Yaşasın. Intesa'nın müdahalesi sayesinde hükümetin iki Venedik bankasını teminat altına aldığı kararname (“hediyeler hakkında konuşmayın – diyor CEO Carlo Messina – bu tamamen yanlış”) pazar tarafından coşkuyla karşılandı. Öngörüldüğü gibi, hem tahsili gecikmiş kredileri ve yeniden yapılandırma maliyetlerini (şubelerin kapatılması ve işten çıkarmalar) karşılayan Devlet katkısı, hem de nihayet kriz tünelinin sonunda bir ışık olduğu için. Monte Paschi'de de iyimserlik hüküm sürüyor: İtalya Bankası genel müdür yardımcısı Fabio Panetta, ihtiyati yeniden sermayelendirme prosedürünün olumlu bir şekilde sona erdiğini tahmin etti. Ayrıca, düzenli tasfiye, İtalyan bankalarını, iki Veneto bankasının iflası durumunda, 100-12 milyar Euro olarak tahmin edilen 13 bin Euro'nun altındaki mevduatları koruma maliyetine katlanmak zorunda kalma tehlikesinden kurtarıyor.
Ancak Borsaların iyimserliği, başta Almanya Maliye Bakanlığı olmak üzere Avro Bölgesi'nin ikincil olmayan bir bölümünün düşmanlığıyla başa çıkmak zorunda. Financial Times, "Sistem hala yolun yarısında" diye uyarıyor. Nedenler? İki kurumun kararına devam etmeme kararı inceleniyor ve iki bankanın toplamın yalnızca %2'sini temsil etmesine (ancak bir bölgede güçlü bir yoğunlaşmaya sahip olmasına rağmen) sistematik olarak değerlendiriliyor. Banco Popular'a katılmak için 7 milyar ödeyen Santander ile ilgili olarak Banca Intesa'ya sunulan koşullara yönelik eleştiriler de var (ancak aynı gazete İspanyol bankasının Popolare Vicenza ve Veneto Banca'dan çok daha sağlam olduğunu kabul ediyor).
DOLAR, YELLEN'İ BEKLİYOR
Piyasalar merkez bankası rehberliğini bekliyor. ECB'nin Portekiz'in Sintra kentindeki yıllık toplantısı dün akşam başladı. Euro, Mario Draghi'nin Avrupa faiz oranı politikasını teyit eden açıklamalarının ardından Asya piyasalarında 1,1186'da zayıfladı.
Operatörler şimdi Janet Yellen'ın bugün Londra Kraliyet Akademisi'nde konuşmasını bekliyor. Fed üyelerinin açıklamaları, enflasyonun kontrol altında olduğu ve kısa vadede yeniden faiz artırımına gidilmesinin sağlıklı olduğu tezinde birleşiyor. San Francisco Fed'den John Williams dün yaptığı açıklamada, "istihdam piyasasının gücü, ekonominin çok hızlı ilerlemesi riskini taşıyor ve bu da genişlemenin sürdürülebilirliğini tehlikeye atabilir" dedi. Dolar bir ayın zirvesinde.
BAŞKAN VİZÖRDE, BREZİLYA HİSSESİ UÇUYOR
Yen'deki yavaşlama Tokyo borsasının (+%0,3) lehine oldu. Nikkei endeksi 2015 ile Ağustos 20.318,11'ten bu yana rekor kırdı. Diğer Asya piyasalarında kesin bir yön yok: Çin borsaları düz. %0,2 artışla Seul, %0,2 düşüşle Mumbai.
Brezilya Menkul Kıymetler Borsası %2,4 yükseldi. Gece saatlerinde bir haber geldi. Başkan Michel Temer için iddianame talebi Brezilya Başsavcısı tarafından: suçlama pasif yolsuzluktur. Brezilya Yüksek Mahkemesi önündeki süreci başlatmak için Parlamentonun üçte ikisinin oyu gerekiyor. Brasilia Başsavcılığı Başkanı Rodrigo Janot, mezbaha işletmecisi Joesley Batista'dan gelen şikayet üzerine Temer'i suçladı.
WALL CADDESİNDEKİ ZAYIF TEKNOLOJİ, AB'YE DOĞRU GOOGLE'A CEZA CEZASI
Amerikan Menkul Kıymetler Borsaları için de zıt bir seans. Dow Jones'taki artışlar (+%0,07), Nasdaq'taki teknoloji hisselerindeki düşüşle (%-0,29) dengelendi. S&P 500 endeksi %0,03 düşüşle kapandı. Piyasalar, yılın ilk yarısında bahse girdikleri ekonomik büyümedeki keskin ivmeyi giderek uzaklaşıyor. 2017 yıllık Hazine Bonosu'nun getirisi Cuma akşamı +%2,13'ten 2,15'nin en düşük seviyelerinin altına düşerek %2016'e geriledi: 2,44'nın sonunda %XNUMX'tü.
Hem Microsoft hem de Amazon yüzde bir puan düştü. Alphabet'te de satışlar (%-1,42). Financial Times, bugün veya yarın, Brüksel Antitröstü'nün Google Alışveriş hizmetiyle ilgili olarak pazardaki hakim konumunu kötüye kullandığı için Google'a 1 milyar euro para cezası vermesi gerektiğini tahmin ediyor. Elma-0,3%. Hertz hisseleri, Apple'ın otonom araba sürüş sistemlerinin güvenilirliğini test etmek için küçük bir araç filosu kiraladığı haberinin ardından fırladı (+%13,5).
YAĞ, ZAYIF GERİ DÖNÜŞ. EQUITA, ENI'NİN HEDEFİNİ AZALTTI
Petrol fiyatlarında toparlanma girişimi ancak kısmen başarılı oldu. Brent ham petrolü, maksimum 0,4 dolara dokunduktan sonra %45,83'lük temkinli bir artışla varil başına 46,24 dolara işaret ediyor. WTI varil başına 43,38 dolardan biraz yüksek kapattı.
"Spekülatif" uzun pozisyonlar, devam eden stok büyümesine ilişkin endişeler nedeniyle on ayın en düşük seviyesinde. Kaya petrolü üretiminin yıl sonuna kadar 10,5 milyon varili aşması bekleniyor. Libya ve Nijerya'daki üretim artışı, Mayıs ayı sonunda Viyana'da kararlaştırılan kesintilerin etkisini ortadan kaldırdı. Enerji sektörü zayıftı: Chevron -%0,82, Exxon -%0,45.
Piazza Affari'deki olumlu manşetler: Eni hafif yükseldi (+%0,1). Equita Sim, hissenin hedef fiyatını %6 düşürerek 16 euro'ya indirerek satın alma notunu teyit etti. Analistler, 2017'deki petrol senaryosunu dikkate alarak 2019-14 için hisse başına kazanç tahminlerini %2017 düşürdüler. Tenaris değişmedi, Saipem kazandı (+%1,1). Saras düştü (%-1,6), Trevi için başka bir kaza (%-3,5).
MLANO SÜPERSTAR, ALMANYA'NIN GÜVENİ ARTIYOR
Avrupa borsaları, İtalyan bankalarının baskısı altında yükseldi. Ancak yükseliş için başka itici güçler de vardı: Amerikalı hedge yöneticisi Daniel Loeb'in Nestlé üzerindeki baskısı ve Moody's'in Yunanistan'ı tanıtması.
Arabalar ve petrol finalindeki yavaşlamaya rağmen, pembe mayo açık ara Milan'a ait. Ftse Mib endeksi (+%0,81) 21 binin (21.002) üzerinde bir farkla kapandı. Eski Kıta'nın diğer pazarları için de yükseliyor. Frankfurt +%0,29: Ifo iş ortamı endeksi, Mayıs ayındaki 115,1 puanın ve analistlerin beklediği 114,6 puanın üzerinde, Haziran ayında ekonomistlerin beklentilerinin ötesinde 114,4 puanlık rekor bir seviyeye yükseldi. Paris %0,57 yükseldi. Madrid %0,62 yükseldi.
Londra seansı %0,31 artışla 7.446,80 puanda tamamladı. İngiltere Başbakanı Theresa May ve Kuzey İrlanda Birlik Partisi lideri, İngiltere hükümetinin May'in iktidardaki azınlık Birlikçi Partisi'nin desteğini sağlamak için iki yıl içinde harcamaları XNUMX milyar sterlin artırmayı kabul ettiği bir anlaşma imzaladı.
FLY ZURICH, LOEB NESTLÉ'YE BASKI YAPIYOR
En iyi performansı Zürih (+%0,98), ardından Nestlé (+%4,32) izledi. ABD'li Daniel Loeb'in başkanlığını yaptığı Third Point'in hedge fonu, 1,25 milyar dolarlık yatırımla İsviçre devinin yaklaşık yüzde 3,5'ini satın aldı. Loeb, şirketi yeni stratejiler benimsemeye teşvik etti ve L'Oréal hissesinin satışını önerdi (+%3,85). Geçen hafta Nestlé CEO'su Mark Schneider ile tanışan Loeb, geçtiğimiz günlerde Unicredit'e yatırım yaptı.
HAZİNE İHALELERİ DEVAM ETMEKTEDİR. NOMURA: BTP'ler PAHALIDIR
İtalyan tahvil piyasası için pozitif kapanış. Nomura'ya göre, iki Veneto bankasının "zorunlu kurtarılması" kısa vadede BTP'ler için olumlu olabilir, ancak İtalyan bankacılık sistemindeki zorluklar önemli olmaya devam ediyor. Banka, "Yüksek düzeydeki takipteki krediler ve kamu borcu göz önüne alındığında, 2018'in ilk yarısında yapılması planlanan seçimlerle birleştiğinde, BTP'lerin pahalı olmaya devam ettiği görüşündeyiz", diye yazıyor.
Cuma gecesi kapanışında 166 baz puan olan getiri farkı seansı 165 baz puanda tamamladı. İtalyan 1,892 yıllık oranı, Ocak ayından bu yana gördüğü düşük seviyelerin hemen ötesinde geçen hafta ulaştı ve gün içindeki %1,910'lik düşük seviyesinin ardından Cuma akşamı %1,87'dan %XNUMX'ye düştü.
Ay sonu müzayedeleri bugün başlıyor. Hazine, Mayıs 3,5'daki Ctz ile Mayıs 2019 ve Eylül 2022'daki iki Btpei arasında yatırımcılara 2026 milyar avroya kadar kaynak sağlayacak. Piyasalar kapalıyken, 30 Haziran Cuma günü yapılması planlanan orta-uzun vadeli plasmanların detayları gelecek Via XX Settembre'den. Intesa Sanpaolo'nun beklentilerine göre, bu turda üç aylık ihraç programını açıklayacak olan Hazine, 5 yıllık BTP ve Ccteu'nun toplam 8,75 milyarlık ihraçla yeniden açılmasının yanı sıra XNUMX yıllık yeni bir BTP başlatmalı.
On yıllık süreçte İtalya/İspanya farkı kapanışta 53 baz puandan 55 baz puana düştü. Madrid, bir banka sendikasının emanet edildiği yeni bir on yıllık tahvilin yakında çıkarılacağının açıklanmasıyla baskı altına alındı.
BANCA INTERMOBILIARE'NİN GÖSTERGESİNDE INTESA RALLİYE ÖNCÜ OLDU
Piazza Affari'de bankaların yükselişi oybirliğiyle gerçekleşti. Sektör endeksi %2,7 artışla kapandı. Açıkçası, Intesa Sanpaolo (+%3,5) ralliye liderlik etti. Unicredit %2,2, Ubi +%1,9, Banco Bpm +%3,8, Mediobanca +%2,8 arttı.
Pop Vicenza ve Veneto Banca'nın kıdemli tahvilleri de gün boyunca iyi bir yükseliş göstererek 15 puanı aştı, paritenin üzerine çıktı ve yerleştirmeden bu yana minimum getiri kaydetti.
Kalkanlarda Banca Intermobiliare (+%14), Veneto Banca'nın Intesa çatısı altında kalmayan yan kuruluşu. CEO Giorgio Girelli şöyle diyor: "Özerk ve üst düzey bir özel bankacılık direği haline gelecek bir banka yaratmak için çalışmaya başladık. Şimdi küçük bir duraksama yaşamış olan projeye devam edelim”.
İstisna, henüz belirlenecek olan zorlu bir sermaye artışıyla karşı karşıya kalacak olan bankanın kaderine ilişkin korkular üzerine 4,4 avro ile yeni düşük seviyelere ulaşan Carige (% -0,185).
ALIBABA'NIN İLGİSİ YOOX'U ZORLADI
Sadece bankalar değil. Çinli e-ticaret devi Alibaba'nın sermayenin önemli bir kısmını satın almak için pazarlık yaptığına dair söylentilerin ardından dikkatler lüks hisse senetlerine ve özellikle de Yoox'a (%+8,7) çevriliyor. Şirket, 2017'nin ilk çeyreğini yıllık %515 artışla 15,4 milyon Euro'luk gelirle kapattı. Kur etkisinden arındırıldıktan sonra elde edilen organik büyüme, tahminlerden biraz daha güçlü bir şekilde %19'dur. Ciroya katkısı açısından en önemli coğrafi bölge olan Kuzey Amerika'da satışlar %21,2 artarak 161 milyon Euro'ya ulaştı. Geri tepmeye rağmen, hisse senedi hala yılbaşından bu yana %8'lik bir kayıp kaydediyor. Ferragamo %0,9, Moncler +%0,9 arttı.
ENEL BÜYÜK KATON ROMA'DA, BASKI ALTINDA STM
Kamu hizmetleri arasında Enel için iyi bir büyüme (%+1), Telecom Italia ise düştü (%-1,1). Enel grubunun bir şirketi olan Open Fiber, Roma'da optik fiber döşenmesi için Acea (%+0,5) ile anlaşmaya vardı.
Otomotiv sektörü zayıf: FCA ve Exor %0,3, Ferrari %0,25 satış yapıyor. Stm, Avrupa teknoloji sektörünün zayıflığına paralel olarak baskı altında (%-2,9). Leonardo -%0,9, Prysmian -%1,2.
Cnh Industrial iyi iş çıkardı (+%1,46): Mediobanca Securities hedef fiyatını 12 avroya yükseltti. Küçük limitlerden sermaye artırımına ilişkin hakların son işlem gününde Pininfarina hissesi %4'ün üzerinde sıçrama ve %27'lik hakla seansı kapattı.
