Küresel ETP (Borsa ticareti yapılan ürün) endüstrisi yaklaşık 3 trilyon dolar değerinde. Bu son rapora göre Morningstar Küresel Varlık Akışı2015'in sonunda durumu fotoğraflayan. Hisse senedi ürünleri piyasanın en büyük dilimini temsil ediyor, ancak yenilik yatırımcıları diğer varlık sınıflarına, öncelikle tahvillere ve ardından alternatiflere (esas olarak kaldıraçlı ve ters enstrümanlar) yönlendiriyor.
ETP'lerden yatırımcılar, halka açık olmaları ve portföy menkul kıymetleri açısından çeşitlendirilmiş yapıları nedeniyle esneklik karışımını özellikle takdir ediyorlar. En popüler olanlar gerçek pasifler olmaya devam ederken, sözde aktifler hala bir niş.
Küresel ETP varlıklarının büyümesi
Coğrafi farklılıklar
Büyüme rekorları kıran bir sektörde dünyanın her bölgesi aynı şekilde davranmıyor. Amerika Birleşik Devletleri en büyük ve en uzun ömürlü pazardır, ancak olgun bir bölgenin büyüme oranlarına sahiptir; Avrupa ve Okyanusya ise daha dinamiktir. Sınır ötesi ürünler (Lüksemburg ve İrlanda gibi sözde vergi cennetlerinde ikamet eden) de olumlu bir eğilim gösteriyor. Öte yandan Asya için, Morningstar raporuna göre, hükümetler ekonomik teşvik planlarının bir parçası olarak ETP'ler satın aldığından, artış fazla tahmin edilebilir. Öte yandan, Orta Doğu ve Latin Amerika son iki yılda organik büyüme hızının (ilk varlıklara göre akışlar) negatif olduğu bölgelerdir.
Coğrafi bölgeye göre organik büyüme oranları
Avrupa davası
Özellikle Avrupa'da yatırımcılar, görünüşte zıt ama birbirini tamamlayan iki yönde hareket ettiler. Bir yandan, genellikle aktif stratejileri olan dengeli ve alternatif fonları seçmişler; öte yandan, ETP'leri büyük ölçüde pasif araçlar olarak kullandılar. Genel olarak, endeksli fonlar (ETP'ler ve endeks fonları), yönetilen tasarruflara yönelik toplam akışların %27'sini topladı, bu da 18'e göre %2014 daha fazla.
2015, Eski Kıta'daki kopya endüstrisi için şimdiye kadarki en iyi yıldı. Morningstar, 70,8'de belirlenen 51 milyarlık önceki rekordan çok daha yüksek olan 2008 milyar avroluk net giriş tahmininde bulundu. 29,3 milyar avroluk net girişle iShares (BlackRock grubu) hakim oldu.
küresel bir fenomen
Bir Amerikan fenomeni olarak doğan endeks fonları (fonlar ve ETP'ler) küresel hale geldi. Alışılmadık bir durum olan Asya hariç, Amerika Birleşik Devletleri en büyük pazarı temsil etmeye devam ediyor (toplam varlıkların %37,5'i pasif ürünlerde), ancak Avrupa %23,2 ile ikinci sırada ve sınır ötesi teklifler bunu yakından takip ediyor (%21,9). Finansal varlıklar açısından, özkaynak bileşeni hala baskın, ancak tahvil bileşeni büyüyor. 2015'te, ikincisi radikal bir değişime uğradı: endeks fonlarına akışlar, varlıklara akışları aşmakla kalmadı, aynı zamanda ikincisinde negatif net girişler oldu.
