Intesa Sanpaolo, Ağustos 2023'te vadesi dolan bir milyar avroluk teminatsız tahvil piyasaya sürdü. Siparişler 1,75 milyarı aştı. Getiri, orta takas oranında 2,153 baz puana eşit olan %188 seviyesinde gerçekleşti. Prim, 200 bp alanındaki ilk göstergelerden daha düşüktü ve 190 bp alanındaki rehberliğin alt kısmına yerleştirildi.
Operasyon Banca IMI, Deutsche Bank, Jp Morgan, Société Generale Cib ve Ubs tarafından yönetildi. Tahvilin Moody's tarafından Baa1, S&P tarafından BBB, Fitch tarafından BBB ve Dbrs tarafından BBB(yüksek) olması bekleniyor.
Intesa'nın son kıdemli tahvil ihracı, piyasanın M12S ve Lega arasındaki bir ittifaktan kaynaklanan bir yöneticinin doğumunu dışlama eğiliminde olduğu, seçimlerden bir hafta sonra, 5 Mart'a kadar uzanıyor. O sırada Intesa, %1,25'lik bir verime eşit olan orta takas oranına göre 77 baz puanlık bir prim ile 1,831 milyar euroluk on yıllık birinci sınıf bir tahvil ihraç etmişti. Bugünkü başlık, on yıllık BTP'nin %3,186'sine karşılık %3,092'lık bir getiri sunuyor.
İtalyan Hazinesi'nin de önümüzdeki hafta yeni bir beş yıllık ölçüt başlatması bekleniyor ve bu da eğrinin o bölümü üzerinde baskının artmasına neden oluyor. 12 Mart'ta 2 yıllık İtalyan tahvili yaklaşık %140'lik bir getiri sunuyordu ve Bund'un benzer vadesindeki spread bugün 277 baz puan civarındayken XNUMX baz puanın altındaydı.
Hükümetin doğuşundan bu yana, daha düşük risk profiline sahip teminatlı tahviller dışında hiçbir İtalyan kurumu şimdiye kadar banka tahvili ihraç etmedi.
