Varlık yönetimi pazarında bile, bu sürdürülebilirlik zamanıdır. Sürdürülebilir finans, yani ESG (çevresel, sosyal ve yönetişimin kısaltması), - hem özel portföylerdeki hem de fonlardaki - sorumlu ve belirli sosyal ve çevresel etki kriterlerine saygılı yatırımlardır. Milano Tasarruf Fuarı'nın onuncu baskısının merkezindeİtalya'da son sekiz yılda hacmini ikiye katlayarak 4 milyar avroyu aşan bir pazarın tüm İtalyan ve uluslararası liderlerini 2.000 Nisan Perşembe gününe kadar bir araya getiren .
Tema olarak "sürdürülebilir, sorumlu, kapsayıcı" üç sıfatın seçildiği etkinliğin açılışını, Assogestioni Başkanı (ve Eurizon Capital CEO'su) Tommaso Corcos, önümüzdeki aylarda sektördeki operatörlerin karşılaşacağı üç belirsizlik ve zorluk faktörünü ortaya koydu: "Avrupa Birliği'nden gelen düzenleyici baskı - dedi Corcos - ve kamuoyunda artan yaygın bir duyarlılık, ekonomik ve finansal alanlarda yeni girişimler. İkinci alanda, ESG yatırım araçlarının, açık fonların, ETF'lerin, birime bağlı politikaların, Pir ve Eltif'in çoğaldığına tanık oluyoruz: İtalya'da yönetilen tasarruflardan gelen teklif giderek daha genişliyor".
Assogestioni başkanı tarafından vurgulanan ilk faktör, özellikle tasarruf dünyasından reel ekonomiye ulaşan akışlarla bağlantılıdır. Bireysel tasarruf planları (Pir): “2018'de 4 olan PIR'ler, 11'de 2017 milyarlık bir tahsilat gerçekleştirdi" dedi. Bu nedenle, Fideuram SGR CEO'su Gianluca La Calce'nin altını çizdiği gibi, tasarrufların rolü sadece yatırımcılar için değil, aynı zamanda toplumun ve reel ekonominin hizmetinde de giderek daha önemli hale geliyor: "Yatırımların olmayacağı bir geleceğe doğru ilerliyoruz. ESG olmayan tüm ürünler varsayılan olarak ESG olacaktır, yapısal olarak ESG olacaktır. Uzun vadeli zorluklar temelde ikidir ve her zaman aynıdır: müşterilerimiz için değer yaratmak ve reel ekonomiyi desteklemek. Ayrıca reel ekonomi büyüdükçe değer kazandırdığı için”.
Açılış konuşması sırasında Corcos tarafından belirlenen bir başka risk faktörü de finansal piyasaların performansıyla ilgili: "Geçen yıl boyunca - Assogestioni başkanı - dedi - tüm varlık sınıfları negatif bir trend kaydetti, hisse senetleri ve tahviller arasında ayrım yapmadan. Yatırımcılar, şu anda bir tane görmüyor gibi görünen uluslararası ekonomik döngünün gelişimini anlamak için penceredeler. yakın durgunluk, geçen yılın son aylarında piyasalarda iskontolu olduğu gibi”.
Corcos daha sonra piyasaların ABD ve Çin ekonomik döngülerinin trendinden de etkileneceğine işaret ederek devam etti. Çin pazarı, ihracat ve kamu yatırımları sayesinde yıllarca süren güçlü ilerlemenin ardından konsolide olurken, piyasa operatörleri Federal Rezerv'in bir sonraki hamlelerine bakarken, ilki on yıldır süren büyümenin son aşamasında. Tüm bu değişkenlere dayanarak Corcos'a göre senaryo kritik olmaya devam ediyor.
Üçüncü belirsizlik noktası, sürdürülebilir finansın önemine bir kez daha işaret eden ve finansal sektörle bağlantılı olan noktadır. birkaç yıldır ücretler üzerinde baskı yaşıyor yeni direktifler ve artan rekabet ile getirilen daha fazla şeffaflığın ardından. Operatörler, yeni iletişim yükümlülüklerini yerine getirmek için teknolojiye ve şeffaflığa yapılan daha büyük yatırımların ardından artan maliyetler tarafında yoğunlaşmaktadır. Bazı aracılar bu cephede diğerlerinden daha aktiftir ve bu bileşeni etkili bir şekilde kontrol altına almayı başarır: Düşen gelirleri ve artan maliyetleri gören denklem, aynı zamanda, daha önce pazarımızda olduğu gibi, operatörler arasında satın almalar yoluyla sektörün konsolidasyon aşamasını da dikkate almayı gerektirir. son iki yıl Corcos'a göre, "Bu çıkmazdan çıkmanın bir yolu, Paris anlaşmasının kısıtlamalarını iş dünyası ve finans endüstrisininkilerle uyumlu hale getiren sürdürülebilirlikle temsil ediliyor".
Fideuram'ın Teklif Geliştirme Müdürü Anna Bagella somut olarak nasıl yapılacağını şöyle açıklıyor: “Sürdürülebilir finans geçici bir heves değilancak yapabilecek bir pazar uzun vadeli ekonomik ve sosyal değer üretmek. 2013'ten beri Fideuram, finansal mantığı takip etmenin yanı sıra çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) faktörlerini yatırım süreçlerine entegre eden yatırım çözümleri önermektedir”. Örneğin, var Fonditalia Etik Yatırımlar, Fideuram Asset Management Ireland tarafından yönetilen, gelişmekte olan ülkelerdeki belirli projelere destek vererek finansal ve sosyal hedefleri karşılayan ve etik değeri olan projelerde ekonomileri hak eden bir alt fon; ya da GP Ego Sürdürülebilir, portföyü oluşturan ürünlerin seçiminde ESG kriterlerini benimseyen özel müşterilere ayrılan varlık yönetimi; ya da tekrar Fonditalia Millennials Hisse Senedi, "Gezegenin korunmasına ve sosyal etkiye özellikle dikkat eden bir nesil olan Millennials'ın toplumdaki artan rolünün getirdiği değişikliklerden yararlanmak için" en iyi konumda olan şirketlere yatırım yapan küresel sermaye sektörü.
Fideuram Asset Management Ireland Yatırım Müdürü Pietro Calati'nin de belirttiği gibi, sürdürülebilir finans yalnızca çevreyle değil, aynı zamanda güçlü bir sosyal bileşenle de bağlantılıdır: "Yatırım açısından tercihimiz, kriterlere yanıt veren şirketlerden yanadır. Sürdürülebilir finansın ve kendilerine hedef belirleyen uzun vadede değer yaratmak ile erdemli çevresel ve sosyal etki; bu yüzden dört gözle bekliyoruz bir bütün olarak toplum için olumlu yansımalar yaratmak. Tahvil tarafında, sosyal veya çevresel unsurun güvenliği karakterize ettiği, yeşil tahviller veya konut satın alınabilirliği, eğitim ve sağlık programlarını finanse edenler gibi hikayeler ve temalar arıyoruz”.
“Öz sermaye cephesinde, ESG analizini yatırım kararlarına entegre eden bir yaklaşımı benimsiyoruz: Yatırım yaptığımız şirketlerin hedeflerinin bizimkilerle uyumlu olup olmadığını belirlemek için hem niceliksel hem de niteliksel parametreleri ve tartışmaların varlığını değerlendiriyoruz. Son olarak, ÇSY konusunun özellikle yeni nesiller tarafından ilgi gördüğünü belirtmek isterim: i Millennials, yani XNUMX'ler ve XNUMX'ler arasında doğanlar sadece dijital ve sosyal medya kuşağı değil, aynı zamanda hem tüketim hem de yatırım davranışlarında sürdürülebilirlik konusunda belirgin bir duyarlılığa sahipler. Ekonomide ve toplumdaki artan rolleri, şirketlerin mal ve hizmet arzını bu gereksinime göre uyarlamasını giderek daha fazla gerektirecek”.
