905 yılı sonunda 2016 milyonun üzerinde FAVÖK ön bakiyesi ve büyüme planı
Bu sabah 2020 İş Planını onaylamak için toplanan Hera Grubu Yönetim Kurulu, yıl sonunda 2016 milyon Euro'yu (905 milyon Euro'ya kıyasla) aşan brüt faaliyet marjını konsolide eden 884 ön sonuçlarını da inceledi. 31 Aralık 2015 itibarıyla, analistlerin fikir birliğinden daha yüksek olan bu oran, düzenlenmiş gelirlerdeki (WACC) kesintilerden ve yenilenebilir kaynaklara yönelik bazı teşviklerin sonuçlandırılmasından kaynaklanan olumsuz etkileri tamamen dengeliyor.
Elde edilen bu mükemmel sonucun sağlam temelinde, önceki stratejik belgeyle uyumlu olarak bugün onaylanan Plan, Grubun son yıllarda izlediği, hem organik büyümeye hem de dış kalkınmaya odaklanan büyüme yolunu doğrulamaktadır. yıllar içinde edinilen rekabet avantajlarını pekiştirerek pazarda ortaya çıkacak yeni fırsatları yakalamak.
Ekonomik hedeflerin büyütülmesi ve finansal özsermaye göstergelerinin iyileştirilmesi
Plan, ekonomik-finansal açıdan bakıldığında, 2020 yılı sonunda kaydedilen 1.080 milyon avroya kıyasla yaklaşık 200 milyon net artışla 884 yılına kadar 2015 milyon avroluk brüt işletme marjı (FAVÖK) ve 2,5 yılı sonunda kaydedilen 2016 milyon avroluk dengeli büyüme öngörüyor. düşük risk profilini koruyan varlık portföyü. Her zaman olduğu gibi, Planın mali sürdürülebilirliği garanti edilecektir: yatırılan sermayedeki bir milyar Euro'dan fazla artışa rağmen (2020-2020 döneminde neredeyse 2,8 milyar yatırım harcaması da belirlenmiştir), net mali pozisyon ile 3'de FAVÖK daha da gelişerek 2015'teki 3,7 kata eşit bir orana kıyasla 3,5 kata düşecek. Beklenen ortalama borç maliyetinin %XNUMX'den %XNUMX'e düşmesiyle finansal yönetimdeki iyileşmeye ek olarak, Ortalama sekiz yıl süren bu vergi yönetimiyle ilgili faydalar bekleniyor ve bu da yakın zamandaki istikrar yasasından ve IRES'teki ilgili kesintiden yararlanacak. Planın amaçlarından biri de Hera'ya Standard&Poor's ve Moody's tarafından verilen ve bugün sektörün ve İtalya'nın en iyileri arasında yer alan kredi notlarının korunmasıdır.
Grup tarafından öngörülen eylemler, verimlilik, mükemmellik, büyüme ve yenilikçiliğin köklü temel taşlarına ve aynı zamanda kamu hizmetlerinin giderek daha fazla faaliyet gösterdiği bağlama etkili bir şekilde tepki vermek için vazgeçilmez kabul edilen bir özellik olan yeni stratejik çeviklik kaldıracına dayanacaktır. dinamik ve zorlu.
Ayrıca 2020 Planı, Hera Grubunun BM Gündemi'nin 10 hedefinin 17'una somut bir katkı sunduğunu gören Döngüsel Ekonomi ve Paylaşılan Değer mantığından ortaya çıkan ana endüstriyel eğilimlere en iyi şekilde yanıt vermek üzere hazırlandı. yeni müşterilerin yeni çözümlerden memnun kalması, Endüstri 4.0 ile bağlantılı en son gelişmelere ve tüm dijitalleşme süreçlerine, verilerin toplanması ve analizine ve şehirlerimizde "akıllı" altyapıların yaygınlaştırılmasına kadar. Derin bir dönüşüm geçirmekte olan bir sektörde, Grubun bu trendleri yakalayıp liderliğini güçlendirmeye devam edebilmesi için sağlamlığından ve verimliliğinden faydalanması elzem hale geliyor.
Giderek daha dinamik bir bağlam
Kamu hizmetleri şirketleri kendilerini hızla gelişen pazar bağlamlarında faaliyet gösterirken veya her halükarda çeşitli cephelerde önemli kesintilerle karakterize edilirken buluyor. Düzenleme cephesinde, düzenleyici çerçeve, kalkınma ve istikrar açısından geçmişe göre daha büyük fırsatlar sunmakta, ancak sektör operatörlerinin daha fazla yatırımı (örneğin elektronik gaz ve elektrik sayaçları, gaz ihaleleri, hizmet kalitesi) desteklemesini, aynı zamanda öngörü ve öngörüde bulunmasını gerektirmektedir. Sektördeki yukarıda belirtilen evrimsel eğilimleri takip edin. Makroekonomik bağlam, henüz beklenen büyüme performansına ulaşamasa da, özellikle Grubun hizmet verdiği ana coğrafi bölgelerde cesaret verici işaretler gösteriyor: Emilia Romagna ve Veneto, 2016 yılında ulusal ortalamanın üzerinde GSYİH büyümesiyle öne çıktı.
Plan boyunca Gaz Dağıtımı, Kentsel Sanitasyon ve Sanitasyon tahsisi için öngörülen ihalelerin çokluğu göz önüne alındığında, kamu hizmetleri arasındaki rekabet baskısı yalnızca "piyasa" faaliyetlerinde değil, aynı zamanda portföydeki diğer faaliyetlerin çoğunda da giderek daha güçlü olacaktır. , Enerji satış sektöründe Kamu Aydınlatması ve korunan/yönetilen müşteri segmentleri. Son olarak, rekabetteki artış, Kamu Yönetimi ve Yerel Kamu Hizmetleri reformundan kaynaklanan itici güçlerle birleştiğinde, sistemin genel verimliliğinin ve sanayileşme açığının üstesinden gelmek amacıyla sektörün kademeli olarak konsolidasyonu için gerekli koşulları yaratabilecektir. .
Verimlilik, dış büyüme ve giderek artan temettüler sayesinde yaklaşık 200 milyon GOP artışı
Grubun iş modeli, 2020 FAVÖK hedefi olan 1.080 milyon Euro ile, yani önceki Planın 50 hedefinden 2019 milyon daha fazla ve 2017-2018 iki yıllık dönemde önemli bir büyüme ile doğrulandı. İç ve dış büyümenin dengeli katkısı sayesinde Plan boyunca GOM'da 200 yılına kıyasla yaklaşık 2015 milyonluk bir artış elde edildi.
Verimlilik ve sinerjilerin elde edilmesine güçlü bir şekilde odaklanılması, ağırlıklı olarak Grubun 2015 ile 2020 yılları arasında organik büyümesine ivme kazandıracak; çevredeki en son değişikliklerden beklenen 20 milyonun üzerinde sinerji ve 80 milyonun üzerinde verimlilik önlemi dağıtılacak. Grubun tüm faaliyet zincirlerinin yanı sıra "kurumsal" faaliyetler hakkında. Sahada toplanan verilerin toplama ve süpürme faaliyetlerini optimize etmek için kullanılmasından, gelişmiş uydu izleme sistemleriyle su ağlarındaki sızıntıların aranmasına kadar yenilikçi teknolojilerin uygulamaya konması sayesinde verimlilik de gözetilecek. 2017-2018 iki yıllık dönemde, elektrik koruması ve gaz temerrüt hizmetleri faaliyetlerinden ve ardından gaz ihalelerinin kaldıracından, hipoteze göre 27 milyon Euro'luk beklenen FAVÖK ile büyümede daha fazla artış yaşanacak. Grubun referans bölgelerde yönetici olarak yeniden onaylanması.
Bu sonuçlar sayesinde Hera, yenilenebilir enerji üretimine yönelik teşviklerin azaltılması ve düzenlemeye tabi işletmelere yatırılan sermayenin getiri oranının azaltılmasıyla ilişkili olumsuz etkileri (50 milyon Euro'nun üzerinde) absorbe edebilecek ve fazlasıyla telafi edebilecektir ( WACC). Bu olağanüstü kalemler olmasaydı daha da ciddi bir organik büyüme kaydedilebilirdi.
Plan, dış kalkınma açısından geçmişe paralel olarak birleşme ve satın almalardan yıllık ortalama katkı öngörmektedir. Çok hizmetli şirketlerle birleşme operasyonları (Birleşmeler) için temel olarak bölgesel yakınlık mantığıyla tanımlanan potansiyel bir havzada Hera Grubu, çoklu satın alma ve entegrasyon sayesinde referans bölgeler dahilinde toplayıcı rolünü güçlendirebilecektir. hayatının ilk on beş yılı. Serbestleştirilmiş sektörlerde de Grup, çevre ve enerji sektörlerinde 2017'da olduğu gibi, 2016'nin başından itibaren tek işletmeli şirketleri satın alma fırsatlarını (Satın Alma) yakalamaya devam etmeyi planlıyor.
Son olarak, yatırılan sermayenin (ROI) ve özsermayenin (ROE) finansal getirisi, hisse başına kazancın ortalama %5 civarında artması ve şeffaf bir yönetim planı üzerinde aşamalı bir iyileşme ile hissedarlar için değer yaratmaya güçlü bir şekilde odaklanıldığı yeniden teyit edilmiştir. Tarihsel eğilime kıyasla büyüyen temettü politikası. Hatta 2017'den itibaren hisse başına temettü oranının 9,5 sente, 2019'dan itibaren ise 10 sente (+%11) yükselmesi bekleniyor.
Beş yılda yaklaşık 2,5 milyar yatırım
Plan, yaklaşık 2,5 milyar avroluk (önceki stratejik belgeden 250 milyon daha fazla) çok önemli yatırımlarla destekleniyor; bu yatırımlar, beş yıllık dönemdeki büyümeyi hızlandıracak, aynı zamanda işin küresel ekonomiye doğru dönüşümünü de tetikleyecek. Döngüsel Ekonomi ve Endüstri 4.0'ın yeni endüstriyel paradigmaları. Ağ zinciri, gaz ihalelerine ve sayaçların elektronik cihazlarla değiştirilmesi veya Rimini yüzme koruma planının ve Servola'nın tamamlanması gibi diğer önemli altyapı modernizasyon müdahalelerine tahsis edilen yaklaşık 70 milyon yatırım dahil olmak üzere 2016-2020 yatırımlarının yaklaşık %350'ini karşılayacaktır. temizleyici.
Yatırım programı, aynı yatırımları ve temettü ödemelerini karşılamaya yeterli, aynı zamanda finansal sağlamlıkta bir iyileşmeye izin veren, pozitif ve büyüyen nakit akışı üretimi sayesinde finansal açıdan sürdürülebilir olarak onaylanmıştır. Endüstriyel Plana dahil edilmeyen diğer tek işletme satın alma işlemlerini destekleme esnekliği.
Ağlar: Endüstri 4.0 modelini temel alan akıllı altyapılar
Endüstriyel açıdan bakıldığında, en büyük büyüme ağ alanında bekleniyor: Elektrik ve gaz dağıtım hizmetleri, su döngüsü ve bölgesel ısıtmaya atfedilebilen GOP, 428'teki 2015 milyon Euro'dan, 533'de 2020 milyon Euro'ya çıkacak. Grubun genel marjının neredeyse yarısını temsil edecek.
Tedarik zincirinin büyümesi, operasyonel verimlilik ve sinerjilerin elde edilmesine, mükemmel bir hizmet sunabilen operatörler için ayrılan su döngüsünün ödüllerine ve aynı zamanda mevcut bölgesel ısıtma varlıklarının optimizasyonuna dayanacaktır. Ağ altyapılarının aşamalı olarak dijitalleştirilmesi ve en son nesil teknolojilerin (akıllı ölçüm, IoT, ağ modelleme, drone kullanımı vb.) uygulanması yoluyla Grup, işletme maliyetlerinin azaltılması, optimizasyonun sağlanması ve bu sayede yeni mükemmellik seviyelerine ulaşacak. Kaynakların arttırılması ve hizmet kalitesinin arttırılması.
Ardından gaz ihaleleri için randevu yaklaşıyor ve Grup, yönetilen dağıtım ağlarının (RAB) daha büyük bir değerine karşılık gelecek şekilde gaz ağında yaklaşık 290.000 yeniden dağıtım noktasından oluşan genel bir artış için halihazırda kapsanan bölgelerde kendisini yeniden doğrulamayı hedefliyor. ). Plan boyunca ağ zincirine yaklaşık 1,7 milyar avroluk yatırım tahsis edilecek.
Çevre: iş geliştirme giderek daha fazla iyileşmeye dayalı
2020 yılına kadar çevre tedarik zinciri, Grubun ürettiği marjların %27'sine katkıda bulunacak ve GOM'un 230'teki 2015 milyon Euro'dan 289'de 2020 milyon Euro'ya çıkması bekleniyor.
Grubun Döngüsel Ekonomi ile ilgili konulara olan ilgisi bir kez daha teyit edildi: 2015 yılında kentsel atıkların %9'unun atık depolama alanlarına aktarılmasıyla Hera, Avrupa Birliği'nin 2030 için belirlediği hedefe zaten ulaşmış olsa da Grup, bu oranın daha da düşmesini bekliyor 2020 yılına kadar %6'ya. Benzer şekilde Plan, büyük ölçüde, AB düzeyinde belirlenen son tarihlerden 2020 yıl önce, 75 yılına kadar ambalaj geri dönüşümünün %10'ine ulaşmayı öngörüyor.
Toplama hizmetleri bağlamında, Emilia Romagna'da kentsel hijyen hizmetlerinin tahsisine yönelik ihaleler önemli bir zorluk teşkil edecektir. Grup, hizmetin verimliliğini artırmak ve böylece 2020 için yaklaşık olarak 66 yılı için belirlenen ayrı atık toplama hedefindeki artışla kullanıcılar için maliyetlerin kontrol altına alınmasına olanak sağlamak üzere uygulamaya konulan önemli yenilikçi projeler sayesinde, hizmet verilen bölgelerde kendisini yeniden teyit etmeyi amaçlamaktadır. Grup bölgesinde ortalama %2020. Ayrı toplamadaki artışa ve geri dönüşümün daha da geliştirilmesine cevap vermek amacıyla atıkların bertarafı, arıtılması ve geri kazanımına yönelik tesis ekipmanları geliştirilecektir. Gerçekten de, ulusal sahnedeki benzersiz tesis parkı sayesinde Grup, yıllardır bir referans noktası olarak piyasada yer almakta ve en talepkar müşterilere bile çok yönlü hizmetler sunabilmektedir. 546 yılında ticari faaliyetlerin gelişimi, yakın zamanda satın alınan şirketler tarafından halihazırda sürdürülen ilişkilere ve daha önce Grup tarafından kapsanmayan bazı müşteri segmentlerinden elde edilebilecek sinerjilere de güvenilebilecektir. İtalya'da biyometan üretimine yönelik ilk fabrikalardan biri olan S. Agata Bolognese tesisi gibi yeni atık arıtma ve geri kazanım girişimleri de aynı yönde ilerlemektedir. Çevreye yönelik yatırımların tutarı XNUMX milyon Euro olacak.
Enerji: Müşteri deneyimine gösterilen önem sayesinde müşteri tabanının sağlamlığı güçlendirilecek
Enerji sektörü, ticari strateji, önümüzdeki yıllarda biraz toparlanması beklenen enerji bağlamı ve yerli, endüstriyel ve kamu müşterilerinin hizmetlere artan ilgisinin bir sonucu olarak marjını 205'te 2015 milyondan 226'de 2020 milyona çıkaracak. ve Grubun sunabileceği enerji verimliliği teklifleri. Hera'nın enerji tasarrufuna gösterdiği özen, aynı zamanda Grubu, tüketimini 2020 yılına kadar %5 oranında azaltma niyetiyle kurumsal çerçevede tüketim azaltma hedefleri belirlemeye de yöneltiyor.
Hera'nın halihazırda neredeyse 2,2 milyon enerji müşterisi var ve önümüzdeki birkaç yıl içinde uygulamaya konulacak eylemlerle, geçmişte sürdürülen büyüme hızına (yıl başına yaklaşık 2,4 ünite) paralel bir büyüme hedefi için bu sayı yaklaşık 50.000 milyona çıkacak. yıl). Bunlara dış hatlara yönelik büyüme fırsatlarıyla bağlantılı sözleşmeler de eklenecek. 2017-2018 iki yıllık dönemde sonuçlar, Hera'nın önemli bir ekonomik ve nakit akışı katkısıyla liderlik pozisyonunu ele geçirdiği elektrik ve gaz temerrütleri için korunan müşteriler için yakın zamanda verilen ihalelerle de desteklenecek. Hera müşterileri, ulusal rakiplerine göre kesinlikle daha düşük vazgeçme oranlarıyla zaman içinde memnuniyetlerini kanıtladılar. Ancak dijitalleşme ve yaşanan teknolojik devrimler sayesinde müşteri ihtiyaçları hızla değişiyor ve Grup, Planını bu farkındalıkla geliştirdi. Müşteriler, çok sayıda iletişim kanalından (akıllı telefon, PC, ...) bilgi alma veya kendi özel ihtiyaçlarına göre giderek daha fazla özelleştirilmiş hizmet ve teklifler alma olasılığına giderek daha fazla dikkat edecekler: Hera, bu beklentilere daha büyük bir şekilde yanıt verebilecektir. Müşteri deneyimine gösterilen özen ve CRM sisteminin gelişimini desteklemek için yenilikçi teknolojilerin tanıtılması.
Hera İcra Kurulu Başkanı Tomaso Tommasi di Vignano
“Yakın zamanda onaylanan Plan, geleneksel verimlilik ve dış gelişim araçlarıyla desteklenen ve yeni teknolojilerin kullanımıyla güçlendirilen bir büyüme yolunu doğruluyor. Finansal sağlamlığımızdaki iyileşme, bir yandan son yıllarda izlenen temettü politikasını yeniden teyit etmemize ve daha da geliştirmemize, diğer yandan sektörde yaşanan derin dönüşümü olası birleşme ve satın almalar açısından da daha fazla bir gelişme fırsatı olarak değerlendirmemize olanak tanıyor, geçmişte de deneyimlendiği gibi".
Stefano Venier, Hera'nın İcra Kurulu Başkanı
“İnovasyon, sürdürülebilirlik ve enerji verimliliği İş Planımızın temalarından sadece birkaçı; Endüstri 4.0, Döngüsel Ekonomi ve Müşteri Deneyiminin yeni trendlerinden yararlanmaya özen gösteriyoruz. Referans pazarlardaki liderliğimizin teyidi, yıllar içinde oluşturduğumuz rekabet avantajlarıyla destekleniyor ve her zaman yeni zorluklarla yüzleşmeye hazırız. Bu Plan da bugüne kadar bizi karakterize eden finansal dengeye uygun olarak, bir yandan kredi duruşumuzu güçlendirerek düşük risk profilini korumak, diğer yandan da kredi notumuzu artırmaya devam etmek amacıyla hazırlanmıştır. Yeni gelişmeler için uygun finansal esnekliği sağlayarak tüm paydaşlarımız için değer yaratacağız.”
Aliplast Operasyonu
Herambiente, İtalya'da plastik atık toplama ve geri dönüşüm ve bunun sonucunda atıkları yeniden kullanıma hazır ürünlere dönüştüren entegre bir süreçle rejenerasyon alanında faaliyet gösteren lider bir şirket olan Aliplast Group'un satın alınması için Aligroup Srl ile bağlayıcı bir anlaşma imzaladı. İşlem, Aliplast hisselerinin %40'ının cari yılda, %40'ının Mart 2018'e kadar ve kalan %20'sinin Haziran 2022'ye kadar satın alınmasını öngören bir süreçle satın alınmasını kapsamaktadır. İşlemin işletme değeri yaklaşık olarak 100 milyon euro ve Hera hissedarları için seyreltici olmayan, yaklaşık 6,5x EV/Ebitda katını ima ediyor.
