"Borç sürdürülebilirliği, borç yükümlülüklerini ödeme istekliliğine ve kabiliyetine bağlıdır ve her ikisine de bağlıdır, İtalya'nın borcu sürdürülebilirdir." İşler zorlaştığında, Mario Draghi İtalya (ve ötesi) için sahaya çıkıyor. ECB başkanı, Avrupa Parlamentosu'nun ekonomik ve parasal işler komisyonu ile konuşurken, aynı zamanda Financial Times'ın Bel Paese'deki sekiz bankanın iflas riskine ilişkin makalesinin de teşvik ettiği satışlar nedeniyle banka hisseleri düşüyor. Draghi bundan bahsetmiyor ancak referandumdan altı gün sonra İtalya'nın uçurumun eşiğinde bir araba olmadığını yineliyor. Gerçekten de, "para politikası önlemlerimiz sayesinde - diye ekledi - büyüme kademeli olarak hızlanıyor", bu, merkez bankasının 8 Aralık'ta onaylanacak olan satın alma planının olası teyidinin tek işareti. O gün, İtalya'daki oylamanın sonucu belli olacak ve bu, "bugün yarı inşa edilmiş bir ev gibi kırılgan olduğu kadar kırılgan" bir yapı olan avro bölgesi boyunca belirsizlik ekiyor. Temellerin strese dayanacağı umulmaktadır.
Mali haftanın başlangıcını etkileyen sadece İtalyan bankalarındaki gerilim (gün sonunda sektör endeksinin %-4'ü, Avrupa endeksinin -%1,9'u) değildi. Dün bütün gün meşgul olan büyük petrol şirketleri arasındaki anlaşmaya ilişkin belirsizlik piyasaları baskı altına aldı. Rusya, İran ve Irak gibi bazı ülkeler üretimi (yüksek olmasına rağmen) mevcut seviyelerde dondurmaya istekli, ancak kesintilere karşı. Suudi Arabistan bu noktada yarın imzalanması gereken anlaşmayı havaya uçurmakla tehdit ediyor çünkü enerji bakanı "piyasa nasılsa kendi kendine bir denge bulacaktır" diyor. Bu nedenle, hem dolar hem de hisse senedi listelerinin zararına şüpheleri ve belirsizlikleri körükleyen beyanlar ve temas haberleriyle (Putin'in İran cumhurbaşkanı Ruhani'ye yaptığı telefon görüşmesi dahil) kesintiye uğradığı bir dizi iniş ve çıkış bu nedenle. Ve böylece piyasalar, Trump'ın seçilmesinden bu yana en zayıf gününü yaşadı.
ÇİN SERMAYE HAREKETLERİNİ SIKIYOR
Asya piyasaları bu sabah zayıftı: Tokyo -%0,2, doların yen karşısında düşmesinden etkilendi. Asya-Pasifik bölgesinin ana pazarları düşüşte. Seul'ün Kospi endeksi, Başkan Park Geun-hye'nin televizyonda yaptığı bir konuşmada Parlamentonun kendisini resmi olarak görevden alması durumunda istifa etmeye hazır olduğunu açıklamasının ardından yükseldi. Hindistan Menkul Kıymetler Borsası %0,6 yükseldi.
Pekin, yuandan sermaye çıkışını durdurmak istiyor. Bugünden itibaren 1 milyarı aşan yabancı şirket birleşmeleri ve 10 milyarı aşan portföy yatırımları için yetkililerden izin alınması gerekecek. Yılın ilk on ayında Çinli şirketler 146 milyarlık alım yaptı (121'in tamamında 2015 adet). South China Morning Post, özel kişiler için de benzer bir hüküm öngörüyor: 5 milyon doların üzerindeki operasyonlar için kısıtlamalar olacak. Karar, son günlerde yaşanan keskin düşüşlerin ardından kurda bir toparlanmaya neden oldu. Hem Hong Kong hem de Şangay %0,2 oranında hafif düşüş yaşadı.
DOLAR DURUYOR, FİNANSAL YAVAŞLAMA
Wall Street, son rekor yağmurunun ardından kar elde etti: Dow Jones %0,28, S&P 500 endeksi %0,53 kaybetti. NASDAQ -%0,56. Seçim sonrası patlamanın ana aktörleri olan finansal hisseler baskı altında: Wells Fargo %2, Bank of America -%2,7, Citigroup -%2,3 kaybetti. Fed toplantısı öncesinde reel ekonomiden yeni güç işaretleri geliyor: Teksas'taki endüstriyel aktivitedeki patlama muhteşem, Dallas Fed endeksi Ekim'de 10,1 ile konsensüs beklentilerinin beş katı üzerinde son iki yılın en yüksek seviyelerine sıçradı.
Cyber Monday'den gelen verilere rağmen Amazon da yavaşlıyor (-%1,7): web satışları %9,4 arttı, geleneksel Kara Cuma ticaretine göre hafif bir düşüş: Amerikalılar kişi başına 288 dolar harcadı (bir yıldan az bir süre önce) ). Şirketin milyarder Edgar Bronfman'ın teklifini reddetmesinin ardından Time Ind hissesi yükseldi (+%17,6).
OPEC ANLAŞMASINA DOĞRU, PİYASALAR DİKKATLİ
OPEC delegeleri, dün gece Viyana'daki toplantılarını, üretim kesintilerinin yöntemleri üzerinde nihai bir anlaşmaya varmadan kapattı. Ancak piyasalarda iyimserlik hüküm sürüyor: fiyatların düşmesine neden olacak sansasyonel bir kırılma dışında, yarına kadar bir uzlaşma olması muhtemeldir. Fiyat eğilimi, yatırımcıların belirsizliğini yansıtıyor: Asya'da Brent fiyatları, Cuma günleri sert bir düşüşe (% -0,4) yol açan dünkü artışın ardından bu sabah düştü (% -48,07'ten 4 dolara).
Wall Street'te büyük petrol fiyatları düştü: Exxon -%0,65, Chevron -%0,45'te kapandı. Petrol şirketleri de Piazza Affari'deki payını kaybediyor: Saipem -%2,5. Tenaris -2,6%.
EDISON, ENI GAS MÜŞTERİLERİNİ HEDEFLER. VE ORTAK ARAYIN
Eni %1,5 düştü. Altı bacaklı köpek, geçen hafta BP'ye yüzde 10'luk hissesini yüzde 50'ye kadar sattıktan sonra, Zohr gaz sahasındaki hissesini daha da düşürmeyi hedefliyor. "Kesinlikle başka seyreltme aşamaları olacaktır, çünkü %50 ile çalışabileceğimizi düşünüyoruz (şu anki %100'den). Bu benim hedefim” dedi CEO Claudio Descalzi. CEO için Mozambik sahasıyla ilgili anlaşma da olgunlaştı, ancak süreyi uzatan yetkilendirmelerle ilgili sorunlar var.
Edison dün müşteri tabanını üçe katlamayı planladığını ve bu nedenle Eni'nin müşteri portföyünü satın almaya hazır olduğunu duyurdu. CEO Marc Benayoun dün yaptığı açıklamada, EDF'nin Edison'daki hisselerinin %20-35'ini operasyonu finanse etmek için uzun vadeli bir İtalyan yatırımcıya satabileceğini ekledi.
EN YÜKSEK SPORLAR. BTP'LERDE BUGÜN SICAK MÜZAYEDE
İtalya referandumu yaklaşırken çantalar hedefte. Mantıken Milan krizin merkez üssü: Piazza Affari %16.2174 düşüşle 1,8 puanla siyah mayoyu bir kez daha kazandı. Eski Kıta'nın diğer fiyat listeleri de olumsuzdu: Paris -%0,9, Frankfurt -%1,1, Londra -%0,6. Gün boyunca, 193 yıllık İtalyan tahvili ile Alman Bund arasındaki fark Ekim 2015'ten bu yana en yüksek seviye olan 187 puana yükseldi ve ardından 2026 puanla kapandı. son zirveler %2,17'ye kadar.
Fransa, İspanya ve Hollanda 4 yıllık tahvillerinin spreadleri de gergin. Bugünkü orta vadeli müzayede İtalya'yı da etkiledi. Hazine bu sabah 6,25 ile 5 milyar arasında 10 ve 6 yıllık BTP'ler ve iki CCTEU teklif edecek. Dün 6 milyar 0,199 aylık YİD, Ekim yerleştirmesinde işaretlenen tüm zamanların en düşük seviyesi olan %-0,295'ten %-XNUMX'luk bir getiri ile atandı.
GENERALI FIRTINADA MİLLETVEKİLLERİNİ KURTARMAYA GİDİYOR
Financial Times'ın bahsettiği bankalar üzerindeki risklere atıfta bulunan Pier Carlo Padoan, "Kimse dalgalı denizlerde denize açılmayı sevmez, ancak güneş geri gelecek" yorumunu yaptı. Bakanın şiirsel vizyonunun gerçekleşmesini beklerken, İtalyan bankacılık sektöründeki hararetin arttığını da kaydetmek gerekiyor.
Monte Paschi'nin onuncu trajedisi (% -13,8), Consob'un tali tahvillerin gönüllü olarak hisse senetlerine dönüştürülmesine ilişkin prospektüsü onayladığı gün, Piazza Affari'de meydana geldi. " önümüzdeki Cuma saat 16:XNUMX'ya kadar.
Banka, piyasaların açılmasından önce, 27 milyar sorunlu kredinin konsolidasyonu ve 5 milyardan artış sağlayan kurtarma operasyonunun, kurumu kefalet riskine maruz bırakan "önemli belirsizlikler" içerdiğinin altını çizmek istedi. Teklif için hazırlanan izahname, uyarı ve uyarılarla dolu 146 sayfadan oluşmaktadır. Başkan Yardımcısı Valdis Dombrovskis, AB Komisyonu'nun anayasa referandumundan sonra veya MPS sermaye artırım planının başarısız olması durumunda piyasalarda ortaya çıkabilecek her türlü dalgalanma durumunu ele almaya hazır olduğunu açıkladı.
Bir çıpa yatırımcının gelişini beklerken (mümkün, ancak referandumdan sonra, 0,75 ile 1 milyar avro arasında yatırım yapabilen Katar devlet servet fonunun sermayesine müdahale etmek için), Banka Yönetim Kurulu'nun olumlu görüşünü aldı. Generali (-%2,4) 400 milyon civarındaki sermaye benzeri tahvillerin MontePaschi hisselerine dönüştürülmesine onay verdi ve CEO Philippe Donnet'i şirketin %8 ön sermaye artışına sahip olmasını sağlayacak operasyona devam etmesi için görevlendirdi.
CARIGE VE CREVAL DE GÖRÜŞTE
Carige için de tutkulu bir gün -% -9, Financial Times haritasında kefalet riski taşıyan başka bir banka. Credito Valtellinese için de benzer bir indirim. Diğer tüm enstitüler kırmızı renktedir. Bper, geçen Cumartesi hissedarlar kurulu tarafından onaylanan anonim şirkete dönüşümden yararlanmadan %6,58 düştü. Banco Popolare ve Popolare di Milano için yaklaşık %5 indirim. Büyük isimler bile kötü: Unicredit -%4,5, Intesa -%3,2. Ubi, iyi bankaların satın alımını tamamlamayı beklerken kendini daha iyi savunur (%-2,6).
FCA: EVERCORE İÇİN İKİ KAT OLABİLİR
Fiat Chrysler, listenin geri kalanı için kara bir günde (%-0,4) kendini savunuyor. Seans sırasında hisse senedi %1,8'e yükseldi. Komisyoncu Evercore ISI (Uluslararası Strateji ve Yatırımlar) tarafından hazırlanan rapor, hedef fiyatı 10 Euro'dan 5,0 Euro'ya ikiye katlayarak Satıştan Al kararını destekleyen performansa katkıda bulundu. Analist George Galliers, fiyattaki U dönüşünü "büyük gün geldi" yazarak haklı çıkarıyor. Analiste göre, önümüzdeki 18 ay boyunca pek çok faktör hissenin lehine çalışacak: Fiat Chrysler grubu artan karlar kaydedecek, beklentileri aşacak ve borç indiriminden faydalanacak.
CEO'ların yeni iş modelleri ve önemli sermaye harcamaları vaat ederek yatırımcıları rahatlatmaya meyilli göründüğü bir dünyada, Sergio Marchionne nispeten sakin kaldı. Ancak, kanaatimizce, hissedar değerini bu kadar önemseyen başka bir CEO yoktur. Marchionne her zaman başarılı olamasa da, hissedarları gerçekten sektördeki diğer emsallerinden daha fazla önemsediğine inanıyoruz. Exor ile olan yakın ilişkisi (%-1,59) ve başkan John Elkann, muhtemelen "Marchionne'nin hissedar olmasının yanı sıra" bir rol oynuyor.
Cnh için de eksi işareti (%-1,4): Sabah Mediobanca Securities tavsiyeyi iyi performanstan nötre indirdi ve aynı zamanda hedef fiyatı 8'den 8,7 euro'ya çıkardı.
YOOX Körfez'de de İlerliyor
Enel %0,8 düştü: Kepler Cheuvreux hedef fiyatı 4,7 Euro'dan 4,6 Euro'ya yükselterek Buy derecesini onayladı. Terna, Amerikalı komisyoncu Jefferies tarafından Satın Al'a terfi ettirilerek (+%1) koşuyor. Yoox Net-A-Porter, Mohamed Alabbar's Symphony Investments ile bir ortak girişimin duyurulmasından ve 'Cyber Weekend' ve 'rekor satışlarından yararlanarak fiyat listesindeki trende (+%0,23) karşı ilerleme kaydediyor. Kara Cuma''.
