Küresel ekonomideki yavaşlama beklenenden daha ağır ve büyükler siper almaya çalışıyor. ABD-Çin zirvesi bir anlaşma olmadan ancak rahat ve neredeyse coşkulu bir atmosferde sona erdi. Önümüzdeki hafta Domuz Yılı'nın başlangıcı olan Çin Yeni Yılı'nın hemen ardından Çin'de müzakereler devam edecek. Ardından, büyük barış (olursa) doğrudan iki cumhurbaşkanı tarafından imzalanacak. Donald Trump, "Arkadaşım Xi ve ben bunun icabına bakacağız" dedi.
Barış işaretleri ve merkez bankalarının güvercin tonlarıyla birlikte, Asya'dan Avrupa'ya, beklenenden daha kötü bir durumun beklenenden daha fazla vurmasından endişe duyan piyasaları neşelendirmek için kasıtlı olarak yapılmış görünüyor. İtalyan resesyonu, Bundesbank tarafından başlatılan alarm (güvercin versiyonunda Jens Weidmann'ı şaşırttı) ve her şeyden önce Çin ekonomisinin koşulları nedeniyle, Yeni Ay Yılı arifesinde neredeyse apneye girdi. Caixin endeksinin bu sabah bildirdiğine göre Dragon'un endüstriyel üretimi, toparlanma umutlarını hayal kırıklığına uğratarak Ocak ayında üç yılın en düşük seviyesine geriledi. Japonya da yavaşlıyor: imalat sanayi 29 ayın en düşük seviyesinde, Güney Kore ve Tayvan daha kötü durumda. Bu arada, deniz yoluyla ticaretin gidişatını ölçen Baltık kuru endeksi, vergilerdeki zorlukların başladığı Ağustos ayından bu yana yüzde 47 düştü.
PEKİN: ENDÜSTRİLER 2016'DAN BERİ DÜŞÜYOR, ANCAK STOK ARTTI
ABD hariç küresel ekonomi kötü gidiyor. Ancak, merkez bankalarının yenilenen ilgisi sayesinde borsalar yeniden toparlanıyor, Fed'in çehresinden başlayarak (uzmanların üçte biri, Jerome Powell'ın yıl içinde oranları tekrar indireceğine inanıyor).
Böylece piyasalar Şubat ayına artı işaretiyle bakıyor. Satın alma müdürlerinin beklentilerine ilişkin PMI Caixin endeksi Aralık'taki 300'den Ocak'ta 0,9'e düşse de, Şanghay ve Shenzhen'in CSI 48,3 endeksi %49,7 arttı.
Çin para birimi darbeyi hissediyor, dolar Yuan döviz kuru %0,6 artarak 6,73'e yükseldi: yedi günlük zayıflığın ardından ilk kez değer kazandı.
Bölgedeki diğer pazarlar belirli bir düzende değildir. Hem Japon Topix hem de Hong Kong yeni zirvelere ulaştıktan sonra mütevazı kayıplar veriyor.
Brent petrolü %1,5 düşüşle varil başına 61$'a gerilerken, Amerika Birleşik Devletleri'nin referans ham petrolü olan WTI, varil başına 54$ civarında yatay seyrediyor: iki tür premium petrol arasındaki fark, son beş ayın en düşük seviyelerine geriliyor.
Enerji stokları dün Piazza Affari'de pozitifti: Eni +%0,9. +%2,2. Tenari +%0,6.
FACEBOOK NASDAQ VE AMAZON'A YÖN VERİYOR
ABD piyasaları için dün çok hızlı performans. Dow Jones endeksi, hesapların ardından Dupont Chemical'ın çöküşüyle (%-0,06) geride kalan zamanı (%-9,23) işaret ediyor. Daha iyi S&P 500 (+%0,86) ve hepsinden önemlisi Nasdaq (+%1,37).
Facebook, teknoloji fiyat listesinin arkasındaki itici güç oldu: Beklenenden daha iyi hesaplar sayesinde üç yılın en iyi oturumunda +%10,82.
Amazon için de rekor sonuçlar: 72,4 milyar gelir (71,87 milyar olan beklentiden daha iyi), 3,03 milyar rekor kâr. Ancak Jeff Bezos'un 2019 tahminleri operatörleri hayal kırıklığına uğrattı: Borsadan sonra -%4,9.
İTALYA RESESYONDA, BERLİN'DE WEIDMANN ALARMI
İtalyan ekonomisinin resesyona girmesi, piyasalar tarafından büyük ölçüde beklenmesine rağmen, İtalya Borsası'nı baskı altına alarak Euro bölgesi piyasaları arasında geriden geldi. Operatörleri endişelendiren, yalnızca tahmin edilenden daha kötü olan 2018 verileri değil, aynı zamanda İtalyan imalat endüstrisinin lokomotifi olan Alman ekonomisinden gelen rahatsız edici sinyallerle ağırlaşan, mevcut yıl için rahatlatıcı olmaktan uzak beklentilerdir.
En son alarm, dün akşam, Bundesbank başkanı Jens Weidmann tarafından verildi: "Petrol fiyatlarındaki düşüşün özellikle enflasyona yol açacağını ve bu yıl ECB'nin tahminine kıyasla muhtemelen önemli ölçüde düşeceğini söyledi. Aralık". Özellikle Almanya için bankacı, "1,9'daki %2019'luk potansiyel oranın çok altına" düşebilecek bir GSYİH ile beklenenden daha uzun süreli bir daralma görüyor.
OCAK'TA İŞ YERİ +%7,3
İtalyan borsası çekişmeli bir seansın sonunda %0,21 düşüşle 19.730 puanla kapandı: olumlu bir başlangıcın ardından, borsa sabah geç saatlerde kazançlarını sildi ve ardından seansın sonunda toparlandı. Wall Street'in uyanışında.
Ocak ayı genel olarak %7,30'luk bir kazançla kapandı. Seans sırasında 19.904 puanla Ekim ortasından bu yana maksimum seviyeye çıktı ve ardından bankaların ağırlığı altına girdi.
Ftse Star endeksi de (dün -%0,4 - 33.260 puana ulaştı) Ocak ayını da %9'luk bir kazançla (FtseMib +%7,3) kapattı. Bu, +%2017 ile sona eren Mart 11'den bu yana aylık bazda en iyi sonuç. Avrupa'da aynı dönemde Eurostoxx endeksi %4,80, Dax ise %5,30 arttı.
DEUTSCHE BANKASI KORKUNÇ (%-5)
Frankfurt dün yatay kapandı, -0,06%. Deutsche Bank %5 düştü, en kötü blue chip: Bloomberg'e göre, yöneticilerin faaliyeti canlandırmak ve devlet müdahalesini önlemek için çeyreğin sonunda eksik olan iki ayı var. Çeyreğin sonuçları bir dönüm noktası teşkil etmezse, Berlin yetkilileri Commerzbank ile birleşmeye pilotluk yapmak için sahaya çıkacak.
Satışlar Madrid'de (-%0,18) baskınken, Paris ve Londra'da pozitif (sırasıyla +%0,36 ve +%0,46).
SPOR 243 PUAN, ON YILDA %2,59 OLARAK DÜŞÜYOR
Tahvil piyasası için dalgalı seans ancak düz bir görünüm. GSYİH verilerinin açıklanmasının ardından yaşanan düşüşün ardından piyasa önce yukarı yönlü patikaya geri döndü, ardından esasen sıfırlandı.
Btp/Bund spreadi 243 puanda kapandı ve on yıllık oran neredeyse değişmeden %2,59'da kaldı.
Referans on yıllık türev maksimum sözleşmesine 129,81'de ulaştı ve bir yıllık YİD minimum getirisine %0,054'e düştü.
İtalya'da bankalar ateş altında ama sadece değil. Deutsche Bank'ın durumuna ek olarak, Avrupa sektör endeksi (%-2), sekiz bankanın devlet tahvili alım satımında kartelleştiğine göre Avrupa Komisyonu'nun suçlamasıyla baskılanıyor.
Milano'da sektör %3,8'lik bir heyelan yaşıyor. Hemen hemen tüm kredi başlıkları listenin en altında görünür. En kötüsü Bper -%6,1 oldu, ancak Ubi (%-4,7), Banco Bpm (%-4,9), Unicredit (%-4) ve Intesa Sanpaolo (%-3,2) da kaybetti.
FERRARI ALTINCI KATILDI: +%11
Ana fiyat listesinin diğer ucundaki Ferrari, son derece yüksek hacimli birkaç askıya almanın ardından %11 arttı. Yatırımcılar, EPS ve serbest nakit akışı açısından beklentiler ve her şeyden önce gelecek yıl 2018 hedefleri ile uyumlu 2020 sonuçlarından heyecan duydular. İlk elektrikli otomobilin 2022'den sonra piyasaya sürülmesi bekleniyor.
Fiat Chrysler de sonuçlardan yararlandı (+%1,5). Çinli Zhejiang Geely Holding, Alfa Romeo ile ilgilenmediğini söyledi.
Aksine, Cnh (% -2,81) ve Pirelli (% -3,16) koyu kırmızıda kapanırken, Equita Sim hedef fiyatı 8,1'ten 8,3 avroya, Banca Imi ise 7,5 avrodan 8'e düşürdü. Her ikisi de satın alma derecesini onaylar.
ELLIOTT TARAFINDAN TELECOM ITALIA'DA CANLI YAYIN (+%5)
Telecom Italia da Elliott fonunun sahip olduğu %8,8'den %9,4'e yükselen hisse artışından yararlanarak iyi bir satın alma işlemi gerçekleştirdi. Hisse +%5'te kapanıyor.
Vitrociset'in hakim hissesinin satın alınmasının tamamlanmasının ardından Antitröst'ün onayından sonra Leonardo'da da satın almalar (+%1,3).
Olumlu Juventus (İtalya Kupası'ndaki dünkü yenilgiye rağmen +%2.
Ana listenin dışında kalan Tiscali, hissedarlar Ict Holding Limited ve Sova Disciplined Equity Fund'ın eşit hisselere sahip olduğu, bir yıl vadeli 3,9 milyon dönüştürülebilir tahvil ihraç ettikten sonra iyi bir performans gösterdi (+%10,6).
Dün açıklanan 3,7 gelirleri ve ebitda'daki avansların ardından Safilo'daki para (+%2018).
