Jeopolitik krizlerin dikte ettiği panik satışları kısa ömürlü olma eğilimindedir. Ukrayna Devlet Başkanı Zelensky'nin dediği gibi, Avrupa'nın üzerine bir kez daha demir perdenin indiği bu korkunç günlerde, kural piyasalarda onay bulacak gibi görünüyor. Nasdaq dramatik bir şekilde -%3,5 ile açıldı ve on iki ayın en düşük seviyesine ulaştı, ancak ardından seans sırasında ralli yaparak %3,34'lük bir kazançla kapattı. Geri dönüş, petrol ticaretini felç edecek olan Swift ödeme sistemi bloke edilmediği için, ABD'nin Rusya'ya karşı ağır ancak Kiev tarafından talep edilenden daha az yaptırımların duyurulmasıyla aynı zamana denk geldi.
Ham petrol 95 dolara geriledi, Tokyo yükseldi
Ham petrol fiyatları anında 106 dolardan 99 dolara düştü. Şimdi Asya'da 95 dolara mal oluyor.
Piyasaların tepkisi, Kiev'den gelen ve giderek dramatikleşen haberlerle çatışıyor. Rus kara birlikleri Kiev'in eteklerinde ve bu gece binlerce insan bombalanma korkusuyla metro istasyonlarında uyudu. Ancak Avrupa'da çok derin olduğu aşikar olan gerilim, birkaç saat içinde açıklanacak enflasyon verilerine daha büyük bir ilgiyle baktığımız ABD'de ve Wall Street'in bir gecede toparlanmasının ardından Asya'da daha az güçlü.
Tokyo'daki Nikkei %1,7 kazandı. Seul Kospi +%1,3. Mumbai'deki BSE Sensex %2 yükseldi ve Hindistan rupisi toparlanıyor. Şangay ve Shenzen fiyat listelerinden CSI 300 +%0,8.
Çin sisteme ağır likidite enjekte ediyor
Çin Merkez Bankası, Ukrayna'daki savaşın sarstığı bir piyasayı desteklemek için bu gece müdahale etti. Çin Halk Bankası, yedi günlük bir ters repo işlemi yoluyla finansal sisteme 290 milyar yuan (45,8 milyar $) sağladı: Merkez bankası, Eylül 2020'den bu yana bu meblağla müdahale etmedi.
Çinli teknoloji şirketleri %0,2'den fazla yükselirken, Hong Kong'un Hang Seng'i %1 düştü. Alibaba, çeyrek verilerinin sunumunun ertesi günü %2 kazandı.
T-tahvil% 1,95'te işlem görüyor, vadeli işlemler düştü
Wall Street vadeli işlemleri, dünkü korkunç rota değişikliğinden sonra seansa düşüş sinyali veriyor: S&P -%2'den +%1,50'ye, Dow Jones +%0,28'e gitti.
1,95 yıllık Hazine Bonosu %100'ten işlem görüyor. Federal Rezerv Başkanı Christopher Waller dün faiz oranlarının yarım puan artırılmasından yana olduğunu söyledi. Benim tercihim bu yıl ortasına kadar hedef aralığının XNUMX baz puan artırılmasıdır” dedi.
Dün Mayıs 2020'den bu yana en yüksek seviyesine çıkan dolar endeksi yüzde 0,3 düştü. Euro +%0,2 ile 1,122 oldu.
Eurostoxx endeksinde bir toparlanma görünüyor
Dünkü artışlar teknik açıdan türev araçlarla satış işlemlerini tasfiye ederken karşı taraflara teslim edilecek hisseleri elde etmesi gereken hedge fon alımları ile açıklanabilir. Eurostoxx 50'de bu sabah vadeli işlemlerde görülen yükselişin arkasında da aynı olgu var (veriye göre +%2,1). Financial Times) bunu muhtemelen yüksek volatiliteye sahip bir seans izleyecektir.
Schnabel (ECB): Qe'nin sonu ertelenebilir
Biden bunu defalarca söyledi. ABD istihbarat kaynakları bunu yineledi ve kesin göstergeler vardı. Ona inanmadık. Ona inanmadım. Nasıl olur?". Giuseppe Sersale di Anthilia'nın itirafı, rasyonel bir bakış açısından kaçan bir istila için piyasaların yabancılaşmasını çok iyi ifade ediyor. Her şeyden önce, fatura Rusya'dan Çin'e kadar herkes için ve aynı zamanda Batı için de yüksek olduğu için. Bu trajik olayın bedeli herkesi vuracaktır. Dün Avrupa piyasalarını istisnasız vuran ve benzeri görülmemiş yaptırımlara yönelen çöküşün nedeni budur. Ama şimdi? ECB cephesinde Avusturya merkez bankası başkanı Holzmann, dünkü haberlerin ardından Frankfurt'un teşviklerin sonunu erteleyebileceğini savundu. Alman Isabel Schnabel de Qe lehine çıktı.
Ancak dün gece kararlaştırılan ekonomik yaptırımlar, sağlam ve sancılı seçimler dayatıyor. Merkez bankaları açısından bakıldığında, reel oranları artırma isteği daha az olacaktır. Ancak nominal oranlar, enflasyon için daha az ısırsalar bile artacaktır. Bu nedenle pratikte, merkez bankaları kafalarındaki normalleşme programını kökten değiştirmeyecek ve sadece daha temkinli olacak ve enflasyona göz yumacak.
BTP'ler Bund'lardan daha iyi tutar: 160'ta yayılır
Görünüm, paradoksal olarak, daha zayıf tahvillerden yana. Ukrayna krizinin tırmanması, piyasalardaki riskten kaçış ortamını güçlendirerek, İtalyan ikinci oyuncunun Bund ile arasındaki farkı kapatmasına olanak tanıyor. On yıllık segmentte BTP'ler ile Alman muadili arasındaki getiri farkı önemli ölçüde daralarak 160 baz puanlık alana geri dönüyor.
İtalyan kağıdının dayanıklılığı, arz gündemi düşünüldüğünde özellikle önemlidir: Hazine bugün, ay sonunda maksimum 8,25 milyar euro tutarında orta ve uzun vadeli yerleştirme yapıyor. 4 yıllık Haziran 5 (2027-2032 milyar) ve Nisan 2,5'da CCTEU'nun on üçüncü dilimi (3-2026 milyar) ile birlikte Nisan 1'de yeni 1,25 yıllık BTP'nin XNUMX milyara kadarı yatırımcılara sunuluyor.
Dün geceki ikincil fiyatlara bakılırsa, yerleşim, tahsis oranlarında bir başka keskin artışa yol açacak. Gri piyasada, yeni beş yıllık tahviller, Ocak ayı sonu müzayedesindeki %1,12'ye kıyasla, Nisan 2020'den bu yana en yüksek seviye olan %0,50 civarında ödeme yapıyor. 1,80 yıllık oranın dinamikleri aynı, bir önceki ihalede %1,39'a kıyasla %XNUMX civarında geziniyor.
Dünkü altı aylık tahvil müzayedesinde Hazine 6 milyar (8,1 milyar talep) değerinde tahvil ihraç etti. Ortalama getiri, -%0,484 ile hala negatif (önceki yerleşimin %0,488'ine kıyasla).
Milano ve Frankfurt en çok etkilenenler, Moskova -%33
Piazza Affari, Frankfurt ile birlikte en kötülerinden biri. Ftse Mib %4,15 kayıpla 24.877 baz puana geriledi; Dax % -3,98'i işaret ediyor. Paris -%3,83; Madrid -%2,8; Amsterdam -%2,66; Londra -%3,86.
Omuz çantası Moskova: – 33,28% ruble, -39,44% dolar endeksi ile. Bu, Putin'in piyasa ekonomisine savaş açmak için ödemeye hazır olduğu bedelin teyidi.
Hisse senetleri dışında diğer piyasalar da Dinyester kıyılarındaki katliamla aynı zamana denk gelmek için ağır bir bedel ödedi.
Petrol 105 dolara kadar, gaz ve buğday sıçradı
En güçlü yansımalar hemen hammadde sektöründe hissediliyor. Başta petrol: Brent durdurulamaz bir koşuyu tetikliyor ve varil başına 100 dolar eşiği yukarı doğru kırıldığında, 105'ten bu yana en yüksek seviye olan 2014 doların üzerine çıkıyor. WTI bile ilerliyor ve üç haneli rakamlara çıkıyor.
Avrupa gazı için durum daha da gergin: fiyat +%159'a düşmeden önce megavat saat başına 69 dolar (+%40) ile zirve yaptı. Eski kıtadan mevduatlar 5 yılın en düşük seviyesinde.
Tahıl fiyatları da yükseldi ve Kiev'in başlıca üretici ve ihracatçı ülkelerden biri olduğu buğdayın maliyeti %5,90 arttı. Ukrayna ve Rusya, dünya üretiminin %14'ünü ve dünya ihracatının %30'unu gerçekleştiriyor. Soya (%+2,87), mısır (%+5,47) ve yulaf (%+4,81) da arttı.
Alüminyum fiyatları 2008 zirvesini aştı ve ton başına 3.400$ eşiğine yaklaşarak 3.388$'a ulaştı.
Leonardo Piazza Affari'ye koşar, Eni'yi tutar
Piazza Affari'de artı işareti eksikliği yoktur. Leonardo trende karşı çıkıyor (+%4,3): Hisse senedi, hem geleneksel hem de siber güvenlik açısından savunma sektöründeki güçlü etkiden ve ayrıca Airbus ile birlikte Eurodrone için küresel sözleşmenin imzalanmasından yararlanıyor.
Diasorin de %2,5 artışla ve Amplifon %+2 artışla pozitifti. Hesapların ardından Çarşamba günü kaydedilen yaklaşık %1,8'luk düşüşün ardından Deursche Bank analistleri tarafından teşvik edilen heyelandan (+%10) sonra Campari toparlandı. Para Saipem'de (+%1,9), diğer petrol şirketleri ham petroldeki ralli sayesinde kayıplarını kontrol altına alırken: Eni -%0,5, Tenaris -%1,1.
Unicredit -%13,5, Avrupa bankalarının siyah forması
Listenin geri kalanında Unicredit'in çöküşü (%-13,5), Société Générale'nin (%-12,4) üzerinde bir iplik yer alıyor. 2021'in sonunda, Rusya'daki Unicredit iştiraki, Grubun faaliyet karının yaklaşık %4'ünü oluşturuyordu. Kredi riski 7,8 milyar olarak gerçekleşti. Banco Bmp (%-8,2), Bper (%-7,6) ve Intesa Sanpaolo (%-8,2) da keskin bir şekilde düştü. Stoxx Banks endeksi %7 düştü ve yılın başından bu yana biriken mükemmel kazançları aniden sildi: şimdi 1,2 Ocak'tan bu yana bilanço %4 kırmızı. Bugün %11 düşen küresel Stoxx endeksi, yılın başından bu yana %XNUMX kaybetti.
Yönetilen tasarruflarda büyük bir kayıp vardı: Banca Generali -%8,6, Mediolanum -%8,5.
Pirelli için koyu kırmızı: Buzzi ve Maire düştü
Sanayicilere siyah mayo dokunuyor Pirelli'ye (%-10,4). Moskova ile ticarete maruz kalan diğer hisse senetleri keskin bir şekilde düştü: Buzzi, Maire Tecnimont ve Danili %6 ila %8 arasında değer kazandı.
Arabanın fiyatı da ağır. En sert darbeyi Autovaz'ın sahibi Renault (%-12) aldı, ancak Stellantis de Avrupa sektör endeksine uygun olarak %5,6 kaybetti.
Tekstil-giyim sektöründe en sert darbeyi Rusya'daki cirosunun %15'ini oluşturan Geox (%-8) aldı. Lüks bilanço ağır: Brunello Cucinelli ve Moncler %6 düştü.
Buna rağmen Telekom %2,45 kaybetti Antitröst'ten Fibercop'a geçiş. Şirket çok memnun olduğunu söylüyor: "AGCM'nin kararı - altını çiziyor - projenin etkinliğini doğruluyor".
Gas Plus, Confinvest, Aedes: çift haneli artışlar
Enerji şirketleri çalışıyor. Gas Plus için yeni rekor, rallisine %25 daha ekledi. Erg ayrıca büyük bir sıçrama yaptı (+%7,11).
Confinvest (+%21,03) hem sanal hem de külçe ve madeni para cinsinden altın alıp satma platformu olan Egm'e koşuyor.
Aedes gayrimenkulü için de bir sıçrama (+%14,2).
