savaş başladı optik fiber e Enel İtalya'ya diğer Avrupa ülkelerininkiyle uyumlu bir ultra geniş bant ağı verme planının merkezinde yer alıyor. sunduğu gün ben pozitif altı aylık hesaplar liderliğindeki grup, 2016 yılı tahminlerini yükseltti. Francesco Starace temel bir varlığa ulaşmıştır: Metroweb'in F2i'den satın alınması ve FXNUMXi ile tek bir şirket altında birleşme anlaşması Açık Fiber. Operasyonun değeri 814 milyon.
Karar, altı aylık raporu onaylayan ve fibere en çok yatırım yapan ve CDP (%46,2) tarafından kontrol edilen Metroweb Italia ile birleşme projesine yeşil ışık yakan Yönetim Kurulu toplantısı sonunda resmiyet kazandı. ) ve F2i (%53,8). Operasyon, Starace tarafından Perşembe öğleden sonra altı aylık hesaplarla ilgili konferans görüşmesinde sunuldu. Adımlar karmaşık ama yöneticilerin niyetine göre Kasım ayı ile yıl sonu arasında her şey tamamlanacak. Söz konusu olan, evlere fiber (FTTH, Fiber to home) ile bağlanan 250 şehir planı ve 3,7-2016 döneminde tamamı rekabet halinde olan A ve B alanlarına yönelik 2012 milyar yatırımdır. Beş yıl içinde, bugün Metroweb tarafından bağlanan 9,5 milyon ev dahil olmak üzere 1,2 milyon evin birbirine bağlanması bekleniyor. Bu önemli bir yenilik olan operasyon, yeni sayaçların değiştirilmesinden muaf tutulacak çünkü bu, dağıtım şebekesinin Enel'e ait olmadığı, yerel kamu hizmetlerine ait olduğu en önemli şehirleri (Roma'da Acea, Roma'da A2A) kesmiş olacaktı. Milan ve benzeri). Ancak potansiyelini tam olarak ortaya koyabilmesi için bir dizi karmaşık kurumsal adımın atılması bekleniyor.
“Bu operasyonla ülke için önemli bir altyapının oluşturulması yolunda kararlı bir adım daha atıyoruz. Francesco Starace, Metroweb'in satın alınmasının ultra geniş bant geliştirme planımızı hızlandırmanın yanı sıra kablolama çevresini en önemli İtalyan şehirlerini içerecek şekilde genişletmeyi ve aynı zamanda bunun risk profilini azaltmayı mümkün kıldığını yorumladı. Cdp ve umarım F2i ile ortaklık sayesinde inisiyatif.
ENTEGRASYON SÜRECİ
ben gerçekten birkaç adım söz konusudur. ile başlarEnel open fiber sermaye artırımı (Eof) için rezerve edildi Enel ve CDP Hisse Senedi (Halihazırda Metroweb Italia'nın %46,2'sine sahip olan Cassa Depositi'nin kasası) şirkete Metroweb'in %100'ünü satın alması için gerekli kaynakları sağlamak. İşletme değeri üzerinden değerlendirilen operasyonun maliyeti 814 milyondur ve Enel ile CDP arasında eşit olarak paylaştırılır. Bu rakamın 714 milyonu çoğunluk satın alma maliyeti, diğer 100 milyonu ise halihazırda elinde bulunan azınlık hisselerinin ödenmesi için kullanılacak. Swisscom (Telecom Italia ile ittifak kurmayı seçen Fastweb hissedarı) e dalya (Cenova Belediyesi), sırasıyla Metroweb Milano ve Metroweb Genova'da. Tüm bağlı ortaklıklar daha sonra ana şirkete dahil edilerek birleştirilecektir.
Ancak, hissesini sattıktan sonra, F2i operasyona yeniden girmeyi seçebilir: opsiyon 15 Ekim'e kadar kullanılabilir ve sermayenin %30'unu etkiler. Bu nedenle F2i'nin karar vermek için biraz zamanı var, ancak kalmasını beklemek mantıklı: bu nedenle Enel ve Cdp, birleşmeden doğan yeni şirketin %70'ine sahip olacak bir holding şirketi kurmayı çoktan planladılar. hala bir adı var ama geleneksel olarak Yeni Eof olarak adlandırılabilir.
Bu noktada operasyonun ilk kısmı tamamlanmış olacaktır. Zamanlama, 15 Eylül'e kadar yatırım sözleşmesinin tanımlanmasını, ardından tüm kurumsal geçişleri, ardından tüm yan kuruluşlarını içerecek olan Metroweb'in dahili yeniden yapılanmasını ve son olarak Kasım ayına kadar Eof-Metroweb birleşmesini sağlar. Gerçek geliştirme aşaması yıl sonunda başlar.
YÖNETİM
Anlaşma, Enel'in ilk 5 yıl için genel müdür ve Cdp Özsermaye'yi faaliyet dışı başkan olarak atamasını öngörüyor. Bu süreden sonra taraflar tersine döner ve Cdp'ye CEO'nun ibaresi verilir. rehberi indirimli Thomas Pompei, şu anda Eof'ta ve tüm operasyonun mimarı.
ELVEDA BAKIR AĞI
Enel, Cdp ve Metroweb'in vardığı anlaşma geri dönüşü olmayan bir noktayı işaret ediyor. Bu arada neden NEof yumurtaları halihazırda bağlı 1,2 milyon evden başlıyor iken rakip Telekom-Fastweb henüz emekleme aşamasındadır. Ancak her şeyden önce, proje uygulama sürelerinin hızlandırılması nedeniyle: yatırım planı başlangıçtaki 2,5 milyardan mevcut 3,7 milyara çıkarıldı. ve doğrudan ticari olarak en çekici şehirleri hedef alacak - sayı Roma dahil 40 ila 50 büyük şehir arasında dalgalanıyor - bu nedenle daha fazla rekabet eden ağların kurulacağı yer. Eof şimdiden 4 şehirde fiber döşemeye başladı: Önde Perugia, ardından Catania, Bari ve Venedik geliyor ancak Metroweb'in güçlü olduğu ve halihazırda mevcut olduğu Milano, Torino ve Cenova'ya şimdi ilk 10 şehrin eklenmesi gerekiyor.
Operasyonun önemli yönü, Yeni Eof'un fiberi düşük maliyetlerle döşemek için dağıtım ağını kullanacak olması - operatörlere ortalama 303 avroluk bir maliyetle bağlantı sunmayı umuyor - ve şimdiden herkese izin verecek yönetmeliği yayınladı. operatörler yeni mevcut fiberi Eof ile aynı koşullar altında kullanacak. Bu nedenle, herkese açık bir ağ olacak ve Telekom "dolaplarına" son mil için bağlanma ihtiyacı artık mevcut olmayacak. Bu da bakır ağa veda sinyali veriyor. Orada 2021'e kadar tahmini Ebitda 300 milyon. ile sözleşmeler zaten imzalanmıştır. Vodafone ve Wind, Sky, Mediaset ve Rai ile temaslar. Ancak her şeyden önce İlyada'dan Xavier Niel ile temaslar sürüyor: Enel Open Fiber'in 300 planında tahmin edilen 2021 milyon FAVÖK'ü, Francesco Starace'ın bir konferans görüşmesinde belirttiği gibi, "Yalnızca Vodafone ve Wind gibi akdedilmiş ticari anlaşmaların getirdiği müşterileri dikkate alan bir plana dayalıdır ve Iliad ve İtalya'ya giren ve şu anda tartışmakta olduğumuz diğer yeni oyuncuları hesaba katmıyor".
YATIRIMLAR VE BORÇLAR
CDP ile anlaşmaya varılan yatırım programı, %30'unun 600 milyona yakın ek maliyetle ek özkaynaklarla finanse edilmesini, %70'inin ise yine bu arada gelecek gelirlerle karşılanmak üzere borçlanmasını öngörüyor. Bununla birlikte, yeni Eof'un %50'si kontrol edildiğinden, borç konsolide edilmeyecek ve bu nedenle Enel'in hesaplarına daha fazla yük bindirmeyecektir.
OLUMLU YARIM YILLIK RAPOR VE ARTAN TAHMİNLER
Enel, günün en merakla beklenen yarı yıl raporlarından birini sundu. Altı iyi ay hem olağan kârını (+%8,6) hem de FAVÖK'ü (+%1,2) iyileştiren İtalyan enerji devi için. Şirket, 2016 hedeflerini de yükseltti. Starace, “i İtalya ve Latin Amerika pazarları özellikle tatmin edici bir ilerleme gösteriyor”Şirketi daha hafif ve daha iyi dağıtılmış hale getiren imha planı devam ederken. Slovenske Elektrarne'nin satışı için AB'den Enel'e dünkü yeşil ışığın ardından, Starace yine de satın aldığını açıklayabilir. "4 milyar satış veya beş yıllık hedefin %70'i" ni tamamladı.
İlk yarı, gelişmiş piyasalardaki elektrik satışlarından elde edilen gelirlerin düşmesi, düşük ticaret faaliyetleri, negatif döviz kuru etkisi ve olağanüstü maçların daha az görülmesi nedeniyle %9,3 azalarak 34,15 milyar gelirle sona erdi. Olağanüstü olan tek unsur, Hydro Dolomiti Enel'in satışından elde edilen 124 milyon tutarındaki sermaye kazancıydı (fiyat ayarlamasının tanımlanmasından sonra 2016'nın ikinci çeyreğinde yeniden hesaplanmıştır).
37,545 sonunda 2015 milyar olan net finansal borç, dönemde artan yatırımlar ve temettü ödemeleri nedeniyle 38,13 milyara (+%1,6) yükseldi.
Bu sonuçlar ışığında elektrik grubu da 2016 hedeflerini yukarı revize etti: olağan FAVÖK önceki 15 milyardan 14,7 milyara, olağan net gelir 3,2 milyardan 3,1 milyara, işletme nakit akışı/net finansal borç yaklaşık %23'ten yaklaşık %25'e yükseldi.
