ABD ve Avrupa'da da borsalara kanat açan Japonya Merkez Bankası'nın teşvikiyle dolar borsaların göğünde parlıyor. Bu sabah Tokyo tatil için kapandı, ABD para birimi Doğu Asya borsalarında 113 yen bariyerini aştı (Cuma sabahına göre +%3) ve avro karşısında 1,2444'te işlem görüyor, bu seviye her derde deva olmayı vaat ediyor. Avrupa ekonomisi bu sabah PMI verilerini bekliyor.
Olumsuz not Pekin'den geliyor: Dragon'un imalat faaliyetini ölçen PMI endeksi şaşırtıcı bir şekilde geride kalıyor: 50,8 tahminine karşı sadece 51,2. Ancak ekonomiye yönelik yeni teşvikler umudu, Şanghay'daki satışları -%0,4 engelledi.
Wall Street'te Cuma günü büyük bir coşkuyla Demokratların Senato'daki kontrolünü kaybedebileceği ara seçim beklentisi hissedilecek. İstatistikler, seçim atamasından sonra hisse senedi listelerinin Noel'e kadar neredeyse her zaman yukarı yönlü bir yol izlediğini gösteriyor. Uzmanlar, ister Cumhuriyetçiler (gözdeler) ister Demokratlar galip gelsin, bu sefer yine böyle gidebilir diyor. Ancak risk şu ki, Georgia ve Louisiana'da iki taraf arasındaki fark o kadar dar ki, oylamayı doğrulamak gerekecek. Bu durumda nihai kararın çıkması için 6 Ocak'a kadar beklenmesi gerekecek ki bu da fiyat listelerini etkileyebilecek bilinmeyen bir faktör.
Ancak Avrupa için en önemli randevu Perşembe günkü ECB toplantısı olacak: Amerikan Qe'sinin sona ermesi ve Japonya'nın hızlanmasının ardından, mini Qe'yi, yani ABS'nin satın alınmasını başlatmak Frankfurt'a kalmış ve teminatlı tahviller, Mario Draghi'nin daha sağlam operasyonlarla ilerleyebilmesini bekliyor.
SIENA KONSORSİYUMUNA DOĞRU. TAŞIMA NAKİT YAPAR
Piazza Affari'deki en acil (ve dramatik) maç, ECB'nin stres testlerinden ortaya çıkan MontePaschi (2,1 milyar) ve Banca Carige (814 milyon) "boşluklarını" doldurma planlarını sonuçlandırmak için zamana karşı yarışla ilgili.
"Açığın sermaye artırımı yoluyla tamamen kapatılması" artı "sermaye profilini daha da güçlendirmeyi amaçlayan finansal varlıkların satışı da dahil olmak üzere Banka için sulandırma etkisi olmayan ve külfet yaratmayan başka önlemler". Bunlar, dün akşam kurumdan yayınlanan bir notla duyurulan planın temel direkleridir ve "BPMS tarafından sözde Yeni Finansal Araçların erken dönüşüm opsiyonunun adi hisse senetlerine veya başka herhangi bir hipoteze dönüştürülmesinin" altı çizilmektedir. Ekonomi ve Maliye Bakanlığı'nın yeni devlet yardımı şeklinde müdahale ettiğini gören inceleniyor”. Bu nedenle Monti tahvili için erteleme yok.
Banca Carige için zorluk daha az dramatik değil. Enstitü, sigorta şirketlerini sattıktan sonra, hâlihazırda onaylanmış sermaye artırımına (650 milyon) veya başka bir bankayla birleşmeye (yüzen isimler arasında Ubi ve Cariparma). Ancak bir alternatif daha var: Artış sırasında sermayenin %20'sini satın alabilen Andrea Bonomi'nin şirketi Investindustrial'in müdahalesi. Bu durumda, finansörün planlarına göre grubun özel bankası olacak olan Cesare Ponti bankasının satışı devam etmeyecektir.
Diğer İtalyan bankaları için, önümüzdeki hafta, Avrupa sonraki incelemesinin baskısı ve EBA başkanı Andrea Erria'nın maceralı ayrılışı ("terfi ettirilen bankalar bile sakin değil") altında geçen haftadan daha az fırtınalı olacağa benziyor. ) geçen Perşembe günü bir erimeye neden olma riskiyle karşı karşıya kaldı. Bunun yerine, Japonya Merkez Bankası'nın önlemlerinin ardından, EuroStoxx sektör endeksi Cuma günü %3 arttı.
Oturumda öne çıkanlar Unicredit (%+4,2) ve Eurostoxx 3,8'de yılın başından bu yana en iyi ikinci mavi çip olmaya devam eden Intesa (%+50): +%28 (birincisi +%40 ile Turuncu) oldu. ), endeksin kaydettiği hayal kırıklığı yaratan -%0,7'ye karşı. Onay için bugün bekleniyor B. Pop. Milan, S&P'nin derecelendirmesini ve görünümünü doğrulamasının ardından Cuma günü %2,7 arttı ve CEO Victor Massiah'ın açık dosyalar olmayacağını söylemesine rağmen birleşme ve satın alma işlemleri açısından listedeki en iyi hisse senetleri arasında yer alan Ubi Banca (%+6,7).
REKOR ÇANTA, PETROL VE ALTIN DÜŞÜŞÜ
Borsalar, borsa listelerindeki gölgeleri silen haftayı gümbür gümbür kapattıktan sonra kapılarını yeniden açtı. Wall Street'te yeni rekorlar kutlanıyor: S&P 500 endeksi (haftada +%2,7) 2000'in üzerine çıkıyor, Nasdaq 14 yılın en yüksek seviyesini işaret ediyor. İyileşme, üç aylık kazançların performansıyla destekleniyor: S&P'deki 363 şirketten 500'ü yüzde 10'dan fazla kar artışı kaydetti. Stoxx 600 endeksi hafta boyunca %2,9 arttı (Cuma günü +%1,8), ancak Ekim bilançosunu yeniden fazlaya (%-1,8) getirmek için yetersiz kaldı. Milano'da Ftse Mib endeksi haftayı %1,5 artışla kapattı.
Bu arada dolar, yen karşısında 112'nin üzerinde (yedi yılın en düşük seviyesi) ve euro karşısında 1,25'in altında yeni bir rekora ulaştı. Süper dolar, hammadde fiyatlarını sıkıştırmaya yardımcı oluyor: altının onsu 1.165,40 dolara düştü (Ağustos 2010'dan bu yana en düşük seviyesine). Petrol, 2002'den beri benzeri görülmemiş bir düşüşle art arda altıncı haftasını kaydediyor: Brent Ekim'de %9,3 düştü. Fiyatlardaki yavaşlamaya rağmen, OPEC ABD'de üretimi artırdı ve hacimler artıyor.
Tahvil piyasasında on yıllık BTP güçleniyor. Verim 10 baz puan düşerek %2,34 oldu. Bund ile spread 150'ye (-9 baz puan) çıkıyor. İtalya ve İspanya 27 yıllık tahvilleri arasındaki fark da daralıyor, fark 15 baz puan, son 44 günün en düşük seviyesi. XNUMX baz puan yükseldi.
DEVAM EDEN ACİL DURUMLAR, ARJANTİN'DE YENİ VARSAYIM
Japonya'dan gelen baskı, gelişmekte olan piyasalarda QE'nin sonunda beklenen şoku fazlasıyla dengeledi: Brezilya borsası, yeni likidite enjeksiyonu dalgasıyla haftayı %5,2 artışla kapattı. Arjantin'de yeniden yapılandırılan bazı tahvillerin koruyucusu Bank of New York Mellon'un Temmuz ayından bu yana ikinci kez tahvil sahiplerini temerrüde düşme konusunda uyarmasının ardından dikkatler bu sabah Arjantin'e çevrildi. Sonuç olarak Fitch, bu konulardaki notunu 'C'den 'D'ye indirdi.
Fitch, Arjantin ekonomisinin resesyonda olduğunu ve temerrüde düşme olayının güven üzerinde etkisi olduğu ve ülkeye para akışını azalttığı için durumun daha da kötüleşeceğini belirtiyor.
PIAZZA AFFARI DEMİRYOLUNA GİRİN. VE INDESIT'E VEDA EDİN
Piyasanın toparlanması Rai için bir hoş geldin hediyesiydi ve bugün RaiWay'in %30,51'inin satışı için halka arzı başlatacak; Şirket, yaz aylarından bu yana talep yetersizliği nedeniyle halka arzdan vazgeçen halka arzlardaki olumsuzluk serisine bu şekilde son vermeyi hedefliyor.
İletim kulesi şirketindeki hisse aralığı, şirketin ekonomik sermayesinin 2,95-3,5 milyon Euro'luk bir değerlemesine eşit, hisse başına 802-952 Euro olarak belirlendi.
Rai Way, yılın ilk dokuz ayını 155,2 milyon proforma gelir, 80,4 milyon proforma FAVÖK ve 26,9 milyon proforma net kârla kapattığını açıkladı. 30 Eylül itibariyle net finansal borç 73 milyona eşitti. Proforma belge, 1 Ocak 2014 tarihinden itibaren, ana şirket Rai ile 1 Temmuz'da imzalanan yeni aktif ve pasif hizmet sözleşmelerinin muhasebe etkilerini simüle etmektedir.
Ancak, Piazza Affari yakında neredeyse "tarihi" bir unvandan vazgeçebilir. Whirlpool Italia'nın Indesit'i devralma teklifi bu sabah başlıyor: hisse başına 11 avroya eşit olan teklif, ABD grubu tarafından kontrol edilmeyen toplam 29,99 milyon tutarındaki halka açıklık (%336) ile ilgili.
TELEKOM, BREZİLYA OYUNU ISINIYOR
America Movil, Telefonica ve Grupo Oi arasında Tim Brasil için bir teklif için bir anlaşma yapıldığına dair basında yer alan haberlerin ardından Avrupa telekomünikasyon endeksinin en iyi şirketleri arasında hafta sonunda Brezilya'nın Telecom Italia oyununa büyük ilgi var, ancak reddedilmedi potansiyel teklif sahipleri tarafından Tim Brasil, herhangi bir görüşmenin devam etmediğini ve herhangi bir teklif almadığını söyledi.
Ancak hafta sonu, Altice'nin başındaki milyarder Patrick Drahi, Oì'den Portekiz Telekom'un varlıklarının satın alınması için 8,8 milyar dolarlık bir teklifte bulundu ve bu, Tim Brasil'e teklifi başlatmak için gerekli sermayeyi artırmış olacaktı: 32 milyar real, hisse senedini %15 yükselten bir beklenti. İstekliler, Dilma Rousseff'in cumhurbaşkanlığı seçimlerinde onaylanmasının ardından teklifin siyasi direnişi karşılamayacağından eminler.
STM, ÇİP CDP'YE DOĞRU GİDİYOR
Stm, Cuma günü +%5'in ardından mercek altına alındı; bu, artan sonuçlara rağmen yalnızca Ekim ayı boyunca birikmiş olan yaklaşık yüzde 13'lük kaybı azaltmaya hizmet eden bir kazanç. Kaybın kaynağında dördüncü çeyrek görünümüne ilişkin uyarı yer aldı. Ancak Hazine, Stm'nin payını Cassa depoziti e prestiti (Cdp) grubuna yıl sonuna kadar satmayı hedefliyor: paketin mevcut piyasa değeri 615 milyon avro civarında.
