S&P'NİN ABD BANKALARINA BALTA YAPMASI LİSTELERİ KORKTUYOR
İTALYAN EMEKLİLİK SEKTÖRÜNDEKİ KESİNTİLER AB'Yİ RAHATLIYOR
Europa şantiyesinden devam eden çalışmanın yankısı geliyor. Piyasalar pek emin değil, başka bir zirvenin sonucunu bekliyor. Dün maliye bakanları kurtarma fonunun güçlendirilmesine karar verdiler ama ne kadar olacağı henüz bilinmiyor. Bu bağlamda, (AMB'nin tek tek devletlere borç veremeyen fonlarını alabilen) IMF'den işbirliği isteme kararı tutarlılık kazanıyor. Bu arada, Komiser Olli Rehn, Roma gezisinin sonucunu sundu: "İtalya'nın yüksek borç/düşük büyüme sorununa değinmek" başlıklı 16 sayfa, Bel Paese için bir teşhis ve tedavi konsantresi. Mario Monti, "Sürpriz yok" yorumunu yaptı. Bu arada, sosyal güvenlik üzerindeki baskı şekilleniyor: yaşlılık emekli maaşları için 41 yıldan 43 yıla çıkacak, otomatik artış Ocak ayında başlamayacak.
BTP YILDIZLARI GÖRÜR. Görev tamamlandı, ama ne pahasına olursa olsun. Hazine, öngörülen 7,5 milyar BTP'nin tamamını, büyük ölçüde arzı aşan bir taleple, ancak rekor getirilerle yerleştirdi: üç yıllık BTP'ler için %7,89 (%4,93'ten); 7,56 yıllık tahviller için %6,06 (Ekim sonundaki %7,28'dan) ve 8 yıllık BTP'ler için %7,18. İkincil piyasada, 490 yıllık BTP neredeyse değişmeden (%0,3'lik getiri) ve Bund ile 0,3 puanlık farkla günü tamamladı. Gerginlik çok yüksek olmaya devam ediyor, ancak muhtemelen Borsalar daha kötüsünden korkuyor. Sonunda, aslında, Amerika'daki tüketici güven endeksinin şaşırtıcı büyümesi sayesinde denge de olumlu. Milano'da FtseMib endeksi %0,4 arttı, Londra da %0,9, Paris +%XNUMX, Frankfurt +%XNUMX arttı.
FİYAT LİSTELERİNDE ZAMAN BELİRSİZ. S&P vadeli kontratları, başlıca ABD bankalarının notlarının düşürülmesinin ardından aşağı yönlü bir yol izledi. Sözleşmeler bu sabah Tokyo'da %0,5 daha düşük işlem görüyor. Asya piyasaları da düşüşteydi: Nikkei 225 %0,69, Hong Kong'da Hang Seng %1,70 kayıp yaşadı. İngiliz Footsie vadelileri de düşüşte. Ecofin zirvesinden haber beklerken gerginliğin Avrupa'ya bulaşacağını öngörmek kolaydır.
ROUBİNİ. Mister Doom, her zamanki gibi baltayı kullanıyor. İtalya, durgunluktan depresyona yol açacak çok zor bir tarife rağmen bunu başaramayacak. Bu nedenle Bel Paese borcunu yeniden yapılandırmalı ve borcun %40'ına sahip olan uluslararası alacaklıların fedakarlıklara katkıda bulunmasını sağlamalıdır. Alternatif, yani borcu GSYİH'nın %120'sinden %90'ına indirebilen bir sermaye yapısının, ülkenin olası toparlanması üzerinde yıkıcı sonuçları olacaktır.
ABD BANKALARININ NOTUNU AŞAĞI. ÇİNLİLERİN OYLARINA İLİŞKİN
“BİRKAÇ GÜN İÇİNDE” FRANSA'NIN NOT DÜŞÜRMESİ
S&P, Bank of America ve Goldman Sachs'ın notunu A'dan A-'ye indirdi.37 büyük uluslararası banka için kabul edilen kriterlerin gözden geçirilmesi kapsamındaki operasyon, şimdiden Bofa Merrill Lynch, Morgan Stanley ve JP Morgan Chase'i etkiledi ( A+'dan A'ya). Bank of China'nın notu bunun yerine A-'den A'ya yükseltildi; kurum böylece Manhattan'daki büyük bankaların bir adım üzerinde A olarak onaylanan China Construction Bank ve China Industrial & Commercial Bank of China'ya katılıyor. Ancak Tribune'e göre, Fransa'nın notunun düşürülmesi için geri sayım şimdi başladı: on gün içinde, artık piyasalar tarafından doğal karşılanan küme düşme olacak.
ABD'Yİ İLK KEZ 30 YAŞINDA BUND'UN ALTINDA BAĞLAYACAK
VE ALMANYA'DAKİ CD'LER İTALYA'DAKİLERİ GEÇTİ
Mart 2009'dan bu yana ilk kez 30 yıllık Hazine Tahvili, eşdeğer Alman tahvilinden daha az getiri sağlıyor. Avrupa Birliği'nin lokomotifini vuran euro bölgesindeki güven krizinin bulaştığının bir başka işaretidir. Ve o tek değil. Financial Times'ın haberine göre, son günlerde CDS'ye ve Almanya'nın temerrüde düşmesine karşı olan ateş patladı. Geçen hafta, Almanya riskiyle ilgili CDS işlemleri hacim olarak İtalya'dakileri aştı ve Fransa'dakileri de geçmek üzere. Aksine, dünden beri Avustralya, Fitch'in son promosyonu ile üçlü A kulübüne geri döndü.
MERRILL LYNCH'TE GUBITOSI YENİ ÜLKE MÜDÜRÜ
Luigi Gubitosi, Bofa Merrill Lynch'in İtalya'nın yeni ülke menajeri olacak. Wind'in eski CEO'su (Fiat'ın eski finans direktörü), Cassa Depositi e Prestiti'nin stratejik fonunun liderliğine geçen Maurizio Tamagnini'nin yerini alacak.
BORÇ ACİL DURUMU: MPS VAKFI CDP'DEN AYRILIYOR
ORTAKLARA AÇIK ARAÇTA FONSAI MÜCEVHERLERİ
EBA'nın bankacılık kurumlarının ihtiyaç duyduğu sermaye artırım miktarını belirlemesi bir hafta daha sürdü. Bu arada, bankanın sermaye artırımına katılmak için imzalanan kredinin teminatlarını geri almak zorunda kalan Mps Vakfı dosyası yeni bölümlerle zenginleşiyor. Intesa'daki hisselerin ve Mediobanca'nın %1'lik hissesinin satışının ardından CDP'deki hisseler paraya çevrilebilir. Tersine, Cassa Depositi e Prestiti, bankayı kontrol etmede Vakfı destekleyebilir. Bu arada, borç kuşatmasının bir başka kurbanı olan Fonsai'nin stratejik hisselerini park edecek bir araç hipotezi şekilleniyor. Park şirketinde (yeni hissedarları ağırlamak için) Generali (%1,13), Mediobanca (%3,8), Rcs (%5,5)'deki öz sermaye yatırımları yapılacaktı. Mps'de Pirelli (%4,5), Unicredit (%0,33) ve %0,40. Yani 830 milyon avroluk bir paket (2010 bütçe değerleri, büyük ölçüde indirimli). Aralık ayı sonuna kadar, grubun sermaye oranlarını güçlendirmek için gerekli şerefiye ve diğer önlemlerin serbest bırakılmasına ek olarak, 120 milyonluk mülk satışı tanımlanacak.
Piazza Affari'de bankalar ve sigorta şirketleri belirli bir sırayla hareket etmedi: Intesa %0,1, Ubi %0,1, Banco Popolare %1,4, Pop Emilia %1,9 arttı. Unicredit -%0,9 ve Mediobanca -%2,3 düştü. Sigorta şirketleri arasında bile dağınık hareketler vardı: Generali %1,3 kazandı, Unipol %3,2 düştü. Ligresti grubu Fondiaria-Sai %2,6 değer kaybederken, bağlı şirket Milano Assicurazioni olası bir satış varsayımıyla %8,1 yükseldi. Varlık yönetiminde Azimut, İtalyan kamu borcuna adanmış İstikrar fonunun lansmanı ile BTP gününü sürmeye hazır olarak +%4,3 sıçradı. Lighthouse tahvil kuponunu ödemeye veya teknik temerrüde düşme aşamasına girip girmemeye karar vermesi gereken Seat konseyi +%25, birkaç gün ertelendi.
Hissedarlar, banka alacaklıları ve tahvil sahipleri arasındaki anlaşma, referans hissedarlardan biri olan CVC fonunun onayından yoksundur. Öte yandan fiyat listesi dün gergin bir seans yaşadı ve ılımlı hareketlerle (en azından bugünlerde) kapandı. Otomotiv hisseleri artışa çok az katkıda bulundu: Pirelli +%1,5, Fiat +%0,1. Fiat Endüstriyel %-1,7 azaldı. Finmeccanica ve Ansaldo için seans sonu berabere kaldı. İnşaat stokları olumluydu. Buzzi +%3, Cementir +%4,3.
