Avro, Aralık 2014'ten bu yana en yüksek seviyede ve 70 dolar sınırını aşan petrol. Yılbaşından bu yana %7,3 artan Piazza Affari, fiyat listelerinin başında yer alıyor. Ve sadece Avrupa'da değil, FCA'nın sprinti sayesinde, bankalar ve hepsinden önemlisi yönetilen tasarruflar, İtalyan tasarruflarındaki dönüm noktasını teyit ediyor. Dün Wall Street referans noktasından yoksun kalan finans piyasalarından gelen göstergeler bunlar. Ancak en iyi haber bu sabah Pekin'den geldi: Başkan Xi Jingping, Donald Trump'ı arayarak Çin'in Kore krizini çözmek için birlikte çalışmaya hazır olduğuna dair güvence verdi.
YEN DE ABD PARA BİRİMİNİ BASKI ALTINA ALIR
Bu bağlamda Boğa, doların zayıflığına ilişkin belirsizliğe rağmen tüm para birimleri karşısında aşağı yönlü seyrini sürdürebilecek gibi görünüyor. Euro'ya karşı, Almanya'daki siyasi krizin olumlu evrimi ve Avrupa Merkez Bankası'nın olası bir sonraki baş ekonomisti olan Estonyalı Hardo Hanssen'in Eylül ayında QE'yi sona erdirme lehinde konuşmalar yapmasıyla desteklenen.
Ancak yen karşısında da: Boj valisi Haruhiko Kuroda durum hakkında iyimser olduğunu söylerken, Tokyo maliye bakanı Taro Aso mevcut durumda Japonların yükselişinin süreceğini söyleyecek kadar ileri gitti. Dolardaki para birimi “sorun değil”. Açıklama yapmaya cüret edenler var: Küresel ekonomi o kadar olumlu bir süreç yaşıyor ki, ABD'deki faiz oranlarındaki artış, tıpkı 2004 ile 2006 yılları arasında olduğu gibi, dünya çapında yatırım, mal ve hizmet peşinde koşan sermaye akımlarını karşılamaya yetmiyor. XNUMX, ABD parasının maliyetindeki artışa rağmen doların zayıf kaldığı yıl. Ancak vergi reformu sayesinde sermayenin geriye doğru akmaya başlamasıyla birlikte trendin kısa sürede tersine döneceğini tahmin edenler de var.
Bu arada yükseliş sezonu devam ediyor.
GSYİH BEKLENEN ÇİN HİSSE SENEDİ
Hong Kong'da güçlü büyüme (+%1,1) Çin hisselerinin desteğiyle (onlara ayrılan sektörde +%1,6). Piyasalar yarın Pekin'in GSYİH verilerinin yayınlanmasını bekliyor. Financial Times'a göre, artış (%6,5 ile %6,6 arasında), toparlanmanın gücünün hakkını veremeyecek çünkü bir yıl önce resesyona gölge düşürmek için resmi veriler hafife alınmıştı.
Tokyo da yenin gücüne rağmen yükseldi (+%0,8): operatörlerin dikkati ilk kurumsal hesaplara ve SoftBank'ın (18 milyar değerinde) mobil telefon halka arzına odaklandı.
UÇUŞTA PETROL: ENI 15 EURO'YA GERİ DÖNDÜ
Kısmen zayıf dolar sayesinde ham petrol fiyatı hala güçlü. Brent varil başına 2014 dolar, Wti ise 70,01 dolar ile 64,53'ten bu yana en yüksek seviyelerine ulaştı.
Piazza Affari'deki enerji sektörünün stokları parlak. Saipem %2,3'lük bir artışla kapandı ve bu, fiyatın 4,156 Euro ile geçen Nisan'dan bu yana en yüksek seviyeye ulaşmasını öngörüyor. Hisse yılbaşından bu yana yüzde 10 değer kazandı.
Eni öğleden sonra güçlendi ve %1,3'lük bir kazançla 14,94 Euro ile geçen Mayıs ayından bu yana en yüksek fiyatı işaret ederek bitirdi. Yılın başından itibaren +%8. Deutsche Bank, hedef fiyatı 15,50 Euro'dan 14,50 Euro'ya yükseltti.
Tenaris +%0,56: Credit Suisse tavsiyesini düşük performanstan nötre ve hedef fiyatını 15 Euro'dan 13'e yükseltti.
Saras, geçen yılın Mart ayından bu yana görmediği bir fiyat olan %9'luk kayıpla 1,77 Euro'ya ulaşan seansın en kötü hissesi olan istisnaydı. Barclays hedef fiyatı 1,60 Euro'dan 2,0 Euro'ya indirdi. Yargı Zayıf kalır. Hold'dan Sat tavsiyesini düşüren daha sert SocGen, hedefi değiştirmeden 1,80 Euro'da bıraktı.
MILAN POZİTİF SERİSİNİ DOKUZA ÇIKARDI
Ve dokuz. Milano Menkul Kıymetler Borsası hiçbir engelle karşılaşmadan tek başına seyrine devam ediyor. Rakamlar, 2018 Euro bölgesindeki en belirsiz seçim kampanyasının başlangıcına denk geldiği için daha da beklenmedik bir mitingin hakkını vermeye yetiyor.
Ftse Mib endeksi (+%0,49), yılın başından bu yana %23.562'lik artışla 7,5'ye ulaştı ve euro'daki yükselişten en çok etkilenen Frankfurt'un büyük ölçüde üzerinde.
Eski Kıta'nın diğer fiyat listeleri sakin kalmaya devam ediyor: Madrid +%0,05, Paris -0,13, Londra -%0,12.
OECD YENİ BİR YUKARI YÜKSELME BEKLİYOR
Kasım ayında, ekonomik aktivitenin önümüzdeki altı/dokuz aylık eğilimi için dönüm noktalarını öngören OECD öncü göstergesi, İtalya için büyüme ivmesinde yeni bir hafif artış sinyali veriyor.
Endeksin değeri Ekim'de 100,7'dan 100,6'ye geçerek “büyümenin ivme kazandığına” işaret ediyor. Fransa için öncü gösterge, istikrarlı büyüme beklentileriyle 100,4'te durdu. Almanya için endeks 101,1'dan 101,0'e yükseldi ve OECD bunun için bir büyüme ivmesi aşamasına işaret ediyor.
Estonya merkez bankacısı Ardo Hansson'a göre, ekonomi ve enflasyon mevcut tahminlere göre ilerlerse ECB, toplu varlık alım programını Eylül ayından sonra sonlandırabilir.
ECB, QE'NİN SONUNA İLİŞKİN İŞARETLER ÇARTIYOR
Avrupa Merkez Bankası yönetim kurulu üyesi ve bazı gözlemcilere göre Peter Praet'in görev süresi sona erdiğinde merkez enstitüsünün olası baş ekonomisti adayı olan Zeitung Hansson, Alman Boersen gazetesine verdiği bir röportajda, "büyüme ve enflasyon aşağı yukarı öngörülere uygun olarak gelişecekse, alımların Eylül ayından sonra bitirilmesi kesinlikle düşünülebilir ve ayrıca tavsiye edilebilir” dedi. Hansson'un açıklamalarının ardından 10 yıllık Bund oranı %0,526 ile günün en yüksek seviyesine ulaştı.
SPREAD GENİŞLİYOR AMA DBRS DERECELENDİRME YARDIMCI OLUYOR
Avro bölgesinin çevre sektörünün neredeyse tamamı ile uyumlu olarak, İtalya ikincil bölümünün sonunda zayıf. İtalyan ve Alman on yıllık tahvilleri arasındaki fark 148 baz puana yükseldi ve 10 yıllık BTP'lerin getirisi %2'ye geri döndü. Bununla birlikte, BTP'ler, Cuma akşamı geç saatlerde İtalyan kredibilitesine ilişkin yargısını istikrarlı bir trendle BBB'de (yüksek) değiştirmeden bırakan Dbrs'nin kararı sayesinde belirli bir sağlamlığı koruyor.
Piazza Affari'yi alevlendiren pek çok fikir var.
AZİMUT AKTİFLERDE BÜYÜMEYE YOL AÇIYOR: %12 KUPON
Varlık yönetimi dünyasındaki havai fişekler devam ediyor. Yılın başından beri: Ruh +%15,5; Fineco +%60; Banca Generali +%22, Banca Mediolanum +%5,5. Yükseliş Rehberi dün Azimut'a geçti, muhteşem bir yükselişin kahramanı: +%12,76.
Şirket, 2017 yılı için beklenenden daha iyi kazanç ve temettü tahminleri yayınladı. Montecarlo konvansiyonu sırasında, İtalyan varlık yönetimi grubu, grubun tarihindeki en iyi ikinci olan 2017 ila 215 milyon avro arasında bir 225 kârı beklediğini söyledi. İcra Kurulu Başkanı Albarelli, Yönetim Kurulu'na %2'si nakit, kalan %50'si hazine hisselerinin satışı yoluyla ayni olmak üzere hisse başına 50 avroluk temettü dağıtılmasını teklif edeceğini açıkladı. Temettü getirisi böylece %12 olarak yerleşir. Halihazırda %15 hisseye sahip olan hissedar Timone Fiduciaria, her halükarda devralma teklifi eşiğinin altında kalarak, "bir veya daha fazla önde gelen yatırımcının" katılımıyla da hissesini artırabilir.
MARCHIONNE, GERİ SATIN ALMA AÇISINDAN JEEP SPLIT'İ HARİÇ TUTUYOR
FCA hala ilerliyor: +2,14 ila 19,54 avro. Sergio Marchionne onayladı Jeep için güçlü büyüme beklentilerine rağmen markaları bölmeyecek olan, ancak hazine hisselerinin satın alınması için gelecekteki likiditenin olası kullanımından söz edildi. "Piyasalar çok değişti, bence temettü ödemek yerine hisseleri geri almak (kendi) hisselerini almak daha mantıklı". CEO, 2022 planı sırasında önemli net kar değerlerinden bahsetti (mevcut değerlere göre ikiye katlanacak), bunun da İtalya'daki fabrikaların yeniden yapılandırılmasıyla ve dolayısıyla sosyal amortisörlerin yapısal kullanımıyla sona ermesi gerekecek.
ABD vergi reformunun 2018'de grup için bir milyar avroluk bir fayda sağlayacağını açıkladı. Ardından, yıl bitmeden ulaşılabilecek bir hedef olan 2018 yılında borcun silinmesini hatırlattı. Basın toplantısının sonunda gazetecilerle şakalaşarak, "Haziran 2018'in borcunu ödeyebilirsem kravat takacağım" dedi.
Marchione, Bloomberg ile yaptığı bir röportajda, Lüks şampiyonu olma dönüşüm planı tamamlanana kadar Ferrari'nin zirvesinde (% -0,2) kalmak istediğini de belirtti. Yönetici, Exor'un yönetim kurulunda olacağını onayladı (+%0,5).
Cnh Endüstriyel -1,3%.
BANKALAR 2018 YILINDA ARTIŞ %10 OLDU
Ekonomideki toparlanma ve getirilerde artış beklentisi kredi sektörüne fayda sağlıyor. Dün yüzde +0,2 olan Eurostoxx Banks endeksi, küresel Eurostoxx endeksi tarafından kaydedilen yüzde +2018'e kıyasla yüzde 7,7'lik bir sıçramayla 3,4'in başından beri en iyisi.
Aynı dönemde sadece İtalyan bankalarının FTSE endeksi %10 arttı.
Daha da gelişen bir makro çerçeve ve artan getiri beklentisi, son on yılın en çok suistimal edilen sektörlerinden birine likidite akışını destekliyor: 2008 Ocak 66'den bugüne kadar Avrupa bankalarının performansı, sabit bir performansa karşın -%XNUMX. küresel Eurostoxx endeksi.
Intesa, 2016 Euro ile Ocak 3,056'dan bu yana gün içindeki en yüksek fiyatı kaydetti. Yılın başından bu yana hisse senedi %10 değer kazandı ve Eurostoxx 50 endeksindeki en iyi mavi çip oldu (aynı dönemde +%3,3).
Grup, geçtiğimiz 1,703-3 Ocak tarihleri arasında gerçekleştirdiği geri alım operasyonunun sonuçlanmasının ardından eski Veneto bankaları tarafından ihraç edilen ve İtalyan devleti garantili 12 milyar 823,5 milyar avroluk birinci sınıf tahvili geri aldığını açıkladı. Ayrıntılı olarak Intesa, Şubat 833,382 tahvilinin 2020 milyonunu (teklifin kabul ettiği 0,50 milyon üzerinden), Popolare Vicenza'nın %879,8'lik kuponunu ve Şubat 890,358 tahvilinin 2020 milyonunu (0,50 üzerinden), Veneto'nun %101,20'sini geri satın alıyor Banka. Her iki hisse de 17'den geri alındı. Geri alım XNUMX Ocak'ta sonuçlanacak.
Sektörün geri kalanında Bper ilerliyor (+%0,61), diğerleri küçük hamleler yapıyor: Unicredit +%0,2, Banco Bpm %0,21 düştü. Avrupa stoxx %0,13 kaybetti. Bunun istisnası, artıştan sonra oluşan kayıpların bir kısmını telafi eden ancak 7,32 euro eşiğinin altında kalan Banca Carige'dir (+%0,01).
ARAÇLARI KARIŞTIRIN, ANCAK GOLDMAN ENEL'İ TEŞVİK EDER
Hint gazetesi Economic Times'ın haberine göre, Atlantia (-%0,5) Hindistan'da otoyol varlıkları için pazarlık yapıyor.
Enel +%1,06. Hafta sonu Goldman Sachs, Al tavsiyesini güçlendirerek hedef fiyatını 6,30 Euro'dan 6,20 Euro'ya yükseltti. Uzmanlar, grubun önümüzdeki 3 yıl içinde %10 bileşik yıllık EPS büyümesi sağlayabileceğini tahmin ediyor
Telecom Italia -%0,7, Mediaset -%0,6: Equita Sim, tutma tavsiyesini ve 3,5 Euro'luk hedef fiyatı yineledi.
