sabahın sonunda Pirelli hissesi 2 Kasım'da yapılması planlanan yeni iş planının sunumundan bir aydan kısa bir süre sonra, Mediobanca'nın olumlu görüşü sayesinde Piazza Affari'deki +%6'ye bir adım kaldı. Yatırım Bankası, "Satışlar gösteriş, kâr sağduyu... ama nakit gerçek" başlıklı raporunda, hissenin notunu nötrden iyiye, hedef fiyatı ise 8,8 Euro'dan 12 Euro'ya yükseltti.
Mediobanca, "10 fiyat/kazanç oranının 2014 katında işlem gören ve pazara uygun ancak rakiplerinden daha kötü performans gösteren Pirelli'nin değeri düşük tutuluyor" diye yazıyor Mediobanca, endüstriyel plan ve daha kapalı Camfin hissedarlar sözleşmesi, hisse senedinin performans göstermesine izin vermede önemli bir faktör."
Uzmanlara göre, nakit üretimi, yatırılan sermaye getirisi (ROCE) ve temel portföy yönetimine odaklanacak olan yeni plan, 1,3 yılına kadar FVÖK'ü ikiye katlayarak yaklaşık 2017 milyar avroya çıkarmayı ve Continental'in %16/17'lik marjına ulaşmayı hedefleyebilir.
Ancak bu yıl için Piazzetta Cuccia, Avrupa'daki döviz kurları ve fiyatlar ve stoklar nedeniyle FAVÖK tahminlerinde bir düşüş bekliyor. Kılavuzdaki azalma, endüstriyel planın iddialı uzun vadeli hedefleriyle dengelenmelidir: "Bize göre Latin Amerika ana risk olmaya devam ediyor".
Analistler, Pirelli'nin uzun vadeli değerini en üst düzeye çıkarmak amacıyla (Camfin'in olası bir çıkışı göz önünde bulundurularak) Bicocca grubunun çelik kablolar ve kamyon lastikleri gibi temel olmayan varlıklarının bir kısmını satabileceğini yazıyor: bu varlıkların piyasa değeri aslında piyasa kapitalizasyonuna neredeyse hiç dahil edilmiyor ve grubun borcunu ortadan kaldırabilir.
