Yine gerilimin yüksek olduğu bir hafta sonu öncesinde borsalar bir kez daha uzmanların tahminleriyle çelişmenin keyfini yaşıyor. Aslında referandumdan 48 saat sonra fiyat listelerinin en iyi performansının Piazza Affari'de olacağını kim söyleyebilirdi? Ancak Donald Trump'ın seçilmesiyle kesintiye uğrayan uzun kış uykusunun ardından haberlerle dolu bir mali sezonda her şey mümkün.
Reuters'in ortaya çıkardığına göre, OPEC içinde Vladimir Putin'in izlerini taşıyan anlaşmanın ardından enerji, petrol ve petrol piyasaları büyük bir çalkantı içinde: Suudi Arabistan ile İran arasında arabuluculuk yapan, Orta Doğu oyununda büyük bir oyuncu olan Rusya'ydı. Avrupa ise ancak yeni jeopolitik dengeleri dikkate alabilecektir.
Bu arada Trump ekonomisinin piyasalarda tetiklediği deprem devam ediyor. Bunun en bariz işareti, dün 18 ayın en yüksek seviyesi olan %2,492'ye ulaşan ABD 1.700 yıllık tahvil getirilerindeki müthiş yükseliştir; Tahviller, tahviller ve BTP'ler piyasada 600 milyarın üzerinde değer bıraktı; kısmen (175 milyar) bu da "eski" Wall Street'in fiyatlarını artırırken, dijital ekonominin şampiyonları daha düşük kâr beklentisi için para ödeyerek acı çekiyor Doların yeniden değerlenmesi nedeniyle yurt dışından. Resmi faiz oranlarında güçlü bir artış için her şey hazır. Ancak Fed karar vermek için en son verileri bekliyor: bu öğleden sonra açıklanacak yeni istihdam verileri. Beklenti XNUMX bin yeni çalışan.
4 Aralık'tan sonra, ilk Reagan'ı hatırlatan ve güçlendiren yeni makro senaryonun etkisini değerlendirmek için zaman olacak: Donald Trump kurumlar vergilerini %15 oranında azaltmayı vaat ediyor ve bu arada halihazırda bunu önlemek için güçlü yöntemler kullanmış durumda. Carrier adlı bir şirketin Indiana'dan Meksika'ya taşınması. Wall Street'in Kasım ayının en iyi hissesi olan Caterpillar'ın uçuşu, piyasanın yeni başkanın yatırım vaatlerine inandığını gösteriyor. ABD pazarında geçimini sağlayanlar için iyi haber (Fiat Chrysler Kasım ayının Piazza Affari'deki en iyi hisse senediydi) BTP'ler ve en borçlu şirketlerin hisseleri için endişe verici. Ancak Piazza Affari, kendisini bu senaryoya adamadan önce, İtalyan bankalarının küçük dünyasını değiştirebilecek on günü deneyimlemeye hazırlanıyor: Monte Pachi artışı için hayati önem taşıyan 4 Aralık'tan, Aralık ayında yapılması planlanan Unicredit sermaye operasyonunun duyurulmasına kadar. 13, Santa Lucia.
SONBAHARDA ASYA'YI TUTAN TEKNOLOGLAR
Asya'da karışık hafta sonu ABD istihdam verilerini bekliyor. Tokyo, Perşembe günü tüm zamanların yeni rekorunu kırdıktan sonra seansı mütevazi bir düşüşle (%-0,1) bitirmek üzere. Şangay (-%0,5) ve Hong Kong (-%0,3) da düştü, ancak her iki durumda da sekizinci bakiye pozitifti. Seul Menkul Kıymetler Borsası zayıf: muhalefet bu sabah 9 Aralık'ta yapılması planlanan parlamento oturumunda Başkan Park Geun Hie'nin görevden alınmasını isteyeceğini duyurdu.
New York borsaları için farklı bir tempo: Dow Jones endeksi enerji ve finans hisselerindeki dalgayla yükseliyor (+%0,36); zayıf S&P 500 (-%0,35). Nasdaq keskin bir düşüş yaşadı (-%1,36).
Time Square pazarındaki düşüş teknolojideki düşüşle bağlantılı: Facebook %2,8, Microsoft ise %1,8 düştü. Intel %2,7 ile mavi çip sepetindeki en kötü hisse senedini kaybetti. Trump'ın zaferinden bu yana teknoloji sektörü, diğer endekslerdeki yaklaşık %3'lik büyümeye karşılık yaklaşık %2 kayıp yaşadı. Analistler bunun oranlardaki artışın bir sonucu olduğunu açıklıyor: Para maliyetindeki yükseliş eğilimiyle karşı karşıya kalan piyasa, Apple'ın kendisi gibi yüksek fiyat/kazanç oranıyla karakterize edilen büyüme hisselerinin değerini düşürme eğiliminde oluyor ( - %0,9 veya Alfabe (-%1,5).
Daha ilgi çekici kar marjlarının geri dönüşüyle desteklenen finansal hisse senetleri için ise tam tersi geçerli (sektör endeksi +%1,7, son üç haftadaki en büyük artış). Günün yıldızı, Trump'ın Stephen Mnuchin'i (eski GS) Hazine'ye atama kararının ardından Goldman Sachs (+%3,3) oldu. Operatörlerin %91'i Fed'in 13/14 Aralık'taki toplantısında faiz artırımına gideceğine inanıyor.
PETROL: İKİ GÜNDE +%16,5. ENI + %3.5
Petrol fiyatlarındaki yükseliş devam ediyor: Çarşamba günü OPEC anlaşmasının açıklanmasından bu yana %+16,5. Bu sabah Brent 54 doların biraz altında, WTI ise 50 doların üzerinde işlem görüyor. Ancak çoğu analist için anlaşma, ABD teklifinin temsil ettiği belirsizlik göz önüne alındığında, piyasa eğilimini önemli ölçüde değiştirmeye yetmeyecek. Fiyatın 50 ila 60 dolar arasında dalgalanmaya devam etmesi bekleniyor. Big Oil Wall Street'te ilerliyor. Şerit +%4 (Çarşamba günü +%9'dan sonra). Milano'da Eni, Equita Sim'in tercih ettiği petrol stoku olan +%3,5 arttı. Şirket, 2017 yılında üretimini %4 oranında artırmayı bekliyor. Saipem +%3 ve Tenaris +%4,1.
ECB: QE'NİN UZATILMASI OLACAK
Reuters, Avrupa Merkez Bankası'nın parasal genişlemeyi Mart 2017'nin ötesine uzatacağını ve 8 Aralık'ta açıklayacağını öngörüyor. Önizleme "tartışma hakkında doğrudan bilgisi olan nitelikli kaynaklardan" geliyor; buna göre Konsey içindeki en şüphecilerden bazıları bile, enflasyonun temelindeki zayıflık ve küresel ekonomik kriz göz önüne alındığında, varlık alım planının Mart ayı sonrasına uzatılmasının kaçınılmaz olduğunu düşünüyor. Siyasi riskler arttı. Ancak yöntemler hala tartışılıyor: En olası çözüm, QE'yi Mayıs ayına kadar uzatmak ve satın alma hızını mevcut seviyede, yani ayda 80 milyarda sabit tutmak.
MİLANO AVRUPA'DA ZİRVEDE
Piazza Affari, üst üste ikinci gün Avrupa borsalarının zirvesindeki yerini doğruladı. Ftse Mib, oturumu +%0,99 ile 17 puanla kapattı: referandum sonrası güçlü istikrarsızlık çalışmaları durumunda ECB'nin vaat ettiği kalkan. Eski Kıtanın diğer borsaları düşüşte: Eurofirst endeksi %098 düştü. İtalyan ekonomisi 0,7 yılını, hükümetin Ekonomik ve Mali Belgenin son güncelleme notunda belirttiği %2016'den biraz daha iyi bir büyümeyle kapatabilir. Istat, üçüncü çeyrekte GSYİH'da %0,8'lük döngüsel bir artış olduğunu doğruladı ancak Nisan-Haziran dönemi için sıfırdan %0,3'e yapılan yukarı yönlü revizyon, 0,1'da elde edilen GSYH'yi %0,9'a getirdi. yüzde 2016'dan yüzde 1'e yukarı yönlü revize edildi.
Negatif kapanış ancak borç piyasasının minimum değerlerinin üzerinde. BTP-Bund farkı günün en yüksek seviyesi olan 174 baz puana kadar genişledi (başlangıçta 167'ye düştükten sonra), ancak gün sonunda hızla 170'in altına geri döndü. %2'lik gün içi en yüksek seviyenin ardından %2,07'nin üzerinde. 50 yıllık BTP, Mart 2067'de kapanışta yaklaşık 1,7 puan kaybederek %3,46 getiriyle Pazartesi günkü seviyelerine geri döndü. İtalya-İspanya farkı, seansı Kasım sonundaki zirvenin yaklaşık on sent altında, değişmeden 45 baz puanda tamamladı.
BANKALAR, BPER-CREVAL YAKLAŞIYOR
Ekonomi Bakanı Pier Carlo Padoan, "Hayır" zaferinin bankaların piyasadan sermaye toplamasını zorlaştıracağını söyledi. Bu tehdide rağmen bankacılık hisseleri toparlanmayı sürdürdü: Sektörün Stoxx endeksi Avrupa sepetinin +%2,6'una kıyasla %0,9 arttı. Bper (+%8) ve Credito Valtellinese'nin (+%6) artışları dikkat çekiyor: Dün Lombardiya bankasının CEO'su iki kurum arasındaki birleşme yönündeki bahisleri fiilen yeniden başlattı. Unicredit %2,9, Intesa %2,1, Banco Popolare %3 arttı.
Milletvekilleri, BU ROMA İLE BRÜKSEL ARASINDA
MontePaschi, son iki seansın ardından %3,7 düşüşle trendin tersine gidiyor. Sermaye benzeri tahvillerin dönüştürülmesiyle ilgili olarak, aboneliklerin büyüklüğü bu gece ile cumartesi arasında belli olacak ve hafta sonu resmi bir iletişim de mümkün olacak. Yönetim kurulu her halükarda önümüzdeki Pazartesi ve Salı günleri için önceden alarma geçmiş durumda.
Bu sabah Corriere della Sera, Siena merkezli bankanın güvence altına alınması için gerekli olan beş milyar avronun üzerindeki sermaye artışına ilişkin Ekonomi Bakanlığı ile Avrupa Birliği arasında görüşmelerin sürdüğünü yazıyor. Avrupa kurumları, halihazırda Monte Paschi'nin yüzde 4'üne sahip olan İtalyan Devleti'nin, taze kaynakların toplanmasının başarılı olmaması durumunda müdahale etme olanağının olup olmadığına karar vermeli. Ancak görünen o ki, devlet yardımı ihtimali olmadan Hazine'nin kendi payına düşen yeni hisseleri taahhüt edebilme ihtimalinin de açıklığa kavuşturulması gerekiyor.
Bu arada, Attestor Capital fonu ile bir ön anlaşmaya varılmış gibi görünürken, diğer iki veya üç yatırımcıyla (son birkaç saatte tanıştığımız George Soros dahil) temaslar da görünüşe göre hızlı bir şekilde ilerliyor. . Ayrıca, Katar fonu (Qia, Katar Yatırım Otoritesi) ile önümüzdeki Pazartesi gününe kadar bir milyar avronun üzerinde yatırım için bir ön anlaşmaya varılma olasılığına da bir miktar güven var.
Mps, Axa ile hayat ve hayat dışı banka sigortacılığı ile tamamlayıcı emeklilik alanında Mart 2027'de imzaladığı stratejik ortaklığı 2007 yılına kadar yeniledi.
Generali'den satın almalar (+%3,5).
FCA SATIŞLARI ARTIYOR, FERRARI ÇİN VERGİLERİYLE KIRILDI
Fiat Chrysler, Kasım ayındaki toparlanmanın (+%0,62) ardından hâlâ yükselişte (+%9). Geçen ay boyunca ABD pazarında bir düşüş yaşanması gerekirdi ancak İtalya'dan gelen veriler olumlu olmaya devam ediyor: Kasım ayında sektörde %+8,2 satışlar. FCA grubu için satışlarda yaklaşık %10,8 artışla 41.577 adet (Maserati dahil) ve %28,5'lik pay bulunmaktadır. Yılın başından bu yana Bel Paese pazarı %16,51 artışla neredeyse 1,7 milyona ulaştı; FCA grubu ise %18,7 artışla 491.200'e ve %28,9'luk (+%0,5) paya sahip oldu. Ferrari, Çin'den lüks otomobillere ekstra vergi getirileceği haberinin ardından %0,6 düştü.
SNAM, YUNANİSTAN'A İNİŞİ ATLA. PREMUDA RİSKİNİN ORTADAN KALDIRILMASI
Snam dünkü +%3,6'ün ardından %4 kayıp yaşadı. Yunanistan, doğalgaz boru hattı operatörü Desfa'nın yüzde 66'sının Azerbaycanlı Socar'a satışına ilişkin (ki bu satışta Snam'ın da yer alabileceği) görüşmelerin başarısızlıkla sonuçlandığını söyledi.
Küçük kapaklar arasında Premuda yaklaşık %3 kaybediyor: 2016 ve 2017 sonuçları "güçlü bir olumsuz işarete" sahip olacak. Zararların ortadan kaldırılması için gerekli olacak sermaye operasyonlarının bir parçası olarak menkul kıymetin listeden çıkarılması hariç tutulmamaktadır.
Bunun yerine Landi Renzo (+%14,9) ve Stefanel (+%10,5) çift haneli sıçramalar yaptı. Italia Independent %12 artışla 3,40 avroya yükseldi. Grubun başkanı ve kurucu ortağı Lapo Elkann'ın tutuklandığı günkü tarihi düşük seviye olan 2,72 euro'dan hisseler %22'lik bir toparlanma elde etti.
