Bugün bizim için en acı, belki de en zor gün olacak. Janet Yellen. Fed başkanı, onu Hillary Clinton'ın lehine olması gereken düşük faiz oranı politikasıyla suçlayacak olan cumhuriyetçi çoğunluğun önünde, Kongre'nin ortak komitesi önünde ifade verecek. Bugün ise tam tersine, onun kenara çekileceğini umut eden şahinler az değil. İsteyerek ya da istemeyerek. Güvercin Yellen ne yapacak? Değişen siyasi-ekonomik senaryoyu dikkate alıp, piyasanın şu anda yüzde 94'e indirdiği Aralık ayı zammı mı onaylayacak yoksa faizlerdeki oynaklıktan sonra finansal koşulların sıkılaşmasına mı odaklanacak ve ertelemek için başka bahaneler mi bulacak? karar? İlki iyidir, muhtemelen bu artık yılda hiçbir zaman sürpriz sıkıntısı olmasa bile.
ÇİN, TRUMP.YUAN'A 2008'DEN BU YANA EN DÜŞÜK ZORLUK VERİYOR
Doların (yen karşısında 109,76, euro karşısında 1,0698) ve T tahvilinin yükselişi, ABD borsasının zayıf kapanışına rağmen bu sabah Asya piyasalarının performansını destekliyor. Tokyo'da Nikkei endeksi %0,1 arttı, Seul Borsası'ndaki değişime benzer şekilde Sidney +%0,2 arttı.
verimi Hazine bonosu 2,26 yıllık tahvil kapanıştaki %2,22'den dün %2015'ya yükseldi; Aralık 2,20'ten bu yana yeni bir yüksek seviye, bu sabah %XNUMX seviyesindeydi.
La Japonya Bankası Bu gece şaşırtıcı bir şekilde, son günlerde getirilerde kaydedilen keskin artışa yanıt olarak özel bir tahvil alım programı açıklandı.
Japonya Başbakanı Shinzo Abe, Donald Trump ile görüştü. İki lider arasındaki ilk temas, TPP'nin kaderiyle bölünüyor; yeni başkanın imzalamayı düşünmediği Asya ile ABD arasındaki ticaret anlaşması.
ABD'nin yeni liderine ilk gerçek meydan okuma, Trump'ın döviz kurlarını manipüle etmesi nedeniyle haksız rekabetle suçladığı Çin'den geliyor. Buna karşılık Pekin, on gündür düşüşte olan yuanın değerini düşürmeye devam ediyor.Çin para birimi bu sabah dolar karşısında 6,8692'ye, yani 2008'den bu yana en düşük seviyesine geriledi.
DOW JONES YEDİ YÜKSELTMEDEN SONRA DURDU
Kapattılar Wall Street endeksleri kırmızı: Dow Jones (%-0,29) art arda yedi seanslık büyüme serisini kesintiye uğrattı, S&P 500 düştü (%-0,16). Times Square endeksi Nasdaq, teknoloji hisselerindeki toparlanma sayesinde %0,36 yükselişle toparlanmaya devam ediyor.
Seçim coşkusunun ardından, yeni cumhurbaşkanının kadro oluşumunda da hüküm sürdüğü anlaşılan kafa karışıklığı nedeniyle piyasalar daha temkinli hale geliyor. Sanayi üretimine ilişkin veriler hayal kırıklığı yaratıyor. +%0,2'lik tahmine karşın Ekim'de sıfır büyüme oldu. Eylül ayında, nihai rakam, %0,2'lik ilk rakama karşı %0,1'lik bir düşüş gösteriyor. Bu son rakamlar, yatırımcılar için referans çerçevesini daha da kafa karıştırıcı hale getiriyor: ekonomik durum bir artışı haklı çıkarmıyor gibi görünüyor, ancak tam tersine, Fed'in faiz artırımlarına giden yolda hızlanmayı hedeflediği korkusu şekilleniyor. yeni ABD başkanının kamu harcamalarını artırma planlarının enflasyonist etkisine karşı koymak için.
Dolar hala hızlanıyorEuro karşısında (önceki gün 1,0670 seviyesinden) Aralık 1,072'ten bu yana en yüksek seviye olan 2015 seviyesinden işlem gördü.
Devlet tahvili faizleri yeniden yükselmeye başladı. 2,26 yıllık Hazine bonosunun getirisi Salı günü %2,22'den %2015'ya yükseldi; bu da Aralık XNUMX'ten bu yana yeni bir yüksek seviye oldu.
Bu arada, hisse senedi portföylerindeki çeşitlendirme devam ediyor: Seçimleri takip eden günlerde %3,6 oranında düşen (yurtdışında üretilen ürünlere uygulanan vergi riskini ağırlaştıran) teknoloji sektörü dün %0,92 oranında toparlandı.
Finansalların eğilimi tam tersiydi. Ancak dünkü yavaşlamaya rağmen (JP Morgan -%2,5) sektör 9,3 Kasım'a kıyasla hala %8'lük bir artış kaydetti. Faiz beklentilerine ek olarak, finansa ilişkin kuralların çok daha hafif olacağı öngörüsü de fiyatların desteklenmesine katkı sağlıyor. Dolayısıyla Avrupa ile mesafe genişliyor ve giderek kısıtlanıyor.
MOSKOVA PETROL ANLAŞMASINA AÇILIYOR
Petrol fiyatları pek hareket etmedi: Brent 46,93 (önceki güne göre -2 sent) Wti 45,88'de (+%0,2), çelişkili faktörler: bir yanda beklenenden fazla büyüyen Amerikan hisse senetleri var, diğeri ise Viyana'daki Opec toplantısının tarihi olan 30 Kasım'a kadar anlaşmaya varılması çabaları. Dün Rusya Enerji Bakanı Alexander Novak, Moskova'nın OPEC'in ham petrol üretimini dondurma kararını desteklemeye hazır olduğunu ve 30 Kasım'a kadar bu konuda bir anlaşmaya varılması konusunda büyük bir şans gördüğünü söyledi. Bakan, bu hafta sonu Doha'da düzenlenen bir gaz konferansında Suudi Arabistan'ın enerji bakanı Halid el-Falih ile görüşme olasılığının olduğunu da sözlerine ekledi.
Zayıf enerji stokları: Eni -0,6% Saipem -%1,3, değişmedi Tenariler.
KIRMIZI MILAN. STANDARD & POOR'S: İTALYA 2025'TE YENİDEN BAŞLAYACAK
Avrupa borsaları Çarşamba günkü seansta kırmızıda.
Milan, günün en yüksek seviyesi olan 0,71 puana ve en düşük seviyesi olan 16.560'ya ulaştıktan sonra %16 kayıpla 803 puanda kapandı. 16 Aralık'taki referandum nedeniyle yaşanan gerginlikler endeksin oynaklığına katkıda bulunuyor.'
Eski Kıtanın diğer listelerinin performansları da aynı doğrultuda. Paris %0,69, Frankfurt ise %0,58 kaybetti. Londra %0,56 ve Madrid %0,64.
Lo BTP/Bund farkı tekrar 170 baz puanın üzerine çıktı ve yine %173,658 bariyerinin üzerinde %2,034 getiriyle 2'de kapandı. Seans sırasında İspanyol 41,5 yıllık tahvili ile spread 46,9 ile 43 baz puan arasında dalgalanarak XNUMX baz puan civarında kapandı.
Trump'ın zaferinin ardından yaşanan tahvil satış yağmurundan en çok etkilenen menkul kıymetler arasında İtalyan 50 yıllık tahvilleri yer aldı: Ekim ayının başındaki tahvil satışından itibaren (piyasanın 5 milyar talebine karşılık 18 milyar) kayıp %14'e ulaştı.
Giderek daha karmaşık hale geliyorlar İtalya ve AB Komisyonu arasındaki ilişkiler. Brüksel'e göre, İtalya'nın 2017 manevrası Avrupa bütçe gerekliliklerine uymama riski taşıyor, bu nedenle hesapları 2017'nin ilk bölümüne ertelenen nihai karar. Komisyon, İtalya'nın öngörülen harcamaları ayırma talebinin esasına resmi olarak girmedi. 2017'de göçmen acil durumu (GSYİH'nın %0,2'si) ve deprem sonrası yeniden yapılanma (başka bir %0,2) için. Ancak Ekonomik ve Parasal İşlerden Sorumlu Komisyon Üyesi Pierre Moscovici, aşımın "önemli bir kısmının" bu faktörlere atfedilebileceğini kabul etti ve Komisyonun bunları dikkate alacağını da sözlerine ekledi.
İtalya, önümüzdeki on yılın ortasından önce kriz öncesi seviyelerine geri dönmeyecek. Bu, S&P Global Ratings'in EMEA bölgesi baş ekonomisti Jean-Michel Six'in tahminidir ve üretkenlikteki zayıflığın, 2000'den beri herhangi bir artış kaydetmeyen tek AB ülkesi olan ülkenin ekonomik performansı üzerinde ağır bir baskı oluşturduğunu sözlerine ekledi. Bu nedenle, Standard & Poor's tarafından tahmin edilen İtalyan GSYİH'sının 1-2016 döneminde yıllık +%2018'i aşmaması bekleniyor. bu yılın üçüncü çeyreğinde mali kriz öncesi zirvelerinin üzerinde, "bazı Euroland ortaklarının +%4/15'ine kıyasla mütevazı bir rakam".
GENERALI, MEDIOBANCA ÜCRETİ YÜZDE 10'A İNDİRİLECEK
Bugün öne çıkanlar genel -%1,19, çünkü MPS'de tutulan tahvillerin dönüştürülmesiyle Mediobanca Securities'e göre "ilginç bir fırsat" olarak Sienese bankasının sermayesinin %7-9'unu elinde tutabilir.
Ancak bomba haber, Mediobanca tarafından bu sabah açıklanan iş planıyla bağlantılı: Financial Times'a göre kurum, yönetim faaliyetleri, tasarruf ve tasarruf gibi yeni iş alanlarındaki büyüme planlarını finanse etmek için şirketteki hisselerinin bir kısmını satmaya hazır. varlık. Bugün Mediobanca, İngiliz finans gazetesinin görüştüğü iki kaynağa göre Generali'nin %13'üne sahip, bu pay yaklaşık %10'a düşürülebilir, ancak büyük operasyonlar söz konusu olduğunda %5'in biraz üzerine inmeye karar verebilir.
PIAZZZETTA CUCCIA, BANCA ESPERIA'DA %100'E YÜKSELDİ
Mediobanca Aslında, bu Perşembe sabahı, Banca Esperia'da henüz sahip olunmayan hissenin satın alınmasını sağlayan yönetilen tasarruflara odaklanmak için bir endüstriyel plan duyurdu: Büyük mülklerin yönetiminde uzmanlaşmış şirketin %50'sine 141 milyon euro ödendi. Bu sabah açıklanan 2016-2019 planı, 2019'da mevcut seviyelerden %43 artışla bir milyar avroluk işletme kârına ulaşmayı bekliyor. Maddi Özkaynak Getirisi %10. Hisse Senedi Kademe 1 %14'te. Mediobanca, mali yılının ilk çeyreğini, 270,7 milyon Euro'luk sermaye kazancı sağlayan Atlantia'daki hisse satışı nedeniyle yıllık %10,8 artışla 110 milyon Euro net kârla kapattı. Konsensüs 155 milyon avro bekleniyordu. Faaliyet karı bir yıl önceki 314 milyon Euro'dan 310 milyon Euro'ya yükseldi ve beklenenden daha iyi. Çekirdek Sermaye Kademe 1, %12,53'tür.
Milletvekilleri, TAHVİL DÖNÜŞÜMÜ 28'İNDE BAŞLAYACAK
Bankacılık sektöründe gözler tahvillerin gönüllü dönüşüm planına da çevriliyor. Paschi Dağı (%-2,34) bankanın 28'ine kadar başlatmayı planladığı.
Olacak iki ayrı teklif, biri kamu, diğeri kurumlar için, ancak tek fark, izahname ekinin yayınlanması durumunda perakendenin üyelikten geri adım atabilecek olmasıdır. Analistlerin bankanın 1-1,5 milyar artıracağını tahmin ettiği bir operasyon olan sermaye benzeri tahvil teklifi başarısız olursa, bankanın bir numaralı üyesi Elke Koenig'in de onayladığı gibi "kefaleti görmezden gelmek mümkün olmayacak" Banka kurtarma paketlerinde tahvil sahiplerine ve diğer alacaklılara zarar getiren Avrupa Birliği kurallarına atıfta bulunan Tek Çözüm Kurulu.
Marzotto Sim, şartlar açıklanmadığı için mevcut durumda potansiyel katılımcıların teklifin uygunluğunu ölçmesinin imkansız olduğunu söylüyor. Karanlıkta değiş tokuş talebinin açık bir anomalisi. Bu nedenle bireysel yatırımcının en mantıklı ve akılcı davranışı, katılıp katılmamak için son dakikaya kadar beklemek olacaktır ki bu çoğunluk tarafından benimsenirse herkese zarar verebilecek bir tutumdur. Kanaatimizce teklifin özelliği (ve bir anlamda zayıflığı) bu çelişkide yatmaktadır”.
Unicredit -4,1%: HSBC, Al notunu, hedef fiyatının 2,85 euro olduğunu doğruladı. Bankanın 13 Aralık'ta sunacağı plan, dolaşımdaki tahvillerin bir kısmının dönüştürülmesini ve takipteki kredilere karşılık 9 milyar avroluk karşılık ayrılmasını da içermeli, şüpheli ve sorunlu krediler içeren tahvil ihracının gerçekleştirilmesi gerekiyor. Azınlık hissedarların katılımına açık bir şirket tarafından.
popüler banka -4,2% Pop Bank. Milano -%4,7: Barclays her iki bankanın da hedef fiyatlarını düşürdü.
FCA LANCIA STELVIO. AMAZON İLE YARIN ANLAŞMASI
tepkiler Fiat Chrysler (+2,21%) FCA ABD ve Cummins'e belirli Ram araçlarının emisyonları nedeniyle açılan dava haberiyle tetiklenen satıştan sonra, iddialar grup tarafından şiddetle reddedildi, Hisse senedinin rallisi iki olumlu haberle aynı zamana denk geldi. Her şeyden önce, Cassino'da Giulia ile aynı platform üzerinde geliştirilen ve aynı itme gücüne sahip ilk Alfa Romeo markalı SUV olan Stelvio'nun Los Angeles Motor Show'daki ilk tanıtımı. ABD pazar paylarını önde gelen büyük Almanlardan, BMW ve Mercedes'ten kapmak için yeni bir hamle. Bu arada Çin'de yeni SUV anları için diferansiyel üretimi başladı,
Haberi de büyük ilgi gördü yarın FCA, İtalya'da Amazon ile bir ticari anlaşma imzaladığını açıklayacak.
FERRAGAMO VE TREVI HEYELANI DEVAM EDİYOR
üçlü +%0,7: Citigroup notunu Satın Al'a yükseltti, hedef fiyat ise 4,60 Euro'ya yükseldi. Enel değişmedi: Barclays, hedef fiyatı 5,0 euro olan Aşırı Kilo derecelendirmesiyle kapsama başladı. Ferragamo -2%: Hayal kırıklığı yaratan üç aylık dönemin ardından düşüşün ikinci günü. Trevi Önceki gün -%11'dan sonra -%19.
