Yayılma, İtalya ve Güney Avrupa'daki diğer AB ortakları üzerindeki küçük çekişmelerin ve büyük risklerin bir ölçüsü olarak yeniden ön sayfada. Ancak bu, piyasaları haftanın en önemli verileri olan Perşembe günü açıklanacak olan ve tüm borsa listelerine yön verecek olan ABD enflasyon verilerini beklemekten alıkoyan faktörlerden yalnızca biri. Bu arada Çin borsasındaki ralli çoktan durmuş durumda. Öte yandan New York'ta, Meta'nın yeni toprak kayması Eylül ayının en yüksek seviyelerinden -%5 veya -%40 ile yerini koruyor. Borsanın kapanmasıyla Mark Zuckerberg, başından beri kendisini takip eden Silikon Vadisi'nin efsane yatırımcısı Peter Thiel'in de yönetim kurulundan istifa ettiğini açıkladı. Thiel, Trump'ın gündemini ilerletmeye kararlı Cumhuriyetçi adayların kampanyasını devralmak için ayrılıyor.
Şangay ve Shenzen hisse senedi piyasalarının CSI 300 endeksi, ilk -%1,1'den toparlanarak %2 kaybetti. Hong Kong'un Hang Seng'i -%1,3. Yerel teknoloji endeksi %2,2 düştü, Alibaba evinde -%3, Wall Street'te ikiye katlandı.
Asya'nın geri kalanı daha iyi performans gösterdi: Tokyo'dan Nikkei +%0,3, Taipei'den Taiex +%0,7, Seul'den Kospi +%0,3, Sidney'den S&P ASX200 +%1. Hindistan hisse senetleri hafif düşüşle açıldı.
Wall Street vadelileri hafifçe yükseldi. Dün gece Dow Jones paritede kapandı, Nasdaq %0,6 kaybetti. S&P -%0,37.
Öne çıkan özellikler Peloton'u içerir. Ev sporları ekipmanları devi, Nike ve Amazon arasında tartışmalı olduğu için +%20 puan alıyor. Ancak Apple'ın müdahalesi dışlanmadı.
M&A yeniden göklerde: Frontier, Spirit şirketini 6,6 milyar dolara satın alarak dünya liderine düşük maliyetle hayat verdi.
Softbank tarafından kontrol edilen İngiliz teknoloji devi Arm'ın satışı iptal edildi: borsada işlem görmeye devam edecek.
Dolar bu sabah referans muadilleri karşısında değer kazandı, euro 1,142, -%0,2. Yavaş hareket eden yağ. Brent ve WTI -%0,3. Altın 1.820 dolardan. Bitcoin, art arda altıncı kez değer kazanma seansında 44.750 dolarda.
T-tahvilleri yükseliyor, BTP'ler için heyecan verici bir son
Her şeyden önce, tahvil getirileri yükselmeye devam ediyor. 1,94 yıllık Hazine Bonosu %XNUMX ile yüksek bir dönemde.
Dün İtalyan 1,5 yıllıkları %0,4 kaybetti. Öğleden sonra başlayan güçlü alım akışının bir sonucu olarak, kapanışta düşüş sadece %0,25'tü, ardından Christine Lagarde'nin sözleri, vali Klaas Knot'un saldırısının hemen ertesi günü piyasaya yağdı. Yıl bitmeden avro oranlarında %XNUMX'lik bir artış çağrısında bulunan Hollanda Merkez Bankası Bankası.
Lagarde oranlar konusunda herhangi bir taahhütte bulunmaz
ECB başkanı, enflasyonda yukarı yönlü riskler olduğunu yineledi, ancak tüketici fiyat endeksinin %2 hedefine doğru döneceğinden emin. Ancak daha kesin bir değerlendirme için, ECB uzmanlarının tahminlerinin enflasyona ilişkin güncel bir değerlendirme sunacağı Mart toplantısını beklemek gerekecek.
Kısacası, oranlar konusunda taahhüt yok. Ve bildiğimiz gibi, sessizlikler genellikle anlamlıdır. Geçen haftaya kadar iddia edilenin aksine, Madame Lagarde "şu an için herhangi bir karar erken" demekle yetindi. Operatörleri, düşük oranların kutlanmasının sona ermek üzere olduğuna kesin olarak ikna eden tonlar.
Goldman Sachs: yıl içinde iki artış
Barclays'ten Ludovico Sapio şöyle açıklıyor: "[ECB'nin] radikal tavrı, zaten Aralık ayına kadar bir faiz artırımını fiyatlayan ve şimdi Haziran'dan iki veya üç tane sayan yatırımcıların beklentilerini doğruladı ve yeşil ışık yaktı. çevresel spreadlerin 'yeniden fiyatlandırılması'”. Goldman Sachs, bugün ile yıl sonu arasında %0,26'lık iki artış bekliyor. “Fransa cumhurbaşkanlığı için bir sonraki seçimlere kadar - Saxo Bank'ın tahmini - AMB'nin retoriğinin siyasi amaçlar için de enflasyona odaklı kalması muhtemeldir, ancak daha sonra spread sorunundan bahsedebiliriz. Ancak kanaatimizce 200 yıllık BTP'ler ile Bunds arasındaki fark için 220/10 baz puan seviyesi sürdürülebilir” dedi. İtalyan Hazinesi, Pnrr'nin avantajlarının bir kısmının önceden kaybolduğunu gördüğü için böyle düşünmüyor. Geriye kalan tek şey Perşembe günü konuşacak olan güvercinlerin lideri ECB baş ekonomisti Philippe Lane'e umut vermek.
Farkı 160, Btp üzerinden %1,81'e yaymak
Bu arada, ikincil endeksteki bir alevlenme, spreadi seans sırasında 2020 yazından bu yana en yüksek seviyesine, 160 baz puanın üzerine çıkardı, ancak seansın sonunda İtalyan on yıllık devlet tahvili arasındaki getiri farkı Alman borsası ise Cuma kapanışına göre %156 artışla 2,95 baz puana geri döndü.
On yıllık BTP, maksimum %1,81'a ulaştıktan sonra %1,90'de kapandı.
Pictet Asset Management yöneticisi Fabio Castaldi, yatırımcıların dikkati, 2022'de geçen yıldan daha yüksek olacak ve özel sektör tarafından emilmesi gerekecek olan net arza odaklanıyor. "En borçlu ülkelerin risk primini artıran [ECB'nin daha az devlet tahvili satın aldığı] bir senaryo".
Beş yıllık kredi temerrüt takas sözleşmeleri hızla artıyor ve İtalyan sözleşmesi Şubat 2021'in başından bu yana rekor seviyede.
BTP getirileri 2020 ortasından bu yana en yüksek seviyesinde ve İtalya/Almanya spreadi de öyle, 2019 yıllık Bund oranı - Ocak ayının sonuna kadar hala negatif - ve Fransız XNUMX yıllık Yulaf gibi Ocak XNUMX'dan bu yana rekor seviyede gösteriliyor .
İtalya ile birlikte Yunanistan, İspanya ve Portekiz'de on yıllık oranlar Nisan 2020'den bu yana en yüksek seviyede.
Milano kırmızıyla kapanır, diğer fiyat listeleri + işaretiyle
Tahvil türbülansı aynı zamanda hisse senedi piyasalarını da şartlandırdı ve Avrupa hisse senedi listelerini ikiye böldü.
Akdeniz piyasaları zemin kaybediyor: Milano -%1,03, Madrid -%26.328 ve Atina -%0,16 ile birlikte 0,68 baz puan.
Bunun yerine, Frankfurt (%+0,76), Paris (%+0,83) ve Amsterdam (%+1,14) ilerleme kaydetti. Euro bölgesinin dışında, Londra değer kazanıyor (+%0,73).
Stoxx Travel&Leisure endeksi neredeyse %4 arttı. JP Morgan, 2022 kazançları için konsensüs tahminlerini "çok düşük" ve tahvillerin sunduğu getirilere göre öz sermaye yatırımlarının getirilerini çekici görüyor.
Operasyonel tarafta, uzmanlar İngiltere ve Euro bölgesi hisse senetlerinde aşırı kilolu bir pozisyonun korunmasını öneriyor.
Euro bölgesi yatırımcı güvenine ilişkin Sentix endeksi bu ay 16,6'den 15,2 puana yükseldi: fikir birliği 15,2 bekliyor
Tedarik zinciri darboğazları 2021'in sonunda Avrupa'nın en büyük ekonomisini vurduğu için Alman sanayi üretimi Aralık ayında düştü. Federal İstatistik Ofisi'nden alınan veriler, üretimin Kasım ayında yukarı yönlü revize edilen %0,3'lük artışın ardından aylık bazda %0,3 düştüğünü gösteriyor. .
Fitch, Enel'i kesti (% -3,13): geçiş maliyetli
Aşağı yönlü bulutlar, Piazza Affari'nin amiral gemisini esirgemedi: Enel, Fitch ajansının Cuma günü grubun uzun vadeli notunu önceki A-'den istikrarlı bir görünümle BBB+'ya düşürmesinin ardından -%3,13. Dünyanın en büyük ikinci kamu kuruluşunun piyasa değerine göre notunun düşürülmesi, enerji geçişi bağlamındaki yatırım planı ışığında orta vadede finansal kaldıraçta beklenen artışla açıklanabilir. Tersine, Equita bugün satın alma tavsiyesini ve hedef fiyatı 8,4 avro olarak onayladı.
Diğer araçlar da kırmızı renkte: Hera -%4,3 ve Snam -%3,7.
Stellantis: Termoli gigafactory için bir anlaşma var
Piller konusunda Termoli gigafactory yapacak. Önümüzdeki hafta erken bir tarihte, Stellantis, Mercedes Benz ve TotalEnergies arasındaki yeni Stellantis modellerinin pillerinin çıkacağı ortak girişim olan Automotive Cells Company'nin kısaltması olan Acc fabrikasını inşa etme anlaşması resmiyete dökülebilir. Termoli, grubun Avrupa'daki üçüncü fabrikası olacak. Krizdeki sektöre yeni bir soluk. Dün Piazza Addari'de otomotiv sektöründe toparlanma girişimi başarısız oldu: Brembo ve Cnh parite civarında kapandı, Stellantis - %0,97.
Yayılma etkisi bankalarda ama anlaşma yükseliyor
Avrupa sektörünün gidişatına karşı kırmızıda kapatan İtalyan bankalarını spread etkisi vurdu.
Intesa Sanpaolo +%0,5 ancak endüstriyel plana ilişkin olumlu yargı dalgasında artı işaretini yeniden kazanıyor. Exane Paribas hisse senedi için hedef fiyatı 3'ten 3,5 Euro'ya yükselterek daha iyi performans tavsiyesini teyit ederken, JPMorgan hedef fiyatı 3'ten 3,2 Euro'ya yükseltti (ağırlık değişmedi). Bunun yerine BofA, satın alma tavsiyesini teyit ederek hedefi 3,3'ten 3,5 avroya çıkardı.
Siena'da Ribaltone, Credem yükseliyor
Unicredit %1'den fazlasını satıyor. Monte Paschi, Guido Bastianini ile AB yetkilileriyle müzakereleri yönetmek zorunda kalacak olan Credito Valtellinese'nin eski CEO'su Luigi Lovaglio arasındaki nöbet değişimi gününde %1'den fazla yükseldi.
Credem ayrıca rekor kârla 1,6 hesaplarının açıklanmasının ardından hızlanan +%2021'lık bir başarı elde etti.
Finansallar arasında FinecoBank elinde tutuyor, eko-bonus için fatura anlaşmazlığına karışan Poste Italiane (%-2,9) ve Generali (%-1,7) zayıf.
Hala Saipem'de, S&P BB-'ye indirdi
Petrol fiyatı son zamanlardaki yüksek seviyelerinden geri dönerken petrol sektörü zayıf. Geçen hafta değerinin neredeyse %1,09'ını yerde bıraktıktan sonra, Saipem hala düşük (%-40), düşüklerin üzerinde. Grubu tekrar rayına oturtmak için iki yeni yöneticinin katılımıyla yeni bir organizasyon yapısının duyurulmasına rağmen, hisse senedi pay kaybetmeye devam ediyor. S&P Global bu arada grubun operasyonel kırılganlığı ve finansal risklerdeki artış nedeniyle 'BB' olan notunu 'BB-'ye indirdi ve önümüzdeki haftalarda daha fazla indirim yapma olasılığı ile CreditWatch'a koydu. şirket daha fazla olumsuz güncelleme verecekti.
Diasorin için kara gün, Stm iyileşiyor
Diasorin için kara gün (%-4,33), tamponların daha az kullanılması olasılığı nedeniyle.
Stm (%-0,6) Nasdaq açılışından sonra öğleden sonra toparlandı.
Otomotiv sektöründe toparlanma girişimi başarısız oldu: Brembo ve CNH parite civarında kapandı, Stellantis %0,97 kaybetti.
Edilizia Acrobatica, EGM'de ilerliyor (+%7,64). Dış cephe yenileme sektöründe İtalya'da lider olan şirket, Ocak ayı verilerini kutladı. Ayrıntılı olarak şirket, Cephe Bonusunun %90'dan %60'a düşürüldüğü ilkini geçen ay kapattı ve Ocak 44'deki 5,47 milyon Euro'ya kıyasla imzalanan sözleşmelerde +%3,8'lük bir değere ulaşarak 2021 milyon Euro'ya ulaştı.
