İtalyan Emeklilik Fonları tarafından yönetilen varlıkların bileşiminde, örneğin silah, tütün, alkol veya benzeri şeyler üreten şirketlerin hisseleri hariç olmak üzere, finansal analiz açısından sosyal ve çevresel sonuçları analiz eden sözde etik yatırımlar yer alır. insan haklarına saygı duymayın - yine de marjinal bir konum işgal edin. Yine de bugün Assoprevidenza'nın Roma'da düzenlediği "Emeklilik fonlarının etik yatırımları" konferansında alıntılanan bazı araştırmalara göre, yatırımların seçiminde SRI (Sosyal Olarak Sorumlu Yatırımlar) parametrelerinin kullanılması genellikle bir dizi riske karşı koruma sağlayabiliyor. geleneksel yatırımların maruz kaldığı ve aynı zamanda sosyal sorumluluğu dikkate almayan yatırımların getirisinden bile daha yüksek, orta-uzun vadede tatmin edici getirileri garanti etmek.
Assoprevidenza'nın başkanı Sergio Corbello, "Emeklilik fonları ve emeklilik fonları ideolojik planlar olmadan işlemelidir" dedi. Tamamlayıcı formların, yöneticilere çeşitli yetki sınırları arasında varlık seçimi için sosyal açıdan sorumlu yatırım kriterleri içermesini hiçbir şey engellemez. Bu anlamda, zaten verimli deneyimler var ve emeklilik planlarının taleplerine yeterince cevap verebilecek finansal piyasa operatörleri sıkıntısı yok".
İtalya'da estetik finansal ürünler piyasası, %90'ünün kurumsal yatırımcıların elinde olduğu Avrupa'da olanın aksine, yaklaşık %94 perakendedir (özel yatırımcılar). Veriler, Avrupa Sürdürülebilir Yatırım Forumu Eurif'ten geliyor. Eurif'e göre, sosyal sorumluluk kriterleriyle Avrupa'ya yatırılan kaynaklar 2007 ile 2009 arasında ikiye katlandı; bununla birlikte İtalya, sosyal açıdan sorumlu fonlar için Avrupa pazarının yaklaşık %2'sini temsil ederek sıralamanın en altında yer almaktadır.
Halihazırda tamamlayıcı formların etik seçim kriterlerine göre yatırım yapma zorunluluğu bulunmamakla birlikte, yatırım politikalarında ve oy haklarının kullanılmasında çevresel, sosyal ve etik boyutları dikkate alıp almadıklarını ve ne ölçüde dikkate aldıklarını beyan etmeleri gerekmektedir (KHK 252 Sayılı Kanun Hükmünde Kararname). /2005, art.6, paragraf 13).
Sektör operatörleri, benimsenecek SRI parametrelerine ilişkin görüşlerin tekdüzeliği gibi, gelişimini engelleyen bazı engellerin kaldırılması gerekmesine rağmen, etik yatırımlarda hızlı büyüme beklemektedir. Emeklilik fonlarının yatırım limitlerini belirleyen bakanlık kararnamesinde (DM 703/96) birçok beklenti yer almaktadır. Kararname şu anda Ekonomi Bakanı Pier Cralo Padoan'ın elinde ve hızlı bir şekilde kabul edilebileceği umuduyla.
“703/96 sayılı yeni bakanlık kararnamesinin, tamamlayıcı formlara yatırım alanında daha fazla hareket özgürlüğü vermesi, onlara risk kontrolünde daha aktif bir rol vermesi ve sektörlerdeki yatırımların gelişimini desteklemesi umulmaktadır” yorumunda bulundu Corbello. 'çevre, araştırma, inovasyon, altyapı, atletik enerji, KOBİ'lere destek' gibi.
Sosyal açıdan sorumlu yatırımlar dalgalanmaya, yani fiyatlardaki yukarı ve aşağı dalgalanmalara daha az maruz kalır ve bu nedenle, mali kriz zamanlarında, getirisini cezalandırmadan bir yatırımın riskini kontrol altına alma sorununa olası çözümlerden birini temsil eder. Ancak hem ilk yatırım aşamasında hem de kontrol aşamasında emeklilik yatırımcısından büyük ilgi isterler. Bu nedenle izlenecek hususlar, fonların varış yeri, aracıların yönetimi ve fonların alıcılarıdır.
