“Fed'de çıldırdılar. Büyük bir hata yapıyorlar." Donald Trump, Çin'den çok merkez bankasının başına getirdiği Jerome Powell'a kızgın. Başkanın öfkesi, dün fiyatlarda yeni gerilim işaretleri karşısında yeterli bir faiz seviyesine ulaşma olasılığından bahseden Powell'ın müdahalesiyle tetiklenmese de tercih edilen fiyat listelerindeki keskin gümbürtüyle haklı çıktı. Faiz oranları, fazla heyecanlanma riski taşıyan Amerikan ekonomisinin gücünü frenlemek için. Ara seçimler için seçim kampanyası yürüten cumhurbaşkanına hafif darbe. Dahası, Çinli alıcıların firar etmesiyle sonuçlanabilecek bir müzayedede borç menkul kıymetlerinin devasa teklifiyle bugün başlayan ABD Hazinesinin ihtiyaçları açısından çok hassas bir anda gelen bir gösterge.
Faiz oranlarındaki gerilimler, tüm gezegendeki borsalarda ayı dansını tetikledi.
NASDAQ ÇÖKÜYOR, S&P İÇİN 2016 OYLARINDAN BU YANA EN KÖTÜ DÜŞÜŞ
Dün gece Wall Street, üç aylık kampanyanın arifesinde kabus gibi bir gün yaşadı: Nasdaq %4'ten fazla düşerek Haziran 2016'dan bu yana en kötü gününde. Dow Jones -%3,3. S&P500 endeksi %3,2 kaybetti: son beş gün içinde, tamamı aşağı yönlü olan endeks, Trump'ın seçilmesinden bu yana en kötü düşüşü yaşadı.
Bu nedenle piyasalar, borsa temettülerine kıyasla yedi yılın en yüksek seviyesine yükselen tahvil getirilerinin geçişini fiyatlıyor.
Wall Street vadeli işlemleri bu sabah fırtınanın henüz dinmediğinin sinyalini verdi. Ancak ABD 3,15 yıllık getirisi %XNUMX'e düştüğü için tahvil satışları son birkaç saatte azaldı.
Dolar, euro karşısında zayıflayarak 1,156'ya ulaştı.
JAMES MURDOCH, TESLA'DA MSK'IN YERİNİ ALACAK
Kurumsal cephede, yarın gelecek olan büyük bankaların hesaplarını bekleyen Financial Times'tan bir düşüncesizlik masayı elinde tutuyor: Bir an için gezegendeki en zengin işsiz olan kodamanın oğlu James Murdoch, Tesla'nın bir sonraki CEO'su olacak. Elon Musk'ın kırmızı kart görerek yerine Sec.
TOKYO'NUN GÜMÜŞÜ. DOLARDA 7'DEN YUAN'A BİR ADIM
Asya piyasalarının tepkisi daha az güçlü değildi. Tokyo'da Topix endeksi, teknolojide %3,5'ün üzerinde zirve yaparak %4 düştü. Yen, art arda altıncı gününde değer kazanıyor. Teknolojiye en bağlı olan Tayvan %6 kaybetti. Seul -%4, Mumbai ve Sidney -%2,5.
Çin listeleri de düşüşte: Hong Kong -%3,8, Şangay ve Shenzhen listelerinin CSI 300 endeksi -%4.
Dolar-yuan kuru, ABD Hazine Bakanı Steve Mnuchin'in uyarılarına rağmen bu sabah 7'te 6,93'ye yaklaşmaya devam ediyor. Dün Çinli yetkililer, eski bir merkez bankası danışmanı tarafından imzalanan bir makale aracılığıyla, tarife saldırısının riskleri konusunda Beyaz Saray'a bir uyarı olarak, 7'nin ötesinde bir değişikliğe bile tahammül edebileceklerini ima etti.
PETROLDE DE SÜRPRİZ DÜŞÜŞ. SAİPEM -%2,5
Faiz artışının ekonomide yavaşlama korkusu petrole de yansıdı, Asya'da bu sabah %81,6 düşüşle varil başına 2 dolardan işlem gören Brent dün %2 düşüşle kapattı.
Dün Piazza Affari'de Saipem -%2,5 Barclays hedefi 6,6 avroya çıkarsa bile. Eni -0,7%.
İtalyan manevrasının psikodraması bu çerçevede devam ediyor. Ancak faiz oranlarındaki sürekli artış ve ekonomideki yavaşlama, zaten zayıf olan rakamların yakın zamanda revize edilmesi gerekeceğini gösteriyor.
YILIN EN DÜŞÜKÜNDE İŞ YERİ
Uzun satış dalgası dün Avrupa borsalarını da vurdu. Ancak Piazza Affari, Avrupa fiyat listelerinin arkasında değildi. Manevra kaynaklı iç gerilimler, Çin ile karşı karşıya gelme korkuları ve faizlerdeki gerilimlerin tetiklediği Wall Street'ten Avrupa'ya yayılan ağır iklime arka planda kaldı. Böylece, Ağustos'ta (İtalya'da da) sanayi üretimindeki ve seans ortasında fiyatların yeniden canlanacağına dair umut veren sürpriz artışın olumlu etkisi ortadan kalktı. Hisse senedi piyasaları böylece aşağı doğru kaydı. Bu ortamda Avrupa listelerinde keskin bir sektörel rotasyon başladı. Krupa Patel tarafından düzenlenen Morgan Stanley raporuna göre lüks, "artık modası geçmeyen" bir bedel ödedi. Böylece Tlc (+%2, Telecom Italia +%1,3) ve Bankalar (+%0,4) yükseldi. Teknoloji (%-4,3), temel malzemeler (%-4,2), kimyasallar (%-3,3), endüstriyel (%-3) ve otomotiv (%-3) düştü.
FtseMib endeksi (19.720, -1,70%) önceki gün yaptığı toparlanma girişimini iptal ederek yılın en düşük seviyelerine geri döndü.
Diğer Borsalar ağırdı: Paris (%-2,11) lüks mal satışları için, Frankfurt (%-2,19) araba satışları için ödeme yaptı. Madrid -% 1,09. Londra -%1,27.
REUTERS: TRIA MANEVRADAN SONRA AYRILACAK
Fitch, "Özellikle 2019'dan sonra manevranın hedefleri için önemli riskler görüyoruz" diye yazıyor. Bu nedenle, 2019'un ilk çeyreğinde gelecek olan not gözden geçirmesi vesilesiyle, bugün BBB- negatif olan İtalya'nın notunun yeni açık hedefleri nedeniyle düşürülmesi yönündeki somut risk. Ajansın notu akşam saatlerinde, tam da Palazzo Chigi'deki gala sırasında geldi. Giuseppe Conte, yatırım yapılan şirketlerin üst yönetimini kabul etti bir yatırım kontrol odası için.
Luigi Di Maio, her zamanki gibi, iki başbakan yardımcısının tepkisi aşağılayıcıydı: "Önceki hükümetleri terfi ettirenlerin bizi yüzüstü bırakması iyi," dedi. Ve Matteo Salvini, "olağan bürokratlardan" çıkardı. Sabah, Ekonomi Bakanı Giovanni Tria Parlamentoya hükümetin "piyasaların güvenini yeniden kazanmak için her şeyi yapacağına" dair güvence verdi. Ancak Reuters'e göre, Tria'nın aylar içinde bakanlık görevinden ayrılma olasılığı giderek artıyor. "Tria, ondan bıkmış olsak da ayrılmak istiyor, ancak Ocak'tan önce hiçbir şey olmayacak - çoğunluğun bir üyesi ajansa söyledi - Önce Parlamento'da bütçe yasasını onaylamamız gerekiyor".
YAYIM 294 PUAN'A İNDİ. BTP İÇİN BUGÜN İHALE RİSKİ ALTINDA
Bardağın dolu tarafından bakıldığında, tahviller için güzel bir gün oldu. 294 yıllık spread, bu sabahki 300'ün üzerindeki zirvesinden 3,49 baz puana yakın düştü. 3,60 yıllık getiri, %2'tan %1,35'a düştü. Eğrinin kısa ucunda da ilerleme oldu: 1,52 yıllık BTP'nin getirisi %XNUMX'den %XNUMX'e düştü.
Hazine, teklif edilen 6 milyar 12 aylık YİD'in tamamını yerleştirmek için, Ekim 0,949'ten bu yana en yüksek olan ve Eylül ayındaki bir önceki ihalenin %2013'sına kıyasla iki katından fazla artan %0,436'luk bir getiriyi kabul etmek zorunda kaldı. Beş yılın en yüksek faiz oranı (getiri Mayıs ayında negatifti). Bir önceki ihalede 10 olan arz/talep oranı %1,63'e gerileyerek talep 1,91 milyara yaklaştı.
Unicredit'in notunda, tesisler göz önüne alındığında, “bugünkü müzayede, yatırımcı iştahının önemli bir sınavını temsil ediyor” diye yazıyor Unicredit. Nitekim bugün 3-7-15/20 yıllık BTP'lerin en fazla 2,5 milyar daha teklif edilmesi gündemde. Burada da verimde keskin bir artış bekleniyor. Sonunda, gri piyasada, yeni üç yıllık tahvil %2,37'de işlem gördü ve Eylül ortasındaki %1,20'lik müzayedenin bir yüzde puan üzerinde (teklifte eski Nisan 2021 ölçütü vardı, kupon %0,05) ): Bu, Ekim 2013'ten bu yana bir açık artırma maksimumu olacaktır.
“LÜKS ARTIK MODA DEĞİL”. MONCLER -%10
Dün Piazza Affari'de lüksün ve araba stoklarının düşüşü sahneyi tuttu.
Lüks sektördeki satışlar, Morgan Stanley tarafından Lvmh'nin sonuçlarıyla ilgili konferans görüşmesine yakın bir zamanda yayınlanan bir raporla tetiklendi. Piazza Affari'de özellikle günün en kötü blue chip'i olan Moncler (-%10) bedelini ödedi. Ancak yine de yılın başından bu yana %45'lik bir performans sergileyen şişme ceket şirketi, lüks eşya sektörünün Nötr'den Düşük Ağırlık'a düşürülmesinden sorumlu olan tek şirket değil. Milano'da, Made in Italy'deki diğer mükemmel isimler de ağır kayıplar veriyor: Ferragamo -%4,3 ve Tod's -%2,3. Brunello Cucinelli -9%. 4,7. çeyrek satışlarının %3'luk organik büyüme ile analistlerin beklentilerini karşılamasına rağmen Lvmh (-%10) sonuçlarıyla ilgili konferans görüşmesinin yapıldığı gün fırtına çıktı; Kering -%3,7, Richemont -%1,4.
Morgan Stanley, (lüks satışların üçte birini emen) Çin pazarında bir yavaşlama riskinin altını çizdikten sonra, kâr artışındaki bu yavaşlama aşamasında, "büyüme" hisse senetleri yerine "değer" hisse senetlerinin tercih edilmesi gerektiğini gözlemliyor. Krupa Patel liderliğindeki Morgan Stanley analistleri, lüks hisse senetlerinin "değer" hisse senetlerine kıyasla "genel düşük performansa karşı savunmasız" olduğunu yazıyor.
FERRARI GÖRÜNÜYOR, ARABA DA ÇIKIYOR
Lüksün ve aynı zamanda dört tekerlekli dünyanın ikonları olan Ferrari, hem lüksün düşürülmesinden hem de otomotiv cephesindeki gerilimlerden zarar gördü: Böylece Kızıllar, yüzde 8'i yerde bıraktı.
Stoxx endeksi %2,76 düştü. Frankfurt'ta otomobil endüstrisindeki büyük isimlerin kayıpları %2'nin üzerindeydi. Porsche -%2,8 Milano'da Fiat Chrysler %5,55, Brembo %5,86 kaybetti.
Teknoloji de ağır: Stm -%5,77, teknoloji sektöründeki düşüşle uyumlu.
BANKALARI ELİNDE BULUYORLAR FITCH İÇİN "ARIZA RİSKİ ALTINDA" CARIGE
Bir kez olsun, bankacılar fırtınanın tam ortasında değildi: seansın ilk bölümünde tonik, finalde genel eğilime paralel olarak yavaşladılar. Sektör endeksi neredeyse değişmedi Bper Banca finalde %2,18'lik kazancını korudu. Unicredit +%0,33 ve Intesa +%0,53. Ubi Banca -%1,01.
Banca Carige hala zarar görüyor (%-5,77): Fitch, Banca Carige'in uzun vadeli kredi notunu "B-"den "CCC+"ya düşürdü ve bu seviyeyi negatif bir "derecelendirme izlemesi" altına aldı. Not indirimi, "banka başarısızlığının artık gerçek bir olasılık olduğu" görüşünü yansıtıyor.
Fineco Bank (%-4,63) varlık yönetiminde genellikle çok az hareketle kara noktayı alıyor. Ancak başlık, yılbaşından bugüne kadar neredeyse %20 pozitif bakiyeye sahip olan tek unvan.
Maire Tecnimont da pozitifti (+%0,27). finalde olumlu işareti koruyun. Barclays, hedef fiyatı 5,60 Euro'dan 5,50 Euro'ya getirerek Fazla Kilolu görüşünü güçlendirdi.
Frana Astaldi (-17,47%) Yönetim Kurulu ve yasal denetim kurulundaki farklılıkları reddeden ve alacaklılarla düzenleme talebine ilişkin mahkeme kararının ardından yönetim kurulunu toplantıya çağırmayı planlıyor.
