Enel, beklendiği gibi dolar cinsinden hibrit tahvil ihracını duyurdu. Operasyonun lider yöneticileri, dün Reuters tarafından belirtildiği üzere tahvilin 60 yıllık olduğunu ve onuncu yıldan sonra çağrılabileceğini söylüyor.
Operasyonun başında JP Morgan, Bank of America Merrill Lynch, Barclays, Citi, Credit Suisse, Goldman Sachs, Morgan Stanley, MUSI ve Mizuho yer alıyor. Tahvilin vadesi Eylül 2073'te, ilk çağrı Eylül 2023'te yapılacak. Çağrı yapılmadığı takdirde kupona 25 baz puan zam yapılacak. 75 çağrısı yapılmadığı takdirde 2043 baz puan daha zam uygulanacak, ilk çağrıdan sonraki çağrılar 5 yılda bir düşecek.
Sermaye benzeri tahvilin Moody's, S&P's ve Fitch'ten sırasıyla 'Ba1', 'BB+' ve 'BBB-' notuna sahip olması bekleniyor. Bunun yerine, ihraççı sırasıyla 'Baa2', 'BBB' ve 'BBB+' notlarına sahiptir, birinci ve üçüncü görünüm negatif, ikinci görünüm durağandır. Hibrit tahvil, ihraççıların bilançolarında yarı özsermaye yarı borç ağırlıklı olma özelliğine sahip olup, notu koruması gereken bir faktördür.
Enel, eylül ayının başında 1,25 milyar avro ve 400 milyon sterlinlik bir dilimle bir hibrit tahvil ihraç etmişti. Operasyona yakın bir kaynak, "Dolar cinsinden ihraç genellikle 500 ila 750 milyon dolar arasında değişiyor" diyor, bir başkası için ise 1.000'e kadar çıkabiliyor.
Avrupa'da dolarla ilgili en son hibrit ihraç, Ocak ayında onuncu yıl çağrılı 3 milyar dolarlık bir çoklu dilim yerleştiren Edf'inkidir.
