Mali hafta olumlu bir zeminde başlıyor. Tokyo'da Nikkei endeksi, yenin dolar karşısında gerilemesiyle yaklaşık %2,50'lik bir artış kaydetti. Hong Kong da güçlü bir şekilde +%1,4 büyüdü. Bull'un itici gücü, en azından şimdilik, Fed'in hafta boyunca paranın maliyeti konusunda kısıtlayıcı tedbirlere devam etmeyeceği duygusu.
Aslında, tüm spot ışıkları Washington'da. Bernanke, ABD merkez bankası para politikası komitesi FOMC'nin iki günlük toplantısının sonunda 14.30 Haziran Çarşamba günü (İtalyan saati ile) 19'da konuşacak. Haftalarca süren bekleyişin ardından piyasa, ABD merkez bankasının izlemeyi planladığı rota hakkında kesin göstergelere sahip olacak. ABD GSYİH'sının "ılımlı ve ılımlı" büyümesine dayanan tahminler, QE ile bağlantılı satın alımların yaz sonuna kadar yavaşlayacağını doğrulamak içindir (duyuru, Ağustos ortasında, Jackson Hole'da yaz ortasında gelebilir) valiler toplantısı). Ancak The Wall Street Journal'ın en bilgili yorumcusunun da işaret ettiği gibi, iskonto oranında bir artış şimdilik gündemde değil.
ABD ekonomisine ilişkin son veriler, büyümenin konsolide olduğunu doğruladı, ancak henüz Fed başkanının istediği kadar istihdam yaratamadı. Ve enflasyondan eser yok. Cuma günkü istatistikler, Mayıs ayında ABD sanayi üretimi için +%0,2 beklentilerine karşı sıfır büyüme ve tüketici güven endeksinin (Michigan Üniversitesi) bir önceki aydaki 82,7'ten Temmuz 84,5'den bu yana en yüksek seviye olan 2007'ye düştüğünü gösterdi.
Bu arada, Para Fonu ABD'nin 2014 GSYİH büyüme tahminini %2,7'ten %3'ye indirdi ve 2013 için +%1,9 olarak onayladı.
21 MAYIS'TAN İTİBAREN 3 BİN MİLYAR DOLAR
Geçen Mayıs ayında, Ben Bernanke'nin Fed'in ikincil piyasadaki alımlarını azaltma (veya aşamalı olarak durdurma) olasılığını ima ettiğinden beri, S&P endeksi %21 kaybetti. Ancak finansal piyasalardaki kayıplar (tahviller ve devlet tahvilleri dahil) çok daha büyüktü: toplamda 2,5 milyar dolar.
Bloomberg'e göre faiz artışı borsalar için iyi olabilir. Bloomberg tarafından alıntılanan bir istatistik, Fed'in bir zam yaptığı son dört olaydaki fiyat tepkisine bakılırsa, hisse senedi piyasalarının yükseldiğini ve tahvil piyasalarındaki düşüşü dengelediğini belirtiyor. Özellikle S&P endeksi takip eden iki yılda ortalama %16 büyüdü.
En büyük gerilimler döviz piyasasında ve T tahvil sektöründe yaşandı. Hafta boyunca yen, dolar karşısında %3,3 artarak 4 Nisan'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Euro, ABD para birimi karşısında %1 değer kazandı.
Btp-Bund farkı hafta sonunda 276 baz puana yerleşti. Avrupa borsaları üst üste ikinci haftayı düşüşlerle kapattı. Stoxx 600 Avrupa Borsalarının genel endeksi (+%0,2) son beş seansta %1,4 düştü. Önceki hafta %1,8 kaybetmişti.
Piazza Affari, önceki hafta %3,2 kaybettikten sonra son beş seansta genel olarak %3'lik bir düşüş kaydetti.
LUCCHINI VE SMEG, VIA SOLFERINO'DA YARIYA AYIRILDI
Rcs sermaye artırımı bu sabah, Cuma günü -%6,3 başlıyor. İşlem, her biri için 421 adi hisse opsiyon oranında, 1,235 Euro (sermaye için 1 Euro ve hisse senedi primi için 0,235 Euro) fiyat üzerinden yeni adi hisse ihracı ile maksimum 3 milyon Euro karşılığında gerçekleşecek. azami değeri yaklaşık 400 milyon olan, hâlihazırda elde tutulan adi hisse. Adi hisse senetlerinin ihraç fiyatı, adi hisse senetlerinin teorik fiyatı (terp) üzerinden yaklaşık %30 iskonto uygulanarak belirlenmiştir. Haklar 28 Haziran'a kadar müzakere edilecek ve 5 Temmuz'a kadar kullanılabilir.
Artış, 380 milyonluk garanti sendikası tarafından karşılanacak ve anlaşmanın yedi hissedarı Fiat, Intesa, Mediobanca, Pirelli, Fonsai, Mittel ve Edison'dan oluşan altı aylık blokajı imzaladı. Pesentiler de rezervlerini erittiler ama %3,75'e abone olacaklar, yani elindeki %7,4'ün yarısından biraz fazlası. Sinpar (Lucchini grubu) ve Eridano (Bertazzoni) de paylarını sırasıyla %1,25 ve %0,75'e düşürerek yarı yarıya abone olacak.
Anlaşma, Fiat (%54,5 daha fazla) ve Banca Intesa'nın (%2,8 daha fazla) daha büyük ağırlığı sayesinde, sermayenin yarısından fazlasını (%0,8) güvence altına almaya devam etmelidir. Diego Della Valle (%8,7) ve Giuseppe Rotelli'nin (%16,6) bilinmeyen faktörü hala hissedarlar sicilinde asılı duruyor.
GENERALI, MPS VE POP MI, TAKİP EDİLMESİ GEREKEN DURUMLAR
En güncel temalar arasında sigorta sektöründe büyük satışların olduğu dönem öne çıkıyor. Generali'de Cuma günü -%0,6, Mario Greco'nun istediği çevreyi küçültme operasyonu devam ediyor. Mükemmel Meksika anlaşmasının ardından Banca della Svizzera Italiana'nın kontrolünün satışı bir kez daha gündemde. Yenilik, İspanyol Baniner ile rekabet halinde Portekiz Banco de Espirito Santi'nin sahasına girmesidir.
Bu arada Fondiaria-Sai cephesinde +%3,2, Berkshire Hathaway'in Milan'a ilgi duyduğu söylentisi etkisini kaybediyor. Bu arada Allianz, Antitröst'ün talebi üzerine Unipol / Fonsai'nin satmak zorunda kalacağı primleri (1,8 milyar) devralmakla ilgilenmiyor gibi görünüyor.
Bankacılık konularında haftanın vakası, Vakıf dışında şimdi öngörülen üyeler için %4'lük tavanın kaldırılmasına karar vermek zorunda kalacak olan meclisin görüşüne göre Monte Paschi di Siena'yı ilgilendiriyor. Siena'nın yeni belediye başkanı, "istikrarlı müttefikler" bulunduğu sürece (her halükarda AB'nin talep ettiği koşullara uyularak dayatılan) yeniliğe "evet ama..." dedi. Standard & Poor's ise önce 'BB' olan kredi notunu 'B'ye indirdi, ardından bankanın talebi üzerine geri çekti. Mps notunun düşürülmesi, 2012 mali yılının ve 2013'ün ilk çeyreğinin sonuçlarını da yansıtıyor.
Cuma gününün en iyi ünvanı Banca Pop oldu. Milano yönetimde değişiklik beklentilerinde +%4,6. Diğer bankalar ise tezat oluşturuyor: Intesa +%0,9 yükseldi, Unicredit -%0,3 ve Banco Popolare -%2,1 düştü. Autogrill'in rallisi +%2,8 ile devam etti. Exane hedef fiyatını yükselttikten sonra Gtech %2,2 değer kazandı.
