Petrol patlaması (OPEC anlaşmasından sonra +%10), enerji ve finans tarafından yönlendirilen ve oran artışları beklentisiyle teşvik edilen listelere oksijen verdi. Ancak seansın sonunda Wall Street, kamu hizmetleri, telekomünikasyon ve genel olarak borca en bağımlı sektörler üzerindeki faiz artışının sonuçları konusunda endişeliydi. Avro bölgesi başka sorunlar yaşıyor: ham petroldeki toparlanma ve Mario Draghi'nin şemsiyesine duyulan güven, bu sabah yeniden ortaya çıkmaya hazır olan referandumun gölgesini şimdilik kaldırdı.
Hisse, Borsaların "çığır açıcı" bir geçiş (gerçeği söylemek için kötüye kullanılan bir terim) yaşamak üzere olduğu yönünde. Üreticiler arasındaki ham petrol anlaşması, düşük oranların habercisi olan düşük maliyetli petrol sezonundan çıkma isteğini gösteriyor. Geçmişte enerji açısından kendi kendine yeten ABD'den farklı olarak, ekonomiyi yeniden şişirme eğilimini kullanmaya yönelmiş görünüyorlar. (İtalyan bankacılık krizinden başlayarak) birçok çelişkisiyle sakat kalan Avrupa, tam tersine, düşük maliyetli paraya mahkum görünüyor.
ABD İÇİN ALTIN KASIM, GRİLERDE AVRUPA
Kasım ayında, Donald Trump'ın seçilmesiyle damgasını vuran karışım şu sonucu verdi: S&P500 endeksi ayı %3,8, Dow Jones %5,7, Nasdaq %2,6 artışla kapattı. Küçük işletme endeksi Russell 2000 %11 artarak beş yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Euro karşısında aylık %1,057 artışla 3,6'ye yükselen doların güçlenmesi eşliğinde bir yürüyüş. Asya doların gidişatına uyum sağladı: Yen'in dolar karşısında değer kaybetmesinin de yardımıyla Tokyo Menkul Kıymetler Borsası aylık %5'lik rekor bir artış elde etti. Şanghay Menkul Kıymetler Borsası %6 yükseldi.
Euro bölgesi çok daha gri: EuroStoxx 0,1'nin +%50'i. Paris %1,7 yükseldi, Frankfurt ayı önemli bir parite ile kapattı. En olumsuz performans, %1,1'dan %1,66'ya çıkan BTP'lerde de hissedilen referandum sendromu tarafından geride bırakılan Piazza Affari'nin performansıydı (%-1,96).
Petrol patlaması, ekonomilerin toparlanması ve reflasyondan sonra hammaddelerin geri kazanılmasında yalnızca son dönem: bakır ayda %20 arttı.
OPEC, HAM PARÇALARI %10 KISTIRDI
Her şeyden önce, büyük petrol barışının etkisi Meteo Borsa'nın havasına hakim. Dünyanın yeni altın arzının yaklaşık üçte birini oluşturan kartel OPEC üyeleri, dün Viyana'da üretimlerini günde 1,2 milyon varil azaltmak için bir anlaşma imzaladılar. Ocak ayından itibaren, mevcut cumhurbaşkanı Katar Emiri tarafından dün açıklanana göre, Today'in 32,5'üne karşı 33,64 milyon varillik yeni tavan (birkaç ayrıntı eksik olduğu için şartlı bir gereklilik) yürürlüğe girmelidir. Kesintilerin yarısından biraz azı (500 varil) Suudi Arabistan tarafından karşılanırken, İran 3,8 milyon varil ve Irak 4,351 milyon varil ile yetiniyor. 9 Aralık'ta Doha'da anlaşma OPEC dışı ülkeleri kapsayacak şekilde genişletilecek, başta Rusya: Moskova üretimi 300 varil azaltacak.
Haber hemen finans piyasalarını ateşledi. Brent versiyonunda siyah altının fiyatı %8,82 artarak 50,47 dolara ulaştı. WTI %9,6 artışla 49,44 dolara yükseldi. Enerji endeksi artıyor (+%4,8). Petrol stokları arasında Exxon Mobil +%1,7, Chevron +%2, petrol ekipmanı Schlumberger +%5,16. Anadarko (+%14,6) ve Hess (+%14,2) daha da iyi.
Piazza Affari'deki oturum, anlaşmanın resmi duyurusundan önce kapandı. Bu nedenle, bugün rallinin devam etmesi muhtemeldir. Dün Eni %3,7 arttı, Saipem %9,6 arttı, sadece Viyana anlaşması nedeniyle değil, günün en iyi blue chip'i. Gazprom, Güney Akım projesinin iptali için talep edilen tazminatı İtalyan gruba ödeme riskini ciddi olarak düşünmeye başlıyor. Rus devi projeyi 800 milyon avro olarak yazdı, bu rakam Saipem'in başlangıçta talep ettiği 760 milyona yakın bir rakam. Paris tahkim mahkemesi önündeki bir sonraki randevu 3 Mart 2017 olarak planlandı. Tenaris +%6,5. Asya'da bu sabah yükseliş devam ediyor: Brent 52,31 dolardan işlem görüyor.
JAPONYA YÜKSELİYOR, TLC VE HİZMETLER ABD'DE ZARAR GÖRÜYOR
Ham petroldeki yükseliş borsaların dikkatini çekti. Yendeki düşüşün ve sanayi sektöründeki toparlanmaya ilişkin olumlu verilerin de teşvik ettiği Japon borsaları için güçlü yükseliş. Topix endeksi Aralık ayına %1,9 büyüme ile başlarken, Nikkei %1,1 yükseldi. PMI endekslerindeki artışın da onayladığı gibi, Çin'deki toparlanma da hız kazanıyor. Şanghay %0,7, Hong Kong +%0,9 arttı.
Öte yandan, ABD Menkul Kıymetler Borsalarının performansı zıttı: Dow Jones %0,01 yatay, S&P 500 %0,27 kayıp. Nasdaq -%1,06'daki düşüş daha belirgindi. Temettü ve faiz oranı eğilimlerine en duyarlı sektörler olan telekomünikasyon ve kamu hizmetlerindeki düşüş listeleri şartlandırdı: S&P hizmet endeksi %3,2, AT&T payı -%2,2 düştü. Teknoloji hisseleri de ralliye katılmıyor. Apple -%0,5, Amazon -%0,6, Facebook -%0,8.
HAZİNE: TRUMP VERGİLERİ YÜZDE 15 İNDİRECEK
Bankalar ve finans şirketleri uçuyor. ABD Başkanı Donald Trump'ın Hazine Müsteşarlığı pozisyonuna yeni aday gösterdiği Steven Mnuchin, kurumlar vergisinin yüzde 15'e düşürülmesinin başkanın gündemindeki öncelikler arasında olduğunu ortaya koydu. Gelen ticaret sekreteri Wilbur Ross, Janet Yellen'in "iyi bir iş çıkardığını" söyledi. Bank of America %4,5 yükseldi. Goldman Sachs %3,6 artışla 220,77 dolara yükseldi ve bu, yüksek faizli kriz günlerinden bu yana en yüksek seviye.
MİLANO, EN İYİSİ. HAZİNE 2016 KOLEKSİYONUNUN MERKEZİ
Petrol anlaşmasının resmi haberi, Avrupa borsaları kapanmadan dakikalar önce geldi. Ancak sabahtan beri piyasalar ham petrolün yükseleceğine bahse girerek 4 Aralık referandumu stresini rafa kaldırdı (ya da neredeyse). Milan en iyi pazar oldu ve %17.000'lük artış sayesinde 16.930 puan eşiğini 2,23'da yeniden tattı; Pazartesi günkü keskin düşüşün ardından, fiyatlar zaten zafer olmamasının etkilerinin büyük bir kısmını azaltıyor. Diğer Borsaların toparlanması daha sınırlı oldu: Paris +%0,68, Frankfurt +%0,12, Londra +%0,2 ve Madrid +%0,16.
Btp/Bund spreadi de daralarak 171,318 baz puanda kapandı. Hazine, dünkü yeniden açılışla birlikte 2016 yılı için yeniden finansman hedefine tam olarak ulaşmış oldu. Son olarak cari yılda gerçekleştirilen ay ortası Bot ihaleleri toplam tutara eklenecek.
BANKALAR (+%3,1) ARŞİV KARA KASIM
İtalyan bankaları için yeni toparlanma günü. Sektör endeksi %3,1 artış kaydetti. Sektör "korkunç Kasım"ı geride bıraktı: MontePaschi -%14, Banco Popolare -%26, Ubi -%15, Unicredit -%11, Pop.Emilia -%10.
Dünkü değişikliklere geri dönecek olursak Unicredit, Şubat ayındaki sermaye artırımı için konsorsiyumun kurulacağı haberini %4,23'lük bir kazançla kapatarak yarışı önde götürüyordu. Banco Popolare +%4,3 ve Bpm +%4,48 daha da iyi yaptı. %2,85'lik artışla bitiren Intesa'nın biraz gerisinde.
Monte Paschi kendi başına bir tarih yazıyor: arifedeki çift haneli kazançların ardından +%5,68. Dün Yönetim Kurulu tahvillerin dönüştürülmesinin bir değerlendirmesini yaptı: Generali'nin (400 milyon) katılmasından sonra, 1,04 milyarlık minimum hisseye dönüştürme hedefine ulaşıldı. Tahmin şimdi 1,5 milyar. Yeni potansiyel hissedarlar açısından, Katar bekleyen, BlackRock ve Paulson da dahil olmak üzere dört ila beş önde gelen yatırım fonunun müdahalesi yaklaşıyor ve her biri 150-200 milyon arasında sepete koymaya istekli.
Banca Ifis, küçük sermayeli şirketler arasında öne çıkıyor (+%3,33). Enstitü, Ge Capital Interbanca'nın satın alımını 160 milyon Euro'ya tamamladı ve buna 2,1 milyar tutarındaki borcun tam geri ödemesinin eklenmesi gerekiyor. CEO Giovanni Bossi, bankanın yeni stratejik planını 2017'nin ilk çeyreğinde hazırlayacağını ve Ge Capital'in satın alınması sayesinde kurumsal npl pazarına girebileceğini düşündüğünü söyledi.
FCA AYIN LİDERİ ÜNVANI. YILDIZLAR ARASINDA MONDADORI
Enel +%0.6, hükümetin özelleştirmeye karar verdiği Brezilya kamu elektrik dağıtım şirketi Celg-D'nin satın alınması için açılan ihaleyi kazandı. Çekiç fiyatı 2,18 milyar real, yaklaşık 640 milyon ABD dolarına eşittir.
Fiat Chrysler +%1,11. Fitch, borç görünümünü durağandan pozitife revize ederek kredi notunu BB- olarak teyit etti. Revizyon, ajansın yakın gelecekte nakit üretiminde bir iyileşme öngörüsünü yansıtıyor ve bu, doğrulanırsa bir yükseltmeye yol açabilir. Kasım ayında, Fiat Chrysler %9 arttı ve yalnızca StM'yi (+%9,8) geçti.
Satış Mondadori (+%2,65): 7 Aralık'tan itibaren başlık Yıldız segmentine girecek. Daha küçük kapitalizasyon stokları arasında Falck Renewables, stratejik planın sunumunun ertesi günü %9,72 değer kazandı. Kepler-Cheuvreux, Satın Alma derecesini onaylayarak hisse senedini ödüllendirdi. Hedef fiyat %20 artırılarak 1,10 Euro'dan 0,90 Euro'ya yükseltildi.
İcra Kurulu Başkanı Toni Volpe, bir sonraki dağıtım için kuponun %4,9'ye yakın bir temettü verimine karşılık gelen 7 sent olacağını açıkladı. 2018-20 dönemi için, aynı temettü yıllık %8,5 artarak maksimum 6,3 sente ulaşacak ve bu da %8,3'lük bir verime eşit olacaktır.
