Orta gerilim belirtileri var. Yıla mükemmel bir başlangıcın ardından, Piazza Affari mali haftayı Euro bölgesi listelerinde son sırada kapatmaya başlıyor: Eurostoxx endeksindeki +%0,1'ye karşı %-1,2. BTP'ler ve Bunds arasındaki fark, 137/2011 krizinde ulaşılan zirvelerin çok altında, 12 puana yükseldi. Jean-Claude Juncker'in oylamadan sonra İtalya'da "işlevsiz bir hükümet" riskiyle ilgili uyarısı, en azından birkaç saatliğine, İtalya'nın şimdiye kadarki riskini piyasalar tarafından büyük ölçüde küçümsedi.
Buradan oylamaya ne olacak? Uluslararası spekülasyonlardan çok iç cephede gerilimlerde ılımlı bir artış beklemek mantıklı. Ancak hem ECB'nin elindeki bol likidite hem de endüstrinin öncülük ettiği ekonomik toparlanmanın gücü, Bel Paese'ye yönelik büyük bir saldırıyı caydırıyor. Her şeyden önce, İspanya, Euro Bölgesi'ndeki verim farkının azaltılması üzerine bahse giren operatörlerin artık sevgilisi olan belirsizlikten yararlanıyor gibi görünüyor.
Bu arada, küresel olarak, Fed bankacıları, tahvil piyasasındaki son artışlardan da anlaşılacağı gibi, faiz oranı riskini azaltmayı taahhüt ediyorlar. Saint Louis Fed Başkanı James Bullard, dün faiz artışının toparlanmayı baltalamaması gerektiği konusunda uyardı. ABD ekonomisinden gelen yeni olumlu sinyallerle heyecanlanan piyasalar, mesajı coşkuyla karşıladı. AMB tutanaklarının korktuğu kur savaşı riski azalırken dolar ve petrol yeniden yükseliyor.
COLOSSUS ANBANG'A KARŞI ÇİN'DE BLITZ
Her şeyin sakin olduğu bu ortamda Çinli yetkililer, Shanghai Automotives gibi otomobil gruplarının ve Sinopec gibi enerji gruplarının kontrolünü elinde tutan finans devi Anbang Insurance'a karşı saldırıyı çok fazla komplikasyon olmadan gerçekleştirmeyi başardı. New York'taki Waldorf Astoria'yı satın almış olmak. Kurucu Wu Xiaohui'nin dolandırıcılıktan tutuklanmasına rağmen, Şangay ve Shenzhen borsaları paritede kapandı.
Diğer Asya borsaları yükseldi. Son seansta Tokyo'nun Nikkei endeksi %0,4 yükselirken, dün dolar karşısında %1 artışla 106,7'ye yükselen yen, bu sabah zayıflayarak 106,9'a geldi. Hong Kong %0,8 yükseldi. Güney Kore +%1, Avustralya +%0,7 ve Hindistan +%0,3 arttı.
MNUCHIN: ENFLASYON KORKUNÇ DEĞİL
Tahvil piyasaları sakinleşiyor. Ancak dalga hala yüksek: Hazine Bonosu bu sabah %2,92'den işlem gördü ve iki yıllık getiri son on yılın en yüksek seviyelerine yakın kaldı.
Dün gece, ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin bir röportajda, Trump yönetiminin Amerikan ücretlerini enflasyonu etkilemeden artırabileceğini söyledi.
Dow Jones (%+0,66) ve S&P 500 (%+0,10), önceki üç ayın mükemmel sonuçlarının ardından Ocak ayında da büyüyen süper endeks verilerinin baskısı altında Wall Street'te yükseldi. Rakam, uzmanların beklediğinden (+%1) daha fazla, %108,1 artarak 0,6 puan oldu. Rakam Aralık'ta %0,6 ve Kasım'da %0,4 arttı. İşsizlik maaşı başvuruları 7 azaldı. Nasdaq, art arda dördüncü düşüş gününde zamanı (% -0,11) işaret ediyor.
REKOR PETROL, TENARIS MILAN'A UÇUYOR
WTI petrol varil başına 62,7$'a ve Brent varil başına 1,36$ artışla 66,31$'a yükseldi: ABD ham petrol stokları şaşırtıcı bir şekilde 1,6 milyon varil artış tahminlerine karşı 3 milyon varil azaldı.
Enerji endeksi +%1,08 en canlıydı: Exxon Mobil +%1,9. Piazza Affari'de, 3,3'nin dördüncü çeyreğini hisse başına 2017 dolar kazançla kapatan Tenaris hesaplarının (+%0,14) ardından, yatırımların katkısı ve vergi tahsilatları sayesinde analistlerin beklentilerinin (0,10 dolar) üzerinde yükseldi. Düzeltilmiş FAVÖK, yıldan yıla %319 artışla 77 milyon dolar: fikir birliği 295 milyon dolar. Boru üreticisi büyüyen bir 2018 bekliyor: ABD Ticaret Bakanlığı'nın Beyaz Saray'ı Asya ve Avrupa'dan ithal edilen çelik ve alüminyuma fiyat kontrolleri uygulamaya davet etmesiyle stok canlandı. Eni %0,5, Saipem %0,4 kaybeder.
PARİS GÖZÜNDE BITCOIN (% -5)
Bitcoin %5 kaybederek 10.000 doların altına geri döndü. Yetkililerin pençesi bir kez daha ağır basıyor. Fransa'da finansal piyasalar Kurumu, kripto para türevleri için çevrimiçi ticaret platformlarının Avrupa MiFid II düzenlemesi kapsamına girdiğini ve bu nedenle daha katı standartlara tabi olduğunu belirlemiştir.
KIRMIZILARDA AVRUPA, TEK İŞ YERİ VE LONDRA
Wall Street'in iyi havası, Avrupa hisse senetlerinin öğleden sonra neredeyse tüm kayıplarını telafi etmesine yol açtı. İstisnalar, dördüncü çeyrekteki kötü Gsyh verileri nedeniyle bunalıma giren Londra ve Juncker'dan olumsuz yorum ("İtalyan seçimlerinden endişe duyuyorum, en kötü duruma, yani operasyonel bir hükümetin yokluğuna hazırlanmalıyız"), bu da temel Avrupa tahvillerinin toparlanma gününde İtalyan hisse senetleri üzerindeki aşağı yönlü baskıları artırdı. .
Piazza Affari en kötü pazardı. İşlemin başlangıcından bu yana, endeks negatif bölgedeydi ve ardından kayıpları % -1,5'e kadar genişletti (minimum 22.269'da), ancak ardından düşüşü 0,84 puanda % -22.463'e yarıya indirdi.
Diğer Avrupa borsaları daha sakindi: Frankfurt %0,11 kaybetti. Öte yandan, Paris pozitifti ve Cac %0,18 arttı. Londra ise negatifti (%-0,48). 2017 dördüncü çeyrek GSYİH aşağı yönde %0,4 olarak revize edildi.
AMB rotasını değiştirmiyor. ABD'YE DOLAR KONUSUNDA UYARI
Gerginlik sıkıntısı yoktu, ancak sonunda Avrupa Merkez Bankası yönetim kurulu üyeleri, enflasyonun hedefe doğru yükseleceğine dair artan güvene rağmen, para politikası mesajını yakında normalleşme sinyali verecek şekilde değiştirmenin erken olduğunu düşündüler. 25'in ilk yarısında mesajda bir düzeltme olasılığına işaret eden 2018 Ocak tarihli para politikası kurulu tutanaklarından çıkan sonuç, sonradan ani kurs düzeltmelerinden kaçınılması ve değerlenmenin etkilerinin izlenmesi gerektiğinin altını çiziyor. 'EUR'un. Doları devalüe etme cazibesine karşı ABD'ye yapılan uyarının arkasındayım.
Bu arada, yetkili parlamento komisyonlarının görüşünü alan başkan Paolo Gentiloni'nin önerisi üzerine bakanlar kurulu, Consob başkanlığını Mario Nava'ya verdi.
BUND İLE MAKAS GENİŞLİYOR. SALI 7,5 MİLYAR BTP
Juncker etkisi öğleden sonra tahvil piyasasına baskı yaptı. 10 yıllık BTP'ler ve Bunds arasındaki fark, bir sabah %136.70'lik bir getiri ile 2,86 baz puana ulaştıktan sonra +%139 ile 2,08 puana genişledi. Alman Bund, %0,70'lik psikolojik eşiğin altına düşen getiri ile değer kazandı.
Durum, İtalyan Hazine müzayedelerinin arifesinde de karmaşıklaştı. Bugün Ekim 1,5 CTZ'nin 2-2019 milyarlık teklifiyle ve Mayıs 2022 ile Mayıs 2028 Btpei'nin aynı toplam tutarıyla başlıyoruz.Seans sonunda, yarın müzayedede olan Ekim 2019 Ctz, alan - %0,130, ki bu açık artırmada onaylanırsa geçen yılın Mayıs ayından bu yana en yüksek seviyeyi temsil edecek.
Pazartesi günü, toplam 6 milyar için altı aylık Robotların yerleştirilmesi sırası gelecek. Son olarak, Salı günü Ekonomi Bakanlığı, yeni 5,75 yıllık BTP Mart 7,75 de dahil olmak üzere 27 Şubat Salı günü yapılması planlanan müzayedede 5 ila 2023 milyar avroluk orta vadeli menkul kıymetleri yatırımcılara sunacak. Mevcut Ağustos 0,95 kriterinin %0,90'ına karşı %2022'lik bir kupon ödeme, 3-4 milyar avroya sunulacak.
Şubat 10'de 2028 ila 1,5 milyar avro arasında önerilen 2 yıllık BTP ve Nisan 2025'te 1,25-1,75 milyar avro için kullanıma sunulan CCTEU da yeniden açılacak.
UNICREDIT: BÜYÜK ANLAŞMALAR DURUMUNDA 110 BPS'E YAYILIR
Bir UniCredit araştırmasına göre, İtalya seçimleri avro yanlısı partiler arasında geniş anlayışa sahip bir yönetici çıkarırsa, ki bu %45 olasılıkla atfedilen bir senaryo, fark 110 puana kadar daralabilir. Seçimlere dönüş (%20 olasılık) veya düzen karşıtı güçlerin hükümeti (%10 şans) durumunda, fark 200 baz puana doğru itilebilir.
Aynı raporda UniCredit, oylamanın sonucuna ilişkin belirsizliğe ve ECB'nin parasal genişlemenin Eylül ayında sona erme riskine rağmen, BTP'nin Bund üzerindeki risk priminin aslında 25 bp azaldığına dikkat çekiyor. yılın başlangıcı. Bu, sağlam ve senkronize küresel büyüme ve bol kalan bir likidite seviyesi dahil olmak üzere bir dizi destekleyici faktörden kaynaklanmaktadır.
ŞİRKETLER BAŞLARINI KALDIRIYOR, TELEKOM PERSIDERA'YA KARAR VERİYOR
Trend karşısında az sayıda hisse düşüşlerin hakim olduğu bir günde. Bunlar arasında A2a (+%3,29) öne çıkıyor: Kepler Cheuvreux, hedef fiyatı 1,5 Euro'dan 1,7 Euro'ya revize ederek, tavsiyeyi tutma konumundan satın almaya yükseltti. Enerji fiyatlarındaki artış da Italgas'ın +%1,76 ve Snam'ın +%1,06 toparlanmasını destekledi. +%0,3.
Telekom'un çoğunluğu elinde bulundurduğu (%0,4 Gedi'ye ait) multipleks şirketi Persidera'nın satışını müzakere etmek zorunda kalacak olan Yönetim Kurulu arifesinde Telecom Italia yerine düşüşte olan kamu hizmetleri arasında (%-30). RaiWay-F2i, Gedi tarafından çok düşük kabul edilen bir rakam olan plakaya yaklaşık 250 milyon koydu. Antitröst'ün İtalyan gruptaki hisseleri satın aldıktan sonra Vivendi aleyhine verdiği karara göre Telekom'un Şubat ayı sonuna kadar bir tröstte satış, kotasyon veya devir işlemine başlaması gerekiyor.
Bu arada Mediaset (+%0,6) Vivendi ile önerilen anlaşmayı reddetti. Taraflar 26 Şubat'ta tahkim odasında buluşacak, Mediaset Premium'daki anlaşmazlığın çözümü pek mümkün görünmüyor. Equita, hedef fiyatı 3,5 avro olarak tutma kararını yineliyor.
Atlantia -%0,7, Abertis için teklifi hisse başına 20 Euro'nun üzerine çıkarabilir.
SABİT GELİR BANKALARI KORKTUYOR
Btp/Bund spreadindeki artıştan etkilenen bankacılık sektörünün tamamı negatifti. Sektörün İtalyan endeksi, Avrupa endeksinin -%1,5'sine karşı %0,37 düştü. Carige +%2,53 hariç tüm hisse senetleri düştü.
Geri kalanı için Intesa (%-1,28) ve Mediobanca (%-1,21) geriledi, diğer bankaların düşüşü daha güçlüydü: Unicredit -%1,97, Banco Bpm -%2, Bper -%1,99 ve Ubi -%1,66 .
Diğer finansalların yanı sıra, UnipolSai de kırmızıda (% -1,92) ve 2 milyon Euro'luk Tier500 tahvili piyasaya sürdü. Unipol% 3,45 satıyor.
Generali, -%1, yeşil işletmelere daha fazla yatırım yapacağını ve kömür şirketlerine maruz kalma oranını azaltacağını söyledi. Küçük bir hareket Banca Generali -%0,29: Banca Imi, sağlam üç aylık dönemin ardından ekleme tavsiyesini ve 32,8 euro'luk hedef fiyatı onayladı.
ORTAK RE FRENLER EXOR (%-2,75)
Otomotiv sektörü için indirimler: Fiat Chrysler-%2 ve Ferrari-%2,09, Avrupa sektöründen daha kötü. Cnh Endüstriyel -%1,7. Avrupa'da ticari araç kayıtları Ocak ayında %8 arttı.
Exor da kötü (-2,75%). Bağlı ortaklık PartnerRe, 2017 yılındaki 289 milyon kârdan 2016 yılında bir milyon Euro faaliyet zararı açıkladı.
AB YENİLENEBİLİR MALZEMELERE HIZ VERİYOR
IGD, 6 hesaplarının açıklanmasının ardından hızlanarak 8,65 Euro'ya yükseldi.Grup, 2017 yılının aynı dönemindeki 86,5 milyon Euro'ya kıyasla yılı %26,5 artışla 68,3 milyon Euro net kârla kapattı.
Yenilenebilir enerji sektörü güçlü kanıtlar içindedir. Avrupa Birliği hedeflerini 2030'a yükseltti. Bu, Piazza Affari'de işlem gören sektördeki tüm hisseler için olumlu bir haber. Erg, Equita Sim'in hedef fiyatı 2,29 Euro'dan 20'ye çıkardığı satın alma tavsiyesini teyit ederek +%16,6 arttı. Komisyoncu ayrıca Falck Renewables'ı (+%3,45) ödüllendirdi: zirvelerden %2 geri dönüşün ardından hedef fiyat 2,3'den 20 avroya yükselen tutmadan satın almaya.
