Ateş altındaki bir asker için ilk kural paniğe kapılmamaktır. Bu aynı zamanda bir yatırımcı için de geçerlidir: durum soğukkanlılıkla değerlendirilmelidir. Ancak bunun için doğru bilgilere sahip olmanız gerekir.
Portföyünüzde neler var?
Bu nedenle, blogumuzun okuyucularını memnun edecek bir şeyler yapmayı düşünmek (haklı olarak) hikayenin gelişimiyle ilgileniyor. Banca Monte dei Paschi di Siena, belirli gönderiye atıfta bulunduğumuz kefalet kurallarına dayalı olarak, maruz kalınan riskin boyutuyla birlikte çeşitli MPS hisseleri ve tahvil türlerini bildiririz.
Muhtemel bir kefaletin, daha riskli finansal araçlara yatırım yapanların herhangi bir zararı veya hisseye dönüştürmeyi diğerlerinden önce üstlendiği bir müdahale hiyerarşisi öngördüğünü hatırlıyoruz. Ve ancak en riskli kategorinin tüm kaynaklarını tükettikten sonra bir sonraki kategoriye geçebilirsiniz. Banka tahvillerinin çeşitli tali düzeylerinin tanımı ve açıklaması için (MPS ile ne kadar risk aldığınızı anlamak için temel bir kavram), lütfen konuya ayrılmış ABCFinanza'mıza bakın.
Bu nedenle, öncelikle portföyünüzde hangi MPS menkul kıymetlerinin olup olmadığını aşağıdaki tablolarda kontrol edin, ardından riski rasyonel olarak değerlendirin (Bloomberg verileri). CDS kotasyonlarına göre (kaynak Bloomberg), MPS'nin varsayılan olasılığının bugünlerde %8 ile %9 arasında dalgalandığını unutmayın.
Eylemler
Risk:
MPS hisselerinin sahibi kim olursa olsun cephededir, çünkü zararları karşılamak ve bankayı yeniden sermayelendirmek için birincil araçtır. Yılın başından bu yana hisse senedi %76'dan fazla değer kaybetti ve bu kaybı telafi etmek için +%317'lik bir performans kaydetmesi gerekiyor.
tali tahviller
Risk:
Bankanın ikinci savunma hattıdır. Bu nedenle, MPS tarafından ihraç edilen sermaye benzeri tahvillere sahip olanlar, hisselerin savunma hattı kullanıldıktan sonra sermayelerinin bankayı eski haline getirmek için kullanıldığını (zarara uğramak ve/veya sermayeyi hisse senetlerine dönüştürmek) görme riskiyle karşı karşıyadır.
Kıdemli tahviller
Risk:
Bir öncekinden sonra devreye giren bankanın üçüncü savunma hattıdır. Tahviller teminat altına alınırsa, yatırımcı güvende olur.
Satmak için doğru zaman mı?
Sahip oldukları herhangi bir MPS menkul kıymetinden kurtulmak isteyen herkes, bu çalkantılı günlerde likiditenin kıt olduğunu bilmelidir. Bu nedenle, tahvilin satılmasının mümkün olduğunu varsayarsak, işlemin satıcı için çok elverişsiz koşullarda, yani tam da tahvillerin likiditesizliği nedeniyle özellikle düşük bir fiyatla gerçekleşmesi muhtemeldir. Bu nedenle, yalnızca paniğin dikte ettiği aceleci kararlar vermeden önce durumu soğukkanlılıkla değerlendirmek daha iyidir. Ayrıca, MPS'nin hangi yöne gideceğini anlamak için çok önemli olan siyasi-kurumsal çerçevenin gelişimini de göz önünde bulundurun - "gürültü" tarafından filtrelenmiş sentetik haberler almak için bizi takip etmeniz yeterli.
Yine bilgiçlik pahasına, hesap sahiplerinin yalnızca 100.000 Euro'yu aşan meblağlar için dahil olacağını ve bunun altında garanti fonundan koruma olduğunu hatırlatmak isteriz. Bu nedenle, bir kefalet durumunda, 100 bin avronun üzerindeki hesap sahiplerinin dahil olması aşırı bir önlemdir ve bugüne kadar pek olası değildir.
