Dünya Bankası tarafından yaptırılan yakın tarihli bir araştırmaya göre, İtalyanların sadece %37'si "orta düzeyde" finansal okuryazarlık gösteriyor. 63 ülke arasında 144. sıradayız ve neredeyse tüm AB ülkeleri, Kamerun, Senegal ve Türkmenistan'ı geride bıraktık. Ama İtalya Türkmenistan değil. En büyük net hanehalkı servetine sahip ülkelerden biridir (8.730 sonuyla ilgili Bank of Italy verilerine göre 20131 milyar), dünyanın en büyük üçüncü devlet borç piyasasına ve en büyük varlık yönetimi piyasalarından birine ev sahipliği yapmaktadır. Hiçbir ülkenin yatırım yapacak bu kadar çok özel kaynağı ve bunu gerektiği gibi yapmak için bu kadar az bilgisi yoktur.
2016 baskısı İtalyan ailelerin yatırım tercihleri hakkında Consob tarafından hazırlanan rapor İtalyan ailelerin finansal bilgi düzeylerinin düşük olduğunu doğrulamaktadır. Görüşülen kişilerin yalnızca %40'ından biraz fazlası, enflasyon ve risk ile getiri arasındaki ilişki gibi bazı temel kavramları doğru bir şekilde tanımlayabiliyor; en popüler ürünlerin özelliklerine ilişkin daha karmaşık kavramlar daha da düşük oranlar kaydeder. Görüşülen kişilerin %20'den fazlası herhangi bir finansal enstrümana aşina olmadığını beyan ederken, geri kalan %80'lik bir kesim ise yapılan veya en çok haberdar oldukları yatırımlar arasında devlet iç borçlanma senetleri ve banka tahvillerini belirtmektedir.
Yetersiz finansal okuryazarlık, hem hanehalkı tasarruflarına erişmeyi zor bulan işletmeler hem de - her şeyden önce - ikincisi için ciddi bir sorundur. 1950 ile 1965 yılları arasında doğan baby boomers kuşağı emekliliğe yaklaşıyor ve pek çok insan bunu geç fark ediyor. "mükemmel fırtına" ile yüzleşmek için yeterli kaynağa sahip olmamak kamu emekli maaşı kapsamındaki bir azalma, yaşam süresinin artması ve çocukların güvencesiz çalıştırılmasından oluşur. Yine de bu kuşaklar, tıpkı öncekiler gibi tasarruf sağladı: 20'lerde GSYİH'deki tasarruf oranı %25-XNUMX civarındaydı. "Biriktirdiler" ama "yatırım" yapmadılar.
"Menkul kıymet" adına tüketimden çekilen kaynaklar gayrimenkul, likidite, kısa vadeli devlet tahvili şeklini almış; son zamanlarda banka bonoları; uzun veya çok uzun vadeli hedeflere ulaşmak için uygun olmayan tüm araçlar. Uygun araçlar mevcuttur: İtalya ilk yatırım fonları arasında gelişmiştir, geniş bir ETF yelpazesi vardır.. Aracılar (bankacılık ve finansal danışman ağları) yaygın bir mevcudiyete sahiptir ve sürekli eğitim yatırımına tabidir. Birikim sahipleri bugün yatırımcı olmak için ne yapabilir? Bankalarda ve ağlarda çalışan danışmanlar, bilinçli ve uygun bir şekilde yatırım yapmalarına nasıl yardımcı olabilir? İnternette, yazılı basında, kitapçılarda, finansal jargonu ve binlerce teknik detayı açıklamaya adanmış birkaç kılavuz var.
Ama gereken bu değil. İtalyanların kendilerinde eksik olduğunu söyledikleri başka beceriler de var: "know-how"dan (ya da daha doğrusu "ne yapmayacağını bilmekten") yoksunlar. Çözümleri değil, oyunun kurallarını ve yatırıma yönelik uygun “tavırları” paylaşmamız gerekiyor.. Ve sadece bunlar değil. Yüzyılın başından bu yana hisse senetlerinde, türevlerde ve sabit gelirde yaşananlar, soğuk, hesapçı piyasa tüccarının "etkin piyasalar" hipotezini yok etti. Her piyasa katılımcısının yalnızca karı maksimize etme arzusuyla hareket ettiği hipotezi bile Psikoloji ve Davranışsal Finanstan elde edilen kanıtlar karşısında sarsılıyor.
Yatırımcının çok sayıda hedef tarafından hareket ettirildiği ve soğuk ve rasyonel olmaktan başka her şey olduğu kanıtlanmıştır. Duyguları bir yana, muhakeme ve karar verme tarzı, onu ara sıra değil, sistematik olarak birikimlerinden mümkün olandan daha düşük verim almaya götüren çarpıklıklara ve "ahlaksızlıklara" tabidir. Danışmanların oynayacağı büyük bir rol var. Bu önyargılara ilişkin bilgi, araçlarla ilgili deneyim ve bilgiye katkıda bulunabilir ve müşterilerinin tasarruf hedeflerine ulaşmak için uygun stratejik ve taktiksel kararlar almalarına yardımcı olmada onları daha etkili hale getirebilir.
