Gli stres testi Lehman Brothers krizi patlak verdikten sonra popüler oldular. Mantık basit. Denetleyici parametrelere uyumun banka başarısızlığını önlemek için yeterli olmayabileceği kabul edildiğinden, en büyük bankalar, başarısızlığı sistemik etkilere sahip olacak stres testlerine tabi tutulur. Yani, bankanın GSYİH'da düşüş gibi olumsuz bir senaryonun oluşmasına direnmek için yeterli sermayeye sahip olup olmayacağını değerlendirir.
Buradaki fikir, denetim otoritesinin bankanın testi geçtiğini duyurması halinde piyasaların güven kazanması ve böylece bankanın hisse fiyatlarının belirsizliği ve oynaklığının azalmasıdır.
Ne yazık ki, bu asil niyet gerçeklerle çatışıyor. Stres testlerinin tarihi spekülasyonların odak noktası haline geldi: İlk olarak, testin bir banka için başarısız olduğuna, bankanın piyasa kapitalizasyonunun çökmesine neden olduğuna ve dolayısıyla bankanın testi geçemeyeceğine dair bahse girmek. .
Kısacası, stres testleri, bankalara olan kamu güveninin yeniden kazanılmasını netleştirmek ve teşvik etmek yerine, belirsizliği, oynaklığı artırma ve hatta belki de temelsiz olan ve kendi kendini gerçekleştiren kehanetlerin önünü açma riskini taşır. Sonra, kredi riskleri ile finansal riskler arasındaki asimetrik muamele sorunu var.
Kredi riski ile GSYİH arasındaki bağlantıyı ölçmek, şüphesiz finansal risk ile GSYİH arasındaki bağlantıyı ölçmekten daha kolaydır. Bu, kredi risklerini doğru tahmin eden ancak finansal riskleri hafife alan testlere yol açabilir. Bu da bilindiği üzere Avrupa'da en çok kredi ve en az finansman sağlayan İtalyan bankaları için kötü bir haber. Sonunda, stres testi kaygısının spekülatörler dışında herhangi biri için herhangi bir faydası olup olmadığını gerçekten merak etmek gerekir.
