Nexi'nin Piazza Affari'ye inişi gittikçe yaklaşıyor. Kredi kartları ve elektronik ödeme sistemleri konusunda uzmanlaşan şirket, hisse senetlerini Paskalya'dan önce halka arz etmeyi hedefliyor. Milano Menkul Kıymetler Borsası için 2019'un en büyük halka arzı olacak ve muhtemelen yıl sonuna kadar bu rekoru elinde tutacak. Teklif sadece kurumsal yatırımcılara yönelik olacaktır.
Tahminlere göre, Nexi'nin değeri 6,5 ila 7,5 milyar (yaklaşık 2,5 milyar borç dahil), bu da 12'in sonunda 15-530 milyon civarında olması gereken Ebitda'nın 540-2018 katına eşdeğer. Halka açıklık %35, artı teklifin yaklaşık dörtte biri olan azınlık bir kısmı sermaye artırımında olacak.
Satış yapan hissedarlar, küresel koordinatör olarak hareket eden beş bankayla birlikte halka arzın ayrıntılarını kesinleştiriyor: Banca IMI, Mediobanca, Merrill Lynch, Goldman Sachs ve Credit Suisse. Piyasaya çıkacak hisseler şu anda özel sermaye fonları Advent, Bain ve Clessidra'nın sahip olduğu hisselerdir.
Yerleştirmenin ardından Nexi, elektronik ödemelerle ilgilenen başka bir İtalyan şirketi olan Sia ile bir işbirliği - hatta belki bir birleşme - başlatabilir. Sia'nın %35 hissesine sahip hissedarı Cassa Depositi e Prestiti, evlilik için baskı yapıyor. Ancak şu anda dosya, listelemeyle karşılaştırıldığında arka planda kalıyor.
Halka arz açısından bakıldığında, aslında yapılacak daha çok iş var. Örneğin, şirketin yaklaşık iki buçuk milyar tutarındaki borcunu nasıl yöneteceğinize karar vermelisiniz. Halka arz gelirlerinden muaf tutulacak ve en azından kısmen yeniden müzakere edilecektir. Vadelerin olası uzatılması ve şu anda %4'lük bir kupon ödeyen Lüksemburg'da işlem gören tahvil oranının yeniden formüle edilmesi. Özel sermaye fonu hissedarlarına, yaklaşık 850 milyon tutarında, halka açık hisseler üzerinde teminatlı bir kredi verilmelidir.
