Wall Street'ten veya Avrupa'dan gelen fikirlerin yokluğunda Asya'da mali hafta ürkek başladı. Kasım ayında %0,8 azalan hem tüketim hem de endüstriyel üretim eğiliminin yeni olumsuz sinyaller almasına rağmen sadece Tokyo +%1 pozitif bölgede açıldı. Kore Borsası -%1,1, Şangay -%0,8 ve Hong Kong başlangıçta zayıftı. Yöneticilerin "tasfiyesi", "ciddi ihlaller" nedeniyle soruşturma altında olan China Telecom'un CEO'sunu da etkiledi.
Geçen haftanın Pazartesi ve Perşembe günleri arasında WTI tipi petrol neredeyse %10 arttı, bu sabah varil başına 37,7 dolara (%-1) geriledi, her halükarda Brent fiyatlarının üzerinde, bu yılın sonuyla açıklanabilecek bir olgu. 1973'ten beri süren ABD ham petrol ihracat yasağı. Fiyatlardaki mütevazı da olsa toparlanma, enerji sektörüne (başlangıçtan bu yana -%3) büyük ölçüde maruz kalan finans sektörünün (geçen hafta +%20) toparlanmasını destekledi. ).
Böylece piyasalar, on yılını doldurmak üzere olan krizin etkilerini geride bıraktığı yanılsaması olmaksızın mali yılı kapatmaya başlıyor. ABD'de süper Cumartesi (son dakika alışverişlerine adanmış Noel'den önceki gün) tüketim eğilimi, olağandışı sıcak nedeniyle de durgun kaldı.
24 Aralık seansında Dow Jones %0,3 düşüşle kapandı, S&P500 %0,1 düşüşle, Nasdaq %0,1 yükseldi.
PIAZZA AFFARI AVRUPA BÖLGESİNİN CANLANMASINA LİDER OLUYOR
Avrupa piyasalarının yıl sonu dengesi, doların yükselişinden (bir yıl öncesine göre +%10, bu sabah euro karşısında 1,09'un üzerinde işlem gördü) ve her şeyden önce ABD'deki satın alımlardan yararlanan çok daha iyiydi. Euro bölgesinin 12 ay önce beklenenden daha fazla büyümesini sağlayan (+%1,5, tahmin edilen %1'den daha iyi) ve İtalya'nın mütevazı bir +0,8 ile de olsa kendisini "sıfır büyüme" yükünden kurtarmasını sağlayan Bank Central European Union. %.
Halihazırda görevlendirilen dört bankanın "çözümünün" tasarruf sahipleri açısından yarattığı şok, büyük ölçüde olumlu bir rakamı arka plana itti: Piazza Affari, 2016'yı gelişmiş ülke borsaları sıralamasında zirvede kapatmaya hazırlanıyor: +%13 (Noel'den önceki üç gün içinde +%1), Paris ve Frankfurt'ta +%9,40'e karşı +%9,14. Sadece seçim atamasıyla geride kalan Madrid, emtia stokları kriziyle sakat kalan Londra gibi "fiesta"ya katılmaz. Euro Stoxx endeksi +%4,4 arttı.
Piazza Affari'nin pozitif dengesi, zaten ana sepette terfi ettirilen Poste Italiane ağırlığının bir kayıt numarasının inmesi ve Demiryollarının listelenmesi için sürecin yakında başlamasıyla zenginleşiyor. Ancak, her şeyden önce 2016, en büyük uluslararası çekiciliğe sahip en prestijli yeniliğin inişiyle başlayacak.
ALTIN NUMARA FERRARI GELDİ
Aslında, yılın başlangıcı için her şey hazır. Tam olarak bir hafta içinde, 4 Ocak'ta, Ferrari Milano Borsasına girecek zaten Wall Street'te kullanımda olan tiker Race ile. 2016'nın ilk günlerinde, elde tutulan her 10 hisse için bir oranında FCA hissedarlarına Ferrari adi hisseleri dağıtılacak. Ayrıca, Ferrari'ye özel bir oylama payı da alacaklar. Bu nedenle, satın alınan FCA adi hisse senedinin, ayrılığın bir parçası olarak Ferrari hisselerini alma hakkını içereceği en son tarih, Milan Menkul Kıymetler Borsası'ndaki işlemler için 30 Aralık (veya NYSE'deki işlemler için 31 Aralık) olacaktır.
Şahlanan At hisselerinin Fiat Chrysler'den beklenen bölünmesinden önce gelecek olan ilk çıkışın arifesinde, Exor ve Piero Ferrari, sahip olunan hisselerin hissedar sözleşmesini imzaladı: %23,5 Agnelli ailesinin holding şirketi, %10 mirasçı oy haklarının sırasıyla %33,4 ve %15,4'ünün karşılık geldiği Drake'e. Sözleşme, genel kurul toplantılarından önce istişare etme taahhüdü ve payların devri halinde ön alım hakkı sağlamaktadır.
Şirket şu anda yaklaşık 8,8 milyar dolar sermayeye sahip ve konsensüs tahminlerine göre 2015 F/K'si 27,6 kat.
Parti, motor yanmasına neden olabilecek kusurlar nedeniyle ABD'de toplanan 185 Kaliforniya'nın geri çekilmesiyle mahvolmayacak.
Exor'da da spot ışıkları. Ferrari'nin çoğunluk hissesinin satın alınmasını bekleyen holding şirketi, PartnerRe'nin satın alımını finanse etmek amacıyla %250 kuponlu (ihraç fiyatı 2025) 2,875'te vadesi dolan 98,934 milyon avroluk bir birinci sınıf tahvil piyasaya sürdü.
GOLDMAN TAVSİYE EDER: BTP AL, BUND SAT
Goldman Sachs stratejisti Francesco Garzarelli, 2016'nın tavsiyeleri arasında Bunds'a karşı BTP satın almayı içeriyor: Qe satın alma planı sayesinde euro bölgesindeki getiriler arasındaki fark azalmaya mahkum.
Yeni arzdaki düşüşün Hazine tahvillerinin performansını olumlu yönde etkilemesine katkı sağlayacak, 2016 yılı, 30 yılı tutarında fonlama ile biten bu yıla göre 410 milyar azalabilecek olan kamu borç ihraçları açısından "daha hafif" bir yıl olacaktır. takas işlemleri hariç XNUMX milyar euro.
Yarın, 6 Ocak 4'da uzlaşmayla birlikte altı aylık YİD'ler halinde 2016 milyar avro teklif edilecek. Ekonomi Bakanlığı ayrıca Ağustos 1 Ctz, dokuzuncu dilimin 1,5-2017 milyarını yatırımcılara sunacak.
30 Aralık Çarşamba günü yapılacak orta vadeli ihalede ise 4,5 ila 6 milyar avroluk 5 ve 10 yıllık CCTEU ve BTP'ler yatırımcılara sunulacak.
Ayrıntılı olarak, 5 yıllık 1 Kasım 2020 %0,65 kuponunun beşinci dilimi 1,75 ile 2,25 milyar aralığında satışa sunulacak. 1 Aralık 2025'in onuncu yıl dönümünün dokuzuncu yeniden açılışı için aynı teklif aralığı %2.
CctEu'ya gelince, menkul kıymetin yedinci dilimi 15 Aralık 2022'de 1-1,5 milyara açık artırmaya çıkarılacak.
GÜNDEM: MEDIOLANUM BANKA OLUYOR, RUSYA GSYİH GELİYOR
Yılbaşı gecesi burada hassas numaralar sıkıntısı yoktur. Yarın Istat, 2015 istatistik yıllığını takiben tüketici ve iş güveni verilerini yayınlayacak.İtalya Merkez Bankası istatistik bültenini Perşembe günü yayınlayacak.
Kurumsal cephede, Banca Mediolanum 30 Aralık Çarşamba günü listede Mediolanum'un yerini alacak.
ABD'de yarın mevcut evlerin satışına ilişkin Case-Shiller endeksi açıklanacak. Perşembe Chicago PMI.
30 Aralık'ın en önemli verileri Moskova'dan gelecek: üçüncü çeyrek GSYİH, 4,15 düştü: Reel ekonominin zorlukları Rusya'daki yatırımcıları mükemmel iş yapmaktan alıkoymadı: sadece temerrüdün eşiğindeki Ukrayna yılı bitiriyor daha yüksek verim ile. Goldman Sachs için ruble (ve Meksika pesosu) 2016'nın kazanan bahisleri olabilir: petrolün çok daha fazla düşmesi zor, bunun gerekçesi de bu.
BREZİLYA CADE'NİN MERCEK ALTINDA TENARIS
Petrobras rüşvet skandalıyla ilgili son soruşturmalarda yer alan Tenaris için Brezilya'dan yeni sorunlar. Brezilya otoritesi Cade, devlet petrol devinden sözleşmeler almak amacıyla bir kartel oluşturup oluşturmadıklarını doğrulamak için 21 şirket ve 59 kişi (şirketlerin yöneticileri ve çalışanları) hakkında idari dava açtı. Cade'e göre, sözde "iş kulübü"nün hareket ettiği iddia edilen sözleşmelerin toplamı 35 milyar reais (8 milyar avronun üzerinde) tutarındadır. Medyanın duyurduğuna göre soruşturma altındaki şirketler arasında Rocca ailesinden İtalyan-Arjantinli sanayi grubu Techint de var. İtalyan grup için bu, Saipem'in de dahil olduğu soruşturmada Milano savcılığının başlattığı soruşturmadan sonra Sudan ülkesini ilgilendiren ikinci dava.
Çarşamba günü, Tenaris hissesi +%3,87 tüm enerji sektörünün yukarı yönlü hareketinden faydalandı. Wall Street'te Petrol ve Gaz yaklaşık %4, sektörün Eurostoxx endeksi %3,6 yükseldi.
Eni, +%3,41'den kapanarak yılın başından bu yana olan kaybını -%2'ye düşürdü. Saipem +%3,67, 12 Ocak'a göre %XNUMX düştü.
Gözler aynı zamanda kamu hizmetleri üzerinde: elektrik ve gaz tarifelerinin bu sabah açıklanması bekleniyor. Yakın zamanda demiryollarının elektrik şebekesini 23 milyona satın alan Terna, 757 Aralık'ta yüzde 2,6 yükseldi.
BANKALAR, TARTIŞMIŞ KREDİLER SADECE 2017'DE AZALDI
Bankacılık sistemi için sıcak yıl sonu. ABI, bir veya daha fazla kötü bankanın kurulması için Brüksel ile müzakerelerde herhangi bir (kolay olmayan) ilerleme beklerken, sektörün önümüzdeki iki yıldaki gelişimine ilişkin tahminlerini ilerletti. İtalyan Bankalar Birliği, bir bütün olarak bankacılık sistemindeki takipteki krediler stokunun 2016'da zirveye ulaşacağını ve ardından 2017'de düşmeye başlayacağını tahmin ediyor. Kredilerde büyüme bekleniyor (90'de 2017'e göre 2014 milyar daha fazla), bu da kredi stokunun 2'da %2016 ve 3,1'de %2017 büyümesine yol açmalı.
Bu arada, Noel arifesinde, Monte Paschi Grubu ile şirket sendikaları arasında, Avrupa Merkez Bankası tarafından uygulanan maliyetlerin rasyonelleştirilmesi konusunda bir anlaşmaya varıldı ve personel giderlerinde yaklaşık 200 milyon avroluk bir indirim talep edildi. Yılda %2,5 maaş kesintisi öngörülen fedakarlıklara üst düzey yöneticiler ve profesyonel isimler de katkı sağlayacak.
