Rota değişikliği mi yoksa geçici düzeltme mi? Bunu söylemek için çok erken ama özellikle Avro Bölgesi'nde finans piyasaları aniden satışların öfkesine ve eski korkuların geri dönüşüne maruz kaldı. Ancak bulaşma tüm küresel ekonomiyi tehdit ediyor.
Milano'da FtseMib endeksi %2,7 kayıp yaşadı. Paris ve Frankfurt borsaları sırasıyla %2,1 ve %2,5, Madrid borsaları ise %2,6 düştü. Avrupa depreminin merkez üssü olan Atina Borsası yüzde 3,8 oranında kapandı.
Wall Street'in düşüşü de daha az güçlü ancak hassastı: Dow Jones endeksi %0,79, S&P 500 %1,08 ve Nasdaq %1,55 düştü. Apple borsada yüzde 2,1 oranında kayıp yaşadı. Tokyo'nun pozitif bölgede kapanmasına rağmen (+%0,06) Asya borsaları da zayıftı.
1,8 YILDA %XNUMX'E DÖNÜYOR, QE SIZINIYOR
Boğa, ilk Qe alımlarının yapıldığı 9 Mart'tan bu yana elde edilen kazanımların çoğunu silen tahvil piyasası satışlarının öfkesiyle tetiklendi. Avro bölgesi için fırtına uyarıları, en sağlam sütun olan Bund üzerindeki baskı nedeniyle bekleniyordu. Sadece dört seansta 0,517 yıllık getiri, yılın başındaki seviyelerine göre üç katına çıkarak %XNUMX'ye çıktı.
Dün İspanyol BTP'leri ve Bonos'un barajı satış baskısı karşısında çöktü.10 yıllık BTP'lerin getirisi açılıştaki %1,79 seviyesinden öğleden sonra %1,55'a yükseldi. Fark 127'ye (+20 baz puan) yükseldi. Değerler İspanyol Bonos'unkilerle aynı doğrultuda. Özellikle uzun vadeler kaybetti: BTP 30 %2,88'e sıçradı.
Yunanistan'ın getirileri bir kez daha temerrüt riskine işaret ediyor: iki yıllık tahvil yeniden %20'nin üzerinde. ABD T Tahvilleri de gerilim altında olup dün %1,92'den %2,20'ye yükseldi.
HAM PETROL ARALIK'TAN BERİ EN YÜKSEK
Küresel toparlanmanın bir diğer ayağı da başarısız oluyor: zayıf petrol. WTI ham petrolü, geçen Aralık ayından bu yana ilk kez günü varil başına 60 doların üzerinde tamamladı. Temmuz ayında en çok işlem gören kontrat %2,49 artışla varil başına 60,4 dolara yükseldi. Brent yılbaşından bu yana yüzde 67,5 artışla 35 dolardan işlem görüyor.
Fiyatları destekleyen çeşitli faktörler var: Yemen'de devam eden gerilimler; Libya'da protestolar günde 70.000 varil ihraç etme kapasitesine sahip Zueitina limanının kapatılmasına yol açtı; Suudi Arabistan'ın petrol şirketi Saudi Aramco, Avrupa ve Kuzey Amerika'ya satılan petrolün fiyatlarını artırdı (mevsimsel bakım aşamasından sonra rafinerilerin faaliyete dönmesiyle güçlü talebin bir işareti). Bu geri dönüş, başta bakır ve çinko olmak üzere diğer emtiaları da etkiledi.
YUNANİSTAN, VARSAYILAN DAHA YAKIN
Heyelanın nedenleri arasında artık elle tutulur hale gelen Grexit tehdidi de yer alıyor. Avrupa Komisyonu, Yunanistan ekonomisine ilişkin tahminlerini aşağı yönlü revize etti. Financial Times'a göre Para Fonu bir tür ültimatom başlattı: ya sorun, çöküşün üstesinden gelmek için Atina'ya yönelik yeni bir yardım planıyla çözülecek ya da IMF, kayıpları önlemek için geri çekilecek.
Tehdit Almanya Maliye Bakanı Wolfgang Schaeuble tarafından kısmen reddedildi ancak dozu artırdı: basın toplantısında Yunanistan'ın likidite koşullarının "daha da sıkılaştığını ve tüm senaryoların mümkün olduğunu" söyledi.
"Eurogroup, Yunanistan'a yardım etme konusunda hemfikir ancak bu Yunanistan'a bağlı" diye ekledi Alman bakan, ancak Atina ile son müzakere masalarının daha yapıcı hale geldiğini de kabul etti. Ancak akşam saatlerinde Yunan hükümeti, müzakerelerdeki çıkmazın yalnızca IMF ile AB arasındaki anlaşmazlıklara bağlı olduğunu açıkladı.
TİCARET AÇIĞI ABD'NİN TOPARLANMASINI ENGELLEDİ
Amerikan ekonomisinden de kötü sinyaller geliyor. Mart ayında ABD ticaret dengesi, ekonomistlerin beklentilerinin çok üzerinde, altı yıldır görülmeyen seviyelerde 51 milyar dolar (+%43) açık verdi.
Veriler, halihazırda +%0,2 olarak zayıf bir seviyede gösterilen ilk çeyrekteki GSYİH büyümesinin revizyonuna rahatsız edici bir ışık tutuyor. Bazı analistlere göre, hizmetler sektörü (ABD ekonomisinin üçte ikisi) büyüse bile bu rakam yarım puan aşağı doğru düzeltilebilir.
Çin'de hizmetler sektörü de, HSBC bankası tarafından hazırlanan PMI endeksinin işaret ettiği hafif bir daralmaya rağmen ayakta kalıyor.
Dün sabah AB Komisyonu tahminleri revize etti Euro Bölgesi'ne ilişkin tahmin ise 1,5'teki %1,3'ten %2015'e, 1,9'da ise %2016'a çıkarıldı. Raporun başlığı "sert rüzgarın" yol açtığı bir toparlanmadan bahsediyor. Ancak İtalya için büyüme yalnızca "kademeli" olacak: bu yıl için +%0,6, 1,4'da +%2016.
BANKALAR KIRMIZI AMA KÖTÜ BANKA SIENA'YI CANLANDIRIYOR
Toplu heyelandan çok az başlık kurtuldu. Bunlar arasında Monte Paschi öne çıkıyor ve %4,8'lik parlak yükselişle 0,58150 euroya kadar çıkıyor. İvme, Başbakan Matteo Renzi'nin sözleriyle rahatlatılan, 100 milyar avroluk brüt takipteki kredilere (net değeri yaklaşık 30 milyar avro) verilebilecek, kamu katılımıyla kötü bir bankanın kurulmasına ilişkin beklentiden geliyor.
Aksine, sektörün geri kalanı devlet tahvillerindeki düşüş nedeniyle başlangıçta bir gerileme yaşadı; Unicredit %3,7, Intesa %3,2, Ubi (-%4,2) ve Pop.Milano (-%3,9) düştü. Barclays'ten Aşırı Kilo'dan Eşit Ağırlık'a düşen Generali (-%3,3) için de kötü bir gün oldu. UnipolSai'nin durumu %4,8'lik düşüşle pek iyi değil
Üç aylık sonuçlar, Banca Generali'yi sabah saatlerinde tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 3,5 avroya ulaştıktan sonra %31,20 artışla 32,10 avroya ulaşan düşüşten koruyor. Hesapların ardından Citigroup, hedef fiyatı önceki 33,50 avrodan 27,50 avroya yükselterek Satın Alma işlemini tekrarlamaya karar verdi.
EI TOWERS'UN LİDERLERİ SORUŞTURULACAK. MEDYASET HEYELAN
Telecom Italia'da ağır düşüş (-%4,4). Başkan Giuseppe Recchi, Fastweb ile sadece kabine kadar optik fiber, ardından bakır kullanarak ağ hızını 100 megabit'e çıkaracak en iyi teknolojileri geliştirmek üzere bir anlaşma imzalandığını doğruladı.
Heyelan ayrıca Mediaset'te (-%4,6). Bağlı kuruluş Ei Towers, Milano savcılarının emri üzerine Guardia di Finanza para birimi grubunun genel merkezde arama yaptığı haberinin ardından %2,7 düşerek 53,75 avroya, minimum 51,80 avroya geriledi. Yönetim kurulunun tamamı bu İçeriden öğrenenlerin ticareti nedeniyle soruşturuldu Ray Way'deki teklifle ilgili olarak (-%2,2).
ANALİSTLER LUXOTTICA'DAN SEVİYOR
Dünün en kötü mavi fişleri arasında Luxottica (%-3,8 ile 58,05 Euro) başta olmak üzere lüks sektörde de yaygın indirimler yaşandı. Bildirinin yayınlanmasının ardından üç ayda bir, komisyoncuların kararları çoğunlukla sağduyudan esinlenerek geldi. Raymond James, Outperform'un Market Perform'a olan tavsiyesini kesmeye karar verdi. Hedef fiyat 53 euro olarak belirtiliyor.
Mediobanca, 54 avroluk hedef fiyatla Nötr kalmayı sürdürüyor. JP Morgan da Tarafsız kararını teyit ederek hedefi 52 avrodan 50 avroya yükseltti. Kepler-Cheuvreux Hold'u koruyor ve hedefi 55 Euro'dan 50 Euro'ya ayarlıyor. Ancak satın alma notu Nomura tarafından onaylandı ve bu da hedef fiyatı 60 eurodan 56,60 euroya çıkardı.
Analistlerin büyük çoğunluğu (Bloomberg konsensusunun %70'i) mevcut fiyatın adil olduğunu düşünüyor ve Nötr tavsiyede bulunuyor. Yalnızca %16'sı hala satın almayı tavsiye ediyor. Ortalama hedef fiyat şu anda bugünkü kotaya yakın olan 57,2 avro olarak belirlendi.
Moncler (-%3,1) ve Tod's (-%2,1) da düştü.
ARAÇ SATIŞLARINI KORUYUN FCA
Fiat Chrysler (-%0,4) Nisan ayında İtalya'da otomobil satışlarındaki güçlü büyüme sayesinde hasarı sınırladı. Öte yandan, StM'deki gerileme sürüyor ve sanayi stoklarındaki düşüşe %3,6'lık düşüşle öncülük ederken, onu Cnh Industrial (-%2,9) ve Finmeccanica (-%2,8) takip ediyor.
