissedar Tasdikçi başkanlığında üst yönetimde olası bir deprem olduğu yönündeki söylentileri yalanlayan Bim (+%6,25) ışığında.
JP Morgan'ın hedef fiyatı 0,49 Euro'dan 2,3'e çıkardığı UnipolSai (+%2,27) birkaç artıştan biri.
ZAYIF ORTAM. FUTBOL LİGİ MEDIAPRO'YU TERCİH ETTİ
Mediaset (%-1,47) ile başlayan tüm medya ve telekom sektörü ağırdı. Telekom da %2,4 düşüşle satış yaptı. Mediapro'nun 2018-21 için küresel TV hakları teklifini kabul eden Lega Calcio ile Sky ve Biscione'nin kendisinin ayrıldığı haberi de ağır. Teklif minimum 1.000 milyarı 1,05 avro aşıyor ve şimdi Agcom'a devredilecek.
